ברוכים הבאים לאתר החדש של
רצינו להראות לכם מה חדש
להמשך הדרכה מעבר לאתר
תוכלו להירשם לאתר, לנהלאזור אישי
ולהגדיר ניירות למעקב
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו את כל המדורים בתחום
שוק ההוןבמקום אחד
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו עבורכם את כל הנתונים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
כל הנתונים והכתבות
במדורהמטבעות הדיגיטליים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
בואו לצפות
בתוכניות החדשות שלנו
להמשך הדרכה מעבר לאתר
נתוני אג“ח
להמשך הדרכה מעבר לאתר
גרפים אינטראקטיביים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
תצוגת נתוני מט“ח חדשה
להמשך הדרכה מעבר לאתר
מניות ארביטראז‘
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו עבורכם את הקרנות
להמשך הדרכה מעבר לאתר
גלישה נעימה
מערכת
להמשך הדרכה מעבר לאתר

מינוף הרסני: המשכנתא התנפחה באופן בלתי נתפס ב-7 שנים - צפו במספרים

מחקר של בנק ישראל בחן מהיכן מגיע הכסף של רוכשי הדירות. "הגידול בהון העצמי התאפשר הודות לעלייה החדה בערך הנכסים"
נדל"ן, צילום: Getty images Israel
בשנים 2004 - 2011, נמצא שמשקי בית שרכשו דירות אחרי העלייה החדה במחיריהן מימנו את רכישתן על ידי הגדלה משמעותית של היקף המשכנתא והגדלה מסוימת של ההון העצמי, כך עולה ממחקר שערכו ד"ר יואב פרידמן וד"ר סיגל ריבון מחטיבת המחקר של .

ההון העצמי של נוטלי המשכנתאות עלה מ-356 אלף שקל בממוצע בשנים2004-2006 ל-457 אלף שקל בתקופה של 2009-2011. סך ההלוואות לרכישת דירה עלו מ-375 אלף שקל בממוצע בשנים 2004 ל-2006 ל-557 אלף שקל בשנים 2009-2011, גידול של 49%, או 182 אלף שקל.

משנת 2004 ועד סוף 2011, ובפרט בשנים 2009-2010, עלו מחירי הדירות נומינלית ביותר מ-60%.
מקור: בנק ישראל
מקור: בנק ישראל

החוקרים מצאו כי למרות הגידול של המשכנתא הממוצעת, לא חל שינוי משמעותי בשיעור ההחזר החודשי למשכנתא מתוך ההכנסה. גודל ההחזר החודשי גדל נומינלית רק במעט יותר מ-20%, לעומת 49% בהיקף המשכנתא. זאת, בשל הארכת התקופה לפירעון של המשכנתא בכ-6 שנים בשמונה השנים האחרונות, ירידת הריביות על המשכנתאות, ועלייה מסוימת בהכנסה הריאלית של משקי הבית שרכשו דירות.

התפתחות זו איפשרה לרוכשי הדירות ליהנות מצריכה פרטית ברמה דומה לזו ממנה נהנו רוכשי דירות בתקופה שלפני עליית המחירים. יחד עם זאת, הארכת התקופה של החזרי המשכנתא עשויה להשפיע על ההכנסה הפנויה העתידית של משקי הבית ולכן עשויה גם להשפיע על רמת התצרוכת של רוכשי הדירה (לאחר עליית המחירים) בעתיד.
הגיל הממוצע של רוכשי הדירות, מקור: עיבודי המחברים לסקרי הוצאות משקי הבית
הגיל הממוצע של רוכשי הדירות, מקור: עיבודי המחברים לסקרי הוצאות משקי הבית

המחקר עושה שימוש בנתוני סקר הוצאות משקי בית של הלמ"ס לשנים 2004 עד 2011 לניתוח השינויים באופן מימון רכישת הדירות בתקופה זו. ייחודו של סקר הוצאות משקי בית הוא בכך שניתן באמצעותו לקבל מידע על מאפייני הרוכשים, ערך הדירה שנרכשה ואופן מימונה – שילוב ייחודי, במיוחד עבור התקופה שלפני שנת 2009.

עוד נמצא על סמך נתוני הסקר כי בין השנים 2004-6 והשנים 2009-11 חלה עליה קלה בהכנסה של כלל רוכשי דירות ביחס להכנסה של כלל האוכלוסייה. בנוסף, נשמרה יציבות יחסית בגיל הממוצע של רוכשי הדירות בהשוואה לכלל האוכלוסייה בין שתי התקופות.

על מנת לבסס את מסקנות המחקר, וכדי לבחון את טיב נתוני סקר הוצאות משק בית, בהתייחס לנתונים על רוכשי דירות, החוקרים מבצעים השוואות שונות של נתוני סקר הוצאות עם נתוני מאקרו ממקורות אחרים. החוקרים מצביעים על המיתאם הגבוה בין נתוני סקר ההוצאות ונתוני רשות המיסים (כרטסת מחירי נדל"ן – כרמ"ן) הן לעניין המחיר הממוצע של העסקאות לרכישת דירה והן לעניין התפלגות המחוזות בהן התבצעו העסקאות. כמו כן, החוקרים מצביעים על הדמיון הרב, הן ברמה והן בשיעור השינוי בתקופה הנחקרת, של נתוני המשכנתא הממוצעת על פי סקר ההוצאות ועל פי נתוני הפיקוח על הבנקים (לשלושה בנקים).
המקור: עיבודי המחברים לסקרי הוצאות משק בית ונתוני הפיקוח על הבנקים
המקור: עיבודי המחברים לסקרי הוצאות משק בית ונתוני הפיקוח על הבנקים

מקור: עיבודי המחברים לסקרי הוצאות משק בית
מקור: עיבודי המחברים לסקרי הוצאות משק בית
תגובות לכתבה(14):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 11.
    כחלון ,רובין הוד ,אם אתה קורה את זה ,תלמד מלפיד איך לא
    בא 03/12/2014 17:21
    הגב לתגובה זו
    2 0
    לבצע רפורמה בנדלן ,לך על תוכנית פשוטה ,כמו ליפתוח את הנדלן לתחרות מחול ,סין ,ככה ביבי לא ידפוק לך את התוכניות , ביבי הור כמו רידיק ,מומחה להישרדות ,וזה קשה איתו,הוא כבר דפק אותך לא מזמן .
    סגור
  • 10.
    ההחזר החודשי ירד מ 24% ל 21% מהשכר, ולכן הביקוש זינק
    רמי 03/12/2014 16:02
    הגב לתגובה זו
    1 1
    רכישת דירה הפכה הרבה יותר זולה בעקבות הורדת הריבית של תחילת 2009 ומתן משכנתאות ב 70% פריים ואפילו 100% פריים, וזה איפשר החזר חודשי נמוך ביחס לשכר החודשי, מה שגרם להרבה צעירים להגיד לעצמם "למה שלא נקנה דירה, זה לא יקר בכלל ואפילו זול יותר משכר דירה"
    סגור
  • 9.
    לא הגיוני שהגיל הממוצע של הרוכשים 37-50.
    איש אחד 03/12/2014 15:26
    הגב לתגובה זו
    0 0
    לא ברור איל הגיעו למסקנה שך גיל ממוצע : אך זוג צעיר לא רוכש דירה? הם לא לפחות חצי מהרוכשים כדי שישוקקלו בממוצע? יתכן ועוד מספרים אינו מדוייקים או אפילו מטעים. בטח לא בדקו כל מיני קומבינות ורישומים שונים משיקולי מיסים ומענקים.
    סגור
  • 8.
    יחי ההבדל הגדול
    משה 03/12/2014 14:54
    הגב לתגובה זו
    1 0
    אני מכיר זוג צעיר עם שתי תינוקות שהבין שהרכבת של ההשתקמות והעתיד פה ברחה להם המחירים האמירו והשארית מהשכר הצטמצם לאפס הוא טיפל בשארית כספו להשגת ויזת הגירה טובה לאוסטרליה על פי נתוניו הטובים ותוך שנתיים שם מיתוך השתכרות רגילה מעבודה הצליחו לקנות בית 4 חדרים על מיגרש של כדונם באיזור טוב במלבורן ושתי מכונייות שאחת מהן חדשה וכניסה לחיים שלוים ללא איום ומתח יומיומי וכל זה בלי הימורים ולקיחת סיכונים
    סגור
  • ילדי הזוג יתחתנו עם נוצריות והנכדים יקללו יהודי מסריח (ל"ת)
    סע אחי סע 04/12/2014 01:10
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • את האנטישמיות קיבלו בחינם ,גם שם יש אנטישמים תאמין
    בא 03/12/2014 17:10
    הגב לתגובה זו
    0 1
    לי , ככה קשה לגדל ילדים כשמתיחסים אליהם בצורה עקומה ומרושעת ,אם זה בגן או בבית הספר ,והכי גרוע בחטיבת הביינים .אתה טועה משה . לאנטישמים מחשבות ורגשות אוטומטיים שליליים ליהודים .ויש המון .
    סגור
  • 7.
    שבילי אופניים קובעים ערך דירות
    ציפי 03/12/2014 14:51
    הגב לתגובה זו
    1 0
    למשל בקריית מלאכי אין ודירות זולות ובת"א יש..
    סגור
  • ציפי ,מה נולדת אתמול . (ל"ת)
    בא 03/12/2014 17:23
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 6.
    אין מי שיעצור את המסחרה הזו כשינם ילדים רעבים לא פסה הב
    שמש נחום 03/12/2014 14:36
    הגב לתגובה זו
    0 0
    האמת הנכונה ניצולי שואה ניצולו את הילדים מקום המדינה לכן יש לנו חצי מליון ילדים רעבים והשאר חוגגים בעוד עשר הכנסות ליחיד
    סגור
  • 5.
    מחלקים מתנות כספים ופטורים לחכולם רק בו וקח שימותו הילד
    אבי 03/12/2014 14:35
    הגב לתגובה זו
    0 0
    הדירות להשכרה יקרות כי ניצולי שואה עברו לאחוזות ובתים מוגנים וההכנסות פטורות ממס ליליד יחיד זה הפער היום
    סגור
  • 4.
    יש כאן יותר מידי גנבים וגונבי גנבים הסבירו לי
    שולי חן 03/12/2014 14:33
    הגב לתגובה זו
    2 0
    לא מבין חצי דבר ודבר אחד. איך עלתה אם המשכנתא צמודה בדרך כלל לריבית מונטרית של בנק ישראל שעומדת היום על כמעט 0 איך
    סגור
  • 3.
    גרף של משכנתא ביחס למשכורות
    אלון 03/12/2014 14:02
    הגב לתגובה זו
    2 5
    בבקשה
    סגור
  • 2.
    הדבר היחיד שחשוב הוא שההחזר מסך ההכנסה ירד
    כותרת הזויה 03/12/2014 13:41
    הגב לתגובה זו
    3 8
    זה אומר שמיר הדירה יחד עם עלות המימון לא השתנתה באופן מהותי וכל העליה ב"מחיר" הדירה נלקח מהירידה בעלויות המימון וכך רוכש דירה לא משלם יותר מהכנסתו לרכישת דירה זהה.
    סגור
  • 1.
    מה זה משנה? למי שיש דירה אחת לא מרוויח מעליית מחיר
    כ 03/12/2014 13:15
    הגב לתגובה זו
    14 0
    משום שימכור אותה יקנה אחרת שעלתה באותו יחס. רק המשקיעים הרוויחו.
    סגור