ברוכים הבאים לאתר החדש של
רצינו להראות לכם מה חדש
להמשך הדרכה מעבר לאתר
תוכלו להירשם לאתר, לנהלאזור אישי
ולהגדיר ניירות למעקב
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו את כל המדורים בתחום
שוק ההוןבמקום אחד
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו עבורכם את כל הנתונים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
כל הנתונים והכתבות
במדורהמטבעות הדיגיטליים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
בואו לצפות
בתוכניות החדשות שלנו
להמשך הדרכה מעבר לאתר
נתוני אג“ח
להמשך הדרכה מעבר לאתר
גרפים אינטראקטיביים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
תצוגת נתוני מט“ח חדשה
להמשך הדרכה מעבר לאתר
מניות ארביטראז‘
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו עבורכם את הקרנות
להמשך הדרכה מעבר לאתר
גלישה נעימה
מערכת
להמשך הדרכה מעבר לאתר

בנק ישראל מחשב: כך תתייקר המשכנתא שלכם ברגע שהריבית תעלה ב-2.5%

"מחירי הדירות עלו 60% ריאלית מ-2008 - סכנה לבנקים במידה ותחול תפנית חדה ומהירה בשוק הדיור והמחירים יתחילו לרדת"
נדל"ן, צילום: Bizportal; יוסי פינק
מאז שפרץ המשבר הפיננסי העולמי של 2008 צמח החוב של משקי הבית בישראל ב-55%, ובמארס 2014 הוא הגיע ל-412 מיליארדי שקל, כך עולה מפרסום מהיום (א') 'מגזר משקי הבית מזווית היציבות הפיננסית'.

עיקר הגידול ביתרת החוב נבע מהאשראי לדיור שמהווה בתום 2013 כ-70% מיתרת החוב של משקי הבית בישראל. במקביל לעלייה המהירה באשראי לדיור עלו גם מחירי הדירות ב-60% ריאלית מ-2008. התפתחות זו חושפת את הבנקים המלווים לסיכון שתחול תפנית חדה ומהירה בשוק הדיור ומחירי הדיור יתחילו לרדת, בפרט אם התפנית תלווה בעליית ו/או במיתון ופגיעה בהכנסות הלווים. מנגד, מסבירים בבנק ישראל מסוף 2007 החוב של משקי הבית ביחס לתוצר עלה אך במעט ואילו ביחס להכנסה הפנויה הוא לא השתנה, עקב גידול בתוצר ובהכנסה הפנויה, והוא נמוך משמעותית מהנתון המקביל ברוב המדינות המפותחות.
מקור: עיבודי בנק ישראל
מקור: עיבודי בנק ישראל

הסכנה הגדולה - עלייה באבטלה
בבנק ישראל מזהירים כי עלייה באבטלה היא אחד הגורמים המרכזיים להגדלת הסיכון לחדלות פירעון במגזר משקי הבית, בפרט כאשר הם מקצים שיעור גבוה מהכנסתם להחזר משכנתא. בתחילת 2014 הגיע חלקן של המשכנתאות הלא צמודות בריבית משתנה ל-36% מסך היתרה של המשכנתאות שהעמידו הבנקים. בתרחיש שבו תעלה הריבית ב-2.5%, החזרי המשכנתאות הלא צמודות בריבית משתנה יעלו בכ-2 מיליארד שקל בשנה. עלייה זו מתמקדת במשקי בית שנטלו משכנתאות בריבית משתנה ועל כן עלולה להגדיל את הסיכון של לווים אלו.

באשר לנקודת מבטו של משק הבית האינדיווידואלי, בהנחה שהוא נטל משכנתא ממוצעת של 600 אלף שקל, עליית ריבית כזו לפי בנק ישראל תוביל לעלייה של כ-5,000 שקל לשנה בהחזרי הריביות על החלק השקלי הלא צמוד בריבית משתנה אם חלק זה עמד על 35% מהמשכנתא, או לעלייה של כ-11,000 שקל אם אותו חלק עמד על 75%.

"עלייה בסדר גודל כזה מהווה בין 5% ל-11% מהשכר הממוצע במשק והיא ממחישה את הרגישות הגבוהה של המשכנתאות הלא צמודות בריבית משתנה לעלייה בשיעורי הריבית. בהתחשב בכך ששיעור ההחזר הממוצע של משכנתאות עומד כיום על כ-27% מההכנסה נטו, זוהי עלייה משמעותית", טוענים בבנק ישראל.
מקור: עיבוד בנק ישראל לנתוני הלמ"ס
מקור: עיבוד בנק ישראל לנתוני הלמ"ס

גידול שנתי ממוצע של 22% באשראי לדיור מצד המוסדיים
הבנקים הם ספקי האשראי היחידים כמעט של משקי הבית, הם מספקים כ-90% מסך האשראי ו-92% מהאשראי לדיור. אך בשנים האחרונות, מסבירים בבנק ישראל, התרחב תיק האשראי לדיור מהמוסדיים והוא צמח ב-3 השנים האחרונות ב-22% לשנה בממוצע. במקביל לכך, חלה ב-2013 עלייה של כ-7% באשראי שאינו לדיור מהבנקים ומהמוסדיים.

מהשוואה בינלאומית עולה כי היחס בין ההתחייבויות לנכסים בקרב משקי הבית בישראל נמוך ממקבילו במדינות מפותחות אחרות. היחס בין סך ההתחייבויות לסך הנכסים של משקי הבית בישראל עמד ב-2012 על כ-8%, בשעה שבאנגליה ובארצות הברית הוא עומד על 16%. בסעיף זה מגולם סיכון הנובע מכך שמחירי הדירות האמירו משמעותית בשנים האחרונות, וכיום משקי הבית – בעיקר אלה שרכשו דירה בשנים האחרונות חשופים לירידה בערך נכסיהם.

היחס בין סך ההתחייבויות לנכסים הפיננסיים נמצא בשנים האחרונות במגמת עלייה, אך הוא נמוך משמעותית מממקבילו במדינות מפותחות אחרות. בסוף 2012 עמד היחס בישראל על 17% (לעומת 13.8% ב-2006), באנגליה על 33%, בארצות הברית על 23%. אם נבחן רק את חוב המשכנתא ביחס לנכסי הנדל"ן שברשות משקי הבית בישראל, היחב ב-2012 עמד על 10.5%, לעומת 22% באנגליה ו-48% בארצות הברית. כלומר, לפי בנק ישראל, משקי הבית אומנם ממונפים ב-2012 יותר מאשר ב-2006, אך המינוף נמוך בהשוואה למדינות מפותחות אחרות.

כתבות מעניינות נוספות:
ברוורמן: "לפיד יורה באוויר, יוצר דרמה ובכך חושב שיוריד את מחירי הדירות"
לאומי: בעקבות קיפאון הדיור - שיא במלאי הדירות החדשות מאז 2007
תגובות לכתבה(33):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 12.
    עוד 1000 ₪ לחודש בגג מה אתם נלחצים?
    ריש 08/07/2014 06:48
    הגב לתגובה זו
    3 4
    יש לי שתי דירות מפוצלות השכירויות משלמות את המשכנתא ואני לא משלם מס אפילו שקל, תראו לי עוד השקעה כזו.
    סגור
  • אתה מלח הארץ, תאמין לי
    רוברט באראת' 08/07/2014 13:07
    הגב לתגובה זו
    0 0
    לתפיסתי, כל עסקה שמתבצעת היא פעולה מוסרית. כי כל אחד מהצדדים מקבל משהו ששווה לו יותר ממה שהוא נתן.
    סגור
  • 11.
    הכתבה תאורטית. אין מי שלקח הכל במשתנה בשנים האחרונות
    חלומות על שמחה לאיד 08/07/2014 06:42
    הגב לתגובה זו
    2 0
    ומי שלקח הכל משתנה לפני מספר שנים כבר הכפיל את שווי הנכס...
    סגור
  • 10.
    אנחנו לקראת פיצוץ בועת הנדלן מחיר הדירות ירד
    הקלפן מלוד 06/07/2014 21:48
    הגב לתגובה זו
    15 1
    מחיר הדירות ירד מינימום בין 20% ל 30% ואותי מעניין מה יקרה לבנקים ? אבל אל דאגה זה יקח זמן .......
    סגור
  • לא יקרה לבנקים כלום- המשכנתא רק על 70% , 30% הון עצמי
    א 07/07/2014 16:54
    הגב לתגובה זו
    4 1
    לא יקרה לבנקים כלום- המשכנתא רק על 70% , 30% הון עצמי יישרףעל ירידת מחיר ושכ"ט כונסי הנכסים וקנסות ויתרת ה 70% תשמש לכיסוי החוסב לבנק, בל נשכח שעד למכירת הדירה הספיק משלם המשכנתא לשל כמה שנים את המשכנתא כסדרה כאשר הרוב על חשבון הריבית (לוח שפיצר) כך שהבנק סוגר את המשכנת ויוצא ברווח, בעל הדירה נלשעבר נשאר בלי כלום אבל זה כבר פחות מעניין או חשוב מבחינה מקרוכלכלית ויציבות פיננסית של הבנקים
    סגור
  • יאיר לפיד דואג שמחירי הדירות רק יעלו עוד ועוד (ל"ת)
    למסטול מלוד 07/07/2014 13:53
    הגב לתגובה זו
    3 0
    סגור
  • 9.
    לא למדו כלום מבועת הנדל''ן שהתפוצצה בארצות הברית (ל"ת)
    תום 06/07/2014 18:57
    הגב לתגובה זו
    14 1
    סגור
  • למה ללמוד כשאפשר לשחק בבבלס ווביז . (ל"ת)
    בא 07/07/2014 09:49
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • 8.
    שוק האגח איננו מאותת על העלאת ריבית
    dw 06/07/2014 16:19
    הגב לתגובה זו
    7 1
    משקיעי פועלים טז מצפצפים על בנק ישראל, ומוכנים להסתפק בריבית שקלית של 2.9% עד... 2023. מכאן שמי שחושב שהולכים להעלות את הריבית בקרוב, וגם בעוד שנה זה קרוב, צריך לשרטט את פועלים טז עד מוות (ולהרוויח המון כסף באם הריבית תעלה). מתי בתי השקעות יתחילו להציע לציבור קרנות נאמנות שעושות שורט על אגחים קונצרניים ארוכים? ככה אפשר יהיה לעשות יופי של כסף מתרחיש יום הדין המוצג כאן.
    סגור
  • רק שהריבית בארה"ב תעלה תהיה עליה בריבית בישראל
    בנק ישראל 07/07/2014 13:55
    הגב לתגובה זו
    3 0
    ברור לכולנו שהריבית בישראל תעלה רק בסוף שנת 2015
    סגור
  • טען עוד
  • 7.
    הייתם צריכים לעשות חישובים לפני שאישרתם משכנתאות
    לבנק ישראל 06/07/2014 14:25
    הגב לתגובה זו
    23 0
    עכשיו זה מאוחר מידי זה כמו לצחוק לאנשים בפרצוף. איך סידרתם את הטמבלים
    סגור
  • העיקר שהאמא אומרת ,הבן שלי עובד בבנק ישראל ,והשומעת
    בא 06/07/2014 15:11
    הגב לתגובה זו
    6 0
    מתחילה לעשות וויברציות כמו ג`לי .
    סגור
  • 6.
    עליית ריבית
    אתי 06/07/2014 13:55
    הגב לתגובה זו
    3 18
    רק אם יש צמיחה מעלים ריבית וזה לא המצב פה
    סגור
  • בתיאוריה את צודקת - כמה חבל שהמעשי לא דומה לתיאוריה
    סמי וסוסו 06/07/2014 15:29
    הגב לתגובה זו
    28 1
    באופן תיאורטי כאשר יש צמיחה יש אינפלציה ואז מעלים את הריבית וכאשר יש מיתון יש דיפלציה ואז מורידים את הריבית. בשנים האחרונות הייתה אינפלציה מטורפת (מחירי הדירות עלו, מחירי הירקות והפירות וכל מה שמסביב עלה) ובאופן תיאורטי הריבית היתה צריכה לעלות אבל בגלל שהריבית בארה"ב היתה נמוכה אי אפשר היה להעלות את הריבית בארץ והפתרון לכך היה הצגת מדד שיקרי ע"י הלמ"ס. המדד שהוצג ע"י הלמ"ס היה נמוך מאוד בעוד שהמחירים הרקיעו שחקים. כעת הגלגל התהפך. המשק נכנס למיתון (אנשים מורידים את הצריכה בסופר) ותיאורטית בנק ישראל אמור להוריד את הריבית אולם למרות זאת לא רק שבנק ישראל לא מוריד את הריבית אלא הוא יעלה אותה בקרוב מאוד כי הריבית בארה"ב הולכת לעלות ב-2015 וכמובן שלהצדקת העלאת הריבית יוצג מדד שקרי של הלמ"ס שיציג עליית מדד כשבפועל מדינת ישראל תהיה במיתון. אז נכון שבתיאוריה את צודקת שצריך שתהיה צמיחה שבשביל להעלות את הריבית אבל את צודקת רק באופן תיאורטי ולא באופן מעשי.
    סגור
  • תמשיכי לחלום. כשהדולר יגיע ל 5 שקלים האינפלציה פה תזנק (ל"ת)
    ריבית תעלה 06/07/2014 14:39
    הגב לתגובה זו
    7 0
    סגור
  • הבעיה היא שארה"ב מעדיפה דולר חלש ושהשקל מתחזק כל הזמן
    לחולם בהקיץ 07/07/2014 14:04
    הגב לתגובה זו
    0 1
    הלוואי ונגיע ל- 4 שקל לדולר ... ארה"ב תמשיך לדחוף את הדולר למטה כדי להגדיל את היצוא מארה"ב לרחבי העולם .... לצערי, אנחנו עלולים להגיע ל- 3 שקל לדולר ... וזה יהיה אסון ליצוא הישראלי
    סגור
  • 5.
    נו, איך קוראים לזה???
    חנן 06/07/2014 13:52
    הגב לתגובה זו
    29 2
    אה, נזכרתי... בועת נדל"ן
    סגור
  • אל תפריע ,בבנק ישראל רואים עכשיו סרטים מצויירים ,
    בא 06/07/2014 15:07
    הגב לתגובה זו
    18 0
    למה להתחבר למציאות כשאפשר לא .
    סגור
  • האם אתה רק מטקבק או גם שם כסף על הדעה שלך?
    dw 06/07/2014 16:22
    הגב לתגובה זו
    5 0
    משקיעי פועלים טז מצפצפים על בנק ישראל, ומוכנים להסתפק בריבית שקלית של 2.9% עד... 2023. מכאן שמי שחושב שהולכים להעלות את הריבית בקרוב, וגם בעוד שנה זה מספיק קרוב, צריך לשרטט את פועלים טז עד מוות (ולהרוויח המון כסף באם הריבית תעלה). מתי בתי השקעות יתחילו להציע לציבור קרנות נאמנות שעושות שורט על אגחים קונצרניים ארוכים? ככה אפשר יהיה לעשות יופי של כסף מתרחיש יום הדין המוצג כאן.
    סגור
  • 4.
    לא מכיר מישהו שמשלם פחות מ 5,000 משכנתה. עאלק 4000 מקס' (ל"ת)
    מאיפה הנתונים? 06/07/2014 13:48
    הגב לתגובה זו
    24 4
    סגור
  • כתוב - ממוצע !
    ממוצע 07/07/2014 08:01
    הגב לתגובה זו
    1 0
    אם בעשירון מסוים % 70מחזירים 5000 בחודש ו% 30 מחזירים 1000 אז קיבלת ממוצע של פחות מ4000 ש״ח החזר חודשי לאותו עשירון
    סגור
  • אני משלם 2900
    אנונימי 06/07/2014 15:37
    הגב לתגובה זו
    4 3
    יש ויש. אגב, לא התפרענו כשקנינו... קנינו במה שיש.
    סגור
  • 3.
    הממוצע משקר- תבדקו רוכשי דירה ראשונה- המצב קטסטרופה
    תומר 06/07/2014 13:43
    הגב לתגובה זו
    27 1
    לפי הגרף הנחמד ההחזר ביחס למשכורת נטו בקושי 20% , זה כמובן קשקוש. מדובר אני מניח במשכנתא ממוצעת הכוללת משקיעים ומשפרי דיור. משקי בית צעירים רבים מחזירים יותר מ 40% מהשכר, ולכן בנק ישראל הוציא הנחיה שזה יאסר (האמת שהוא לא לגמרי אסר את זה אלא הפך את המשכנתא ליקרה ופחות כדאית). מי שמחזיר 40% מהשכר אלו בדיוק האנשים שלחוצים כלכלית ולכן נטו לקחת מסלולים של ריבית משתנה, שאיפשרה להם איכשהו לעמוד בהחזרים. אבל יש לזכור שכשהריבית תעלה הם יחזירו 50%-60% מהשכר שלהם. אולי זה ישכנע אותם למכור ואז סופסוף ההיצע יגדל...
    סגור
  • 2.
    צביקה דורון הסביר שהריבית לא תעלה כי ארה"ב מייצרת נפט
    מ.ר. 06/07/2014 13:34
    הגב לתגובה זו
    5 8
    אני השתכנעתי. בנק ישראל סתם חושש- הריבית רק תרד עם השנים. ממליץ לרכוש דירה כמה שיותר מהר, ובכל מקרה של ספק תמיד תקשיבו לצביקה דורון, זה ישתלם לכם
    סגור
  • 1.
    תוך שנה קריסה בשוק המניות העולמי = ריבית נמוכה כמה שנים
    צביקה דורון יועץנדלן 06/07/2014 13:33
    הגב לתגובה זו
    5 22
    שוק הנדל"ן יהיה המקום אליו ייכנסו כספי המניות בבריחה של הציבור מהבורסה
    סגור
  • מרכז
    רונן 10/07/2014 21:26
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מאז חורבן בית המקדש ניתנה הנבואה לשוטים .
    סגור
  • צביקה יועץ נדלן הוא אינטרסנט משקיען סוציומט סוציופט
    זהירות מנוכלים 09/07/2014 10:32
    הגב לתגובה זו
    0 0
    הוא מושקע חזק בנדל"ן ומפחד על השקעותיו, למרות שרוב העם סובל ממחירי נדל"ן גבוהים.
    סגור
  • כל כלב בן כלב זב חוטם נהייה "יועץ מריץ נדל"ן". (ל"ת)
    יאללה לך הביתה צביקה 07/07/2014 07:38
    הגב לתגובה זו
    1 2
    סגור
  • צביקה היועץ פשוט מושקע חזק שמפחד על השקעתו (ל"ת)
    לכן הוא מריץ נדלן 06/07/2014 19:47
    הגב לתגובה זו
    3 1
    סגור
  • צביקה היועץ זה חייזר ששמע על בועת נדל"ן ובא להציק לנו (ל"ת)
    עוד מעט יעלם הטמבל 06/07/2014 19:46
    הגב לתגובה זו
    2 1
    סגור
  • 245,000 תינוקות הולכים להשקיע בבורסה!! הבורסה רק תעלה! (ל"ת)
    שוב יש לך טעות 06/07/2014 14:42
    הגב לתגובה זו
    10 2
    סגור
  • הגדרת עצמך כיועץ נדל"ן . האם אתה גם יועץ השקעות ?
    שאלה לכב' 06/07/2014 14:28
    הגב לתגובה זו
    11 2
    אם אינך , מנין וע"ס מה אתה חוזה צופה קריסה ?
    סגור
  • מומלץ לבדוק האם יעוץ השקעות ללא תעודה הינו חוקי (ל"ת)
    חנה 06/07/2014 15:17
    הגב לתגובה זו
    8 0
    סגור