08:33 ביום שישי נקבע הדולר היציג בירידה של 0.1% ל-3.51 שקלים

08:00 שר החוץ הלבנוני: "ישראל תפסיד במלחמה מולנו"

07:57 משרד ההגנה הארגנטינאי: הצוללת שנעלמה שידרה 7 אותות מצוקה

07:55 ת"א: טבע חוזרת עם פער ארביטראז' של 10% - צפי לפתיחה אנגלית

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
BizTV
BizTV
ן"לדנ רודמ

מדור נדל"ן

מדור נדל"ן

תויגתב יכה
הכי בתגיות

נתון מדאיג: ירידה נרשמה במתן אשראי לענף הנדל"ן - מחירי הדירות יגיבו?

לפי נתונים שהגיעו ל-Bizportal, הבנקים הגדולים הקטינו את האשראי לענף הנדל"ן. איך זה ישפיע על יזמים - ולמה יש בכך סיכון גדול?
 |  22
משבר הדיור בשיאו
Share
כשבוחנים את עליית מחירי הדירות בישראל בשנים האחרונות לרוב מתמקדים בביקוש הגובר על ההיצע, לספסור הקרקעות על ידי המדינה ולריבית הנמוכה במשק המפנה את ציבור המשקיעים לשוק הנדל"ן. אולם גורם אחד שממעטים להתייחס אליו בהקשר של עליית מחירי הדירות הוא סוגיית המימון לצורך הבנייה.


בדיקה שביצעה חברת טופ קפיטל, המתמחה בפתרונות מימון לענף הנדל"ן, בקרב 5 הבנקים הגדולים בישראל מגלה כי היקף האשראי הניתן לענף הנדל"ן על ידי הבנקים קטן ברבעון הראשון של 2014 בסכום של 1.4 מיליארד שקל לעומת הרבעון המקביל אשתקד. סך האשראי הניתן על ידי 5 הבנקים הגדולים בישראל לענף הנדל"ן הסתכם ברבעון הראשון ב-224 מיליארד שקל, לעומת 224.4 מיליארד שקל ברבעון הרביעי של 2013. ברבעון המקביל ב-2013 הסתכם האשראי של 5 הבנקים הגדולים לענף הנדל"ן ב-225.4 מיליארד שקל.

נציין כי חלק מהירידה במימון הבנקאי נובעת מירידה משמעותית בהתחלות הבנייה ברבעון הראשון של השנה כתוצאה מהקיפאון שנוצר בעקבות ההכרזה על תוכניות 0% מע"מ ומחיר מטרה, אשר נמצאות כעת בתהליכי אישור. ועם זאת, סיבה מרכזית לירידה בהיקפי המימון היא הקשיים שמערימים הבנקים במתן אשראי לענף הבנייה, זאת בעקבות ההתאמה להוראות באזל 3 המחייבות את הבנקים לעמוד ברף עליון של 22% מימון לענף הנדל"ן.

הבנקים צריכים לעמוד בהוראות באזל 3
במהלך חודש מאי 2013 תיקן המפקח על הבנקים את הוראות ניהול בנקאי תקין בנושא הלימות הון על מנת להתאימן להוראות באזל 3 אשר קובעות שינויים משמעותיים בחישוב דרישות ההון הפיקוחי. ההוראות מחייבות את הבנקים לעמוד ברף של 22% מימון לענף הנדל"ן, אך מאחר ואינם רוצים להתנהל "על הקשקש", הם לוקחים מרווח ביטחון ויושבים על מקסימום 20%. יישום ההוראות נעשה בהדרגה על מנת לאפשר לבנקים עמידה בדרישות החדשות. ב-2014 הבנקים יצטרכו לרתק הון עבור נכסי סיכון בהיקף של 9%, ב-2015 ביחס של 12.5% וב-2017 של 13.5%.

פולי טטרו, שותף בחברת טופ קפיטל, מזהיר כי "מצוקת האשראי גורמת לפנייה לגופים חוץ בנקאיים הדורשים
ריבית
ריבית
הפיצוי הכספי הניתן על ידי לווה למלווה על
שנתית של 10%-16%, עלות המימון כמובן עוברת באופן ישיר למחיר הדירה. הממשלה מפחדת מבועת אשראי של הבנקים, אך בעקבות המגבלות עליהם נוצרת בועה של הגורמים החוץ בנקאיים שאינם מפוקחים כלל".
פולי טטרו; קרדיט: רענן כהן
"את ההשלכות של התגברות המימון החוץ בנקאי נראה בעוד 5-6 שנים", אומר טטרו. "כוחם של הבנקים, אשר בוחנים ב-7 עיניים כל עסקה ומעניקים אישורים במשורה, יקטן משמעותית, בעוד היקף הפעילות של הגופים החוץ בנקאיים, קרנות מזנין וקבוצות השקעה פרטיו, שהם הרבה פחות סלקטיביים, רק ילך ויגדל. קרנות מאשרות מתן אשראי לפרויקט בהיקפים של עשרות עד מאות מיליוני שקלים שבנק לא בהכרח אישר, לכן רבות מהן ייקרסו בעקבות פרויקטים שיקרסו. כספם של המשקיעים הקטנים שהשקיעו בקרן יירד לטימיון, כפי שקרה למשקיעי קרן אור. בנוסף, לחץ גובר הולך להיות מופעל היזמים שלא נפלו, הקרנות יקשיחו מאוד את תנאיהן במידה והבנייה לא תסתיים בזמן וידרשו החזרי ריבית גבוהים משמעותית על כל איחור."טטרו מותח ביקורת על אוזלת ידה של הממשלה בפיקוח על תחום האשראי החוץ בנקאי: "זה מזכיר את התקופה אשר במהלכה היו מגייסים כסף באגרות חוב ללא בטוחות, כי היה מדובר בטייקונים כמו נוחי דנקנר ויצחק תשובה, אך בסוף הכסף נמחק. מדוע לא מחייבים רישום של
אג"ח
אג"ח
תעודת התחייבות, בה מתחייב המנפיק לשלם לרוכש התעודה תשלומים בסכומי כסף שנקבעים מראש ובמועדי פרעון קבועים. רוכש התעודה זכאי לקבל את התשלומים המובטחים גם אם החברה המנפיקה בהפסדים, לעיתים החוב מובטח על ידי שעבוד נכסי החברה.
תוך רישום של בטוחה ראויה? היקף השוק החוץ בנקאי, הכולל גם את השוק השחור הפחות סימפטי, מתקרב להיקף האשראי הבנקאי."

בנק הפועלים - בעל החשיפה הגדולה ביותר לענף הנדל"ן
מהבדיקה עולה כי סך האשראי הניתן על ידי 5 הבנקים הגדולים בישראל לענף הנדל"ן הסתכם ברבעון הראשון ב-224 מיליארד שקל, לעומת 224.4 מיליארד שקל ברבעון הרביעי של 2013. ברבעון המקביל ב-2013 הסתכם האשראי של 5 הבנקים הגדולים לענף הנדל"ן ב-225.4 מיליארד שקל, כך שצמצום האשראי לענף הוא אף גדול יותר ומסתכם ב-1.4 מיליארד שקל.

מבין 5 הבנקים הגדולים בישראל, הבנק בעל החשיפה הגדולה ביותר לענף הנדל"ן הוא בנק הפועלים, עם אשראי כולל של 81.2 מיליארד שקל לענף. עם זאת, בנק הפועלים הפחית את האשראי לענף ברבעון הראשון בשיעור של 2.4% לעומת הרבעון המקביל ב-2013, כלומר ירידה של 2 מיליארד שקל.

בנק לאומי החזיק נכון לסוף הרבעון הראשון אשראי בהיקף של 78.1 מיליארד שקל לענף הנדל"ן, וזאת לאחר ירידה של 811 מיליון שקל לעומת הרבעון המקביל, אך עם זאת הבנק הגדיל את האשראי שלו לענף לעומת הרבעון הקודם ב-694 מיליון שקל.

את הירידה החדה ביותר באשראי לענף הנדל"ן לעומת הרבעון הקודם רשם בנק מזרחי טפחות. הבנק החזיק נכון לסוף הרבעון החולף אשראי בהיקף של 25.9 מיליארד שקל בענף הנדל"ן, ירידה של 1.38 מיליארד שקל לעומת הרבעון הקודם (ירידה של 5.1%). עם זאת עדיין מדובר בעלייה של 914 מיליון שקל לעומת הרבעון הראשון של 2013.

עדי סקופ,
אנליסט
אנליסט
בעל מקצוע אשר עיסוקו הוא ניתוח חברות בהיבטים שונים (לדוגמא: פיננסי, תפעולי, ענפי), מטרת הניתוח הוא להעריך את מצבה הנוכחי של החברה ולהעריך את סיכויי הצלחתה בעתיד. לצפיה בריכוז המלצות אנליסטים
הבנקים של IBI, אמר ל-Bizportal:
"הבנקים התרחקו במעט מרף ה-22% של מימון למייזמי נדל"ן, אך הם עדיין נותנים הלוואות במשורה ומקשים את התנאים. הירידה בהיקף ההלוואות נובעת הן מהירידה בהתחלות הבנייה והן ממגבלת האשראי שעדיין קיימת."
סיכון אשראי לנדל"ן; קרדיט: טופ קפיטל
סיכון אשראי לנדל"ן; קרדיט: טופ קפיטל


כתבות מעניינות נוספות:
רק בת"א: דירה ברוחב מטר וחצי מוצעת ב-245 אלף שקל - תמונות קשות (מאוד)
אלו הדירות הכי זולות שנמכרו מטר מת"א - היכן שילמו 485 אלף שקל?
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לסיכום היומי של תחום הנדל"ן וקבל מידע למשקיע וחדשות מהארץ ומהעולם
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

22 תגובות ב-16 דיונים

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
16 יס מן 16/06/2014 08:07 לפיד גאון
כאשר לפיד ראה שהתכניות החכמות להורדת מחירי הדיור לא מועילות אז הוא פנה לנסות תכנית טיפשית
15 א 16/06/2014 00:53 הממשלה חונקת את קבוצות הרכישה.
לא מאפשרים קבלת אשראי או שדורשים תנאי החזר מטורפים ואנשים שרכשו מגרש במטרה לבנות בזול נשארים בלי בניין. הלחץ של הקבלנים הצליח על חשבון הציבור
14 אופטימי 15/06/2014 21:45 נראה שיחצני לפיד עדיין מקבלים משכורת
למגיב מםפר 1 עם הבנקים חוששים מירידת מחירים מדוע כל חודש נשבר שיא בנטילת משכנתות
13 דני 15/06/2014 18:47 בלה בלה בלה ... עוד מומחה (ל"ת)
12 ירדתי מהגדר 15/06/2014 16:47 יש לשנות אתשם התכנית ממעמ 0 ללפיד 0 (ל"ת)
11 בא 15/06/2014 15:35 מדאיג , יש כאן בועת נדלן ששואבת כסף ,תראו מה קורה
לפעילות הצרכנית במשק .
10 בא 15/06/2014 15:31 אפשר להביא קבלנים מחול ,ולהפסיק לנפח בועה שתתפוצץ
וכולם מפסידים וגם יפסידו .תודה ביבי .
9 יועץ אחיתופל 15/06/2014 15:30 בתור סופר תינוקות מנוסה, ההמלצה שלי לרוץ לקנות דירה!!!!
השנה ספרתי 179,000 תינוקות, רובם כבר למדו ללכת והם עכשיו בדרך למשרדי המכירות לרכוש לעצמם דירה!! אבל מה?? -אין מספיק דירות בשבילם!!! מסקנה??? רוצו לקנות כי אחרת לא ישאר לכם והמחירים יעלו!!!! הזדמנות אחרונה!!
בנק 15/06/2014 15:45 50% מהם לא יקבלו בגרות. אתא תתן להם כסף לקנות דירה? (ל"ת)
8 יורד מהגדר 15/06/2014 15:21 אל תתבלבלו מנתונים גם לפיד לא מתבלבל מהם המחירים ירדו (ל"ת)
7 לא מבין 15/06/2014 15:17 איזה רעש עושים מירידה של 0.5%.
קצת פרופורציות. זה יכול להיות עונתי ואולי חברות הנדל"ן גייסו כסף דרך הנפקות באג"ח. נעשתה בכתבה תצי עבודה.
משה ראשל"צ 15/06/2014 17:46 ביזפורטל הגזמתם זו סטיה של חצי אחוז - כתבה מנופחת (ל"ת)
6 קבלן,בנק,ממשל=גנבים 15/06/2014 15:07 דמגוגיה=היצעמוסתר=פחות20%מזמן=בועה50%=דורצעיר עני=סיכון (ל"ת)
אובייקטיבי 15/06/2014 18:48 תגיד לא נשבר לך לפמפם .מחסור יגרום לעליה
ועוד חדה ביותר גם משקיעי הנדל"ן מבינים בנתונים וגם בעלי הדירות ..באין היצע ובעין מימון לבניה ההיצע ירד בחדות ויהיה פיצוץ כלפי מעלה.הממשלה חייבת לשחרר קרקע ומיד ..
חזירות=מונופול בלוף 15/06/2014 22:51 שליטה מחירגבוה=בלוףהרצת פראייר=בועהמעל50%=דור עני=סיכון (ל"ת)
5 יושב על הגדר 15/06/2014 14:49 פרופ זילכה טעה התכנית של יהיר מפגרת לא מטומטמת (ל"ת)
4 מחפש דירה 15/06/2014 14:30 הספסרים הם הקבלנים, והם יצטרכו להוריד מחירים (ל"ת)
3 צביקה דורון יועץנדלן 15/06/2014 14:28 לכל יושבי הגדר המחכים לירידות מחירים חשוב שתפנימו זאת
אם הקבלנים יבנו פחות יהיו פחות דירות מול ביקוש של למעלה מ 50,000 יחידות דיור בכל שנה. כבר כיום יש מחסור בדירות מול גודל הביקוש. בעתיד המחסור יהיה חמור יותר כי יישארו פחות קרקעות ביחס לאוכלוסיה שתלך ותגדל !
הפראייר 15/06/2014 17:59 צודק מר "מריץ נדל"ן מדופלם"
אני רץ לקנות, מחר יגמר...
קבלן,בנק,ממשל=גנבים 15/06/2014 15:09 בועהמעל50%=תפסיקו אינטרס=דור צעיר עני=סיכון קיום המדינה (ל"ת)
2 אא 15/06/2014 14:23 הכל הולך בדיוק לפי שיהיר צפה
אל תדאגו לפיד שולט במצב
1 אלי 15/06/2014 14:01 ואולי הבנקים חוששים מירידת מחיר הנדל"ן (ל"ת)
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.