נתון מדאיג: ירידה נרשמה במתן אשראי לענף הנדל"ן - מחירי הדירות יגיבו?

לפי נתונים שהגיעו ל-Bizportal, הבנקים הגדולים הקטינו את האשראי לענף הנדל"ן. איך זה ישפיע על יזמים - ולמה יש בכך סיכון גדול?
נדל"ן, צילום: Bizportal
כשבוחנים את עליית מחירי הדירות בישראל בשנים האחרונות לרוב מתמקדים בביקוש הגובר על ההיצע, לספסור הקרקעות על ידי המדינה ולריבית הנמוכה במשק המפנה את ציבור המשקיעים לשוק הנדל"ן. אולם גורם אחד שממעטים להתייחס אליו בהקשר של עליית מחירי הדירות הוא סוגיית המימון לצורך הבנייה.

בדיקה שביצעה חברת טופ קפיטל, המתמחה בפתרונות מימון לענף הנדל"ן, בקרב 5 הבנקים הגדולים בישראל מגלה כי היקף האשראי הניתן לענף הנדל"ן על ידי הבנקים קטן ברבעון הראשון של 2014 בסכום של 1.4 מיליארד שקל לעומת הרבעון המקביל אשתקד. סך האשראי הניתן על ידי 5 הבנקים הגדולים בישראל לענף הנדל"ן הסתכם ברבעון הראשון ב-224 מיליארד שקל, לעומת 224.4 מיליארד שקל ברבעון הרביעי של 2013. ברבעון המקביל ב-2013 הסתכם האשראי של 5 הבנקים הגדולים לענף הנדל"ן ב-225.4 מיליארד שקל.

נציין כי חלק מהירידה במימון הבנקאי נובעת מירידה משמעותית בהתחלות הבנייה ברבעון הראשון של השנה כתוצאה מהקיפאון שנוצר בעקבות ההכרזה על תוכניות 0% מע"מ ומחיר מטרה, אשר נמצאות כעת בתהליכי אישור. ועם זאת, סיבה מרכזית לירידה בהיקפי המימון היא הקשיים שמערימים הבנקים במתן אשראי לענף הבנייה, זאת בעקבות ההתאמה להוראות באזל 3 המחייבות את הבנקים לעמוד ברף עליון של 22% מימון לענף הנדל"ן.

הבנקים צריכים לעמוד בהוראות באזל 3
במהלך חודש מאי 2013 תיקן המפקח על הבנקים את הוראות ניהול בנקאי תקין בנושא הלימות הון על מנת להתאימן להוראות באזל 3 אשר קובעות שינויים משמעותיים בחישוב דרישות ההון הפיקוחי. ההוראות מחייבות את הבנקים לעמוד ברף של 22% מימון לענף הנדל"ן, אך מאחר ואינם רוצים להתנהל "על הקשקש", הם לוקחים מרווח ביטחון ויושבים על מקסימום 20%. יישום ההוראות נעשה בהדרגה על מנת לאפשר לבנקים עמידה בדרישות החדשות. ב-2014 הבנקים יצטרכו לרתק הון עבור נכסי סיכון בהיקף של 9%, ב-2015 ביחס של 12.5% וב-2017 של 13.5%.

פולי טטרו, שותף בחברת טופ קפיטל, מזהיר כי "מצוקת האשראי גורמת לפנייה לגופים חוץ בנקאיים הדורשים שנתית של 10%-16%, עלות המימון כמובן עוברת באופן ישיר למחיר הדירה. הממשלה מפחדת מבועת אשראי של הבנקים, אך בעקבות המגבלות עליהם נוצרת בועה של הגורמים החוץ בנקאיים שאינם מפוקחים כלל".

פולי טטרו; קרדיט: רענן כהן
"את ההשלכות של התגברות המימון החוץ בנקאי נראה בעוד 5-6 שנים", אומר טטרו. "כוחם של הבנקים, אשר בוחנים ב-7 עיניים כל עסקה ומעניקים אישורים במשורה, יקטן משמעותית, בעוד היקף הפעילות של הגופים החוץ בנקאיים, קרנות מזנין וקבוצות השקעה פרטיו, שהם הרבה פחות סלקטיביים, רק ילך ויגדל. קרנות מאשרות מתן אשראי לפרויקט בהיקפים של עשרות עד מאות מיליוני שקלים שבנק לא בהכרח אישר, לכן רבות מהן ייקרסו בעקבות פרויקטים שיקרסו. כספם של המשקיעים הקטנים שהשקיעו בקרן יירד לטימיון, כפי שקרה למשקיעי קרן אור. בנוסף, לחץ גובר הולך להיות מופעל היזמים שלא נפלו, הקרנות יקשיחו מאוד את תנאיהן במידה והבנייה לא תסתיים בזמן וידרשו החזרי ריבית גבוהים משמעותית על כל איחור."

טטרו מותח ביקורת על אוזלת ידה של הממשלה בפיקוח על תחום האשראי החוץ בנקאי: "זה מזכיר את התקופה אשר במהלכה היו מגייסים כסף באגרות חוב ללא בטוחות, כי היה מדובר בטייקונים כמו נוחי דנקנר ויצחק תשובה, אך בסוף הכסף נמחק. מדוע לא מחייבים רישום של תוך רישום של בטוחה ראויה? היקף השוק החוץ בנקאי, הכולל גם את השוק השחור הפחות סימפטי, מתקרב להיקף האשראי הבנקאי."

בנק הפועלים - בעל החשיפה הגדולה ביותר לענף הנדל"ן
מהבדיקה עולה כי סך האשראי הניתן על ידי 5 הבנקים הגדולים בישראל לענף הנדל"ן הסתכם ברבעון הראשון ב-224 מיליארד שקל, לעומת 224.4 מיליארד שקל ברבעון הרביעי של 2013. ברבעון המקביל ב-2013 הסתכם האשראי של 5 הבנקים הגדולים לענף הנדל"ן ב-225.4 מיליארד שקל, כך שצמצום האשראי לענף הוא אף גדול יותר ומסתכם ב-1.4 מיליארד שקל.

מבין 5 הבנקים הגדולים בישראל, הבנק בעל החשיפה הגדולה ביותר לענף הנדל"ן הוא בנק הפועלים, עם אשראי כולל של 81.2 מיליארד שקל לענף. עם זאת, בנק הפועלים הפחית את האשראי לענף ברבעון הראשון בשיעור של 2.4% לעומת הרבעון המקביל ב-2013, כלומר ירידה של 2 מיליארד שקל.

בנק לאומי החזיק נכון לסוף הרבעון הראשון אשראי בהיקף של 78.1 מיליארד שקל לענף הנדל"ן, וזאת לאחר ירידה של 811 מיליון שקל לעומת הרבעון המקביל, אך עם זאת הבנק הגדיל את האשראי שלו לענף לעומת הרבעון הקודם ב-694 מיליון שקל.

את הירידה החדה ביותר באשראי לענף הנדל"ן לעומת הרבעון הקודם רשם בנק מזרחי טפחות. הבנק החזיק נכון לסוף הרבעון החולף אשראי בהיקף של 25.9 מיליארד שקל בענף הנדל"ן, ירידה של 1.38 מיליארד שקל לעומת הרבעון הקודם (ירידה של 5.1%). עם זאת עדיין מדובר בעלייה של 914 מיליון שקל לעומת הרבעון הראשון של 2013.

עדי סקופ, הבנקים של IBI, אמר ל-Bizportal: "הבנקים התרחקו במעט מרף ה-22% של מימון למייזמי נדל"ן, אך הם עדיין נותנים הלוואות במשורה ומקשים את התנאים. הירידה בהיקף ההלוואות נובעת הן מהירידה בהתחלות הבנייה והן ממגבלת האשראי שעדיין קיימת."
סיכון אשראי לנדל"ן; קרדיט: טופ קפיטל
סיכון אשראי לנדל"ן; קרדיט: טופ קפיטל


כתבות מעניינות נוספות:
רק בת"א: דירה ברוחב מטר וחצי מוצעת ב-245 אלף שקל - תמונות קשות (מאוד)
אלו הדירות הכי זולות שנמכרו מטר מת"א - היכן שילמו 485 אלף שקל?
תגובות לכתבה(22):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 16.
    לפיד גאון
    יס מן 16/06/2014 08:07
    הגב לתגובה זו
    0 2
    כאשר לפיד ראה שהתכניות החכמות להורדת מחירי הדיור לא מועילות אז הוא פנה לנסות תכנית טיפשית
    סגור
  • 15.
    הממשלה חונקת את קבוצות הרכישה.
    א 16/06/2014 00:53
    הגב לתגובה זו
    1 0
    לא מאפשרים קבלת אשראי או שדורשים תנאי החזר מטורפים ואנשים שרכשו מגרש במטרה לבנות בזול נשארים בלי בניין. הלחץ של הקבלנים הצליח על חשבון הציבור
    סגור
  • 14.
    נראה שיחצני לפיד עדיין מקבלים משכורת
    אופטימי 15/06/2014 21:45
    הגב לתגובה זו
    0 0
    למגיב מםפר 1 עם הבנקים חוששים מירידת מחירים מדוע כל חודש נשבר שיא בנטילת משכנתות
    סגור
  • 13.
    בלה בלה בלה ... עוד מומחה (ל"ת)
    דני 15/06/2014 18:47
    הגב לתגובה זו
    2 2
    סגור
  • 12.
    יש לשנות אתשם התכנית ממעמ 0 ללפיד 0 (ל"ת)
    ירדתי מהגדר 15/06/2014 16:47
    הגב לתגובה זו
    1 2
    סגור
  • 11.
    מדאיג , יש כאן בועת נדלן ששואבת כסף ,תראו מה קורה
    בא 15/06/2014 15:35
    הגב לתגובה זו
    14 0
    לפעילות הצרכנית במשק .
    סגור
  • 10.
    אפשר להביא קבלנים מחול ,ולהפסיק לנפח בועה שתתפוצץ
    בא 15/06/2014 15:31
    הגב לתגובה זו
    13 0
    וכולם מפסידים וגם יפסידו .תודה ביבי .
    סגור
  • 9.
    בתור סופר תינוקות מנוסה, ההמלצה שלי לרוץ לקנות דירה!!!!
    יועץ אחיתופל 15/06/2014 15:30
    הגב לתגובה זו
    3 9
    השנה ספרתי 179,000 תינוקות, רובם כבר למדו ללכת והם עכשיו בדרך למשרדי המכירות לרכוש לעצמם דירה!! אבל מה?? -אין מספיק דירות בשבילם!!! מסקנה??? רוצו לקנות כי אחרת לא ישאר לכם והמחירים יעלו!!!! הזדמנות אחרונה!!
    סגור
  • 50% מהם לא יקבלו בגרות. אתא תתן להם כסף לקנות דירה? (ל"ת)
    בנק 15/06/2014 15:45
    הגב לתגובה זו
    7 0
    סגור
  • 8.
    אל תתבלבלו מנתונים גם לפיד לא מתבלבל מהם המחירים ירדו (ל"ת)
    יורד מהגדר 15/06/2014 15:21
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סגור
  • טען עוד
  • 7.
    איזה רעש עושים מירידה של 0.5%.
    לא מבין 15/06/2014 15:17
    הגב לתגובה זו
    6 2
    קצת פרופורציות. זה יכול להיות עונתי ואולי חברות הנדל"ן גייסו כסף דרך הנפקות באג"ח. נעשתה בכתבה תצי עבודה.
    סגור
  • ביזפורטל הגזמתם זו סטיה של חצי אחוז - כתבה מנופחת (ל"ת)
    משה ראשל"צ 15/06/2014 17:46
    הגב לתגובה זו
    0 1
    סגור
  • 6.
    דמגוגיה=היצעמוסתר=פחות20%מזמן=בועה50%=דורצעיר עני=סיכון (ל"ת)
    קבלן,בנק,ממשל=גנבים 15/06/2014 15:07
    הגב לתגובה זו
    4 2
    סגור
  • תגיד לא נשבר לך לפמפם .מחסור יגרום לעליה
    אובייקטיבי 15/06/2014 18:48
    הגב לתגובה זו
    2 2
    ועוד חדה ביותר גם משקיעי הנדל"ן מבינים בנתונים וגם בעלי הדירות ..באין היצע ובעין מימון לבניה ההיצע ירד בחדות ויהיה פיצוץ כלפי מעלה.הממשלה חייבת לשחרר קרקע ומיד ..
    סגור
  • שליטה מחירגבוה=בלוףהרצת פראייר=בועהמעל50%=דור עני=סיכון (ל"ת)
    חזירות=מונופול בלוף 15/06/2014 22:51
    הגב לתגובה זו
    0 1
    סגור
  • 5.
    פרופ זילכה טעה התכנית של יהיר מפגרת לא מטומטמת (ל"ת)
    יושב על הגדר 15/06/2014 14:49
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סגור
  • 4.
    הספסרים הם הקבלנים, והם יצטרכו להוריד מחירים (ל"ת)
    מחפש דירה 15/06/2014 14:30
    הגב לתגובה זו
    15 2
    סגור
  • 3.
    לכל יושבי הגדר המחכים לירידות מחירים חשוב שתפנימו זאת
    צביקה דורון יועץנדלן 15/06/2014 14:28
    הגב לתגובה זו
    4 22
    אם הקבלנים יבנו פחות יהיו פחות דירות מול ביקוש של למעלה מ 50,000 יחידות דיור בכל שנה. כבר כיום יש מחסור בדירות מול גודל הביקוש. בעתיד המחסור יהיה חמור יותר כי יישארו פחות קרקעות ביחס לאוכלוסיה שתלך ותגדל !
    סגור
  • צודק מר "מריץ נדל"ן מדופלם"
    הפראייר 15/06/2014 17:59
    הגב לתגובה זו
    6 1
    אני רץ לקנות, מחר יגמר...
    סגור
  • בועהמעל50%=תפסיקו אינטרס=דור צעיר עני=סיכון קיום המדינה (ל"ת)
    קבלן,בנק,ממשל=גנבים 15/06/2014 15:09
    הגב לתגובה זו
    12 2
    סגור
  • 2.
    הכל הולך בדיוק לפי שיהיר צפה
    אא 15/06/2014 14:23
    הגב לתגובה זו
    5 6
    אל תדאגו לפיד שולט במצב
    סגור
  • 1.
    ואולי הבנקים חוששים מירידת מחיר הנדל"ן (ל"ת)
    אלי 15/06/2014 14:01
    הגב לתגובה זו
    16 0
    סגור