אוי איזה פספוס: תכירו את המהלך של פישר שגרם לרוכשי הדירות בארץ הפסדי עתק במשכנתא - סביב 40,000 שקל

סטנלי פישר, הנגיד הקודם, היה מוטרד מסוגיית מחירי הדירות, מאוד מוטרד. אחד הצעדים שנקט הסתבר כמוטעה, צפו ב-3 תרחישים
 |  (38)
בנייה, צילום: Buzportal
בחודש מאי 2011 הגביל נגיד בנק ישראל לשעבר סטנלי פישר את רכיב הפריים במשכנתאות (משכנתאות משתנו עד 5 שנים) ל-33% מכלל תמהיל המשכנתא. המטרה של פישר הייתה למנוע את תפיחתו של ההחזר החודשי בתרחיש של עליית הריבית. בפועל, הריבית שעמדה באותו חודש על 3% אומנם עלתה ל-3.25% בחודש שאחרי (יוני) אבל מאז, בעקבות המשבר בשווקים, היא במגמת ירידה. והשבוע הפחית בנק ישראל את הריבית פעם נוספת ולרמה של 0.75%, הנמוכה ביותר מאז 2009.

כלומר לפי שעה פישר פספס, הוא ראה תרחיש של העלאות ריבית שיסכן את נוטלי המשכנתאות. בפועל הריבית לא רק שלא עלתה - היא צללה. ומה היה קורה אלמלא הגבלת בנק ישראל הייתה נכנסת לתוקף? Bizportal, בשיתוף טאבו ישיר משכנתאות, מקבוצת קו מנחה, השווה מה היה קורה לזוג צעיר שהיה נוטל משכנתא שצמודה ב-100% לרכיב הפריים, מול משפחה שהייתה נוטלת משכנתא בריבית קבועה (וצמודה למדד), ומשפחה אשר הייתה נוטלת משכנתא בחלוקה לשליש פריים, שליש משתנה צמודה למדד ושליש קבועה צמודה למדד.

אבל ראשית, הסבר קצר - עד לאותה ההגבלה, רוכשי דירות רבים נטלו משכנתאות עם רכיב פריים שהגיע אפילו ל-100%. רוכשים אלה סבלו מתנודות חזקות בהחזר החודשי. בשנת 2009 שיעור ריבית הפריים עמד על 2%, אולם ערב ההגבלה שיעור ריבית הפריים היה 4.5% וחודש לאחר הוצאת ההגבלה ריבית פריים כבר עלתה ל-4.75%.

לדוגמה, משפחה שנטלה משכנתא בסך 650 אלף שקל ב-2009 לתקופה של 25 שנה,100% צמודה לריבית הפריים, וקיבלה מרווח של ריבית פריים פחות 0.9%, קרי 1.1% ריבית (באותה התקופה כאמור שיעור ריבית הפריים היה 2%), שילמה בזמנו החזר חודשי של 2,479 שקל. חודש יציאת ההגבלה (בעקבות עליית הריבית שכן ב-2009 היא עמדה על 0.75%!) שילמה המשפחה החזר של 3,289 שקל , עלייה של 809.81 שקל בשנתיים.

אולם בעקבות ההתמתנות הכלכלית בארץ ובעולם שב בנק ישראל בחודש אוקטובר 2011 להוריד את הריבית וביום ב' השבוע הופחתה כאמור ל-0.75%, המגלם ריבית פריים בשיעור של 2.25%.

ירידה של 629 שקל בהחזר החודשי במסלול הפריים

וכעת להשוואה: משפחה א', אותה נכנה 'משפחת המדד' נטלה ב-1 במאי 2011, עם כניסת ההגבלה לתוקף משכנתא בהיקף של 650 אלף שקל לתקופה של 25 שנה במסלול ריבית קבועה צמודה למדד (בריבית של 3.55%). המשפחה שילמה באותה התקופה החזר חודשי של 3,287 שקל.

משפחה ב', אותה נכנה 'משפחת הפריים', נטלה ב-1 במאי 2011 משכנתא באותו היקף של 650 אלף שקל לאותה התקופה של 25 שנה, אך הצמידה את כל הסכום למסלול הפריים (פריים מינוס 0.8). המשפחה שילמה באותה התקופה החזר חודשי של 3,324 שקל.

משפחה ג', אותה נכנה 'משפחת השליש', נטלה ב-1 במאי 2011 משכנתא בהיקף של 650 אלף שקל לאותה התקופה של 25 שנה, כאשר המשכנתא מחולקת כך ששליש ממנה צמוד לריבית הפריים, שליש לריבית קבועה צמודה למדד ושליש בריבית משתנה כל 5 שנים צמודה למדד.

ומה מצבן של המשפחות כיום, כאשר ריבית בנק ישראל עומדת על 0.75%? כיום משפחת המדד משלמת כ-3395 שקל כל חודש, 71 שקל יותר, ואילו משפחת הפריים משלמת 2,694 שקל כל חודש, 629 שקל פחות. משפחת השליש משלמת כיום 3,072 שקל כל חודש, 131 שקל פחות מהתשלום הראשון.

בסיכום ההחזרים החודשיים ממאי 2011, שילמה משפחה המדד כ-9,953 שקל יותר ממשפחת הפריים (כמעט 3 תשלומים חודשים נוספים ומשפחת השליש שילמה כ 3,372 שקל יותר ממשפחת הפריים.
ההחזר החודשי לאורך התקופה; קרדיט: 'טאבו ישיר משכנתאות'
ההחזר החודשי לאורך התקופה; קרדיט: 'טאבו ישיר משכנתאות'

כשבוחנים את מצב הקרן שנותרה לתשלום מגלים שיתרת הקרן של 'משפחת הפריים' עומדת כיום על 598,719 שקל ואילו של 'משפחת המדד' על 626,078 שקל, הפרש של 27,359 שקל לטובת משפחת הפריים. יתרת הקרן של משפחת השליש גובהה ב 16,406 שקל יותר ממשפחת הפריים
יתרת הקרן לאורך השנים; קרדיט: 'טאבו ישיר משכנתאות'
יתרת הקרן לאורך השנים; קרדיט: 'טאבו ישיר משכנתאות'


במשכנתא צמודת מדד משלמים 37 אלף שקל יותר
לסיכום, סך ההפסד של משפחת המדד בהשוואה למשפחת הפריים עומד על 37,313 שקל – 9,953 שקל יותר בהחזרים החודשיים ממאי 2011 ו-27,359 שקל הגידול ביתרת הקרן. סך ההפסד של משפחת השליש בהשוואה למשפחת הפריים עומד על 19,778 שקל – 3,372 שקל יותר בהחזרים החודשיים ממאי 2011 ו-16,406 שקל הגידול ביתרת הקרן.

ערן כרמל, מנכ"ל טאבו ישיר משכנתאות, מקבוצת קו מנחה ,אומר: "בנק ישראל פגע בזוגות הצעירים במספר מגבלות וכיום, לאחר מעשה, ניתן לראות את ההפסד הכספי שנגרם לזוגות הצעירים עקב המגבלה, אך ללא ספק על נוטלי המשכנתאות להיות זהירים בעת בניית תמהיל המשכנתא ולא לשכוח שעולם של ריביות נמוכות כיום הוא זמני, ובמצב של עליית ריבית ההחזרים החודשים יעלו ואיתם הקושי בתשלומי המשכנתא. בנק ישראל צריך לבחון מחדש את המגבלה ולאפשר לבעלי חוסן כלכלי ליהנות מיכולת שימוש גבוהה במרכיב הפריים".

***האפשרויות שהוצגו בכתבה זו אינן מתאימות לכל פרופיל פיננסי. האמור לעיל אינו תחליף לייעוץ המידע מוצג לידיעה בלבד ואין לראות בו המלצה לתמהיל משכנתא מכל סוג שהוא. כל העושה שימוש באמור לעיל עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית.

תגובות לכתבה(38):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 30.
    חכמה שלאחר מעשה
    ראובן 06/03/2014 17:14
    הגב לתגובה זו
    0 0
    תמיד במחשבה לאחור יהיו "טעויות" ו"פספוסים". למרבה הצער, בנקודת הזמן שבה מתקבלת ההחלטה לא עומדת לרשותו של מקבל ההחלטות ידיעת-העתיד, ולכן הוא חייב להיערך לכל מיני תרחישים, בידיעה ברורה שייתכן שהם יקרו, וייתכן שלא.
    סגור
  • 29.
    פישר עשה טעות עם הורדת ריבית וקרנית ממשיכה לטעות. (ל"ת)
    ריבית נמוכה=אסון 02/03/2014 22:54
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 28.
    פישר קיבל שבחים על מה שהרס וחירבן למדינה
    ברוך 02/03/2014 08:59
    הגב לתגובה זו
    4 0
    גם זאת דרך להתקדם על חשבון הצעירים ומעוטי יכולת בשביל לצאת מזה יקח עוד דור או שניים ולבסוף קיבל עוד פרס בחול
    סגור
  • 27.
    דמגוגיה לא רצינית
    דוד 02/03/2014 08:42
    הגב לתגובה זו
    5 1
    הגבלת רכיב המשתנות הוא צעד חכם! לא ניתן לבחון אותו מיד חלפו 3-4 שנים, זה לא מספיק זמן לקבוע השפעה של החלטות שאמורות לבוא לידי ביטוי בתקופה של 15-25 שנה (אורך חיי משכנתה). כתבה לא רצינית, מגמתית עם ריח חזק של דמגוגיה. חבל!
    סגור
  • 26.
    פישר תכנן את זה בכוונה לרווחיות הבנק, הרי את
    פישר 02/03/2014 04:32
    הגב לתגובה זו
    2 1
    הכסף שלוקחי משכנתאות לא הרוויחו זה רווח נקי לבנק שנתן את ההלוואה. הרי החוב לבנק גבוהה וזה משרת את הבנקים וגם לזה פישר התכוון ובטח שלא טעה. הוא פשוט ראה את טובת הבנק בכל תרחיש.
    סגור
  • 25.
    יומיומי בלוף שיווק לפראייר=בועהמעל50%בפיצוץבפני האשמים! (ל"ת)
    דמגוגית נדלן לפראייר 01/03/2014 22:33
    הגב לתגובה זו
    0 1
    סגור
  • 24.
    המדינה מקריבה את העם בשביל הבנקים של היהודונים (ל"ת)
    גועל נפש 01/03/2014 21:00
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 23.
    תמיד אפשר למחזר משכנתא לא מאוחר (ל"ת)
    אזרח 01/03/2014 20:42
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 22.
    פישר לא דאג לאנשים הוא דאג לבנקים
    אנונימי 01/03/2014 20:32
    הגב לתגובה זו
    4 0
    ולכן הבנקים לא הפסידו כסף כי הוא ידע מראש שהריבית תרד!
    סגור
  • 21.
    למגיב 19
    doveden5 01/03/2014 18:57
    הגב לתגובה זו
    1 3
    כל מה שכתבת הינו קישקוש עקב העובדה שממשכנתא בריבית משתנה ניתן לעבור כל עת לצמודה למדד מה שלא ניתן לעשות להפך, לכן ניתן להנות עד תום מהריבית הפריים הנמוכה .
    סגור
  • טען עוד
  • 20.
    משכנתה לוקחים לעשרים שנה ומעלה
    משכונאי 01/03/2014 17:37
    הגב לתגובה זו
    5 1
    ולא לשלוש או חמש שנים. מתפקידי הנגיד להסתכל קדימה ולדאוג שלא יקחו סיכונים מיותרים. לא מודדים גידור סיכון לפי הצלחתו אלא לפי מה הסיכון שהוא בא למנוע וזה ענקי בכל קנה מידה.פישר ידע שבטווח הקצר הריבית תרד ולשם הוא כיוון כדי שהרכיב של הפריים לא יעלה למאה אחוז.
    סגור
  • לוקחים משכנתה ל10 שנים, הנגיד בשלב זה דאג לבנקים בלבד. (ל"ת)
    יאיר 01/03/2014 19:20
    הגב לתגובה זו
    2 1
    סגור
  • 19.
    הגבלת רכיב המשתנות הוא צעד חכם! לא ניתן לבחון אותו מיד
    אביעד 01/03/2014 17:13
    הגב לתגובה זו
    8 3
    חלפו 3-4 שנים, זה לא מספיק זמן לבחון השפעה של החלטות שאמורות לבוא לידי ביטוי בתקופה של 15-25 שנה (אורך חיי משכנתא). כתבה לא עניינית
    סגור
  • 18.
    מגיבים 1 ו - 8......איזה כייף ? הא ?????
    מדינת העלובים 01/03/2014 16:50
    הגב לתגובה זו
    6 3
    כמה טוב לשבת מאחורי המקלדת ולחלק ציונים לפרופסור לכלכלה ?......הרי את חשבון התשלום לחברת חשמל אתם לא יודעים לקרוא......
    סגור
  • כמה עצוב סגידה עיוורת לתואר אקדמי ללא שכל בקודקוד (ל"ת)
    360 משכורות לדירה 5K 02/03/2014 00:13
    הגב לתגובה זו
    2 1
    סגור
  • נראה שהשתן עלה למישהו לראש.... (ל"ת)
    יאיר 01/03/2014 19:20
    הגב לתגובה זו
    2 3
    סגור
  • כמו הלוזרים שמעולם לא מסוגלים לעשות צעד רק השוואה לארהב (ל"ת)
    תירוצים והצטדקויות 01/03/2014 17:15
    הגב לתגובה זו
    4 0
    סגור
  • 17.
    דמגוגיה בגרוש ,אבל עשיתם כתבה ,תעשו כתבה לריבית עולה (ל"ת)
    אזרח נוטל משכנתא 01/03/2014 16:41
    הגב לתגובה זו
    1 2
    סגור
  • 16.
    בואו נבדוק עוד שנתיים שלוש. עוד יודו לפישר. כנסו
    איציק 01/03/2014 16:37
    הגב לתגובה זו
    5 2
    הבועה ממשיכה להתנפח. הלחץ על דפנות הבלון הולך וגדל.....
    סגור
  • 15.
    כתבה שטחית
    אהרון 01/03/2014 16:35
    הגב לתגובה זו
    5 3
    מה יקרה אם מחר הריבית תעלה ל3 או 6 אחוז ? מי אז יהיה המורווח ? משפחת שליש הכי חכמה פיזור הוא שם המשחק ולטווח ארוך תמיד ינצח לא לשכוח מדובר על תקופה של 25 שנה .
    סגור
  • 14.
    ניתוח בשקל
    אבי 01/03/2014 16:20
    הגב לתגובה זו
    6 3
    כתבה דמגוגית. או שהכותב חסר כל מושג או שהוא חושב שהציבור חסר כל מושג. המהלך של פישר לא היה לשם חסכון כסף לציבור כי אם להגברת היציבות ולהורדת הסיכון (אם הריבית תעלה וכל המשכנתא היא בריבית משתנה הסיכוי לדפולט עולה משמעותית, מה שפוגע ביציבות, גם של הבנקים וגם של החייבים). נא להעלות קצת את הרמה.
    סגור
  • 13.
    הכתבה כמו הבדיחה על זה שנופל מקומה 50. כשהוא מגיע
    אל תגיד נגיד 01/03/2014 15:30
    הגב לתגובה זו
    16 4
    לקומה 20 שואלים אותו מה נשמע? התשובה שלו, "בנתיים הכל בסדר"...
    סגור
  • 12.
    למגיב 1
    דוד מירושלים 01/03/2014 15:18
    הגב לתגובה זו
    2 4
    מזל שאתה חכם. מה חבל שהנשיא אובאמה לא מכיר אותך ומינה דווקא אותו לסגן של ילן. ללא ספק לפי דבריך, אתה מוכשר יותר. שבוע טוב. כדאי לחשוב לפני שכתובים
    סגור
  • למגיב 12 להסתכל בתוכו לא בקנקן מה זה חשוב מי מינה את מי (ל"ת)
    קשרים בלי כישורים 02/03/2014 00:10
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 11.
    פיספס כשהעלה הריבית קפץ בראש
    חי 01/03/2014 15:12
    הגב לתגובה זו
    3 1
    לא הבין שארהב לא בראש שלהם להעלות ריבית.קפץ בראש ומאז במרדף בנק ישראל להורדות ריבית אך הרבה נזק האכן לצעירים ..בנושא הדיור אך ראש ממשלה פעמים בתקופתו הוכפל מחיר הדיור.. בושה
    סגור
  • איך לא יוכפל? ריבית נמוכה גורמת לזה. (ל"ת)
    ריבית אפס 02/03/2014 22:57
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 10.
    מדוע אינכם מזכירים את הסיכון? ראה להלן
    momo 01/03/2014 15:07
    הגב לתגובה זו
    8 2
    בתורת המימון מי שהולך על "על כ ל הקופה" לוקח סיכון יותר גדול או שמפסיד יותר או שמרויח יותר. מי שמפצל את ההצמדות מרויח פחות או מפפסיד פחות. וזה בדיוק מה שמראה החישוב שלכם. התלונה על פישר היא כביכול סקופ עיתונאי ולא יותר מזה. אל תשכחו למי ניתנה הנבואה .
    סגור
  • 9.
    מה עם ריבית קבועה לא צמודה (קל"צ)
    sdmeir 01/03/2014 15:00
    הגב לתגובה זו
    4 0
    כתבה לא מקצועית, נא להשתפר במיידי!!!
    סגור
  • בעלי קל"צ הם המתנדבים לתת מתנות לבנקים
    סשה 02/03/2014 22:33
    הגב לתגובה זו
    0 0
    המסכנים שמכרו להם "שקט ושלווה", משלמים ריביות גבוהות פי 3 ויותר סתם!! אם תבדקו תראו שהמחיר יהיה שווה רק כשהאינפלציה תהיה גבוהה מ-6% ואת זה לא רואים בעשור הקרוב (מיתון, דפלציה). לכן מדובר במתנדבים לשלם מתנות סתם כך לבעלי ההון. לכן אין טעם לכתוב על זה.
    סגור
  • 8.
    פישר הוא מוקיון ללא שום מושג מה קורה בכלכלה בארץ! (ל"ת)
    גנב 25 מיליון$ וברח! 01/03/2014 14:52
    הגב לתגובה זו
    2 3
    סגור
  • 7.
    אני לא חושבת שהוא טעה, אני חושבת שהוא הבין ופעל לטובת
    מירב 01/03/2014 14:13
    הגב לתגובה זו
    8 1
    האינטרסים של הבנקים. כול הצעדים של בנק ישראל וממשלת ישראל נעשו תוך זלזול מוחלט והתעלמות טוטאלית ממצבם המחמיר והולך של רוכשי דירה ראשונה. רואים בהם כנראה חלק מהפרה החולבת של המשק שכמה אלפי אנשים נהנים ממנה והתיאבון גדל עם האוכל. דרוש שינוי דרסטי ואל תצפו ששר האוצר הדימוקולו או ראש הממשלה יפעלו לטובת הזוגות הצעירים.
    סגור
  • 6.
    שימחזר לקלצ ותוך כמה שנים חלק גדול מהמשכנתא ייעלם!!!! (ל"ת)
    מי שחושש מאינפלציה 01/03/2014 14:12
    הגב לתגובה זו
    5 1
    סגור
  • צודק במקרה שהאינפלציה תשתולל חוב משכנתא קלצ ירד (ל"ת)
    במשכנתא לא צמודה קבו 01/03/2014 20:11
    הגב לתגובה זו
    3 1
    סגור
  • 5.
    ריבית משתנה כל 5 שנים זה מה שהפיל את שוק הנדלן בארה"ב
    תומר 01/03/2014 14:04
    הגב לתגובה זו
    12 6
    כזכור לנו בשנים 2007-2008 המוני אנשים בארה"ב קיבלו Payment shock , כלומר קפיצה בהחזר החודשי, ולא הצליחו להחזיר את התשלומים. זאת אחרי שלקחו הלוואות בריבית מצחיקה של 2%-3% בשנים 2002-2003 ופתאום הריבית עלתה לסביבות 5% כמה שנים מאוחר יותר. הרוב הגדול של רוכשי הדירות היו בעלי דירוג אשראי טוב והמיעוט היה בדירוג סאבפריים, אבל כשהריבית עלתה הפיגורים בהחזרים התחלקו בערך חצי-חצי בין שתי הקבוצות. ישראל עדיין חשופה לאותו הסיכון
    סגור
  • 4.
    קל להשוות מספרים, יותר קשה להשוות רמת סיכון למשק
    אזרח 01/03/2014 13:59
    הגב לתגובה זו
    13 0
    אין ספק שריבית פריים היא תנודתית ומסוכנת למי שלקח משכנתא וגם למי שנתן לו את הכסף. הכתבה שלכם היא כמו לרשום שמי שהשקיע באפיק מסוכן למרות ההזהרות דווקא הרוויח יותר. יופי שיהנה. בסופו של דבר את הסיכון קשה לראות ולמדוד. אבל כמו שראינו עם דנקנר ותשובה, מתישהו הסיכון מתממש.
    סגור
  • 3.
    ללא אותה הגבלה מחירי הדירות היום היו גבוהים ב 30% יותר!
    אחד שקצת בדק 01/03/2014 13:32
    הגב לתגובה זו
    14 5
    מספיק הצצה חטופה בגרף עליית המחירים כדי לראות שבאמצע 2011 עברנו בבת אחת מעליות מחירים של 15% ואפילו 20% בשנה בודדת, לקצב של חצי או שליש מזה. לכן, ההסתכלות שלכם על משפחה שלקחה משכנתא מיד לאחר יציאת ההגבלות היא פשטנית. בשוק הנדלן כל אחד רוכש בזמן קצת שונה, ומאות האלפים שרכשו לאחר אמצע 2011 אולי "הפסידו" בגלל הקטנת רכיב הפריים, אבל מצד שני הרוויחו בגלל שמחירי הדירות לא המשיכו לטוס לשמיים , כפי שהיה בתקופת הכסף הזול (כמעט בחינם) של לפני ההגבלה. חוצמזה ידוע שגם אחרי ההגבלה כ 85% - 75% מהמשכנתאות היו בריבית משתנה, כך שהתרחיש של משפחה שלקחה הכל בריבית קבועה הוא דמיוני. מה שקרה זה מעבר המוני לריבית משתנה כל 5 שנים צמודה, ושם "ההפסדים" שהצגתם בכתבה כבר לא כל כך משמעותיים. לסיכום, אם נבדוק את מצב הרוכשים ב 2013 למשל, נראה שהם קיבלו במסלול "משתנה כל 5 שנים" ריבית של 1.5% צמודה למדד, שזה מאוד קרוב לריבית במסלול הפריים (חוץ מההצמדה). זאת בנוסף לעובדה שלולא ההגבלה של 2011 לא היה להם סיכוי לרכוש דירה בכלל ב 2013 כי המחירים היו כבר בשמיים.
    סגור
  • 2.
    ריבית הפריים טובה כרגע אכל מה יקרה שהריבית תעלה אהההה (ל"ת)
    מנחם 01/03/2014 13:01
    הגב לתגובה זו
    12 2
    סגור
  • 1.
    הוא היה אדיוט אבל אנשים סגדו להילה האמריקקית שלו (ל"ת)
    פרובנציאלים 01/03/2014 12:49
    הגב לתגובה זו
    19 6
    סגור