ברוכים הבאים לאתר החדש של
רצינו להראות לכם מה חדש
להמשך הדרכה מעבר לאתר
תוכלו להירשם לאתר, לנהלאזור אישי
ולהגדיר ניירות למעקב
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו את כל המדורים בתחום
שוק ההוןבמקום אחד
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו עבורכם את כל הנתונים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
כל הנתונים והכתבות
במדורהמטבעות הדיגיטליים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
בואו לצפות
בתוכניות החדשות שלנו
להמשך הדרכה מעבר לאתר
נתוני אג“ח
להמשך הדרכה מעבר לאתר
גרפים אינטראקטיביים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
תצוגת נתוני מט“ח חדשה
להמשך הדרכה מעבר לאתר
מניות ארביטראז‘
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו עבורכם את הקרנות
להמשך הדרכה מעבר לאתר
גלישה נעימה
מערכת
להמשך הדרכה מעבר לאתר

אג"ח קונצרני אמריקני נותן תשואה ממוצעת של 7.5%, כמה מספק בית?

אנליסט חברת SB Capital השווה את ההשקעה בבית להשכרה בארה"ב מול ה-S&P 500 ואפיקי אג"ח שונים במדינה - מי סיפק את התשואה הגבוה ביותר?
נדל"ן אמריקני, צילום: Getty images Israel
מחירי הבתים בארצות הברית רשמו, לפי מדד קייס שילר האחרון, עלייה שנתית של כ-13.6%, החדה ביותר בשבע השנים האחרונות. אך למרות עליות אלו, כלכלנים סבורים שישנם עדיין שווקים במדינה שעתידים לזנק בלמעלה מ-20% בשלוש השנים הקרובות .

רבים מתריעים מפני רכישת בתים בודדים בארצות הברית - ג'י צביבל, מנכ"ל הרבור גרופ ישראל, אמר לאחרונה בראיון ל-BizportalTV כי לישראלים המתגוררים בארץ אין כל סיבה לרכוש בית בודד במדינה בשלט רחוק . אופיר בדש, שותף בחברת Capital Investment 101 הסביר ל-Bizportal את הדברים שחייבים לבדוק לפני שרוכשים בית במדינה .

גיא זיכל, בחברת SB Capital, מסביר כי בשנים 1990 ועד 2011, התשואה השנתית הממוצעת לבית צמוד קרקע בארה"ב עמדה על כ-9.1% , המשתווה לדבריו לתשואת המשקיעים באג"ח קונצרני אמריקני בסיכון גבוה High Yield – "המשקיעים במדד המניות המוביל בוול סטריט ה-S&P 500 זכו לתשואה שנתית ממוצעת של 9.5% בעוד המשקיעים באג"ח קונצרניות נהנו מתשואה שנתית של 7.5% , המשקיעים באג"ח ממשלתי ל-10 שנים פיגרו מעט אחריהם עם תשואה של 7.3% בעוד המשקיעים בשטרי חוב ל-3 חודשים הסתפקו ב-3.5% בשנה".
טבלת השוואה; קרדיט: SB קפיטל
טבלת השוואה; קרדיט: SB קפיטל

זיכל מסביר כי הנכסים השונים בטבלה, פרט לבית צמוד הקרקע התנהגו כמצופה מהם על פי ההערכות המקובלות – "שטר החוב עם תנודתיות וסיכון כמעט אפסי הניב את התשואה הנמוכה ביותר, בעוד שמדד המניות עם תנודתיות של קצת מעל ל-15% הניב בדיעבד את התשואה הגבוהה ביותר. לעומת זאת, המשקיע בבית צמוד הקרקע בארה"ב נהנה גם מתשואה נאה של 9.1% בשנה וגם מרמת תנודתיות נמוכה של 3.2%, כלומר כספו היה בסיכון נמוך מאוד בהשוואה לאפיקי ההשקעה האחרים. נתונים אשר מוצאים ביטוי גם במדד שארפ גבוה מאד."

זיכל מוסיף כי לאחר השפל שנקבע ב-2009 מחירי הנדל"ן ממשיכים ועולים והגיעו כעת להתייצבות לקראת המשך עליית ערך בהתאם לשיפור בכלכלה האמריקנית. "מהצד השני, אם מסתכלים על שוק המניות האמריקני, רואים כי רוב האופטימיות של המשקיעים לעתיד מתומחרת כבר בערך המניות. מדדי הדאו ג'ונס וה-500 P&S שוברים בכל יום שיאים חדשים, כאילו לא היה משבר, ואין בהשקעה במניות סיכון ותנודתיות. ביום שאחרי הודעות מאקרו שליליות ו/או העלאת , ייאלצו המשקיעים במניות במקרה הטוב לממש חלק מהרווחים או במקרה הרע לראות הפסד בתיק המניות שלהם."

"לעומת שוק המניות שנמצא ברמות שיא, הנדל"ן האמריקני בחלק גדול מהאזורים בארה"ב רחוק בכ-50% ממחירי השיא ועדיין ניתן למצוא למכירה בתים ששווי הקרקע וערך הבנייה של הבית גבוהים יותר ממחירו של הנכס בשוק הנדל"ן. בארה"ב כיום, אזרחים רבים מתאוששים בהדרגה מהטראומה שחוו בעת משבר הסאב פריים וכיום, עם עליית הערך של הנכסים שבבעלותם יש להם את האפשרות לשפר דיור, למחוק משכנתאות או אף ללוות כסף בדמות משכנתא נוספת על ההוצאות השוטפות שלהם."

תגובות לכתבה(12):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 8.
    עזבו אתכם השקעות בנדלן
    אלכסיי נמל חיפה 27/01/2014 23:52
    הגב לתגובה זו
    1 0
    אצלנו יש סטיית תקן 0 אחוז עם אלפא מקסימלית אני מקבל כל שנה חוזה משופר מראש הוועד צמוד 4% בשנה + כשאני כונן במשמרת ויושב בבית אז במשמרת העוקבת זה כבר נחשב שעות נוספות +פרמייה על תפוקות לפי מדד של שנות ה60 , והכל בלי תספורות.
    סגור
  • 7.
    מאיפה מגרדים את התשואות האלו?
    אנונימי 27/01/2014 20:21
    הגב לתגובה זו
    1 0
    אני מכיר תשואה דולרית של 2.7 אחוזים לאג"ח ממשלתי לעשר שנים
    סגור
  • כתוב אג"ח קונצרני, לא ממשלתי
    פלמוני 28/01/2014 14:12
    הגב לתגובה זו
    0 0
    למד לקרוא.
    סגור
  • 6.
    שאלה למישהו שכבר קנה
    מתעניין מאד 27/01/2014 18:51
    הגב לתגובה זו
    0 1
    מישהו יודע להמליץ על חברה "ישרה" וטובה שמוכרת בארה"ב? אבל אני מבקש רק ממישהו שכבר קנה ומרוצה מהעיסקה..
    סגור
  • SB Capital (ל"ת)
    רוכש מרוצה 29/01/2014 20:27
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • השקעה בארה״ב
    מתווכת באזור פלדלפיה 27/01/2014 20:24
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אני מתווכת באזור פילדלפיה. אשמח לשוחח איתך בעניין השקעה בנדל״ן בארה״ב
    סגור
  • 5.
    קצת הגזמת. אני מחפש לקנות בית בארה"ב וישנן כמה חברות
    למגיב 4 27/01/2014 18:29
    הגב לתגובה זו
    0 0
    טובות חברה בה הוא עובד בין הטובות יותר, אבל על סמך כתבה?!!? מה גם שלחברה הזו אין בתים בסיאטל בכלל..
    סגור
  • 4.
    ניתוח מעניין
    עמירם 27/01/2014 17:47
    הגב לתגובה זו
    1 0
    לא מפתיע אותי שמר זיכל נותן ניתוח מעמיק ונכון על המצב בשוק הדירות בארה"ב. בעקבות קריאת הניתוח אני שוקל לקנות בית צמוד קרקע בסיאטל.
    סגור
  • 3.
    רק שאלה
    אבי 27/01/2014 15:39
    הגב לתגובה זו
    1 0
    ככה גם היה המצב של שוק הדירות בארץ עד לפני כמה שנים. האם יש צפי למתי השוק בארה"ב יתייצב והתשואות יתחילו לרדת?
    סגור
  • 2.
    זיכלהו נותן פה עוד ניתוח מעולה
    אחד שיודע 27/01/2014 15:11
    הגב לתגובה זו
    2 0
    אחד האנליסטים החמים בשוק
    סגור
  • 1.
    נחמד אבל קצת שטחי
    אנונימי 27/01/2014 13:17
    הגב לתגובה זו
    1 0
    איך חושבה התשואה על הנכס? - נראה שרק משכירות מול רכישה. מה עם הוצאות קנייה, מכירה וניהול שוטף? איך חושב הסיכון? - מה עם שוכרים בעיתיים? תקופות ללא שוכרים? קטסטרופות כמו טרמיטים (לא מצחיק בכלל - בעייה מוכרת) או תיקונים משמעותיים בלתי צפויים? מה עם נזילות - לנייר ערך נזילות כמעט מלאה, לבית ממש לא...
    סגור
  • כמו ההשוואות שעושים בארץ
    עכשיו אני 27/01/2014 15:32
    הגב לתגובה זו
    1 0
    משווים את ערך הנכס בזמן הקנייה מול ערך הנכס ברגע הדגימה, אם היה ממומש. הבדיקה לא מתייחס לאם הנכס מושכר/משופץ/ניזוק/ כל דבר אחר
    סגור