אחרי כל המכות: הקופות איבדו 3.2% בשנת 2011 - מי התרסקה 7.1%?

צונאמי ביפן, הפיכה במצרים, קריסה של יוון, משבר חוב באירופה ונפילה של 35% במדד הבנקים בת"א. מה קרה לחוסך? צפו בטבלת הקופות הגדולות
החיסכון התכווץ
שנת 2011 אומנם הסתיימה כבר לפני שבועיים וחצי אך בתחום בגמל - הסיכומים באים כעת, עם פרסום התשואות של גופי הניהול. אחרי 2009-2010 שהיו שנים מדהימות בשוק ההון, 2011 הייתה שנה קשה מאוד - בעיקר באפיק המנייתי והדבר בא לידי ביטוי גם בתשואות הקופות.

המעו"ף איבד 18% בשנה החולפת ומדד ת"א-75 ומדד הבנקים הגדילו לעשות עם ירידות של 26% ו-34.6% בהתאמה. עם זאת, הרכיב הקונצרני שהינו בעל משקל גדול יותר במרבית הקופות המכה הייתה פחותה שכן התל בונד 20 הסתפק בירידה של 0.7% והתל בונד 40 איבד 1.5% בלבד. הקופות שהיו מוטות לחו"ל, הצליחו יותר רק במידת והיו מושקעות בוול סטריט, שם המדדים רשמה בסיכום 2011 חיובית מינורית.



מחישוב של Bizportal עולה כי התשואה הממוצעת של קופות הגמל הגדולות (יותר ממיליארד שקלים) הינה שלילית בשיעור של 3.25% וזה כולל תשואה חיובית של 0.68% בחודש דצמבר שמיתנה את הנפילה השנתית. נזכיר כעת כי איבוד התשואה ב-2011 בא לאחר שאת שנת 2010 סגרה תעשיית הקופות עם תשואה ממוצעת נאה של 10.5% ואת 2009 היא תשואה בלתי נתפסת של 28.6% (שאיזנה את הקריסה של 2008, אז צללו הקופות ב-17.8%).

תנו לייק! לדף הפייסבוק של Bizportal - לחץ כאן

הקופות הבולטות של שנה

מטבע הדברים קופות שהיו חשופות למניות בשיעורים גבוהים היו המפסידות הגדולות של השנה. בהתאם לכך, הקופות הסולידיות ביותר הציגו תשואה חיובית: במקום הראשון ממוקמת 'יסודות' של אקסלנס אשר לא מחזיקה במניות כלל וסיימה את השנה במקום הראשון עם תשואה של 3.73%. 'גמל זהב' של דש שהינה סולידית מאוד אף היא תופסת את המקום השני ב-2011 עם תשואה חיובית של 2.49%. במקום השלישי נמצאת 'גמל' של אלטשולר-שחם שהינה קופה כללית רגילה אך בעלת הטייה לחו"ל, דבר שהקנה לה יתרון בשנה החולפת והיא למעשה המנצחת של 2011.

שלושת המקומות האחרונים שייכים לקופות של כלל אשר מאופיינות בשיעור חשיפה גבוה למניות. 'גפן' של כלל סיימה את שנת 2011 בתשואה שלילית של 7.12% ו'תמר' של כלל אשר מנהלת סכום גבוה של 10.7 מיליארד שקלים הציגה תשואה שלילית של 6.69% בסיכום השנה. קופות אלו נכנסו למשבר במחצית השנייה של השנה עם החזקה מנייתית של למעלה מ-30%.

נציין כי בשנה הקודמת ב-2010, שהייתה שנה חזקה בשוק המניות בניגוד התמונה הייתה הפוכה. 'גמל' ו'תמר' של כלל נכללו ברשימת הקופות הגדולות המובילות עם תשואה דו ספרתית של מעל 12% בעוד 'יסודות' של אקסלנס מוקמה הרחק מאחור במקום ב-19 עם תשואה של 5.7% בלבד.

במבט קדימה, נציין כי חודש ינואר השנה נפתח בסערה ברצף של 8 ימי עליות אשר לווה בהקלה בסמנטימנט העולמי. המעו"ף הוסיף מתחילת השנה כ-3% והתל בונד 60 טיפס כבר 2.1%.
תגובות לכתבה(23):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 16.
    חשוב לומר...
    חיים השועל 18/01/2012 12:23
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אין ספק שההשוואה לא נכונה. לא ניתן להשוות בין קופות סולידיות לקופות מניתיות. אך למען הסר ספק, מבדיקה שלי בגמל-נט, קופת גמל יסודות של אקסלנס הניבה את התשואה הגבוה ביותר השנה ביחס לקופות דומות לה. ישר כח. לקוח מרוצה
    סגור
  • 15.
    כל הכבוד
    שלמה מעוז 18/01/2012 12:18
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אני רואה שאקסלנס מציגים תשואות יפות מאוד. מרגיש גאווה. אוהב אותכם.
    סגור
  • 14.
    מה קורה עם חברת מיטב =גמל ??????? (ל"ת)
    תלם אהרון גבעתיים 17/01/2012 20:38
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 13.
    לא משווים תפוחים לכרוב ! (ל"ת)
    משה 17/01/2012 20:25
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 12.
    יש בכתבה נתון לא נכון
    חשוב כנסו 17/01/2012 20:05
    הגב לתגובה זו
    0 0
    יסודות היא קופה ללא מניות בעוד השאר הם כן,חוץ מיזה מה עם מיטב מניות אחלה קופה .
    סגור
  • 11.
    2 הקופ" ג הראשונות ביכלל ללא מניות,אלטשולר בשנ
    מרדכי 17/01/2012 15:50
    הגב לתגובה זו
    0 0
    בשנה שעברה היתה על הפנים...בגלל החו" ל,והשנה מעט הצליחה 0.02%. נישארה ילין לפידות היציבה והאחראית שבחישוב 3שנים,משאירה את כלם מאחור. תמר ...זו בושה וכלימב וחוסר אחריות...שומר כספו ירחק.
    סגור
  • 10.
    כיפאק לקופות של כלל (ל"ת)
    שימי 17/01/2012 15:23
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 9.
    קופות החיסכון
    ד.א 17/01/2012 15:23
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ומה קורה לביטוח המנהלים בחברת מגדל. הכספים מושקעים באיזו קרן י' ללא שליטה של הלקוח והתשואה הגיעה למינוס כמעט 7%. ובתקופה שהבורסה גאתה והשיגה תשואות של 700% קרן זו הניבה תשואה צנועה של בקושי 10%. מי רוכש אג" חים של חברת AIG ושאר השקעות שאדם פרטי מעולם לא היה נכנס לתוכם. חברת מגדל אינה מורידה את דמי הניהול וההחלטות בתחום ההשקעות מופרכות לחלוטין. היכן האחריות של מקבלי ההחלטות במקרה זה דמי הניהול לא מוחזרים ללקוח כאשר יוצרים נזקים כל כך קשים למבוטח. אני הפסקתי את ההפקדות שלי בביטוח המנהלים בדיוק בגלל שחברת מגדל המתגאה ביכולתיה הביצועים שלה גרועים ביותר. הפיתרון צריך להיות לאפשר ללקוחות שיודעים לנהל כספים לנהל את חסכונותיהם בעצמם ולא להעביר זאת לחברות ביטוח או מנהלי קרנות. משרד האוצר בדרך זו גורם לנזקים עצומים לאשנים שכן מסוגלים לנהל בעצמם את חסכונותיהם וזה צריך להיות מוכר כהוצאה במס הכנסה..
    סגור
  • מגדל בין הטובות
    מיכאל 17/01/2012 23:16
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אם תשווה בין כל הקופות במסלול כללי עד 30% מניות תראה שמגדל מובילה גם בגמל וגם בקרן השתלמות
    סגור
  • יש לך אפשרות ורצוי לעזוב אותם ולעבור לאחר.... (ל"ת)
    זכרוני 17/01/2012 17:03
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • טען עוד
  • 8.
    תתפוצו שלמה מעוז מקום ראשון יה לבנים (ל"ת)
    yanshuff1 17/01/2012 15:15
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • יה ינשוף אל תקפוץ
    אשכנזי לבן וצח כשלד 17/01/2012 15:33
    הגב לתגובה זו
    0 0
    תקרא קצת יותר למטה ותראה שלאקסלנס יש גם קרנות עם יוצר נכסים ועם הפסד לא קטן של 3.5 אחוז. וחוץ מזה הביקורת עליו לא היתה על הכלכלה שלו (למרות שהיא לא מי יודע מה) אלא על הבריונות שלו. ראית איך אתמול בלילה כלכלי הוא היה רגוע? נראה לך שהואליום עובד???
    סגור
  • גאה
    אשכנזי 17/01/2012 15:52
    הגב לתגובה זו
    0 0
    חארה תמיד כהה ולפעמים שחור זאת עובדה כך ברא אלוהים אין מה לעשות הבנת יה שחור מוצר נחות שכמותך.
    סגור
  • 7.
    תוסיפו מדד,ודמי ניהול ותגיעו ל????? (ל"ת)
    היי 17/01/2012 15:09
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • השוואה לא נכונה
    ירון 17/01/2012 15:26
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אקסלנס יסודות הינה ללא מניות עם 54% אג" ח ולכלל תמר יש 4 מסלולים שאינם אג" ח (מדד, מטח, מניות, שקלי) אז איך אפשר לבצע השוואה???? מצפה מרקפת להוציא כתבה נוספת תקינה!
    סגור
  • 6.
    להוסיף אינפלציה 2.2% (ל"ת)
    נתן 17/01/2012 15:04
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 5.
    שום סיסי לא יקרא לי רשע
    י 17/01/2012 14:57
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מתוך ים המידע שאני מקבל אני מבין שכולם רוצים שאשתף פעולה ולא ממש מתחשבים ברצוני לחיות את חיי בשלום ושיעזבו אותי במנוחה אחרי כל מה שעברתי. לא בקשו ממני סליחה ולא פיצו אותי במקום זאת עשו אותי רשע שטן וכו ואני בכלל לא התכוונתי.. לא יודע איך כל זה נפל דווקא עלי אולי כנראה צוחקים ממני ומאבי ומכל הסיפור הזה ואני ומשפחתי שילמנו את המחיר על שהעולם מטורף ומלא אנשים רעים. אני אעשה היום ובימים הקרובים ניסוי ואבחן את הדברים מחדש.
    סגור
  • 4.
    ככה לא בונים חומה
    רוני 17/01/2012 14:56
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ההשוואה הנכונה צריכה לקחת את הקופות בהן מושקעות רוב הציבור עם הרכב של כ- 30% מניות והיתר באגחים קונצרניים וממשלתיים. כמובן צריך לקזז גם את דמי הניהול. ככה בונים חומה - תלמדו להציג נתונים בצורה מקצועית, נכונה ולא מעוותת.
    סגור
  • 3.
    רק למי שמתמצא היטב בכתיבת אופ' מעוף
    דוד מירושלים 17/01/2012 14:45
    הגב לתגובה זו
    0 0
    רק למי שלמד היטב ועשה " סטז" בנושא אופ' מעוף.יש אפשרות לאורך שנים לעשות בסדר גודל של קרן בין חצי מיליון למיליון שח, 20-25% לשנה. שילוב של סלים די סולידיים כתיבת אופ' עם הגנות. ושוב אני חוזר. רק למי שמתמצא היטב. אחרת אפשר להפסיד עשרות אחוזים
    סגור
  • דוד מירושלים
    יוד 17/01/2012 15:10
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אל תוליך את האנשים שולל אם מישהו היה יכול לתת 10% בשנה - כולם היו רצים אחריו - כולל הבנקיםחב' הביטוח ואפילו השוק האפור האסטרטגיות שאתה מדבר עליהן מתאימות לסוג שוק מאוד מסויים שלא כל יום נמצא פה!
    סגור
  • 2.
    השוואה לא נכונה כנסו ...
    רוי 17/01/2012 14:29
    הגב לתגובה זו
    0 0
    איך לקחו קופה של אקסלנס ללא מניות ומשווים אותה לקופות עם מניות של כלל ( סתם דוגמא ) ... רקפת , אני מתפלא עלייך אחר כך הציבור , ש 90% ממנו אין לו מושג , רואה טבלאות כאלו וממש הפסדים
    סגור
  • צודק (ל"ת)
    אק 17/01/2012 15:42
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 1.
    מה עם דמי הניהול?
    אלון מתכת 17/01/2012 14:26
    הגב לתגובה זו
    0 0
    כדי לדעת כמה הפסדנו יש לצרף גם את דמי הניהול, אולי תעשו פעם מחקר מקצועי ולא החובבות הרגילה שלכם?
    סגור