21:17 מטבע הביטקוין נסחר לראשונה מעל 6,000 דולר ליחידה

20:46 התאגיד ששואף להשקיע 880! מיליארד דולר בעשור הקרוב בסקטור הטכנולוגיה >>

18:44 סגירה יציבה בבורסות אירופה: הדאקס קרוב לרמת ה-13 אלף הנק'

08:53 שוק המט"ח: הדולר מתחזק 0.6% מול היין לרמה של 113 יין לדולר

08:07 בורסות אסיה: מדד האנג סאנג מטפס 1%

21:09 הסיבות שהביאו לתנודה החדה הבוקר בשווקים, האם יש סיבה לדאגה? >>

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
BizTV
BizTV
תויגתב יכה
הכי בתגיות

פער דרמטי: תראו את תשואת הקרנות מול התעודות על המעו"ף ות"א-100 השנה

 |  4
סוגרים רבעון
Share
בעוד ימים ספורים יסתיים הרבעון השלישי של 2016 ואז נביא את רשימת קרנות הנאמנות המנצחות לרבעון זה ומתחילת 2016, אבל כבר כעת ברור שבכל הקשור להשקעה במניות בבורסה בת"א זו הייתה השנה של קרנות הנאמנות ולא של תעודות הסל, כאשר את הכותרות אמנם תפסו הדואליות הכושלות שהצטרפו למדדים, אבל האשמות העיקריות הן קודם כל מניות התרופות הדואליות. 


לפי ניתוח Bizportal, התשואה הממוצעת של קרנות הנאמנות שמנהלות נכסים בהיקף של מעל 20 מיליון שקלים (ובנטרול קרנות סל) מתחילת השנה עומדת על 1.9%, זאת בעוד המדד עצמו רשם ירידה של 3% ותעודות הסל על המדד איבדו 3%-3.5%. הסיבה העיקרית לתשואת החסר של המדד אל מול הקרנות היא הנפילות במניות התרופות (אחרי מנקיינד שהתרסקה 62%, המניות הגרועות במדד השנה הן פריגו, מיילן וטבע). 

גם לגבי המעו"ף התמונה לא שונה ואפילו קיצונית יותר. בעוד תשואות הקרנות (שוב, בנטרול כספיות) עומדת מתחילת השנה על 2.8%, תשואת המדד עצמו עומדת מתחילת השנה על מינוס 4.7%. גם פה הסיבה היא הנפילות במניות התרופות שלחצו חזק את המדד מטה. מדהים לראות שפריגו, מיילן וטבע שצללו 36%, 26% ו-23% בהתאמה הן המניות הגרועות במעו"ף השנה (והיחידות שרשמו נפילה דו-ספרתית). המשקל הגבוה של מניות התרופות הדואליות (כ-30% מהמדד) היה זה שלחץ את המעו"ף מטה, ונציין כי ביום שלאחר הרפורמה המשקל של אותן 4 מניות יוותר ללא שינוי משמעותי (כיוון שטבע ופריגו אמנם יירדו מ-10% ל-7% אבל מיילן תעלה מ-4% ל-7% ואופקו תישאר ללא שינוי משמעותי).נציין כי יש מעט מאוד קרנות נאמנות רגילות שמנהלות מעל 20 מיליון שקלים על ת"א-100 ועוד פחות מכך על המעו"ף (4 בלבד) וכי באופן כללי ענף תעודות הסל השתלט לחלוטין בשנים האחרונות על ניהול הכספים בשוק המנייתי בת"א על היקף נכסים של מיליארדי שקלים, בין היתר בשל ההערכה כי מנהלי השקעות מתקשים להכות את המדד. אז לפחות על המדדים המובילים בשוק המניות המקומי השנה ההנחה הזו לא ממש עבדה. בוול סטריט הדברים נראים אחרת כאשר לפי מחקר של גולדמן זאקס שפורסם לאחרונה רק 16% מקרנות הנאמנות על המניות הגדולות בוול סטריט הצליחו להכות בשנה האחרונה את המדדים ולפי המחקר מדובר בשנה חלשה שכן הממוצע ב-10 השנים האחרונות לפי גולסמן הוא ש-39% מהקרנות מצליחות להכות את המדדים. בימים הקרובים נביא את רשימת 'קרנות הנאמנות המנצחות' מתחילת השנה.
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לסיכום היומי של שוק ההון ולמבזקים של ביזפורטל - ניוזלטרים חובה לכל משקיע
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

4 תגובות ב-3 דיונים

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
3 כחלון שר המיסים 27/09/2016 11:29 מיסי כחלון הרסו את הבורסה, אף אחד לא מרוויח פה.. (ל"ת)
נפתלי 27/09/2016 14:23 איך כחלון הרס את הבורסה, איזה מס הוא הטיל על הבורסה? (ל"ת)
2 גיל גמש 27/09/2016 10:58 ההתערבות של וורן באפט עם קרנות הגידור
התערב איתם כי על פני תקופה של 10 שנים, תניב ההשקעה בתעודת סל על ה s&p יותר מקרן גידור. ההתערבות החלה לפני 8 שנים ובינתיים באפט מנצח בגדול. http://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001123011
1 שלומי 27/09/2016 10:35 המבחן צריך להיות לאורך שנים!!!!! (ל"ת)
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.