גיהנום למשקיע הסולידי: קונה קרנות מפסידות, ואין ברירה אחרת - צפו בטבלה

כאשר הריבית עומדת על 1% (וצפויה לרדת), המשקיע האולטרה סולידי בבעיה. Bizportal מסתכל על 5 הקרנות הכספיות הטובות ביותר
 |  (14)
ירידות חדות, צילום: Getty images Israel
הקרנות הכספיות הן כבר מזמן שם דבר בתעשיית הקרנות וחלק בלתי נפרד מתיק ההשקעות של המשקיע הישראלי. מתוך סך נכסים של כ-218 מיליארד שקלים בתעשיית הקרנות, 61 מיליארד שקלים מרוכזים בקרנות הכספיות. כך לדוגמה, קרן מיטב פק"מ ג'מבו כספית גייסה מתחילת השנה סכום אדיר של 8.6 מיליארד שקלים, זאת בזמן שהציבור מנסה לקושש כל חלקיק אחוז של , ובעיקר להפסיד ריאלית כמה שפחות.

הקרנות הכספיות החלו לפעול בישראל בשנת 2008 ומייד הפכו ללהיט כשסיפקו אמצעי הגנה לציבור שהיה נתון בלחץ גדול בשל המשבר הפיננסי העולמי. כיום הקרנות הללו משמשות "חניה" למשקיעים שפשוט לא יודעים מה לעשות עם כספם.

הקרנות הכספיות משקיעות כספים לטווח קצר באפיקים כגון , ני"ע מסחריים שקליים לא סחירים בדירוג של A1, שקליות בדירוג AA ומזומנים. למה להשקיע בקרן כספית ולא ישירות לקנות מק"מ? כי בקרן משלמים מס רווח הון על הרווח הריאלי בלבד, כלומר הרווח בניטרול האיפלציה. מייד תראו שבסיטואציה הנוכחית - זה לא ממש משנה.

האינפלציה בישראל ב-12 החודשים האחרונים הסתכמה ב-1.8%, זאת כאשר הקרן הכספית הטובה ביותר (להלן טבלה) השיגה תשואה של 1.42%. כלומר מדובר בהפסד ריאלי של 0.38%. לגבי 12 החודשים הבאים, הצפי של הוא לאינפלציה של 1.6%. כלומר אם תשואת הקרנות הכספיות תחזור על עצמה, יחזור גם ההפסד. זה בזעיר אנפין מסביר למה הציבור עובר להשקיע במניות - פשוט כי הוא מפסיד ריאלית כאשר הכסף נמצא ב"חניה".



ובכל זאת, במזומן מפסידים יותר. אז האופציה של קרן כספית שרירה וקיימת. בשביל לסבר את האוזן, (ממשלתי צמוד) במח"מ של 4 שנים (בדומה למח"מ של התל בונדים) נסחר עכשיו בתשואה של מינוס 0.17%. כלומר המשקיעים מוכנים לקנות נייר שמפסיד ריאלית בוודאות - אבל רק 0.17%. ונזכיר כי ציינו שהכספית הכי טובה הפסידה השנה 0.38%. אבל נציין גם שבקניית מק"מ יש עלויות כגון עמלות קניה ומכירה ואחרות - כלומר אין עדיפות ברורה.

רוצים לקחת סיכון ולהאריך . בסדר, אפשר למשל לקחת את לקחת את ממשלתי צמוד 0923 +0.09% ממשלתי צמוד 111.67 +0.09% ממשלתי צמוד 0923 סגירה:111.57 פתיחה:111.57 גבוה:111.71 נמוך:111.55 מחזור:50,951,980 לעמוד ציטוט נתוני אג"ח גרפים ביצועים ריביות כתבות נוספות בנושא: שזה גליל במח"מ ארוך של כמעט 10 שנים. התשואה ברוטו היא 1.44%, אבל אם הריבית תעלה (ובסוף היא תעלה) - ההפסד יהיה כבד ויכול להגיע להפסדי הון של 10% על כל עליית של 1%. לא נעים באפיק הסולידי.

בשורה התחתונה, נראה שבשוק האולטרה סולידי התחרות היא בעיקר על להפסיד ריאלית הכי פחות - ככה זה כשהריבית עומדת על 1% ועוד צפויה לרדת. אז תסתכלו שוב על טבלת הכספיות - זה או להפסיד 0.38% בלבד, או לקחת סיכון בשוק המניות (או בקונצרני בדירוגים נמוכים).

תגובות לכתבה(14):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 13.
    דייייייייייי עם הירידות !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!מספיק!!!!!! (ל"ת)
    יופיטר שוקי הון 16/12/2013 11:46
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 12.
    אבל אין אינפלציה!!!!...פחות מ-1.5!!!! לשנה.
    ליוסי!!! 16/12/2013 10:08
    הגב לתגובה זו
    1 0
    רק שקלי ארוך!!!+מדדי ארוך!!!...6% לשנה.
    סגור
  • 11.
    דבילים ,הגיהנום זה בבורסה ,מלאה בגנבים מכול הסוגים
    בא 16/12/2013 09:21
    הגב לתגובה זו
    2 2
    ואין בכלל מניות רק אופציות .
    סגור
  • 10.
    לפני חמש שנים כתבו אותו דבר ומאז הרווחתי 52% באגח 1026
    אזרח עם זכרון ארוך 16/12/2013 08:38
    הגב לתגובה זו
    3 1
    לפני חמש שנים בלבלו לי את המוח עם אותו ניתוח מתוחכם וחוכמולוגי של אנשים שלא מבינים כלום בקשר בין כלכלה חברה ופסיכולוגיה שהבטיחו העלאת ריבית תוך כמה חודשים פשוט תתבוננו בגרף האגח הזה ותשימו את פינק במקום הראוי לו עם כל המומחים שנוסעים קדימה תוך כדי התבוננות המראה האחורית
    סגור
  • 9.
    ל -8
    עודד 15/12/2013 19:45
    הגב לתגובה זו
    3 0
    דמי ניהול 0 עד סוף השנה בלבד כדאי לגייס כספים. אחר כך יעלו.
    סגור
  • תודה
    dw 16/12/2013 13:31
    הגב לתגובה זו
    0 0
    קניתי היום. מקווה שלא יעלו יותר מדי את דמי הניהול בשנה הבאה.
    סגור
  • 8.
    מה הסיפור של איילון כספית?
    dw 15/12/2013 19:20
    הגב לתגובה זו
    1 0
    מה הסיבה שקרן איילון כספית איננה גובה דמי ניהול בעוד האחרות כן?
    סגור
  • 7.
    למה לא דברתם על אג"ח מדינה שקלי מחמ בינוני - נותן
    משה ראשל"צ 15/12/2013 18:21
    הגב לתגובה זו
    0 4
    4 אחוז נקי לכו על זה כמו 0323 ולא לתת דוגמא של 923 צמוד שזה דפוק
    סגור
  • 6.
    רוצים תשואה?..יאללה ל-:בריינסווי,שמן,בבילון,מזור
    yossi 15/12/2013 18:19
    הגב לתגובה זו
    3 7
    יש לכם תשואה מובטחת!!!!..אבל על בטוח!!!!
    סגור
  • 5.
    מה עדיף?..טבע?..כיל?...אג"ח בתשואה שלילית?...
    ליוסי היקר!!! 15/12/2013 18:08
    הגב לתגובה זו
    3 1
    עשית כתבה יפה!!..כל הכבוד!!..מה האלטרנטיבה?...כלום!!!..או אולי דירה 3 חדרים ב-4 מיליון בת"א!!!..זה יותר טוב!!!
    סגור
  • 4.
    המדד השיקרי של בנק ישראל הוא 1.8 בשנה מי שלא עושה
    כלכלן 15/12/2013 17:15
    הגב לתגובה זו
    2 0
    תשואה של מעל 10 אחוז בשנה מפסיד ריאלית עדיף אבל לא להפסיד בבורסה או בנדלן בזמן מפולת אפשר להפסיד תשואה של 20 שנה לכן עדיף כספיות
    סגור
  • 3.
    מה נגמרו סיפורי סבתא?!
    ליוסי סיפורים פה... 15/12/2013 17:04
    הגב לתגובה זו
    4 1
    עברת לכספיות?!...כספיות משעמם יוסי,עבור לסיפורים על:שמן,כיל,טבע,ועוד כל מיני מחלות... עדיף כספיות:משעמם,אבל הכסף יישנו.
    סגור
  • 2.
    עדיף להפסיד 0.38%...מאשר 10-20 אחוז!!!
    סולידי 15/12/2013 17:01
    הגב לתגובה זו
    12 3
    יחי ההבדל הקטן...הציבור כיום פחות מטומטם...לא מוכן לסכן את מה שנשאר לו...היום:אין אפיקי השקעה!..נקודה סוף.
    סגור
  • 1.
    במקמ אין דמי משמרת בדיוק כמו בכספית אך יש קנייה/מכירה (ל"ת)
    שי 15/12/2013 16:16
    הגב לתגובה זו
    4 0
    סגור