העלאת הריבית - מדוע כחלון לא התייצב לטובת נוטלי המשכנתאות?

שר האוצר שנושא מסר חברתי לא הניף דגל אדום להחלטה שעשויה לגרום נזק לאותם צעירים שנהרו לתכנית הדגל שלו. טרם יחול משבר, הנה עצה לנגיד החדש // דעה
 |  (21)
לאחר ששמעתי את הודעתה החגיגית של הנגידה בפועל נדין בודו-טרכטנברג לא ידעתי אם לצחוק או לבכות. מעבר לעובדה שמדובר היה ללא ספק במחטף לא אתי, שעה שהנגידה הנוכחית סיימה את תפקידה והנגיד החדש עודנו על המזוודות בארצות הברית, עיתוי ההודעה, כמו גם תוכנה, גרמו לי לחוש שמדובר בכלכלה אחרת ובמדינה אחרת.
כלכלה, את זה יודע כל סטודנט שנה א', אוצרת בחובה הרבה מאוד מרכיבים פסיכולוגיים ולא רק נתוני כלכליים יבשים. כלכלה, לא פחות חשוב, מורכבת משורה ארוכה של נתונים, ועל כן על מקבל ההחלטה, קל וחומר בתפקיד הרם של נגידת בנק ישראל, לפעול במשנה זהירות, להסתכל על כל מכלול המרכיבים ולא פחות חשוב – להתייעץ.
תחושתי, במקרה זה, ששלושת התנאים שצוינו לעיל לא קרו. הנגידה בפועל לא התייעצה, בוודאי לא מספיק, לא בדקה אל נכון האם הנזק של החלטתה איננו גדול מהתועלת שבו, ובוודאי ובוודאי שלא פעלה במשנה זהירות. יתרה מכך: מעבר להעלאת הריבית מ-0.1% ל-0.25%, הוסיפה בודו-טרכטנברג מוקש נוסף בכך שהצהירה מראש שהכוונה הינה להמשיך ולהעלות את הריבית במהלך החודשים הקרובים, ובכך, בפועל, הוסיפה דלק למדורת הנזק.
אינני מזלזל כלל ועיקר בעובדה שהמשק הישראלי נמצא בצמיחה וברמת אבטלה מהנמוכות אי פעם. גם לא בעובדה שקיימת בעיה בשערי שקל-דולר וכן בצורך להתאים את הריבית לזו של הבנק הפדראלי בארצות הברית. אולם, האם המצב הזה אכן יימשך, שעה שזו שנה שלישית ברציפות נמצא שוק הדיור, ללא ספק אחד הקטרים המובילים של הכלכלה הישראלית, במצב של שוק מקרטע? והאם אכן אותה צמיחה איננה שברירית לעילא ולעילא ועלולה, דווקא בגלל במהלך החפוז והלא אחראי הזה להגיע למבוי סתום, שלא לדבר על האטה רבתי עד גבול המיתון?
דגל אדום לכחלון
הפלא בעיניי הוא איך זה שדווקא אותו שר אוצר ושר על לנושא הדיור, שנושא עימו, לכאורה, מסר חברתי, כולל תכנית הדגל של מחיר למשתכן שגררה עד כה אליה רבבות זוגות צעירים וחסרי דיור שלקחו משכנתאות בהיקף של מיליארדים רבים, לא הניף, ומהראש(!) "דגל אדום" להעלאת הריבית שעלולה, ועל כך אין וויכוח, לסכן את היכולת של אותם רבבות נוטלי משכנתאות, להחזיר את המכנתא שאותה לקחו?
לכאורה מדובר בהפרשים מאוד זעומים של עשרות מעטות של שקלים, אולם, וזה אולם גדול, הדינמיקה שמייצר עצם המהלך וההכרזה, המיותרת עד כדי מטופשת, שהתהליך הזה יימשך, כבר תגרום, להערכת משרדי, נזק מיותר וחסר טעם לשוק הדיור.
נזק זה יתבטא, אלף, בתרחיש של התקררות השוק ועצירה נוספת של הביקושים (מגמה שאפילו מקבלי ההחלטה הודו בה ובאופן ביזארי ציינו אותה כ"חיובית"), הן בקרב אותם זוגות צעירים, הן משפרי דיור שממילא רובם יושבים כבר היום על הגדר, והן הסתלקותם של המשקיעים מהשוק. נזק זה גם עלול, חלילה, לגרום בהמשך למשבר כזה או אחר בשוק המשכנתאות.
על כן, עצתי לנגיד בנק ישראל החדש: עצור לאלתר את תהליך העלאת הריבית. הכרז, ובגלוי, על כך שאתה מבצע "חישוב מסלול מחדש" למגמה זו ורעיון נוסף: בדוק את האפשרות, שהינה לטעמי ריאלית בהחלט, ליצור "ריבית דיפרנציאלית". כלומר, לקבע את הריבית על המשכנתאות, בשונה מהריבית הכללית במשק, למשך שנה אחת לפחות. מהלך שכזה, לטעמי, ימנע את מירב הנזק, שאולי כבר יהיה קשה למנוע לאחר השליפה מהמותן של הנגידה בפועל אתמול בערב, מול כל פני האומה.
 
הכותב הוא ארז כהן, שמאי מקרקעין ומשפטן
תגובות לכתבה(21):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 19.
    לא לנצח ריבית אפס
    לאוניד 30/11/2018 21:27
    הגב לתגובה זו
    5 0
    מעבר לזה שזו כמובן כתבה מגמתית. האם באמת אדון ארז מאמין שסביבת הריבית תשאר אפס לנצח? והאם לא ברור שברגע שארה"ב מתחילה לעלות ריבית באגרסיביות (בגלל הנתונים הכלכליים המעולים ובגלל הכלכלה הפורחת) לא תהיה אפשרות למדינות העולם להיגרר הרבה זמן מאחור. כדאי קצת לשמוע מה סטנלי פישר אמר בביקורו האחרון בארץ. הניחוש שלי שהוא מבין בכלכלה קצת יותר מכותב הכתבה.
    סגור
  • 18.
    לא לנוטלי המשכנתאות האינטרסנט דואג,אלא לבועה המתפוצצת (ל"ת)
    אדם 29/11/2018 18:39
    הגב לתגובה זו
    11 0
    סגור
  • 17.
    מביאה רק נזקים. העיקר יש להם הכנסה טובה והבת שלהם ישבה
    משפחת טרכטנברג 29/11/2018 11:53
    הגב לתגובה זו
    1 0
    במחאה באוהלים כי אין לה כסף לדירה. אנשים ציניים ומנוולים
    סגור
  • 16.
    עוד אינטרסנט
    שי 29/11/2018 08:42
    הגב לתגובה זו
    11 0
    הכותב ממשיך לפמפם מחירי בועה
    סגור
  • 15.
    למזלנו ניצלנו ממחירי בועה בשוק הפרטי
    סידרה ג 28/11/2018 16:56
    הגב לתגובה זו
    8 0
    הבלוף נחשף דירת 100מ'ר שעולה לקבלן 400 אלף , אי אפשר לעבוד על הציבור כל הזמן , גם משקיעים ברחו מהשוק לפני המפולת , בהצלחה לכל המתמודדים בדצמבר , אנחנו חסכנו 400 אלף .
    סגור
  • 14.
    לאור הקיפאון ומלאי 50,000 דירות במלאי
    כל השמאים והקבלנים ב 28/11/2018 16:52
    הגב לתגובה זו
    9 0
    עליית ריבית המשכנתא, עליית מס רכישה , משרדי מכירה שוממים. מינוף גבוה,הבנק סגר הברז השומן של תקופת הבועה נגמר.
    סגור
  • 13.
    כי המחירים ייחתכו 50% והשוק בקיפאון
    ארז מה אתה בלחץ 28/11/2018 16:49
    הגב לתגובה זו
    9 0
    אין מכירות , אין פמפום בועה. אין ניפוח מחירים , מחיר למשתכן חתך לכם ברווחים , הפסקנו לממן קבלנים ואינטרסנטים, שבוע הבא הגרלה נוספת אלפי זכאים חוסכים מאות אלפי שקלים.
    סגור
  • 12.
    כחלון אלקטורלית גמור! אכזב ברמות! לא פתר את בעית הדיור (ל"ת)
    עושה שכל 28/11/2018 14:31
    הגב לתגובה זו
    5 4
    סגור
  • 11.
    הנדלן צריך ליתרסק בשמונים אחוז (ל"ת)
    בעל דירה 28/11/2018 14:20
    הגב לתגובה זו
    6 2
    סגור
  • צריך להתרסק 120 אחוז כי אתה הזוי (ל"ת)
    הנדלן 29/11/2018 11:54
    הגב לתגובה זו
    1 3
    סגור
  • טען עוד
  • 10.
    החלטה נכונה וחכמה של הנגידה הזמנית (ל"ת)
    מאמר מגמתי ואינטרסנטי 28/11/2018 14:00
    הגב לתגובה זו
    10 8
    סגור
  • 9.
    למה כשהורידו את הריבית חשבו על הזוגות הצעירים?
    ממי 28/11/2018 13:38
    הגב לתגובה זו
    19 2
    כתבה אינטרסנטית ומטעה. איך בדיוק אמירה, כי יהיו העלאות ריבית פוגעת בזוגות הצעירים??? היא פוגעת בקבלנים שיתקעו עם סחורה שאף אחד לא יקנה. כנראה שכותב הכתבה דואג להם דווקא ומנסה להשתמש בזוגות הצעירים כעלה תאנה....
    סגור
  • 8.
    כמה שטויות בכתבה אחת!..
    כלכלן 28/11/2018 12:34
    הגב לתגובה זו
    17 3
    א. הריבית עלתה סה"כ 0.15%, עלייה שכבר הייתה מגולמת בשוק ואין לה כמעט משמעות ב. הנגידה דווקא הדגישה שצריך להיות זהירים מאוד לגבי העלאות ריבית נוספות ג. מה קשור כחלון? אין לו שום אפשרות להשפיע או לעשות משהו בנושא הריבית.. תפסיקו סתם לבלבל את הציבור!
    סגור
  • 7.
    לעלות ריבית דחוף!!!
    כלכלן 28/11/2018 12:18
    הגב לתגובה זו
    11 3
    יש אינפלציה , השקל נחלש, וצמחה פה בועת נדלן, המחירים בסופר עלו ב20% וכולם שותקים, רק בנק ישראל יכול להציל את האזרחים מהאינטרסנטים!
    סגור
  • 6.
    אינטרסנט הזוי
    מנחם 28/11/2018 12:15
    הגב לתגובה זו
    16 1
    למה שלא נלך עוד צעד. מי שמפקיד לבנק בריבית עולה עושה את זה אולי בגלל התשואה הנוספת ומוותר לכן על נדלן? אולי גם נאפס את הריבית על הפיקדנות? ולמה בכלל משק וכלכלה צריכים לרקוד לפי חליליהם של מהמרים וספסרים שלקחו הלוואות בסביבת ריבית עולה? ולפי ההגיון העקום הזה למה בכלל להעלות את הריבית אולי ניתן לאינפלציה להשתולל ולשקל להתרסק?!
    סגור
  • 5.
    רק ריבית ב.ישראל
    רואים 28/11/2018 12:07
    הגב לתגובה זו
    6 1
    ומה ריבית משכנתאות שטסה ותטוס אומללים לוקחי ההלוואות באדיבו ת שר האוצר עם התוכניות שלו עמוסי משכנתאות נכנסו ויאכלו אותה בגדול תשואות אגח ישראליים טסו עמהם ריביות משכנתאות
    סגור
  • 4.
    ארז את מי בדיוק אתה משרת?
    דודי מגידו 28/11/2018 12:01
    הגב לתגובה זו
    15 2
    הריבית הנמוכה גרמה לבועת נכסים שהעשירה קבלנים ומשקיעים והרסה את החיים לצעירים - ואתה רוצה שהיא תישאר?
    סגור
  • 3.
    הזוג טרכטנברג אסון למשק!!
    דבר המערכת 28/11/2018 11:59
    הגב לתגובה זו
    4 9
    הטרטנברגים פוגעים ביהודים.משרתי ארגוני השמול והערבים.זוג נורא לאנושות
    סגור
  • 2.
    פלוצית
    להעיף אותה מייד 28/11/2018 11:54
    הגב לתגובה זו
    4 7
    החוצה גרמה למהומה לעליית תשואות אגח ומכאן לעליית ריבית משכנתאות החטיפה מכה קורנס ללוקחי המשכנתאות היא שליחת הבנקים החזיריים מכינה לעצה גוב באחד הבנקים חנזירה האשה הזאת מחפשת תפקיד באחד הבנקים המסחריים מה לא ברור היה ? מושחתים הביתה פקידי ב. ישראל סידור עבודה באחד הבנקים לא ברור לנו? חזירים הביתה
    סגור
  • 1.
    נגיד נכנס
    להעיף אותה מייד 28/11/2018 11:50
    הגב לתגובה זו
    5 6
    חוטפת ממנו החלטה חשובה חוצפנית להעיף מייד . מראה את צורת ההתנהגות הטיפשית שלה גם חוצפתית אי אפשר לחכות שהנגיד הנבחר יקבל החחטות מה החוצפה הזאת להעיף מייד הביתה
    סגור
  • גם אותו
    אזרח 28/11/2018 12:12
    הגב לתגובה זו
    0 1
    שר בלי אוצר
    סגור