הזדמנות השקעה? האנליסטים בהמלצת קנייה לוולמארט ועליבאבא

קשיים לא מעטים בסין מאיימים לפגוע בעליבאבא בעוד אמזון עושה מאמצים לפנות לקהלים חדשים. בעקבות המאזנים מתעוררת אפשרות השקעה לטווח הארוך // דעה

 |  (25)
מניות עליבאבא (ALIBABA) בבורסת ניו יורק (סימול: BABA) לא מצליחות להתאושש מאז פרסום מאזן החברה לפני פחות משבועיים. המניה שעמדה על 187 דולר ירדה לרמה של 174 דולר למרות שהציגה רווחיות ומכירות סבירות. החברה החמיצה את תחזית הרווח בגלל השקעות עצמאיות גדולות אבל היקף המכירות צמח.
מחיר המניה בשנה החולפת הגיע לשיא של 211.70 בהשוואה לשער שפל שנתי של 164.25 דולר. מחזור המסחר היומי במניה עמד על כ-19 מיליון מניות ובשבוע שאחרי פרסום המאזן המחזור צמח לכ-30 מיליון מניות כאשר נמצאו קונים רבים ברמות של 171-176 דולר למניה.
לפני מספר ימים הורידו 5 אנליסטים את מחיר היעד שלהם לעליבאבא תוך המלצה קניה. לדוגמה, JIM KELLEHER הוריד את המלצתו ממחיר של 275 דולר למחיר של 235 דולר. KAREN CHAN הורידה למחיר של 225, HANS CHUNG הוריד לטווח שבין 220 עד 235 דולר. 43 אנליסטים מכל בתי ההשקעות המוכרים ממליצים קניה על עליבאבא בטווחים שבין 205 ועד 260 דולר למניה בהשוואה כאמור לשער של 174 דולר בשוק כיום.
עליבאבא רחוקה ממיצוי מכירות בסין
ישראלים רבים פועלים באמצעות החברה ומכירים אותה כבר שנים. החברה מאגדת תחת הפלטפורמה שלה אלפי בתי עסק בסין דבר שמאפשר לה להגיע לאינספור בתי עסק ולקוחות פרטיים מחוץ לסין. כתוצאה מהתפתחות מואצת של המסחר המקוון בעולם יש לחברה אופק צמיחה ניכר. מעבר לכך עליבאבא רחוקה ממיצוי מכירות בסין עצמה בה קיימת שכבת אוכלוסייה משמעותית שיכולה לסחור באמצעותה.
הצמיחה בסין, לדעת אנליסטים, במיוחד בערים מרוחקות מבייג'ין או שנחאי, יכולה להגיע לשיעור שנתי של 10% ויותר. במזרח הרחוק ישנם אזורים שבהם העושר העולמי מחלחל רק בשנים האחרונות ועמו צומח כוח הקניה שעשוי להגדיל בעתיד את מכירותיה של עליבאבא ולהשפיע על רווחיה.
ככל שהחברה תדע לצמצם את הוצאות ההנהלה וכלליות והשקעות עצמאיות, לאור העובדה שיש לה פרסום ומוניטין של גוף מסחר מגוון ואמין, רווחיה יצמחו. גם אם נעריך את החברה לפי האנליסט הנמוך החיובי במחיר של 205 דולר עדיין קיים, לכאורה, פער ניכר, בין מחיר המניה סביב 174 דולר להערכה נמוכה שמצדיק בדיקת אפשרות קניה.
עליבאבא סובלת מחוסר אמון בצמיחת הכלכלה הסינית, מהשפעה של מלחמת סחר מול ארה"ב, ממעורבות יתר של הממשל בסין בכלכלה ומחוסר בהירות לגבי המטבע הסיני. בהנחה שהחברה לא תפגע או לחילופין תפגע, באופן קל מבעיות אלו אם יתרחשו, עליבאבא נראית כמניה ראויה לבדיקה להשקעה בטווח המחירים שבין 174 עד 186 דולר.
וולמארט אינה חברה מיושנת
וולמארט (WALMART) נתפסת בעיני משקיעים רבים כחברה "מהדור הקודם ומיושנת" כאשר משווים אותה לאמזון. המניה (WMT) נסחרת כיום בכ-95 דולר כאשר שערה הגבוה בשנה האחרונה עמד על כ-110 דולר והנמוך על 77.50 דולר. מחזור העסקאות היומי עמד על 7.9 מיליון מניות בממוצע. החברה מחלקת דיבידנד שנתי של 2.13%.
וולמארט שמובילה בדירוג 500 החברות הגדולות בעולם של FORTUNE היא קמעונאית בעלת רשת גדולה של חנויות סופרמרקט ענקיות באזורים לא עירוניים בארה"ב. למרות שרווחיה לאורך השנים כפולים מאמזון שווי השוק שלה נע סביב 25% עד 30% בלבד מאמזון. וולמארט החלה בשנים האחרונות להגביר את פעילותה במסחר האלקטרוני בהצלחה לא מבוטלת.
לחברה ישנה אפשרות להגדיל את רווחיה כאשר תחקה את אמזון ותפתח בקרוב מרכזי קניות ללא קופות כאשר החיובים יבוצעו אלקטרונית באמצעות הסמרטפון. וולמארט הצליחה להכניס לחנויות קיימות רבות מערכות של רובוטים שסופרים מלאי, מכוונים קונים בחנויות הענק, מתעסקים בספירת כסף ועוד, ב-2016 וולמארט רכשה את אתר ג'ט קום (JET COM) המציע תמחור בהתאם להיקף ההזמנה. ג'ט קום נכנסה לאזור ניו יורק (בה לוולמארט אין פעילות) בתחום המזון והיא תציע משלוחי מזון שיגיעו ללקוחות באותו יום.
אמריקה החדשה? וולמארט משתדרגת
וולמארט שהצטיירה "כאמריקה הישנה" פונה כיום גם לקהל צעיר ומגבירה את שרותי האון ליין כולל אינסוף הזמנות בסניפיה לאחר שעות העבודה במקום משלוח לבית.
וולמארט הקשישה נכנסה לשיתוף פעולה עם מיקרוסופט (MICROSOFT) בנוגע לשימוש בשירותי ענן של מיקרוסופט שנחשבת לענקית בתחום. כך וולמארט תוכל לנתח דאטה של מכירות מוצרים במהירות כמו אמזון. במחיר הנוכחי, כל עוד שוקי המניות ממשיכים לשבור שיאים, וולמארט היא מניה שיתכן ראויה להשקעה במחיר הנוכחי שנראה סביר יחסית.
אם החברה תצליח לחדור לקהלים חדשים, ולהתרחב לאזורים עירוניים בהם היא לא פעלה בעבר, להפעיל שרות מקוון יעיל, מחירה הנוכחי עשוי להראות זול בעתיד. החברה קיבלה מספר המלצות קניה מאנליסטים לאחרונה במחיר יעד שנתי של 108 דולר.
** אין לראות במניות המוזכרות במאמר משום המלצה או אי המלצה לפעול בהן. כל פעולה מחייבת התייעצות עם יועץ השקעות מורשה כחוק בהתאם לצרכיו הכלכליים האישיים של הלקוח
הכותב הוא מרצה לניהול ושיווק במרכז ללימודים אקדמיים-מל"א
תגובות לכתבה(25):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 22.
    הייתי קונה וואלמארט ומוכר אמזון
    סוחר 03/09/2018 22:18
    הגב לתגובה זו
    0 0
    עכשיו אמזון נבחרת ב2000$ למניה . מי שקנה ב700 שווה לו למכור עכשיו לדעתי ועם הרווח לשים כסף בוואלמרט . גם הם יכולים להתחרות באמזון .
    סגור
  • 21.
    חלק מהמניות בנאסד"ק לא זולות
    עובד 02/09/2018 09:12
    הגב לתגובה זו
    0 0
    לכן כדאי לשקול פעמיים קניה.
    סגור
  • 20.
    Baba תתאושש צריך סבלנות
    ניר 01/09/2018 14:30
    הגב לתגובה זו
    0 0
    קשה למדוד את החברה מרבעון לרבעון, בטווח הבינוני החברה תתאושש כי היא פשוט רווחית עם קהל יעד ענק.
    סגור
  • 19.
    השוק צריך לעבור מימוש
    משה 31/08/2018 12:02
    הגב לתגובה זו
    2 0
    לכן לא הייתי מזדרז בימים אלה לקנות דווקא כדאי להמתין שבוע שבועיים.
    סגור
  • 18.
    וולמארט עדיין מיושנת מול אמזון
    ליאור 30/08/2018 20:52
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ייקח לוולמארט הרבה זמן לשנות תדמית ופעילות בהשוואה לאמזון.וולמארט מניה בהחלט סבירה אבל אמזון מתקדמת יותר.
    סגור
  • 17.
    אם המשבר המסחרי בין ארה"ב לסין יסתיים עליבאבא תעלה
    שגיא 30/08/2018 15:33
    הגב לתגובה זו
    3 0
    יש למניה את כל הנתונים לבצע תיקון יפה לכיוון 200$ בתנאי שסכסוך הסחר יסתיים בהבנות.
    סגור
  • 16.
    מחירי היעד הנמוכים של baba-גבוהים
    ענת 29/08/2018 22:36
    הגב לתגובה זו
    2 0
    המחירים המומצאים של האנליסטים משקפים עליה של כ20% . יש למניה להיכן לעלות כשמלחמת הסחר תרגע.
    סגור
  • 15.
    וולמארט
    גיל 29/08/2018 21:24
    הגב לתגובה זו
    1 0
    לא היית מספיד את וולמארט, לזכותה היא ערה לשינויים במסחר ומבצעת התאמות בעניין
    סגור
  • 14.
    גם טארגט וקוסקו מתעוררות
    יובל 29/08/2018 19:16
    הגב לתגובה זו
    0 0
    לא רק וולמארט. Baba לא מצליחה להשתחרר מלחץ מכירות מוזר בהיקפו לאחר המאזן שהיה סביר לגמרי.
    סגור
  • 13.
    Dump Amazon! Buy Wallmart!
    מיקי 29/08/2018 14:46
    הגב לתגובה זו
    4 2
    Amazon is overpriced! Wallmart has a better potential then Amazon. Amazon is going up too fast and much in a too short time. Too risky! If you bought it lately sell it. If you bought it some years ago and want to stay for the next 5 years then don't sell it. Takes time for Amazon to appreciate it's real value...
    סגור
  • טען עוד
  • הגזמת- לוולמארט יש עוד דרך ארוכה
    גיא 29/08/2018 15:45
    הגב לתגובה זו
    2 0
    בכל מה שקשור למכירות ושיווק בתוך הערים הגדולות בארה"ב וולמארט עדיין צריכה להתפתח.
    סגור
  • 12.
    Baba תצמח בסין
    אריק 29/08/2018 14:43
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סין היא כלכלה צומחת למרות משברים מזדמנים. לכן סיכויי הצמיחה של baba בהחלט טובים.
    סגור
  • 11.
    כתבה מקיפה עם חומר למחשבה
    אורי 29/08/2018 13:27
    הגב לתגובה זו
    4 0
    אהבתי שבכתבה מופיע מידע מרוכז על שתי החברות כי לא תמיד יש למשקיעים זמן לרדת לפרטים. לי אישית נראה שעליבאבא מענינת ותתקן את הירידות תוך זמן לא ארוך.
    סגור
  • 10.
    אליבאבא על הגל
    פואד מסיף 29/08/2018 13:20
    הגב לתגובה זו
    0 0
    לא משנה מה יגידו אנליסטים, ניהול נכון הוא תמיד משתלם. מא הוא גאון מקומי שיודע בדיוק מה סינים רוצים
    סגור
  • 9.
    2 המניות טובות אבל השוק גבוה
    טל 29/08/2018 13:18
    הגב לתגובה זו
    2 0
    מדובר במניות של 2 חברות טובות. צריך לזכור שהשווקים גבוהים ולכן יתכנו גם ירידות שערים בקרוב. אז תהיה הזדמנות נוחה יותר לקניה.
    סגור
  • 8.
    למה לא לפרגן למקומיות?
    אריה מלן 29/08/2018 13:18
    הגב לתגובה זו
    2 2
    לשופרסל גם באףליין וגם באונליין יש המון פוטנציאל. הרי ברור שהוא מונופול, אז במקום לחפש הזדמנויות בארהב וסין - היתי דווקא פונה לשוק המקומי
    סגור
  • 7.
    שמן למדורה
    ל.מ. 29/08/2018 13:15
    הגב לתגובה זו
    1 0
    היום אליבאבא מושפעת מטראמפ יותר מהנתונים, היתי נזהר מהתנודות. אבל בסופו של יום ברור שהיא האמזון של סין
    סגור
  • 6.
    Baba חברה עם פוטנציאל
    דני 29/08/2018 13:14
    הגב לתגובה זו
    1 0
    נראית לי חברה שיכולה עד סוף השנה לעלות 10% בהנחה שהריב טראמפ- סין ירגע.
    סגור
  • 5.
    וולמארט סיימה לעשות עסקים
    לאוניד בלוב 29/08/2018 13:12
    הגב לתגובה זו
    0 4
    וולמארט היא חברה חזקה, היתה יותר נכון. לא יעזור לה כלום, אנשים לא קונים יותר בחנויות פיזיות. אז עוד כמה שנים, עוד אפילו עשור, אבל יותר מזה היא לא תשרוד...
    סגור
  • וולמארט קיימת גם באינטרנט. יש לה יתרון עתידי על אמאזון
    לידיעתך 29/08/2018 14:15
    הגב לתגובה זו
    0 2
    בגלל מיסים. וולמארט גובה מס על כל קניה ואמאזון על פי רוב לא. לפי ההוראות החדשות תצטרך גם אמאזון בארה"ב לגבות מיסים (5-10%) ואז מחיריהן יישתוו.
    סגור
  • 4.
    באבא!
    יוני ברדו 29/08/2018 13:10
    הגב לתגובה זו
    2 0
    יש האומרים ששם אומר הכל. יש כאן הזדמנות של פעם ב100000 שנה במחיר. כל נתון פיננסי מצביע על קניה חזקה.
    סגור
  • 3.
    מוטי כהן כתב על שתיהן (ל"ת)
    אלי 29/08/2018 13:07
    הגב לתגובה זו
    2 1
    סגור
  • 2.
    וולמארט חברה אהובה אצל אמריקאים רבים
    ניצן 29/08/2018 13:06
    הגב לתגובה זו
    4 0
    אם היא תצליח להיכנס יותר לערים המרכזיות אין ספק שביצועי המניה יהיו טובים משמעותית.
    סגור
  • 1.
    שיקנו בעצמם אחרי עשור של עליות מטורפות (ל"ת)
    alex 29/08/2018 12:38
    הגב לתגובה זו
    0 3
    סגור
  • תמשיך לשבת ולחכות לתיקון שלא יגיע בקרוב
    ארתור 29/08/2018 14:34
    הגב לתגובה זו
    3 0
    אנשים לא מבינים שאין אלטורנטיבה להשקעה כיום. לכן השוויקים הולכים צפונה ואין מה לעשות. תהנה על הגדר :)
    סגור