22:30 סגירה יציבה בוול סטריט: אפל איבדה עוד 1%, טסלה נפלה 4.2% >>

22:42 ג'ון מקיין הודיע כי החליט להצביע נגד ההצעה הנוכחית לביטול "אובמהקר" >>

20:26 העליות בזהב נחלשות לאחר סיום המסחר באירופה

18:26 טסלה השלימה ירידה של 9% מהשיא בתחילת שבוע, הזדמנות או סכין נופלת? >>

16:48 מדד הפחד (הויקס) קופץ 3.5% עם פתיחת המסחר בוול סטריט

16:00 תיק המניות של קרן הגידור הגדולה בעולם הגיע השבוע לטריליון דולר >>

11:11 סגירה שלילית בבורסות אסיה: האנג סנג איבד 0.8%, ניקיי ירד 0.25% >>

08:46 היורו מטפס 0.3% מול הדולר ל 1.19 דולר ליורו

08:22 בורסות אסיה: מדד ההאנג סנג מאבד 0.8%

20:56 ענקית החיפוש רוכשת את חטיבת הפיתוח של HTC תמורת 1.1 מיליארד דולר >>

18:26 בורסות אירופה: הקאק מטפס 0.6%

15:39 רשות ניירות הערך האמריקאית: האקרים פרצו למאגר וגנבו מידע פנים >>

09:54 הזהב נופל מתחת ל-1300 דולר ברקע לזינוק בתשואות

08:51 ביל גרוס: "אם הפד' ימשיך לדבוק במדיניותו, ארה"ב בדרך למיתון" >>

08:22 מגמה חיובית הבוקר בבורסות המזרח: הניקיי מטפס 0.3%

23:05 סגירה מעורבת לאחר הצהרת הפד': מניות הטכנולוגיה משכו למטה, הבנקים עלו >>

17:57 אפל מאבדת 2.7% ברקע לביקורות מאכזבות על מוצר הדגל >>

11:48 אחד הסקטורים הבולטים של השנה האחרונה ממשיך להיחתך, הזדמנות קניה? >>

15:47 הערב ב-21:00: הנה התחזיות לקראת האירוע המרכזי של החודש בשווקים >>

11:54 הפאונד הבריטי קופץ 0.5% מול הדולר ל 1.35 דולר לפאונד

10:21 בורסות אירופה: המסחר נפתח בירידות שערים קלות, הקאק מאבד עד 0.1%

08:19 בורסות אסיה: מדד הונג קונג מטפס 0.3%

08:07 האירו עולה 0.1% מול הדולר ונסחר ברמה של 1.2 דולר לאירו

19:46 מנהל קרן הגידור הגדולה בעולם - "ביטקוין זו בועה" >>

16:09 מנכ"ל חלל תקשורת דוד פולק נחקר במסגרת פרשת בזק >>

15:41 בולטות בת"א: טבע נופלת 3%, פלוריסטם יורדת 4%

13:51 פרשת בזק: הותר לפרסום - גם מנכ"ל חלל תקשורת נחקר >>

13:00 כחלון חתם על צו שיאפשר נסיעה חינם בקו כרמיאל - אחיהוד >>

12:45 בולטות בת"א: טבע נופלת ביותר מ-4%, ארית מזנקת 7%

10:53 יציבות בבורסות אירופה - הדאקס משיל 0.15%

08:19 הניקיי היפני משלים פערים - מזנק הבוקר 1.7%

08:18 טאואר חוזרת עם פער שלילי של כ-0.5%

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
BizTV
BizTV
תועדו םיחותינ רודמ

מדור ניתוחים ודעות

מדור ניתוחים ודעות

תויגתב יכה
הכי בתגיות

בראייה טכנית - זה המקום להגדיל אליו חשיפה כעת

 |  1
השוק האירופאי
Share
האסטרטג הטכני של אופנהיימר, ארי ואלד, מפרסם סקירה טכנית חודשית מקיפה שמתמקדת בשוק המניות האירופאי. בעוד שבעבר נקט גישה שלילית בנוגע לשוק המניות האירופאי והעריך כי השוק יציג ביצועי חסר בהשוואה ל-MSCI World, לפני כשנה עבר לגישה חיובית יותר והעריך כי מדד ה-Europe Stoxx 50 צפוי להתקדם לכיוון רמת ההתנגדות של 3,500 נקודות.


אכן, בחודשים הראשונים של 2017 השוק האירופאי הציג ביצועים משופרים, גם ברמה האבסולוטית וגם בהשוואה למדדים גיאוגרפיים אחרים. בסקירה הטכנית של חודש אפריל  2107 המליץ ואלד להקטין באופן טקטי את החשיפה לשוק המניות האירופאי לרמה מאוזנת. וגם במקרה זה, המלצה זאת התבררה כמוצלחת, כאשר באופן יחסי הציג שוק המניות האירופאי ביצועים חלשים בתקופה האחרונה. כעת, עובר ואלד לגישה חיובית בנוגע לאפיק האקוויטי האירופאי וממליץ להגדיל חשיפה בציפייה שמדד ה-Europe Stoxx 50 ישבור את רמת ההתנגדות ב-3,650 נקודות, הגבוהה בכ-4% מהרמה הנוכחית.
 
הסיבות המרכזיות לאופטימיות הן "שיעור ההשתתפות" (Internal Breadth - אחוז המניות שנמצא מעל לממוצע 200 יום) הגבוה, שנמצא כעת ברמת נמוכה יחסית של כ-70%, לעומת כמעט 100% במאי. עלייה בשיעור ההשתתפות צפויה לספק תמיכה חשובה לשוק המניות האירופאי. בנוסף, גם הגורם העונתי משחק לטובת המניות האירופאיות – ספטמבר הוא לרוב חודש חלש (ירידה ממוצעת של 1.7% מאז 1987) אבל אחריו באים חודשים חזקים אוקטובר-דצמבר, שבממוצע מחזירים תשואה של כ-4.5%. 

בהתבוננות ארוכת טווח, ואלד מעריך כי לאחר שהשנים 2000-2012 היו שנים של "Secular Decline" במדדים האירופאיים, ב-4 השנים האחרונות מצליחים מדדים אלו להתייצב ולנוע בטווח מסויים בהשוואה ל-MSCI World. תהליך התייצבות זה הוא חשוב מאוד ועדיין לא הושלם ולכן, הביצועים של מדדי המניות האירופאיים בחודשים וברבעונים הקרובים עשויים לקבוע את הכיוון הכללי שלהם בטווח הארוך.

ואלד גם מספק המלצות על מדדי מניות ועל סקטורים באירופה. ברמה הגאוגרפית הוא ממשיך להמליץ על מדד ה-DAX הגרמני, המדד המועדף עליו באירופה בחודשים האחרונים, שמפגין מומנטום חזק וארוך טווח, ביחד עם מדד ה-CAC הצרפתי, בו רמת ההתנגדות של לפני כמה חודשים מהווה כעת רמת תמיכה. בצד השלילי, ההמלצה היא להקטין חשיפה למדד ה-IBEX35 הספרדי. ברמה הסקטוריאלית, Wald ממליץ במיוחד על סקטור הפיננסים האירופאי, שהצליח ליצור בסיס בחודשים האחרונים ונראה ערוך לביצועי יתר.

בנוסף, סקטור התעשייה ממשיך להיראות אטרקטיבי ברמה הטכנית, כאשר גם סקטור הטכנולוגיה נהנה ממומנטום חיובי. מנגד, נזהר ואלד מסקטור התקשורת, שנמצא בטרנד שלילי בטווח הקצר והארוך, וגם מסקטור הבריאות, בנמצא בעיצומה של שבירת מגמה חיובית. 
 
ואלד גם מספק המלצות טכניות על רשימת מניות Large Cap אירופאיות. בסקירה האחרונה הודגשו מספר מניות שנהנות ממומנטום טכני חזק במיוחד וביניהן, חברת הביטוח Allianz (סימול: ALV GY), חברת התעשייה Philips (סימול: PHIA NA), הבנק הצרפתי BNP Paribas (סימול: BNP FP) וחברת התרופות והכימיקלים Bayer (סימול: BAYN GY).ברשימת ה-Buy של וארד נמצאות גם שתי נציגות של רשימת "אופקים אירופה", רשימת המניות המומלצות של אופנהיימר ישראל באירופה - יצרנית המטוסים  Airbus (סימול: AIR FP) ויצרנית השבבים ASML (סימול: ASML NA), כמו גם חברות המומלצות באופן רשמי באופנהיימר ארה"ב – יצרנית ציוד הספורט Adidas  (סימול: ADS GY) וחברת התוכנה SAP (סימול: SAP GY – ר' גרף למטה).מנגד, ואלד נוקט בגישה שלילית בנוגע לרשת הסופרמרקטים ההולנדית Ahold Delhaize (סימול: AD NA) וכן בנוגע לחברת האנרגיה Eni (סימול: ENI IM) ולחברת התקשורת Orange (סימול: ORA FP). 


** סקירה זו הוכנה בידי אופנהיימר ישראל, חברה בשליטת קבוצת אופנהיימר שהינה תאגיד בינלאומי העוסק במסחר בניירות ערך, חיתום, הפצה ונהול השקעות בניירות ערך. דו"ח זה אינו מהווה המלצה לבצוע עסקאות בנייר הערך הנסקר, אינו מתבסס ו/או מתחשב בצרכיו ו/או בנתוניו של הקורא ואינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בצרכי הלקוח.  

הכותב הוא ארי ואלד, האסטרטג הטכני של אופנהיימר 
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לניוזלטר המומחים של ביזפורטל- כל הפרשנויות לאירועים החמים בזמן אמת
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

תגובה אחת בדיון אחד

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
1 ומלא מחמאות עצמיות 15/09/2017 08:36 קצת משונה שאדם כותב טור וכל הטור מנוסח בגוף שלישי (ל"ת)
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.