10:31 אקסלנס ברוקראז': "התקלה בתמר - אירוע חיובי לבזן" >>

10:16 תאת טכנולוגיות: חוזה בשווי של 40 מיליון דולר עם חברת תעופה גדולה >>

10:09 אירונאוטיקס רוכשת את Chassis Plans תמורת 6 מיליון דולר >>

10:05 טראמפ: איראן משתפת פעולה עם צפון קוריאה, הסכם הגרעין לא מוצלח

08:10 מזור חוזרת עם פער חיובי של 4.1%

08:10 טאואר חוזרת עם פער שלילי של 2.3%

08:10 טבע חוזרת עם פער שלילי של 1.2%

22:30 סגירה יציבה בוול סטריט: אפל איבדה עוד 1%, טסלה צללה >>

22:42 ג'ון מקיין הודיע כי החליט להצביע נגד ההצעה הנוכחית לביטול "אובמהקר" >>

20:26 העליות בזהב נחלשות לאחר סיום המסחר באירופה

18:26 טסלה השלימה ירידה בזק של 9% מהשיא, הזדמנות או סכין נופלת? >>

16:48 מדד הפחד (הויקס) קופץ 3.5% עם פתיחת המסחר בוול סטריט

16:00 תיק המניות של הקרן הגדולה בעולם - הנה ההחזקות המרכזיות >>

11:11 סגירה שלילית בבורסות אסיה: האנג סנג איבד 0.8%, ניקיי ירד 0.25% >>

08:46 היורו מטפס 0.3% מול הדולר ל 1.19 דולר ליורו

08:22 בורסות אסיה: מדד ההאנג סנג מאבד 0.8%

20:56 ענקית החיפוש רוכשת את חטיבת הפיתוח של HTC תמורת 1.1 מיליארד דולר >>

18:26 בורסות אירופה: הקאק מטפס 0.6%

15:39 רשות ניירות הערך האמריקאית: האקרים פרצו למאגר וגנבו מידע פנים >>

09:54 הזהב נופל מתחת ל-1300 דולר ברקע לזינוק בתשואות

08:51 ביל גרוס: "אם הפד' ימשיך לדבוק במדיניותו, ארה"ב בדרך למיתון" >>

08:22 מגמה חיובית הבוקר בבורסות המזרח: הניקיי מטפס 0.3%

23:05 סגירה מעורבת לאחר הצהרת הפד': מניות הטכנולוגיה משכו למטה, הבנקים עלו >>

17:57 אפל מאבדת 2.7% ברקע לביקורות מאכזבות על מוצר הדגל >>

11:48 אחד הסקטורים הבולטים של השנה האחרונה ממשיך להיחתך, הזדמנות קניה? >>

15:47 הערב ב-21:00: הנה התחזיות לקראת האירוע המרכזי של החודש בשווקים >>

11:54 הפאונד הבריטי קופץ 0.5% מול הדולר ל 1.35 דולר לפאונד

10:21 בורסות אירופה: המסחר נפתח בירידות שערים קלות, הקאק מאבד עד 0.1%

08:19 בורסות אסיה: מדד הונג קונג מטפס 0.3%

08:07 האירו עולה 0.1% מול הדולר ונסחר ברמה של 1.2 דולר לאירו

19:46 מנהל קרן הגידור הגדולה בעולם - "ביטקוין זו בועה" >>

16:09 מנכ"ל חלל תקשורת דוד פולק נחקר במסגרת פרשת בזק >>

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
BizTV
BizTV
תועדו םיחותינ רודמ

מדור ניתוחים ודעות

מדור ניתוחים ודעות

תויגתב יכה
הכי בתגיות

האם אחרי המפולת ביום שישי - מניית וויקס שווה קניה?

 |  4
חטפה חזק
Share
חברת וויקס (סימול: WIX) שהקימה פלטפורמת פיתוח אתר המבוססת על ענן האינטרנט הינה אחת מהמנהיגות הטכנולוגיות של ישראל, שיצרה מהפכה גלובלית בתחום האינטרנט וה-E-Commerce. פלטפורמת Wix מאפשרת למלא ביעילות את הצורך החיוני לעסקים קטנים ליצור נוכחות מקוונת שנראית מקצועית ומתפקדת היטב בפלטפורמות מרובות.
 
מאז ההנפקה הציבורית בסוף 2013, וויקס יותר משלשה  את ערכה (ראה תרשים של מניות Wix להלן), אך לאחר הכרזה על תוצאות הרבעון השני של שנת 2017, לאחר סגירת המניה ב -27 ביולי 2017,  המניה ירדה בחדות וסיימה את שבוע המסחר במחיר 63.90 דולר - ירידה של יותר מ-13% ממחיר לפני פרסום הדוחות ויותר מ-22% מהשיא שלה ב-2017. בעוד שרבעון 2 היה רבעון חזק באופן חד משמעי לחברה עם צמיחה מואצת, היו מספר דאגות לגבי יכולת החברה לשמור על מסלול הצמיחה שלה בטווח הקצר, תוך מתן תמיכה במוצר חדש שהושק ובהוצאות הנדרשות על שיווק מחקר ופיתוח.


מניית וויקס (גרף שבועי) מתחילת 2016. הראלי, והנפילה בשבוע האחרון:

ביום חמישי, מועד ההודעה על הדוחות של הרבעון השני, Wix.com היתה מסוקרת על ידי 15 אנליסטים בוול סטריט עם תשע המלצות "קניה", שש המלצות "החזק" וללא המלצה ל"מכירה" עם מחיר מטרה ממוצע של 88 דולר. מעטים מהם הורידו או יורידו את מחיר המטרה מעט בתגובה לתחזית של החברה - לדוגמה, RBC הוריד את היעד שלהם ל-81 דולר מ-83 דולר.
 
בינות "מכירת החיסול" של שבוע שעבר, מדוע Wix היא החזקה הכרחית למשקיעים ישראלים ולמשקיעים ממוקדי טכנולוגיה?
 
למרות התחרות הקשה בתחום, Wix פיתחה ערך ייחודי ומערכת יחסים עם 110 מיליון לקוחותיה. ויקס הוכיחה את יכולתה להמיר משתמשים ללא תשלום למשתמשים בתשלום, תוך שיפור מתמיד בהכנסותיה לכל משתמש.

הסיפור של Wix.com משכנע, עם מנועי הצמיחה המפורטים להלן:
 
1. WIX גבתה סכומי שיא ויצרה הכנסות במהלך הרבעון השני, תוך שהיא מונעת על ידי גידול שנתי במספר משתמשים רשומים חדשים והמרה למנויי פרימיום. תזרים המזומנים החופשי גדל באופן משמעותי כאשר החברה המשיכה לממש מינוף תפעולי במקום הוצאות התפעול שלה.
 
2. צמיחה חזקה נרשמה בכמות המנויים ובהמרה של מנויים למנויי Premium. הבסיס להצלחת Wix.com טמון במבנה הבסיסי של החברה וביכולתה להמיר לקוחות שאינם משלמים ללקוחות משלמים. WIX ראתה את ההתנהגות העקבית של לקוחותיה, ויש לה את היכולת לחזות כיצד ניתן לשדרג את מספרן הגדל של "קבוצות" (קבוצות של לקוחות שנוספו מדי שנה) למנויי פרימיום לצורך רכישת שירותים בתשלום.
 
יתר על כן, בשבוע שעבר, Wix הציגה את Wix Code, פלטפורמה רחבת שוק המאפשרת למפתחים ליצור אפליקציות אינטרנט רבות עוצמה. קוד Wix מספק סביבת פיתוח משולבת עבור יצירה קלה של יישומי אינטרנט עם לוגיקה עסקית מותאמת אישית וממשק משתמש מרשים. מוצר זה פותח אפשרויות חדשות עבור יוצרים, מפתחים ומעצבים המחפשים את הדרך הקלה ביותר לבנות אפליקציות אינטרנט מכל הסוגים המותאמים לצרכים העסקיים שלהם. Wix Code Beta זמין כעת, ובאמצעות מוצר זה Wix מנסה לשבור את ההפרדה בין צרכן-למתכנת עבור 110 מיליון המשתמשים שלה.בסופו של דבר, בטווח הארוך יותר, Wix.com עשויה להיות יריבתה של אמזון בשוק המסחר האלקטרוני, עם פוטנציאל לבנות "marketplace" עבור הלקוחות שלה כדי לאפשר להם להגיע לצרכנים. ויקס תוכל לנצל את בסיס המשתמשים ההולך וגדל שלה, כמו גם את המידע שנלקח מלקוחות אלה, ולנצל אותם לשירותים דיגיטליים רחבים יותר, במיוחד בתחום ה-E-Commerc. אני מאמין כי הם מסתכלים על איך עסקים בתחום הE-commerce ומשתמשים באינטרנט מתקשרים אחד עם השני וויקס יכולה לשמש פוטנציאל ליצירת פלטפורמה דומה לאמזון בארה"ב או Alibaba בסין.בעוד שהרעיון של החברה הישראלית הקטנה שבסיסה בנמל תל אביב, תהיה מתחרה באמזון המאסיבית ובשוק הקמעונאי המקוון, עשוי להיראות כמשימה בלתי אפשרית, ייתכן שלוויקס יש את היכולת לתפוס חלק מפוטנציאל השוק הזה.

מבט קדימה: זרזים פוטנציאליים וסיכונים

כל שיפור בתחומים הבאים עשוי לספק תמיכה נוספת למחיר המניה:

1. האצת קצב צמיחת ההכנסות.

2. תרומה מהותית משוק האפליקציות באמצעות WIX Code.

3. השפעה משמעותית לעלות/תועלת של השיווק שתהיה מוקדמת מהצפוי.

4. הגדלת ההמרה של משתמשים רשומים למנויים משלמים.

5. סיכונים תחרותיים - מגוון רחב של הצעות דומות בתעשייה דינמית.

6. חוסר רווחיות היסטורית - רק רבעון אחד של EBITDA חיובית לחברה עד כה.

7. צמיחה מונעת שיווק - 40% ממנויים חדשים בתשלום מגיעים מערוצים בתשלום.

אפילו עם תיקון חד של השבוע האחרון, היסודות קיימים ושרירים עבור ויקס לחדש את הראלי מאוחר יותר השנה. הנהלת ויקס הצליחה לנהל את ציפיות האנליסטים ולספק רווחים, בהתחשב בתובנה הייחודית שלהם בנוגע להמרת המשתמשים הרשומים למנויים משלמים. אבל ברבעון זה הם בקושי רב עמדו בתחזיות הניהול והתחזיות לגבי הגבייה צפויות להיות איטיות מהצפוי; יחס מחיר/הכנסות של Wix היה גבוה מאד והיה צורך בתיקון שעכשיו מתרחש (במידה מסוימת זה מה שקרה בשישי שעבר). הירידה במחיר המניה לאחר פרסום התוצאות הכספיות של הרבעון השני תאפשר לערכים החזקים של החברה לגדול בקצב יותר בר-קיימא. אנליסטים חוששים גם כמה כסף תידרש החברה להשקיע כדי לתמוך בצמיחה של קוד wix למרות שזה מציג הזדמנות צמיחה עתידית עצומה מכיוון שמדובר ביתרון תחרותי גדול בתעשייה שבה כולם "דומים".

הכותב הוא מייסד ומנהל מדדי בלוסטאר (BIGI ו-BIGITech) שכוללים מניות ישראליות בהן כלולה גם וויקס עם משקל של 1.5% ו-4% בהתאמה.

לעדכון ההמלצה של אופנהיימר לוויקס אחרי הדו"חות - לחץ כאן
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לניוזלטר המומחים של ביזפורטל- כל הפרשנויות לאירועים החמים בזמן אמת
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

4 תגובות ב-2 דיונים

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
2 לא מושקע בה 03/08/2017 11:58 מניית חלום
שעדיין מפסידה כספים. כשתתחיל להרוויח היא תימדד לפי התוצאות ולא לפי הציפיות ואז להערכתי תצנח לקרקע המציאות. אגב, 3 מיליון משתמשים זה לא הרבה (ורובם אינם משלמים).
1 בבר 31/07/2017 19:00 מנית ענק
הזוי אולי קצת פרופורציות מה זה קידום מכירות
ניב 01/08/2017 09:06 הזוי, שהמגיב לא יודע לשים סימני פיסוק במשפט (ל"ת)
לא אשמתו 03/08/2017 10:00 תלמד חבוב - הכותרות לא נכתבות על ידי כותבי הכתבות (ל"ת)
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.