לקראת 2017: על שלוש הישראליות בוול סטריט שכדאי לבדוק

ד"ר מיכאלה אלרם, מרצה לניהול במרכז ללימודים אקדמיים, על שלוש המניות הישראליות שמעוררות עניין בוול סטריט
ד"ר מיכאלה אלרם, צילום: יח"צ
שנת 2017 בפתח ומשקיעים רבים מחפשים את המניות שעשויות להעניק תשואה גבוהה בשנה הבאה או את אלה שיתכן וכדאי להחליפן. חלק מהאנליסטים סבורים שנוצרה הזדמנות קניה לטווח ארוך במניות הפארמה ( טבע +1.5% טבע 5,940 +1.5% טבע בסיס:5,852 פתיחה:5,860 גבוה:5,991 נמוך:5,860 תמורה:29,030,058 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , מיילן -1.84% מיילן 13,860 -1.84% מיילן בסיס:14,120 פתיחה:13,950 גבוה:13,990 נמוך:13,800 תמורה:3,220,270 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ) הישראליות שאיבדו עד 45% מערכן מתחילת 2016 ועד 6.7.16. אנו בחרנו  להתמקד בסקטור הטכנולוגיה הישראלי ובעיקר בשתי מניות שהביצועים שלהן עד עכשיו היו חלשים יחסית.
צ'ק פוינט 
החברה השיגה מתחילת השנה תשואה חיובית של 2.4% בלבד (לא כולל דיבידנדים במזומן) במסחר בוול סטריט. החברה שעוסקת בפיתוח תוכנה לאבטחת מידע ורשתות מחשבים מעסיקה כ-4,300 עובדים ב-42 מדינות בעולם. שווי השוק של החברה כ- 15 מיליארד דולר, הכנסותיה השנתיות נאמדות ב-1.6 מיליארד דולר והרווח השנתי הנקי עשוי להגיע לכ-700 מיליון דולר. בקופת צ'ק פוינט היו מזומנים (ושווי מזומנים) של 3.7 מיליארד דולר בסוף הרבעון השלישי של 2016.
גיל שוויד, ממייסדי החברה והאיש שאחראי לניהולה, דיבר על "איומי הסייבר הצומחים" כגורם משמעותי לביקושים למוצרי החברה. אירועי הפריצות למערכות רבות מצד האקרים וגורמי טרור יוצרים ביקושים חזקים למוצרי החברה שממשיכה להשקיע בפיתוח מוצרים חדשים ושיפור הקיימים.
חשוב לזכור שהסחירות במניה גבוהה, צ'ק פוינט רוכשת את מניותיה בסכומים גדולים (247 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2016) והדבר מאותת שמחיר המניה סביר.  לנוכח הנתונים הפיננסיים  של החברה ובהתחשב בחוסנה וביכולתה לממן רכישות חדשות בעתיד,  כדאי לבדוק האם צ'ק פוינט ראויה להיכלל בתיק ההשקעות שלנו ל- 2017.
מובילאיי
החברה עוסקת בפיתוח, יצור ושיווק מערכות סיוע מתקדמות לנהג המבוססת על עיבוד תמונה. היא איבדה השנה 13.7% מערכה והיא נסחרת בוול סטריט בשער של 36.46 דולר. החברה הוקמה בשנת 1999 על ידי פרופ' אמנון שעשוע והונפקה ב-2014 לפי שער של 25 דולר. ביום המסחר הראשון זינקה המניה ב- 48% למחיר של 37 דולר. בהנפקה מכרו בעלי העניין מניות תמורת כ-815 מיליון דולר כאשר החברה גייסה לקופתה רק 208 מיליון דולר.
חלום המכוניות האוטונומית עם ב.מ.וו ופיאט (לאחר ביטולו מול-טסלה) הוא הגורם ששומר את החברה בשווי שוק נוכחי של 7.9 מיליארד דולר. קשה להעריך מהו שוויו האמתי של הרכב האוטונומי וממנו לגזור את שוויה של מובילאיי. מדובר בשוק חם, לאחרונה נודע שיתכן שאפל תכנס לתחום, כאשר מובילאיי מחזיקה בניסיון וידע רב בנושא. קשה להעריך שיימצא קונה שיציע בקרוב לרכוש את מובילאיי. לפי הערכות מומחים בתחום - הרכב האוטונומי לא יבשיל  מסחרית רווחית לפני 2019-2020. מובילאיי לפיכך מציתה את דמיון המשקיעים לגבי עתידה אבל ספק אם היא מניה מתאימה לריענון השקעות 2017.
אלביט מערכות
אלביט מערכות עלתה מתחילת השנה ועד 6.12.16 ב-16.2% והיא מניית ארביטראז' עם נפח מסחר גדול. החברה עוסקת בפיתוח ויצור מערכות נשק ואלקטרוניקה כולל מערכות אלקטרו-אופטיקה ייחודית. הכנסותיה ברבעון השלישי של 2016 הגיעו ל-781 מיליון דולר עם רווח של 63 מיליון דולר. שווי השוק של אלביט עומד על כ-17 מיליארד שקל.
אלביט מעריכה כי אימוץ טכנולוגיות צבאיות לשימושים אזרחיים יניבו יותר הכנסות בשנים הקרובות. השליטה בחברה נמצאת בידי מיקי פדרמן (הבעלים של מלונות דן) והיא מציגה גידול בצבר הזמנותיה שעמד בסוף הרבעון השלישי על 6.8 מיליארד דולר כאשר 70% מההזמנות מיועדות ללקוחות בחו"ל.
הביקוש למוצרי אלביט עשוי לצמוח במהלך 2017 בשל המגמה הנמשכת לשפר מערכות נשק ותקשורת קיימות במקום להשקיע סכומים גדולים במערכות חדשות. במחירה כיום אלביט  עונה על ציפיות משקיעים לחברה רווחית יציבה עם סיכויי צמיחה. משקיע שאינו מחפש סיכון גבוה  עשוי למצוא את מבוקשו באלביט מערכות.
ד"ר מיכאלה אלרם היא מרצה לניהול במרכז ללימודים אקדמיים (מל"א) ודירקטורית ברמי לוי.
אין לראות בכתוב משום המלצה לקנות או למכור את המניות שהוזכרו. הדעה המובעת במאמר אינה מחליפה יעוץ כחוק עם יועץ מורשה כנדרש מכל משקיע. 
תגובות לכתבה(16):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 13.
    מובילאיי הולכת לטוס ל43$
    משקיע 29/12/2016 02:17
    הגב לתגובה זו
    0 0
    22 אחוז תשואה תוך פחות משנה כנראה
    סגור
  • 12.
    אלביט
    מאיר- משקיע ותיק 18/12/2016 10:03
    הגב לתגובה זו
    0 0
    בנתיים בעולמנו - נשק , חימוש , ל"א - לאלה הביקוש חזק ומן הסתם אלביט מובילה בתחומים הללו. בהצלחה
    סגור
  • 11.
    מובילאיי היא חלום כרגע אבל בעתיד אולי הוא יתגשם
    גבי 14/12/2016 16:30
    הגב לתגובה זו
    1 0
    לכן משקיעים מוכנים לשבת במניה ולקוות להתפתחות בעתיד.
    סגור
  • 10.
    יש מניה שכל פעם שהבורסה שם עולה אז היא גם - SPY
    GUY 12/12/2016 16:26
    הגב לתגובה זו
    1 1
    קנייה בטוחה , זה לא מפסיק לעלות בזמן האחרון ותמיד שהדאו עלה זה גם עלה
    סגור
  • 9.
    צ'ק פוינט עלתה בעבר הרבה
    עינת 09/12/2016 07:33
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אולי השנה היא לא עלתה אבל בשנתיים הקודמות עלתה ב 102 אחוז ,בדוק אצלי בתיק.
    סגור
  • 8.
    2017 עלולה להיות לא טובה למניות
    גיל 08/12/2016 11:05
    הגב לתגובה זו
    0 0
    עוד זמן קצר הריבית בארה"ב תתחיל לעלות דבר שאינו טוב באופן בסיסי למניות. גם האופוריה המוגזמת מבחירת טראמפ בשווקים ובעיקר בוול סטריט עשויה לחלוף בקרוב.
    סגור
  • 7.
    מובילאיי נסחרת בשווי גבוה
    ברגר 07/12/2016 19:59
    הגב לתגובה זו
    1 1
    הכותבת מביעה בזהירות חשש שמובילאיי נסחרת במחיר גבוה ולחלום הרכב האוטונומי יקח שנים להתגשם. יש הגיון בדברים ולכן מובילאיי תכנס למעקב ללא המלצה עכשיו.
    סגור
  • התמחור גבוה בגלל הצמיחה הגבוהה
    משקיע 29/12/2016 02:24
    הגב לתגובה זו
    0 0
    יחסית לחברות אחרות עם צמיחה דומה מובילאיי זולה, גם יחסית לעצמה בעבר, כמה חברות בגודל שלה אתה מכיר שצומחות 37% בשנה, חלק מהתמחור זה הצמיחה , חלק זה מהפוטנציאל של פיתוחים טכנולוגים ושותפויות חדשות ,שינויים ברגולציות וגם בגלל שהיא מובילה בתחומה ככל שהיא תיהיה רווחית יותר ותגדל והצמיחה תתמתן , אז הערך וזה שהיא ממש תיהיה זולה יהיה הרבה יותר חשוב מצמיחה מכירות והגדלת חפיר , שכל זה זה בניית תשתיות לעתיד של החברה
    סגור
  • 6.
    צ'ק פוינט יכולה גם להמשיך לישון
    עודד 07/12/2016 17:56
    הגב לתגובה זו
    2 0
    המניה לא הניבה השנה תשואה סבירה למרות שהיא מכה את האנליסטים וענף הסייבר מענין. לכן למרות שהחברה טובה היא יכולה גם להמשיך בתרדמתה ולהניב שוב תשואה נמוכה.
    סגור
  • 5.
    לצק פוינט אין דיבידנד. (ל"ת)
    שוויד 07/12/2016 15:10
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • 4.
    אלביט מערכות עוד תפתיע
    דנית 07/12/2016 14:21
    הגב לתגובה זו
    3 0
    מניה שאני הולכת איתה שנים בתיקי הלקוחות שלי
    סגור
  • אלביט אף פעם לא מפתיעה- וזה טוב
    דן 07/12/2016 15:27
    הגב לתגובה זו
    3 0
    לא מפתיעה לרעה שזה חשוב ומציגה צמיחה איטית. הניהול שמרני והדבר תורם לערך החברה בידיעה שאין הרפתקאות.
    סגור
  • 3.
    יתכן שמניות הפארמה שוות בדיקה
    טל 07/12/2016 13:11
    הגב לתגובה זו
    2 1
    אחרי שספגו חבטות יתכן שהגיע זמנן של מניות הפארמה להשקעה. אין לדעת היכן התחתית אבל היא כנראה קרובה.
    סגור
  • טבע כנראה תעשה 15% בקרוב (ל"ת)
    משקיע 29/12/2016 02:25
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 2.
    צ'ק פוינט חברה שמרנית
    אורי 07/12/2016 12:35
    הגב לתגובה זו
    0 2
    לכן חלק ממתחרותיה עלו יפה בעוד היא עצמה אינה "חברת חלום" כבעבר. לכן ביצוי המניה חלשים יחסית.
    סגור
  • 1.
    אלביט מניה סולידית עם ניהול טוב
    גד 07/12/2016 12:04
    הגב לתגובה זו
    3 0
    היתרון של אלביט טמון בניהולה השמרן והמוצלח כבר שנים רבות. כנראה שאופייה של החברה נקבע על פי אופיים של בעליה, מיקי פדרמן, מעשירי ישראל שנחבא אל הכלים. מדובר במניה סולידית.
    סגור