22:09 סגירה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק איבד 0.3% בלבד, אפל איבדה 2.4% >>

21:09 הסיבות שהביאו לתנודה החדה הבוקר בשווקים, האם יש סיבה לדאגה? >>

19:09 אדובי: הכנסות של 8.7 מיליארד דולר לשנת 2018, מניית החברה טיפסה 12% >>

16:16 הדולר היציג נקבע על 3.50 שקלים, האירו על 4.14 שקלים

15:34 ירושלים: חרדים מפגינים בכיכר השבת וחוסמים את תנועת הרכבת הקלה

14:36 בולטות בת"א: כיל יורדת 2.2%, דלק קבוצה יורדת 1.5%

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
BizTV
BizTV
תועדו םיחותינ רודמ

מדור ניתוחים ודעות

מדור ניתוחים ודעות

תויגתב יכה
הכי בתגיות

תשואה מול דמי ניהול: מודל קרנות ברירת המחדל מזעזע את השוק

ירון שמיר, המומחה הפנסיוני של Bizportal, מסביר למה דמי ניהול נמוכים לפעמים עדיפים על קרנות עם תשואה גבוהה
 |  5
Share
מכרז קרנות הפנסיה ברירת המחדל קבע כללים חדשים בשוק הביטוח הפנסיוני, שגם קודם לכן לא ידע שקט רב גועש ורועש יותר מתמיד. אבל האם אין אנו מפספסים משהו? האם דמי הניהול הם מהות הכל?
 
ראשית, חשוב לציין כי גם הממונה על שוק ההון ביצעה את המכרז שבמסגרתו נבחרו הקרנות בשביל לעזור לאותם עובדים מוחלשים עם משכורות נמוכות, אשר למרות השינוי שחל בשוק הפנסיוני בשנים האחרונות עדין שילמו את דמי הניהול המלאים של 6% ו-0.5%. יחד עם זאת, אני מניח שאם חלק מקוראי טור זה יפתחו את האישור השנתי שלהם הם יגלו שדמי ניהול אלו אינם נחלתם כבר זמן רב, וחלקם משלם היום דמי ניהול נמוכים בהרבה מדמי הניהול המקסימליים. בנוסף, אני מניח שחלק מאותם קוראים שיפנו לקרנות הפנסיה שלהם היום יזכו בהנחה נוספת על דמי הניהול.
 
המחיר הוא הכל: קרן פנסיה כמוצר מדף
כמה שזה נשמע תלוש מהמציאות, קרן פנסיה שמשווקת כמוצר ברירת מחדל היא מוצר מורכב, ומורכב יותר משאר המכשירים הפנסיונים מעצם העובדה שהיא ביטוח הדדי ומעצם העובדה שהיא מושפעת מגורמים חיצוניים כמו ריבית במשק.
 
אם אתם עמיתים בקרן פנסיה של הראל לדוגמה, האם החברה המבטחת שלכם היא הראל? אז זהו, שממש לא - אתם מבטחים את עצמכם. בכל קרן פנסיה מי שמבטח אלו העמיתים עצמם, ואם יש תביעות עודפות על פני פרמיות שנגבו - מי שמשלם אותן הם העמיתים עצמם דרך הפחתה בכסף הצבור שלהם. דרך אגב, אם זה הפוך העמיתים יקבלו חזרה חלק יחסי מהפרמיות אותן שילמו.
 
לדוגמה, בחודש אחד נגבו פרמיות ביטוח של 100,000 שקל, ובאותו חודש נגרמו תביעות של 150,000 שקל. אותם 50,000 שקל נחשבים כגרעון ביטוחי והם יילקחו באופן יחסי מהיתרות הקיימות באותה קרן.
 
בפועל, עקב ההפחתה בתעריפי הביטוח בקרנות, חלק גדול מקרנות הפנסיה סובלות מגרעון דמוגרפי המתבטא בעלויות נוספות היורדות מהעמיתים, ועוד לא התחלנו לדבר בכלל על השפעות בריבית, תוחלת חיים ועוד.
 
היתרון הגדול של קרנות הפנסיה נובע היום בעיקר מעצם העובדה שמדובר על מוצר מובנה וברור, מוצר מקיף שמבטיח קצבת שארים וקצבת נכות במחירים נמוכים מהאלטרנטיבות הקיימות.
 
אבל האם לא נותר מקום לתכנון ספציפי? התשובה היא בוודאי שכן. תכנון פיננסי ופנסיוני נכון אשר יינתן על ידי איש מקצוע שידע לבנות את הצורך הביטוחי האמתי של הלקוח, הרי ביטוח עולה כסף, ידע לבצע את ההתאמה הפנסיונית הנכונה וידע להתחשב בסיכון הן בתחום ההשקעות והן בתחום הביטוחי, שווה כסף, ולעתים כסף רב.
 
קרנות הפנסיה הנן מוצר שנותן לנו תשובה טובה מאד לשכבת ההגנה הראשונה, אך חשוב להבין כי פרט לכך אנו זקוקים לאנשי מקצוע שידעו להסתכל על התמונה המלאה ולהתאים את כל הרכיבים. הסתכלות ובקרה כזו יכולים לתת ערך מוסף  גדול מאד ללקוח – ערך מוסף שמתבטא בהגנה נכונה מפני אירועים ביטוחיים וחסכון לגיל פרישה.
 




אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ במוצר פנסיוני ו/או שיווק פנסיוני ו/או המלצה לביצוע פעולותו/  או יעוץ במוצר פיננסי ו/ או שיווק פיננסי ו /או ייעוץ מס/ ו/ או יעוץ פיננסי ו/ או יעוץ משפטי ו/או יעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות ו /או הקופות המוזכרים לעילו/או קיים להם אינטרס כלכלי במוצרים האמורים ו/או נמצאים בקשרים עסקים עם החברות המוזכרות.**   
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לניוזלטר המומחים של ביזפורטל- כל הפרשנויות לאירועים החמים בזמן אמת
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

5 תגובות ב-4 דיונים

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
4 משה 14/09/2016 15:54 מבטח משנה
להבנתי, קרנות פנסיה מסויימות (קטנות יותר ?) עושות ביטוחים אצל גורם חיצוני כדי למנוע גרעון ביטוחי. זה משפיע לרעה על התשואות אבל מנטרל את התנודות ביתרות הקרן.
3 אחד שיודע חשבון 14/09/2016 15:44 אתה רציני ?
אם בראיה של 10 שנים אחרונות, קרנות ברירת המחדל הרוויחו בממוצע 3% פחות בשנה. איך 0.5% שווה יותר אתה צוחק עלינו ?
יוסף 14/09/2016 20:13 ההסתברות שהם יעשו זאת היא קטנה מאוד .............
על פי מחקרים מעמיקים יש תסוגה לממוצע קרן לא תציג תשואה עודפת מעל 5 שנים (מעל זה נדיר מאוד מתחת לזה שכיח מאוד ) ולאחר מכן תציג בהסתברות גבוה מאוד תשואות נמוכות לאחר ההצלחה שלה ותתקשה לחזור על זה עם בכלל לכן דמי ניהול נמוכים זה רווח בטוח בעוד תשואה עודפת היא הימור לכן הוא צודק מבחינה הסטטיסטית
2 תוהה 13/09/2016 16:14 ירון,אז האם עדיפה קרן ברירת מחדל על קרן אחרת?
האם לאחר שיקול של תשואה מול מי ניהול, לדעתך עדיפה קרן ברירת מחדל עם דמי ניהול נמוכים שלפחות ישאירו משהו לפנסיה?
1 מלל 12/09/2016 09:20 מלל רב ללא תוכן מענין..סליחה (ל"ת)
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.