ברוכים הבאים לאתר החדש של
רצינו להראות לכם מה חדש
להמשך הדרכה מעבר לאתר
תוכלו להירשם לאתר, לנהלאזור אישי
ולהגדיר ניירות למעקב
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו את כל המדורים בתחום
שוק ההוןבמקום אחד
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו עבורכם את כל הנתונים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
כל הנתונים והכתבות
במדורהמטבעות הדיגיטליים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
בואו לצפות
בתוכניות החדשות שלנו
להמשך הדרכה מעבר לאתר
נתוני אג“ח
להמשך הדרכה מעבר לאתר
גרפים אינטראקטיביים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
תצוגת נתוני מט“ח חדשה
להמשך הדרכה מעבר לאתר
מניות ארביטראז‘
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו עבורכם את הקרנות
להמשך הדרכה מעבר לאתר
גלישה נעימה
מערכת
להמשך הדרכה מעבר לאתר

עידוד חיסכון או הפקרות? בגמל, הפתרון נמצא מתחת לפנס

נפתלי כהן, מנכ"ל קופות הגמל 'גל' ו'כלנית' של הסתדרות המורים, על יוזמת משרד האוצר לפתוח קופת גמל ציבורית ועל כך שהיא לא באמת פותרת את בעיית דמי הניהול הגבוהים ממנה סובלים מרבית החוסכים בארץ
נפתלי כהן, צילום: יח"צ
לאחרונה התבשרנו על פתיחת קופת גמל חדשה שמיועדת לכלל אזרחי ישראל - קופת הגמל של משרד האוצר. על ידי השקעה של משאבים ציבוריים בהיקף של מיליוני שקלים בשנה, מקווה משרד האוצר להציע פתרון נוסף לבעיות היסוד של תחום קופות הגמל, תחום שבו לעתים קרובות מדי החוסך הפרטי, שאינו מאוגד, משלם מחירים גבוהים בדמי הניהול ובגובה ההפקדות השוטפות.
קופת הגמל של האוצר נועדה לעודד חיסכון ארוך טווח, מהלך מבורך כשלעצמו, אך בפועל, היא אינה פותרת את בעיית דמי הניהול הגבוהים ממנה סובלים מאות אלפי חוסכים בישראל. במסגרת הקופה החדשה, החוסך יוכל לפדות את כל הכספים שנצברו לו בקופה ב'מכה אחת', זאת בניגוד לקופת גמל רגילה המחייבת לקבל קצבה חודשית בגיל פרישה. בנוסף, האוצר גם מציע לחוסכים הטבת מס משמעותית של פטור ממס למי שישמור על החיסכון המלא עד גיל הפרישה.
עם זאת, דווקא באחד התחומים החשובים ביותר בחיי החיסכון, גובה דמי הניהול ושיעור הגבייה מההפקדות השוטפות, מסתמן שהאוצר הפקיר את החוסכים. כדי למנוע סיטואציה שבה המדינה מציעה, בסבסוד כספי המסים, קופת גמל שבה דמי הניהול נמוכים משמעותית מהשוק הפרטי ובכך גורמת להסטה של סכומי עתק מהמוצרים הפרטיים לקופת הגמל החדשה, החליטו באוצר, כך על פי הפרסומים, לשמור את דמי הניהול בגובה הממוצע בשוק הפרטי: 1.05% בדמי ניהול ו-4% מההפקדות השוטפות.
לכאורה, האוצר אינו מעלה את גובה דמי הניהול מעל הממוצע בשוק, אך בפועל הוא חושף את כל המצטרפים החדשים לקופה, לתשלום דמי ניהול גבוהים לתקופה של עשרות שנים, בלי שום הצדקה אמיתית. אם משרד האוצר היה באמת רוצה להציע מוצר אלטרנטיבי שיכול להגדיל  את היקפי החיסכון של הציבור הרחב, היה עליו לחשוב על פתרונות יצירתיים יותר, שאחד מהם נמצא ממש מתחת לפנס: לאפשר לציבור הרחב להצטרף לקופות המפעליות.
בניגוד לקופות הגמל הפרטיות, קופות הגמל המפעליות/ענפיות פועלות כמוסד ללא כוונת רווח, כך שדמי הניהול שנגבים מהעמיתים משקפים אך ורק את ההוצאות בפועל באותה שנה, בלי צורך לחלק דיבדנדים לבעלי המניות ובלי צורך לממן משכורות עתק לבכירים במוסדות הפיננסים. כתוצאה מכך, החיסכון לעמיתים בקופות המפעליות עצום. במקום לשלם דמי ניהול בגובה של 1% לאורך עשרות שנים, דמי ניהול שמצטברים לפגיעה בחיסכון של עשרות ולעיתים אף מאות אלפי שקלים, העמיתים בקופות המפעליות משלמים רק כ-0.21%, ומגדילים דרמטית את היקף החיסכון המיועד לגיל הפרישה.
אחת הטענות המרכזיות שנועדו להצדיק את המשך גביית דמי הניהול הגבוהים מהציבור היא שהפער נובע מאיכות ניהול ההשקעות. לפי טענה זו, רק גופים גדולים, שמנהלים היקף נכסים גדול, יכולים לספק ניהול השקעות איכותי. לטענה זו אין בסיס. ברבות מהקופות המפעליות, וגם בקופות הגמל של הסתדרות המורים "גל" ו"כלנית", קובע דירקטוריון החברה את מדיניות הקצאת הנכסים הכוללת ואת אפיקי ההשקעה, אך מי שמנהל את ההשקעות בפועל הוא בית ההשקעות פסגות- בלי ספק מהגופים המובילים בישראל. כך, יכול החוסך גם ליהנות מניהול השקעות איכותי ואמין וגם מדמי ניהול נמוכים.
אני מקווה שההתעוררות במודעות הפיננסית, הן אצל הציבור הרחב והן אצל הרגולטורים השונים, תלווה גם בשינוי של הכללים שמכבידים היום על הקופות המפעליות, כדי שיותר אזרחים במדינת ישראל יוכלו ליהנות מהיתרונות של ניהול כספי החיסכון שלהם בקופת גמל ענפית, במקום לאלצם לממן בכספי החיסכון הפנסיוני דיבידנדים, בונוסים, משכורות עתק ועמלות לסוכנים ויועצים פנסיוניים. 
***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.
תגובות לכתבה(8):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 7.
    ומה יהיה כשצריך יהיה להרחיב את התיפעול
    חוסך 27/03/2016 19:48
    הגב לתגובה זו
    0 0
    או אנשי הצוות / מנהלי השקעות ? האם דמי הניהול יישארו זהים ? (כאשר ייכנסו עמיתים חדשים )
    סגור
  • 6.
    עצוב שמנכל לא יודע נתונים
    דמי הניהול הממוצעים 27/03/2016 10:18
    הגב לתגובה זו
    0 0
    דמי ניהול ממוצעים בקופג הם 0.8 ולא 1.05 פרובוקטור שקיבל גוב.שמנמן שכמוך
    סגור
  • 5.
    פני הדור כפני הכלב
    מרסלו 27/03/2016 10:09
    הגב לתגובה זו
    0 0
    גל היא אחת הקופות הגררועות שיש ב 10 שנים האחרונות עם תשואת חסר מול כל המדדים. אז האם מומלץ לשלם מעט ולקבל פחות או יותר ויותר?
    סגור
  • 4.
    טור מגמתי
    אדם 25/03/2016 23:12
    הגב לתגובה זו
    0 0
    למה שמישהו ירצה להצטרף לקופות האלה. האם ראית את התשואות שהקופה השיגה?!?!?זה טור של אדם שנמצא בפוזציה (מנכל של קופה עם תשואות גרועות לאורך שנים!!!!).
    סגור
  • 3.
    יש לסגור את כל המפעילות
    תשואות גרועות עובדה 25/03/2016 13:54
    הגב לתגובה זו
    0 0
    זה שפסגות מנהלים זה לא כזה מרגיע בטח שהיחס שלהם למפעילות הוא בתחתית הסולם ולראיה התשואות הגרועות,בנוסף אין לקופות אלו היכולת לשלם קצבה ואינן מכסות ביטוחית את השכר המבוטח-אז כתבות שיווקיות זה נחמד לציבור מטומטם
    סגור
  • 2.
    מתי בדקת לאחרונה את תשואת הקופות המפעליות /סקטוריאליות
    ארז 24/03/2016 11:33
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אמנם הדמי ניהול נמוכים בקופות אלו אך התשואה שלהן לאורך השנים פרט לקופה של חברת חשמל "מחוג "נמוכות משמעותית מביצועי הקופות בחברות המובילות ואגב 1.05 אחוז זה עמלה מקסימלית וניתן להתמקח לגביה זה מוצר מעולה ביחס לאלטרנטיבות הקיימות קרנות נאמנות פוליסות חסכון ותיקים מנוהלים
    סגור
  • צודק
    אדם 25/03/2016 23:14
    הגב לתגובה זו
    0 0
    צודק לגמרה. מחוג מנוהלת על ידי גוף רציני כמו ילין לפידות וזה הסיבה שהיא הקופה המפעלית היחידה עם תשואות נורמליות .
    סגור
  • 1.
    אלה לא דמי ניהול ממוצעים אלא תקרת דמי ניהול
    בן 24/03/2016 06:38
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מאחר והחוסך לא שבוי (יכול לצאת בכל זמן), החוסך יכול להתמקח על דמי הניהול ולהוריד אותם בצורה משמעותית.
    סגור