22:30 סגירה יציבה בוול סטריט: אפל איבדה עוד 1%, טסלה צללה >>

22:42 ג'ון מקיין הודיע כי החליט להצביע נגד ההצעה הנוכחית לביטול "אובמהקר" >>

20:26 העליות בזהב נחלשות לאחר סיום המסחר באירופה

18:26 טסלה השלימה ירידה בזק של 9% מהשיא, הזדמנות או סכין נופלת? >>

16:48 מדד הפחד (הויקס) קופץ 3.5% עם פתיחת המסחר בוול סטריט

16:00 תיק המניות של הקרן הגדולה בעולם - הנה ההחזקות המרכזיות >>

11:11 סגירה שלילית בבורסות אסיה: האנג סנג איבד 0.8%, ניקיי ירד 0.25% >>

08:46 היורו מטפס 0.3% מול הדולר ל 1.19 דולר ליורו

08:22 בורסות אסיה: מדד ההאנג סנג מאבד 0.8%

20:56 ענקית החיפוש רוכשת את חטיבת הפיתוח של HTC תמורת 1.1 מיליארד דולר >>

18:26 בורסות אירופה: הקאק מטפס 0.6%

15:39 רשות ניירות הערך האמריקאית: האקרים פרצו למאגר וגנבו מידע פנים >>

09:54 הזהב נופל מתחת ל-1300 דולר ברקע לזינוק בתשואות

08:51 ביל גרוס: "אם הפד' ימשיך לדבוק במדיניותו, ארה"ב בדרך למיתון" >>

08:22 מגמה חיובית הבוקר בבורסות המזרח: הניקיי מטפס 0.3%

23:05 סגירה מעורבת לאחר הצהרת הפד': מניות הטכנולוגיה משכו למטה, הבנקים עלו >>

17:57 אפל מאבדת 2.7% ברקע לביקורות מאכזבות על מוצר הדגל >>

11:48 אחד הסקטורים הבולטים של השנה האחרונה ממשיך להיחתך, הזדמנות קניה? >>

15:47 הערב ב-21:00: הנה התחזיות לקראת האירוע המרכזי של החודש בשווקים >>

11:54 הפאונד הבריטי קופץ 0.5% מול הדולר ל 1.35 דולר לפאונד

10:21 בורסות אירופה: המסחר נפתח בירידות שערים קלות, הקאק מאבד עד 0.1%

08:19 בורסות אסיה: מדד הונג קונג מטפס 0.3%

08:07 האירו עולה 0.1% מול הדולר ונסחר ברמה של 1.2 דולר לאירו

19:46 מנהל קרן הגידור הגדולה בעולם - "ביטקוין זו בועה" >>

16:09 מנכ"ל חלל תקשורת דוד פולק נחקר במסגרת פרשת בזק >>

15:41 בולטות בת"א: טבע נופלת 3%, פלוריסטם יורדת 4%

13:51 פרשת בזק: הותר לפרסום - גם מנכ"ל חלל תקשורת נחקר >>

13:00 כחלון חתם על צו שיאפשר נסיעה חינם בקו כרמיאל - אחיהוד >>

12:45 בולטות בת"א: טבע נופלת ביותר מ-4%, ארית מזנקת 7%

10:53 יציבות בבורסות אירופה - הדאקס משיל 0.15%

08:19 הניקיי היפני משלים פערים - מזנק הבוקר 1.7%

08:18 טאואר חוזרת עם פער שלילי של כ-0.5%

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
BizTV
BizTV
תועדו םיחותינ רודמ

מדור ניתוחים ודעות

מדור ניתוחים ודעות

תויגתב יכה
הכי בתגיות

"מסחר" במט"ח: באיזה צד תבחר, השקעה או הימור?

רונן קפלוטו, מנהל השקעות קרנות אג"ח במגדל שוקי הון, מתייחס לשאלה האם כדאי לסחור במט"ח, ובמידה וכן, מה הדרך הנכונה ביותר?
 |  10
Share
ג'סי ליוורמור, מי שנחשב לאגדה כסוחר מניות ואחד הספקולנטים הגדולים בכל הזמנים, הנחיל לנו בספרו "זיכרונותיו של סוחר מניות מוול סטריט" , שראה אור בשנת 1923 תובנות רבות לגבי אופי והתנהגות השווקים, שיטות מסחר ועוד.


בספר, מתאר ליוורמור, כיצד בתחילת דרכו היה סוחר דרך מה שכינה "מכבסות". בתי השקעות וברוקרים המבצעים עסקאות עבור לקוחותיהם מבלי להוציא את העסקאות לפועל בשוק האמיתי. כאשר כל מטרתם היא שהלקוח יפסיד את כספו מתנודות קטנות ואקראיות בשוק. לאחר זמן מה, כשהבין ליוורמור את ה"שיטה" והחל לסחור בהיקפים גדולים ואף להרוויח, עזב את ה"מכבסות" והחל לסחור דרך ברוקרים בוול סטריט.

מאז ועד היום שינו ה"מכבסות" את פניהן וצורתן, אך העיקרון נשאר דומה.
כוונתי לשלל חברות המסחר במט"ח שצצו בשנים האחרונות כפטריות אחרי הגשם. כל אדם יכול בקלות יחסית להוריד "אפליקציה" למסחר לטלפון הנייד, ולקחת איתו את מכונת ההימורים בכיס לכל מקום. ההפקדה לחשבון המסחר פשוטה וידידותית (בדר"כ בכרטיס אשראי) והדרך אל העושר סלולה לכל.

נציין ראשית, כי תנועות מט"ח הינן אקראיות לגמרי בטווח הקצר. אין שום מודל מתמטי מוכח כזה או אחר שעלול ליצור יתרון סטטיסטי לסוחר. כאמור, הסיכוי לתזוזה מעלה או מטה בצמד מטבעות כזה או אחר בזמן הקרוב, הוא סימטרי, אקראי לגמרי ושקול במידה רבה מאוד לניחוש היכן ייפול הכדור ברולטה, על הצבע השחור או האדום.

להבדיל מהכדור ברולטה, שם הסיכוי שואף ל-50% (מדוע שואף? הספרה 0 הינה חסרת צבע ובאולמות קזינו מסוימים קיים בגלגל גם המספר 00). כאן המהמר מפסיד והברוקר מרוויח את הפער בין שער הקניה למכירה עוד בטרם יצאה הפוזיציה לדרך. על כל האמור עד כה, נוסף נדבך חשוב שפועל בעיקשות נגד השחקנים, המינוף.

כיום, מאפשרים הברוקרים מינופים עצומים של עד פי כמה מאות. כלומר, הסיכוי למחיקת ההון העצמי גבוה מאוד , גם במקרה שצדקת בכיוון, אך תנודה קלה בדרך לשם, מוחקת את השחקן ולא מאפשרת לו להיווכח אם צדק או לא. חשוב עוד לציין, כי חלק מהברוקרים נמצאים בבעלות חברות זרות ומפוקחים ע"י רשויות זרות.בפועל, קיים פער תהומי בין אופי הפיקוח על חשבונות מסחר כדוגמת אלו לבין החשבונות בחברי הבורסה או הבנקים הישראליים. נציין כי תיקון 42 לחוק רשות ניירות ערך דן בזירות מסחר אלטרנטיביות, בדרישות
הון עצמי
הון עצמי
שווי נכסי החברה פחות שווי ההיתחיבויות שלה כפי
, בטחונות ונכסים נזילים להם נדרשים הברוקרים כתנאי לקבלת רישיון .שילוב של כל מה שנאמר, מביא למסקנה כי ה"מסחר" במט"ח במינופים, שקול להימור לכל דבר, ובעל סיכויים יחסית נמוכים. הוסיפו לזה את המרווח בין שערי הקניה למכירה, את האקראיות בתנועות השוק ותקבלו הימור בעל יחס סיכון - סיכוי גרוע במיוחד, היתרון היחידי - זה חוקי! אם תרצו גם להרוויח כסף מהרעיון, חברות רבות בתחום הונפקו ונסחרות בבורסות בעולם. זכרו כי תמיד עדיף להיות ה"בית".

***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לניוזלטר המומחים של ביזפורטל- כל הפרשנויות לאירועים החמים בזמן אמת
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

10 תגובות ב-7 דיונים

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
7 נועם 31/10/2013 12:41 טענות שמשלבות חוסר מקצועיות עם חוסר היגיון
"תנועות מט"ח הינן אקראיות לגמרי בטווח הקצר. אין שום מודל מתמטי מוכח כזה או אחר שעלול ליצור יתרון סטטיסטי לסוחר" וואלה? ולהבדיל מהטווח הקצר יש לך מודל מתמטי מוכח שיוצר יתרון סטטיסטי לסוחר בטווחים יותר ארוכים? הוכחת קיומו של יתרון סטטיסטי אפשר להסיק מקיומם של סוחרים רווחיים באופן עקבי לאורך שנים. מספיק לשים לב שהביצועים של מגדל שוקי הון לא הראו שיש למודל ההשקעות שלהם יתרון סטטיסטי עקבי לטווח ארוך - ומנגד, יש כמה וכמה סוחרים ואלגוריתמי מסחר שסוחרים בטווחים קצרים ומפגינים רווחיות עקבית לאורך תקופה ארוכה. נכון, 90% מהסוחרים מפסידים, אבל זאת ההתפלגות גם בקרב פותחי המסעדות. פתיחת עסק היא תמיד הימור בסיכון גבוה, אבל הסיכון שונה בהתאם לרמת המקצוענות של המהמר.
6 איתן מרדכי 31/10/2013 09:29 כמה זה נכון!!
זה בהחלט זירה של מהמרים אני כן מאמין במסחר לטווח ארוך ומינוף נמוך שאלה אישית , אתה במקרה אח של ששי וניר ? נולדתי בקרית ביאליק
רונן קפלוטו 31/10/2013 10:03 ל- 6
בן דוד
יעקב ויינשטיין 31/10/2013 15:35 בן דוד מצד אמא?
זה חשוב לי בן דוד מצד אמא או אבא?
5 esheytan 30/10/2013 22:47 טור מצוין. תודה. (ל"ת)
4 22 30/10/2013 21:09 צודק הסיכוי הוודאי כמעט להפסיד כסף הימור מט"ח (ל"ת)
3 ב 30/10/2013 16:52 לא הבנתי מה לא חוקי במסחר אוטומטי?
לא הבנתי מה לא חוקי במסחר אוטומטי דרך ברוקר מט"ח האם הוא רווחי או כדאי לאורך זמן ומתאים לכולם זו שאלה טובה, אבל חוקי הוא בוודאי
2 דרור 30/10/2013 16:16 מעניין אם יש כאן מקום לתביעת דיבה נגד כותב המאמר
כותב המאמר טוען בכותרת שמסחר אוטומטי איננו חוקי.
1 רגולציה נזק! 30/10/2013 14:06 תיקון 42 רק יעביר לחו"ל. הרגולציה צריכה:
1. למנוע פרסום של מוצרים כאלה - כי הם נחשבים להצעת השקעה. 2. להקל את הרגולציה הבלי שפוייהעל השוק
רונן קפלוטו 30/10/2013 14:45 ל- 1
צודק במאה אחוז
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.