החיטה בעולם - עד כמה כדאי להשקיע?

אריה גורן, אנליסט גלובלי בכלל פיננסים, סוקר את מצבם ומחירם של סוגי החיטה המובילים בעולם
 |  (2)
אף על פי שמחיר החיטה ירד בשיעור של 1.75% במסחר בבורסת הסחורות של שיקגו ביום שישי האחרון, בסיכום שבועי התחזק ב-2.54% ל-8.86 דולר לבושל (בושל חיטה שווה כ-27 ק"ג). מחיר החיטה עלה ב-23.13% מתחילת השנה, זוהי העלייה בשיעור הגבוה ביותר מבין כל הסחורות מלבד קמח הסויה שעלה ב-42.6% והתירס שטיפס ב-26% מתחילת השנה. מחיר החיטה נמוך עדיין ב-30% משיא כל הזמנים, 12.7 דולר, שנרשם במארס 2008; באותה עת מחירי הסחורות נסקו לשחקים והעלייה במחירים של המזון והאנרגיה במדינות רבות עוררו מהומות סוערות. יש לציין שבמחירים ריאליים מתואמים לאינפלציה היה מחיר החיטה גבוה אף יותר בעבר: מחירה בפברואר 1974, 5.82 דולר לבושל, שקול ל-29 בדולרים של ימינו.


יבול החיטה העולמי צפוי לרדת בעונה הנוכחית, שהחלה ב-1 ליוני השנה ל-651 מיליון טון, שהם ב-6.4% פחות מבעונת הגידול הקודמת. צריכת החיטה העולמית צפויה להגיע העונה ל-675 מיליון טון, כלומר ב-24 מיליון טון יותר מכלל היבול העולמי. המלאי העולמי צפוי לרדת בסוף העונה ל-25.8% מהצריכה, ערכו הנמוך ביותר מאז עונת 2007/08.

יבול החיטה נמצא בירידה בכמה מדינות חשובות. בארצות הברית, יצואנית החיטה הגדולה בעולם, גידולי החורף הנמצאים כעת בשלבים הראשונים של התפתחותם במצב גרוע. למעשה, רק 46% מגידולי חיטת החורף מוגדרים במצב טוב או מצוין. זהו אחד היחסים הנמוכים ביותר בשלב זה של הגידולים מאז שקיימים נתונים לכך. הבצורת הגרועה ביותר מאז 1956 עדיין שרירה, וקיימת במישורים הגדולים של ארצות הברית.

יבול החיטה בארגנטינה צפוי לרדת בשנת הגידול הנוכחית ב-25% בהשוואה לעונה הקודמת, בעקבות נזקים שנגרמו ליבולים מכמות משקעים חריגה באזורי הגידול. באוסטרליה צפוי לרדת יבול החיטה בשיעור של 22% בעקבות תנאי יובש. גם באירופה היבולים צפויים לרדת בשיעור ניכר בגלל תנאי בצורת: באיחוד האירופי ב-4%, ברוסיה ביותר מ-30%, באוקראינה בכמעט 30% ובקזחסטאן ביותר מ-50%. לעומת זאת צפוי גידול ביבולי החיטה בהודו ובקנדה.

בעקבות הירידה ביבול החיטה העולמי והעלייה החדה במחיר החיטה, צפוי הביקוש העולמי לחיטה לרדת ב-3% בהשוואה לעונת הגידול הקודמת, אבל עדיין צפוי גירעון של כ-24 מיליון טון במאזן החיטה העולמי, כך שאין לצפות לירידה במחירי החיטה הגבוהים בטווח הקרוב.



החיטה היא אחד מסוגי התבואה הראשונים שלמד האדם לגדל עוד לפני כעשרת אלפים שנה. לחם האפוי מחיטה היה המאכל העיקרי של המצרים הקדמונים שבעמק הנילוס כבר בשנת 5000 לפני הספירה. גידול החיטה ללחם התפשט לעמק הפרת ולהודו בסביבות שנת 4000 לפני הספירה, לסין בסביבות שנת 2500 לפני הספירה ולאיים הבריטיים בסביבות שנת 2000 לפני הספירה.

בתרבויות אירופה ומערב אסיה התבססו על החיטה כמוצר המזון העיקרי, בניגוד לאנשי המזרח הרחוק, שניזונו בעיקר מאורז. לאמריקה הביאו הספרדים את החיטה בשנת 1520, כשכבשו את מקסיקו, והמתיישבים האנגלים בווירג'יניה החלו לגדל אותה בארצות הברית בתחילת המאה השבע-עשרה. כיום החיטה משמשת כמאכל העיקרי ב-43 מדינות, שליש מאוכלוסיית כדור הארץ תלויה בחיטה כמרכיב העיקרי במזונה.

הפופולריות של החיטה נובעת מהכמות הגדולה של גלוטן - החלבון האחראי לאלסטיות שהיא מכילה ביחס לדגנים אחרים. אלסטיות הנחוצה לאפיית לחם . אף על פי שקיימים יותר מ-30 אלף סוגי חיטה, שלושת הסוגים העיקריים הם חיטה קשה, חיטה רכה וחיטת דורום. החיטה הקשה עשירה בחלבון (14%-10%) ונותנת קמח עשיר בגלוטן, לכן היא מתאימה במיוחד לאפיית לחם. החיטה הרכה מכילה פחות חלבון (10%-6%), כך שהקמח שלה מכיל פחות גלוטן והיא מתאימה לאפיית מוצרים רכים, כמו עוגות וביסקוויטים. חיטת הדורום היא הקשה ביותר מכל מיני החיטה. בשל ריכוז החלבונים הגבוה וריבוי הגלוטן שבו הדורום מתאים ביותר להכנת פסטה ולחם, ולכן גם הדורום מתאים פחות להכנת עוגות.

גידולי החיטה מתאימים לאזורים יבשים וקרירים, אבל אפשר להצמיח חיטה בסוגי קרקע שונים ובאקלימים שונים, אף שלא באזורים טרופיים לחים. רוב החיטה בעולם נזרעת בעונת הסתיו. בחורף החיטה כמעט אינה צומחת; אך באביב צמיחתה מהירה, וגרעיני החיטה מגיעים לבשלות לקראת הקציר שבתחילת הקיץ. רוב החיטה בעולם משמשת למאכל בני אדם, אולם חלק מיבול החיטה שאינו מאיכות טובה משמש להזנת בעלי חיים.

שוק הסחורות בשבוע האחרון
במסחר בסחורות בשבוע שעבר לא נרשמה מגמה אחידה אחדות מהסחורות עלו ואחרות ירדו. מדד הסחורות הרציף CCI של CRB, המורכב מ-17 סחורות עיקריות במשקל שווה כל אחת, עלה בסיכום שבועי ב-0.17%. מדד CCI נמוך כיום ב-19.1% משיא כל הזמנים, שנרשם ב-20 באפריל 2011. בטבלה שלהלן מפורטים השינויים במחירי הסחורות העיקריות, במדדי המניות ובשערי המטבעות בשבוע שעבר וב-12 החודשים האחרונים.


איך משקיעים בחיטה
השקעה בישראל
באמצעות חשבון ב- ATRADEאפשר להשקיע באופן ישיר ונוח בחיטה בשני הכיוונים: קנייה ומכירה.
קרן סל בארצות הברית
קרן הסל Teucrium Wheat נסחרת בבורסת ניו יורק בסימול WEAT החל מספטמבר 2011, דמי הניהול גבוהים למדי 1.53% לשנה.
קרנות סל באירופה
קרן הסל לחיטה ETFS Wheat נסחרת בבורסת לונדון ובבורסות אירופיות נוספות מספטמבר 2006 וסימולה WEAT, דמי הניהול הם 0.49% לשנה, והתעודה צוברת המחושבת על בסיס יומי. קרן הסל ETFS Short Wheat נסחרת בסימול SWEA, והיא מתאימה למי שצופה שמחיר החיטה ירד, דמי הניהול הם 0.98% לשנה. קרן הסל ETFS Leveraged Wheat נסחרת בסימול LWEA, התשואה של קרן הסל הזו עומדת ביחס כפול לשינוי במחיר החיטה, והיא מתאימה למי שצופה שמחיר החיטה יעלה ושואף למנף את רווחיו, דמי הניהול הם 0.98% לשנה

*אריה גורן הוא מרצה בכיר בקורסים סחורות וחוזים עתידיים והשקעות בחו"ל במכללת MIBI ללימודי שוק ההון באונליין www.mibi.co.il .

**אין לראות בכתבה המלצה לרכישה או למכירה של חיטה או כל סחורה, או כלשהי.
תגובות לכתבה(2):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 2.
    המסחר (וההשקעה)בסחורות הוא מסובך כיון שיש פקיעת חוזים
    אלדד 13/11/2012 22:49
    הגב לתגובה זו
    0 0
    כל חודש עד שלושה חודשים. ולכל חוזה יש מחיר אחר בהתאם לציפיות השוק ולאינפלציה. למעט ספוט של כסף וזהב - בפורקס.
    סגור
  • 1.
    תודה אריה על הרצאה מאלפת ועוד דיונים
    פיקסרפיקסר 12/11/2012 11:44
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ב FIXTRADE קבוצה בפייס שדנה ברעיונות מסחר יומיים הצטרפו נא(לא לאנונימיים וצעקניים כמו בפורומים!)
    סגור