מתחת לרדאר: הדרך של המשקיע הפרטי אל "המניה החלומית" - לגזור ולשמור

ינון אריאלי מתייחס בטורו הראשון לשנת תשע"ג לדרך של המשקיע הקטן להגיע אל מניה הנכונה, אז תכינו דף ועט - לגזור ולשמור
 |  (25)
בעולם בו אנליסטים, משקיעים גדולים ומחשבים מניעים את השוק, היתרון היחסי של המשקיע הפרטי נמצא בעיקר באיתור מניות אנונימיות שנמצאות מתחת לרדאר של שאר העולם. השאלה הגדולה, כיצד מאתרים את אותן מניות?

כששאלו את וורן באפט איך הוא מוצא רעיונות השקעה, הוא ענה "התחילו מהאות A", או במילים של פיטר לינץ', גדול מנהלי ההשקעות של כל הזמנים, "ככל שתהפכו יותר אבנים, כך יגדלו הסיכויים למצוא את האוצר". שניהם צודקים. פרט לחיפוש אקטיבי באמצעות מסננות מניות מידי פעם בפעם, קריאה ומעקב אחר אתרי מידע ובלוגים היא אכן הדרך המרכזית באמצעותה אני מאתר מניות אטרקטיביות לתיק שלי.

אחד המקומות העיקריים בהם אני נעזר לצורך איתור רעיונות השקעה, הוא האתר של האמריקנית. באתר ישנן אינספור אפשרויות לחפש ולקבל התראות על חברות מעניינות. אחת האופציות היעילות היא לבצע חיפוש טקסטואלי בתוך הפרסומים של החברות, ולקבל התראה בכל פעם שמילה מסוימת מופיעה בפרסום כלשהו. למשל, אני מתעניין באירועים מיוחדים בחברות, כגון spin-offs ( בעין) או חברות שעברו רה-ארגון לאחרונה, ולכן מקור זה מאפשר לי לאתר אותן בקלות, למרות שמספר החברות הציבוריות בארה"ב הוא עצום.

גם באתר של הבורסה הישראלית ישנה אפשרות דומה הנקראת סוכן חכם. אחרי שתרשמו לאתר (בחינם כמובן) ותיכנסו לחשבונכם, תוכלו להגדיר אילו התראות אתם רוצים לקבל ובנוגע לאילו חברות. לדוגמא, תוכלו לבחור לקבל הודעה בכל פעם שבעלי עניין רוכשים מניות נוספות מהחברה שהם מחזיקים. ידוע שהתגברות הפעילות של בעלי עניין היא אינדיקטור חיובי לגבי המניה, ולכן זה יכול לעזור לכם לאתר מניות מעניינות לקניה בעת הנוכחית.

אם כבר הזכרנו בעלי עניין, אחד המקומות הטובים לראות את הפעילות של בעלי העניין בחברות הנסחרות בבורסות בארה"ב, הוא באתר secform4. הוא יכול יסייע לכם לראות מי קנה, מי מכר, כמה ומתי.

כמו כן, אתר נוסף שחובה להכיר, הוא gurufocus, המציג את רשימת הקניות של הגורואים. סביר להניח שפרט לבאפט לא תכירו את מרבית השמות המופיעים שם, אולם כולם ללא יוצא מהכלל הם משקיעים מהשורה הראשונה, שהצליחו להכות את המדדים בפער גדול לאורך תקופה של עשרות שנים. היות והמשקיעים האלו מחויבים לפרסם לרשות לניירות הערך האמריקנית את ההחזקות שלהם מידי רבעון, תוכלו לראות מה הם קנו ברבעון האחרון, באילו מניות הם חיזקו פוזיציות ומי המניות שהם החליטו למכור (כמובן שתוכלו לראות את הנתונים האלו גם באתר ה-SEC עצמו, אבל כאן זה מוצג בצורה ידידותית יותר ומאפשר השוואה נוחה לתקופות קודמות).

לשם הדוגמא, באפט השיג שנתית ממוצעת של כ-23% ב-60 השנים האחרונות. על פי מספר בדיקות שנעשו בעבר, אילו הייתם מחקים את תיק המניות שלו אחד לאחד במשך כמה עשרות שנים, התיק שלכם היה יכול להניב תשואה של 15%-17% בשנה בממוצע. אני מאמין שכולכם הייתם חותמים על תשואה כזו, ובמיוחד בהתחשב בעובדה שלא הייתם צריכים לנתח אף בעצמכם ובנוסף – רוב הזמן לא הייתם עושים שום פעילות בתיק.

אני למשל עוקב באופן תדיר אחר פעילות הקניה של מספר גורואים בולטים כגון דיוויד דרמן, ג'ואל גרינבלאט, מוניש פאברי ואחרים, ומחפש באמצעותה מניות המתאימות לאופי החברות בו אני מעוניין. אחד מרעיונות ההשקעה החכמים ביותר שקיבלתי מאחד הגורואים, היא ההשקעה בכתבי האופציה של וולס פארגו, שלפי ההערכות שלי האפסייד שלה הוא מאות אחוזים בחמש השנים הקרובות (אם אתם רוצים חיזוק לעניין, בוודאי תשמחו לשמוע שהמניה עצמה מהווה כחמישית מהתיק של באפט).

מקום איכותי נוסף ששווה להיעזר בו, היא קהילת המשקיעים הגדולה של ה- Motley Fool , הנקראת CAPS. פרט לתכנים מעניינים ופורומים משכילים המופיעים באתר, קהילת החברים בו מונה כמעט 150 אלף משקיעים פרטיים, שנותנים תחזיות למרבית המניות הנסחרות בארה"ב. כל משקיע מדורג על פי שיעורי ההצלחה שלו, מה שמאפשר לכם לברור את המוץ מהתבן ולהתרכז בעיקר בדברים של המשקיעים האיכותיים. מובן שצריך לקחת תמיד את הדברים שם עם קורטוב של ביקורת, אבל זה יכול להביא לכם אינספור רעיונות לרשימת המעקב שלכם.

מקום מעולה גם כן לקבל בו רעיונות של המשקיעים האיכותיים ביותר, היא קהילת המקצוענים שמפעיל ג'ואל גרינבלאט - Value Investor Club. חבל שתתאמצו, כי סביר להניח שלא תתקבלו לקהילת האנליסטים הפעילה באתר. עם זאת, כל אחד מאיתנו יכול לצפות ברעיונות ההשקעה המפורטים ובדיונים עליהם 45 ימים לאחר שעלו לאתר. מכיוון שבמרבית המקרים מדובר בניירות להחזקה לטווח ארוך, העיכוב הקטן הזה בקבלת המידע אינו מהותי בדרך כלל.

יש כמובן עוד מקורות רבים נוספים. בכל מקרה, לא משנה באילו מקומות תבחרו להסתכל, מה שהכי חשוב הוא שתתייחסו אליהם כעל רעיונות ראשוניים בלבד ותבצעו את הבדיקות והניתוח המעמיק שלכם לפני שתחליטו אם להשאיר אותם כרעיונות על הנייר או להפוך אותם לניירות אמיתיים בתיק שלכם.

שתהיה שנה טובה!

*לצערי, תקנות הייעוץ הכללי החדשות של הרשות לניירות ערך אוסרות עלי להתייחס לתגובות שלכם בעמוד זה, ולכן אם יש לכם שאלות אתם מוזמנים לכתוב לי לאימייל yinon@bursa4u.com . הדברים מובאים לצורך מידע כללי בלבד ואין לראות בהם משום המלצה ו/או ייעוץ לגבי כדאיות ההשקעה בניירות ערך ו/או מכשירים פיננסיים אחרים. הדברים אינם מהווים תחליף לייעוץ ספציפי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, וכל העושה בהם שימוש עושה זאת על דעתו ועל אחריותו בלבד. לכותב אין רישיון ייעוץ השקעות, הוא מחזיק את כתב האופציה של וולס פארגו בתיק האישי שלו, ומנהל בלוג השקעות בכתובת www.bursa4u.com
תגובות לכתבה(25):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 19.
    יואל
    מקצוען 23/09/2012 14:15
    הגב לתגובה זו
    0 0
    הנייר נסחר מחצית מערכו
    סגור
  • 18.
    לעורב מתגובה 15
    אחד 23/09/2012 09:09
    הגב לתגובה זו
    0 0
    האם תוכל לאמר איזה סדר גודל של הון עצמי משמש אותך לצורך יצירת הכנסה מהבורסה? איזה חלק מההון באחוזים מוקדש להכנסה מאופציות מעוף ואיזה למניות ? האם רק מבורסת תל אביב או גם וול סטריט? אני שואל כי אני גם מתעניין בכוון הזה ורוצה להתייעץ עם בעלי ניסיון. אם אתה מעדיף לענות לי במייל, תשלח מייל ל ofer_r@yahoo.com
    סגור
  • 17.
    מדיגוס כמו קרן פנסיה בטוחה!!! (ל"ת)
    רק מדיגוס 22/09/2012 20:30
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • בדיוק כמו קרן פנסיה
    מקצוען 24/09/2012 19:33
    הגב לתגובה זו
    0 0
    חתיכת חובבן
    סגור
  • 16.
    רק פלוריסטם!!!!! (ל"ת)
    ירוק 22/09/2012 15:09
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • 15.
    קראתי את הפוסט הפותח באתר שלך, ואתה טוען שם שאי אפשר
    עורב 21/09/2012 17:15
    הגב לתגובה זו
    1 1
    להרויח משכורת חודשית משוק ההון. טוען בנחרצות. אבל אם אתה מנהל לעצמך תיקים במאות אלפי ש'קלים, אתה ודאי מצליח להוציא משכורת חודשית. אני מצליח, אני עושה זאת כבר תקופה, ודי מרוצה. (למעלה משנתיים). אני עצמאי, חופשי, מעניין לי. נכון שיש לי בסיס הוני לא רע, אבל אני מצליח ודי מפליא אותי לקרוא משפט נחרץ כל כך, ואחר כך לקרוא באותה נשימה, שאפשר להרויח כעשרה אחוז תשואה שנתית. אני מבין שאתה אומר כי "בסיכום שנה" יש תשואה הולמת, ולא שוטף חודשי, אבל זה לא נכון. סוחר יומי או חודשי זריז, שלעיתים גם סוחר באופציות מע"וף- יכול. אשמח לשמוע דעתך.
    סגור
  • הוא לא רשם כזה דבר בפוסט הזה. (ל"ת)
    גיא 23/09/2012 12:44
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 14.
    גגג (ל"ת)
    אאא 21/09/2012 13:20
    הגב לתגובה זו
    0 2
    סגור
  • 13.
    מילה אחת צריך והיא ...
    הנביא 21/09/2012 12:20
    הגב לתגובה זו
    2 4
    מלאנוקס.
    סגור
  • 12.
    "לבור את התבן מן הבר" או ל"בור מוץ מבר" , ולא כפי שכתבת (ל"ת)
    משה 21/09/2012 11:47
    הגב לתגובה זו
    2 1
    סגור
  • טען עוד
  • 11.
    רציו/פלורסטים שתי מניות שהיתי רץ איתם שנים אחת מהם בתיק
    אנונימי 21/09/2012 11:33
    הגב לתגובה זו
    10 3
    רציו איתי כבר מ2009 גם בעליות וגם בירידות משער 6 ממוצע לא משחרר .פלורסטים עדיין חידה אבל מעננית ביותר...ובבילון פיספוס אדיר.
    סגור
  • פלורי - כן בהחלט . רציו ? ממש לא !!!
    מיקי 22/09/2012 15:59
    הגב לתגובה זו
    1 1
    לפלורי יש מה להציע. היא הוכיחה עצמה ב 3 מקרים "חיים" . רציו? עם ממשלת ביבי\שטייניץ ? שומר נפשו ירחק. רק אם היתה ממשלה מכבדת הסכימים. אני מצוי שם בהפסדי ענק. מחכה לרגע בו אוכל לפרוש. מנגד, פלורי: קודם כל מאמין בחברה והנהלתה (מה שלא ניתו לומר על רציו ) , שנית מאמין במוצר ויכולותיו.
    סגור
  • 10.
    מניה ישראלית בנסדק ,שאינה מוכרת ככ בארץ
    אפי 21/09/2012 11:22
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אך עושה לאחרונה הרבה גלים בארהב היא MDGN,והיא נושא להרבה כתבות של מנתחי ביומד,עקב פריצת דרך מיוחדת במינה שפיתחה לריפוי מחלות.פרטים ביאהו פיננס.
    סגור
  • 9.
    כתבה מועילה מאד (ל"ת)
    pilot 21/09/2012 11:21
    הגב לתגובה זו
    6 0
    סגור
  • 8.
    עילוי פיננסי מנית חלום בדרך להמראה
    ספונסר 21/09/2012 11:19
    הגב לתגובה זו
    2 2
    לא מאמינים ? חכו תראו שתגיע למחיר 30 אג החודש לא תאמינו
    סגור
  • 7.
    עוזי
    DMORAD 21/09/2012 10:59
    הגב לתגובה זו
    1 1
    צאם חברה שמוכרת ב200 מיליון דולר נסחרת ב50 מליון שח בעלת מפעל חדש ליצור נוזלי בצים בארצות הברית החברה דקה לפני פריצה לדעתי הצנועה
    סגור
  • 6.
    "התגברות הפעילות של בעלי עניין היא אינדיקטור חיובי"
    הנשר 21/09/2012 10:42
    הגב לתגובה זו
    1 0
    דנקנר כל הזמן קנה מניות ואג"ח של אי די בי. ממש סימן טוב.
    סגור
  • 5.
    העים מלנקס יותר טובה מאפריקה העים שוי של מלונקס יותר טו
    אפריקה 21/09/2012 10:39
    הגב לתגובה זו
    0 1
    מלונקס מפעל קטן אפריקה נמצאת בכול העולם עים ים של נכסים לבייב אזב את המדינה בגלל כמו שעושים לנכי כך עושים גם ללבייב
    סגור
  • תיקון
    ידיעתך 23/09/2012 09:33
    הגב לתגובה זו
    0 0
    האם - ולא העים שווי - ולא שוי.
    סגור
  • 4.
    נסווקס מנית חלום קרוב
    שי 21/09/2012 10:34
    הגב לתגובה זו
    2 1
    תוך חודש תוצאות ניסויים קלינים החברה נסחרת ב10 מיליון שקל צפי ל100 מיליון דולר אם התוצאות יצליחו
    סגור
  • חלום בלהות (ל"ת)
    היצקוק 21/09/2012 15:21
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 3.
    האים הבורסה מריצה מה שטוב לה.כמו לבייב עים ים של
    אפריקה 21/09/2012 10:33
    הגב לתגובה זו
    0 0
    של נכסים נסחרת הרבה פחות ממה שהיא שווה בגלל זה לבייב עזב את הארץ כי זה ארץ אכל את ישביה
    סגור
  • 2.
    בואו אקצר לכם:פלוריסטם.או בעברית:PSTI
    hrui 21/09/2012 10:30
    הגב לתגובה זו
    5 2
    זו מניית החלום הבאה,או ההתרסקות הבאה!..50% זו לא סטטיסטיקה רעה.
    סגור
  • 1.
    למה אתם לא מפרסמים שאפריקה מתחת לשביה בשוק (ל"ת)
    אפריקה 21/09/2012 10:27
    הגב לתגובה זו
    3 1
    סגור
  • כי אתה עילג (ל"ת)
    שרית 24/10/2014 01:12
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור