השפעות הבצורת האמריקנית על מחיר הסויה

אריה גורן, אנליסט גלובלי בכלל פיננסים, סוקר את מצב הסויה בעולם, כדאיות ודרכי ההשקעה
השפעות הבצורת האמריקנית על מחיר הסויה
מחירי הסחורות החקלאיות הוסיפו לעלות עלייה חדה גם בשבוע שעבר בעקבות הבצורת בארצות הברית, שהיא הקשה ביותר מאז 1956. מחיר קמח הסויה עלה ב-14.53% בשבוע האחרון, מחירי התירס והחיטה עלו ב-11.3% ומחיר גרעיני הסויה עלה ב-10.2%. מתחילת השנה עלה מחיר הסויה ב-43.7%, העלייה הגבוהה ביותר מבין כל הסחורות, מלבד מחיר קמח הסויה (הנסחר בנפרד), שעלה ב-70% מתחילת השנה.

מחיר הסויה האחרון במסחר בבורסת הסחורות של שיקגו CBOT הינו 17.57 דולר לבושל (בושל סויה שווה כ-27.2 ק"ג) - הגבוה ביותר בכל הזמנים. אם כי במחירים ריאליים מתואמים לאינפלציה היה מחיר הסויה גבוה אף יותר בעבר. מחירו במאי 1973, 10.6 דולר לבושל, שקול ל-55.5 בדולרים של ימינו.


תנאי הבצורת השוררים כעת במערב התיכון של ארצות הברית, שהם הקשים ביותר מאז 1956, פוגעים קשות ביבול באזורי הגידול העיקריים במדינה. ארצות הברית היא המעצמה החקלאית החשובה ביותר בעולם: היא יצרנית הסויה והתירס ויצואניתם הגדולה בעולם, וכן יצואנית החיטה הגדולה ביותר.

לפי פרסום משרד החקלאות האמריקני משבוע שעבר, הבצורת צפויה להימשך במשך כל עונת הגידול הנוכחית. נוסף על כך, השירות המטאורולוגי Telvent DTN חוזה טמפרטורות גבוהות מהממוצע וגשמים בכמות הנמוכה מהממוצע גם בשבוע הקרוב. משרד החקלאות בארה"ב מתריע כי רק 31% מיבול התירס במדינה נמצא במצב טוב או מצוין, ורק 34% מיבול הסויה במדינה קיבל את הדירוג הגבוה ביותר. זהו האחוז הנמוך ביותר מאז 1988.

ארצות הברית, ברזיל וארגנטינה הן "השחקניות הראשיות" בתחום גידול הסויה ויצואה. שלוש המדינות היו אחראיות ל-82% מגידול הסויה העולמי ול-89% מיצוא הסויה העולמי בעונת 2011. ארצות הברית גידלה 36% מגידול הסויה העולמי וייצאה 42% מהיצוא העולמי ב-2011. הבאה בתור אחריה היא ברזיל, האחראית ל-26% מהגידול העולמי ו-33% מהיצוא העולמי, ולאחר מכן ארגנטינה, לה 20% מהגידול העולמי ו-14% מהיצוא העולמי.

סין צרכה 24% מצריכת הסויה העולמית, וייבאה 57% מיבוא הסויה העולמי באותה שנה. הביקוש לסויה בסין גדל בעקבות השיפור ברמת החיים שם, המתבטא בין היתר בצריכה גדולה יותר של בשר וקמח הסויה, המרכיב העיקרי במזון למשק החי.

העלייה בשיעור של 56% במחיר התירס וב-28% במחיר הסויה מאמצע חודש יוני עלולה לגרום להתייקרות נוספת במחיר המזון בעולם. יש לציין כי העליות התלולות הקודמות במחיר המזון ב-2008 וב-2011 גררו אחריהן מהומות והפגנות במדינות רבות.

לפי משאל שערכה סוכנות הידיעות בלומברג בשבוע שעבר בקרב 28 אנליסטים הסוקרים את שוק הסחורות החקלאיות, עלה כי 20 מתוכם מעריכים שמחיר הסויה צפוי להוסיף לעלות גם השבוע, 5 אנליסטים צופים ירידות במחיר הסויה ו-3 מחזיקים בדעה ניטראלית. ארין פיטספטריק, הסחורות ב-Rabobank International הלונדוני, שכבר בחודש אפריל חזה שהעלייה במחיר הסויה לשיאה, צופה המשך עלייה במחיר. לפי פיטספטריק, צמצום היבול בארצות הברית בעונת 2013-2012 בכל יום בו לא יורד גשם והטמפרטורות נשארות גבוהות, יביא לכך שמחיר הסויה יוסיף לעלות אף על פי שהוא כבר ברמת השיא כעת.

הסויה משמשת גידול עיקרי בסין זה 5,000 שנה לפחות. פול הסויה נחשב בעיני הסינים לאחד מחמשת הגרעינים המקודשים (Wu Ku), הכוללים גם אורז, חיטה, שעורה ודוחן. הסויה הגיעה ליפן רק במאה ה-6 ולאירופה במאה ה-17, אך רק במאה ה-20 התגלה למדע ערכה התזונתי הייחודי של הסויה. בארצות הברית גילו רוב החקלאים את הסויה רק בשנת 1854, לאחר שנפתחה יפן למסחר עם המערב. החל מ-1950 הייתה ארצות הברית ליצרנית וליצואנית הסויה הגדולה בעולם.

פולי הסויה מכילים כ-40% חלבון - יותר מכל גידול אחר. נוסף על כך, מכילים הפולים כ-21% שמן וכ-20% סיבים תזונתיים. בסויה משתמשים לייצור שמן, והשארית מייצור השמן, קמח הסויה, משמשת כמזון זול למדי לבעלי חיים, בעיקר לגידול של חזירים ועופות. הסויה משמשת גם כמזון לאדם. באופן ישיר בעיקר בארצות המזרח, ובצורת טופו וחלב סויה בארצות המערב. שימוש נוסף בפולי הסויה ההולך ומתפתח הוא ייצור ביו-דיזל. הסויה היא גידול נוח יחסית, אינה מצריכה סוג מסוים של קרקע ואינה זקוקה לכמות מים גדולה. כיום משביחים רבות את גידולי הסויה בשיטות של הנדסה גנטית כדי לפתח זנים העמידים בפני מזיקים, ובכך להקטין את השימוש בחומרי הדברה.



שוק הסחורות בשבוע האחרון
במסחר בסחורות בשבוע שעבר נרשמו עליות נאות. מדד הסחורות הרציף CCI של CRB, המורכב מ-17 סחורות עיקריות במשקל שווה כל אחת, עלה בסיכום שבועי ב-1.8%. מדד CCI נמוך כיום ב-18.3% משיא כל הזמנים, שנרשם ב-20 באפריל 2011. בטבלה שלהלן מפורטים השינויים במחירי הסחורות העיקריות, במדדי המניות ובשערי המטבעות בשבוע שעבר וב-12 החודשים האחרונים.



איך משקיעים בסויה?

באמצעות חשבון ב-ATRADE אפשר להשקיע באופן ישיר ונוח בסויה בשני הכיוונים: קנייה ומכירה.

קרן הסל החדשה Teucrium Soybean Fund ETV נסחרת בבורסת ניו יורק בסימול SOYB מספטמבר 2011. הקרן משקיעה באופן משוקלל ב-3 לסויה בבורסת שיקגו, דמי הניהול 1.53% לשנה.

קרן הסל לסויה ETFS Soybeans נסחרת בבורסת לונדון ובבורסות אירופיות נוספות מספטמבר 2006 וסימולה SOYB, דמי הניהול הם 0.49% לשנה, והתעודה צוברת המחושבת על בסיס יומי. קרן הסל ETFS Short Soybeans נסחרת בסימול SSOB, והיא מתאימה למי שצופה שמחיר הסויה ירד, דמי הניהול הם 0.98% לשנה. קרן הסל ETFS Leveraged Soybeans נסחרת בסימול LSOB, התשואה של קרן הסל הזו עומדת ביחס כפול לשינוי במחיר הסויה, והיא מתאימה למי שצופה שמחיר הסויה יעלה ושואף למנף את רווחיו, דמי הניהול הם 0.98% לשנה.

* אריה גורן הוא מרצה בכיר בקורסים סחורות וחוזים עתידיים והשקעות בחו"ל במכללת MIBI ללימודי שוק ההון באונליין, www.mibi.co.il.

**אין לראות בכתבה המלצה לרכישה או למכירה של סויה או כל סחורה, או כלשהי.
תגובות לכתבה(7):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 4.
    אריה מה דעתך על הבקר חי ?
    oren15 25/07/2012 10:27
    הגב לתגובה זו
    0 0
    קראתי שהבקר בשפל כל הזמנים ,איך אפשר להשקיע בו? תודה מראש.
    סגור
  • 3.
    מה דעתך על ADY בוול סטריט ? (ל"ת)
    אחד העם 24/07/2012 20:42
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • ADY
    אריה 25/07/2012 09:04
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ב-10 במאי פרסמה החברה את תוצאות הרבעון שהיו טובות מאוד ראה: http://finance.yahoo.com/news/feihe-international-inc-reports-first-103000872.html
    סגור
  • 2.
    אפשר גם דרך אבוג'ן
    חיים 24/07/2012 16:15
    הגב לתגובה זו
    0 0
    חברה ביוטכנולוגית ישראלית שעוסקת בהשבחת זרעים לחקלאות ולאתנול
    סגור
  • 1.
    איפה אני יכול לקרוא עוד על הנושא ? (ל"ת)
    עידו 24/07/2012 12:21
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • מידע נוסף
    אריה 24/07/2012 17:14
    הגב לתגובה זו
    0 0
    באתר בלומברג תמצא מידע נרחב בנושא. http://www.bloomberg.com/news/2012-07-23/europe-heat-wave-wilting-corn-adds-to-u-s-drought-commodities.html
    סגור
  • אינפורמציה נוספת
    אריה 24/07/2012 12:57
    הגב לתגובה זו
    0 0
    תוכל למצוא אינפורמציה נוספת בין השאר באתר בלומברג: http://www.bloomberg.com/news/2012-07-23/europe-heat-wave-wilting-corn-adds-to-u-s-drought-commodities.html
    סגור