למה זינק מחיר התירס ב-43% תוך חודש? הנה לכם ההסבר...

אריה גורן, אנליסט גלובלי בכלל פיננסים, סוקר את הסחורה שעתידה להחליף את הנפט - התירס. מהן כדאיות וכרדי ההשקעה?
 |  (4)
מחיר התירס עלה ב-6.5% בשבוע האחרון וב-43.8% ב-30 הימים האחרונים - העלייה בשיעור הגבוה ביותר מבין כל הסחורות. מחיר התירס האחרון במסחר בבורסת הסחורות של שיקגו CBOT עומד על 7.40 דולר לבושל (בושל תירס שווה כ-25.4 ק"ג), אך עדיין נמוך ב-7.3% משיא כל הזמנים שנרשם ביוני 2011 - 7.99 דולר לבושל. יש לציין שבמחירים ריאליים מתואמים לאינפלציה היה מחיר התירס גבוה אף יותר בעבר. מחירו באוקטובר 1974, 4 דולר לבושל, שקול ל-18 בדולרים של ימינו.



תנאי הבצורת השוררים כעת במערב התיכון של ארצות הברית, שהם הקשים ביותר מאז 1988, גורמים לפגיעה קשה בגידולי התירס באזורים העיקריים בארצות הברית, יצרנית התירס, צרכניתו ויצואניתו הגדולה בעולם. נכון ל-10 ביולי גדל שטח האזור המושפע מתנאי בצורת בינוניים עד קיצוניים ל-63% מכלל אזורי גידול התירס. זאת בהשוואה ל-53% בשבוע הקודם.

משרד החקלאות של ממשלת ארצות הברית פרסם ב-11 ליולי את תחזית היבולים העדכנית שלו, בה הוא חוזה העונה יבול תירס הקטן ב-12% מהתחזית של החודש הקודם - 329.45 מיליון טון בלבד. המשרד צופה גם שיבול התירס העולמי העונה יהיה 905.2 מיליון טון בלבד, זאת לעומת התחזית מהחודש שעבר, שעמדה על 949.9 מיליון טון.

היצע התירס העולמי צפוי להוסיף לרדת בעקבות גידול בביקוש מצד מדינות אסיה וירידה בייצוא התירס מארצות הברית. סין, שהייתה בעבר ספקית התירס של דרום קוריאה, צפויה לייבא בעונת 2012-13 לפחות 8 מיליון טון תירס, כמות השווה לייבוא התירס של דרום קוריאה. בעונה הקודמת ייבאה סין 5 מיליון טון. יפן צפויה להגדיל את ייבוא התירס העונה ל-16 מיליון טון, זאת לעומת 15.5 מיליון טון בעונה הקודמת.

הגידול בביקוש לתירס בסין נובע מהביקוש לגרעינים להזנת משק החי. גידול משק החי למזון עובר בסין תהליך של מעבר מחוות כפריות קטנות לחוות מסחריות גדולות, הצורכות 50%-55% תירס בתערובת המזון לבעלי החיים. למרות צפי ליבול שיא של 197.5 מיליון טון תירס בסין העונה, בהשוואה ל-191.75 מיליון טון בעונה הקודמת, סין נאלצת להגדיל את ייבוא התירס למדינה.

מקור התירס במרכז אמריקה
הוא היה מוצר החקלאות העיקרי של האינדיאנים בני המקום ושימש אותם למאכל, להכנת ביגוד ואפילו לייצור מעין בירה פשוטה. לאחר גילוי יבשת אמריקה הופץ התירס בעולם כולו. ההתקדמות בשיטות גידול התירס ופיתוח הזנים המורכבים החסינים מפני מזיקים שהושגו באמצעות טיפול בזרעי התירס באמצעים ביו-טכנולוגיים ושימוש בציוד ממוכן מתוחכם, הניבו יבולים גדולים יותר של גרעינים משובחים בשטח אדמה קטן יותר.

התירס הוא הגידול הראשון בהיקפו בארצות הברית, וערכו השנתי הגיע ל-76.5 מיליארד דולר ב-2011. ארצות הברית מייצרת כ-40% מהתירס העולמי, צורכת כ-35% ומייצאת כ-61% מיצוא התירס העולמי. השימוש העיקרי של תירס בארצות הברית הוא כמזון למשק החי, אך ישנם גם שימושים נוספים. אם בשנת 2001 השתמשו ב-75% מהתירס למזון לבעלי חיים וב-8% לייצור אתנול, הרי ב-2011 השתנו היחסים: רק כ-44% מהתירס שימשו למזון למשק החי וכ-40% לייצור אתנול.

אתנול הוא האלכוהול המוכר לכולנו כמרכיב העיקרי במשקאות האלכוהוליים. הוא משמש כיום בעיקר לדלק למכוניות כמרכיב יחידי או כתוספת לבנזין. בעירת האתנול נקייה מבעירת הבנזין ומזהמת פחות את האוויר. תוספת אתנול לבנזין מעלה את האוקטן בתערובת. תערובת סטנדרטית בתחנות הדלק בארצות הברית מורכבת מ-90% בנזין ו-10% אתנול, והשאיפה היא להגדיל את אחוז האתנול בתערובת ובכך להקטין את כמות הנפט המיובא.

מהתירס מייצרים גם סירופ עשיר בפרוקטוזה, המשמש כמרכיב בממתיקים מלאכותיים, בעמילנים, באלכוהול למשקאות, בדייסות ובחטיפים. התירס נחשב מאז ומעולם לגידול החקלאי השני בחשיבותו לאחר החיטה, אם כי מבחינת כמויות יבול התירס העולמי ב-2011, 860 מיליון טון, היה גדול יותר מהיבול העולמי של החיטה, 683 מיליון טון, באותה שנה.



שוק הסחורות בשבוע האחרון
במסחר בסחורות בשבוע שעבר נרשמו עליות נאות. מדד הסחורות הרציף CCI של CRB, המורכב מ-17 סחורות עיקריות במשקל שווה כל אחת, עלה בסיכום שבועי ב-1.7%. מדד CCI נמוך כיום ב-19.8% משיא כל הזמנים, שנרשם ב-20 באפריל 2011. בטבלה שלהלן מפורטים השינויים במחירי הסחורות העיקריות, במדדי המניות ובשערי המטבעות בשבוע שעבר וב-12 החודשים האחרונים.



איך משקיעים בתירס?

באמצעות חשבון ב-ATRADE אפשר להשקיע באופן ישיר ונוח בתירס בשני הכיוונים: קנייה ומכירה.

קרן הסל החדשה לתירס, ,Teucrium Corn Fund החלה להיסחר בבורסת ניו יורק בסימול CORN ב-9 ביוני 2010, הקרן משקיעה בשלושה לתירס לתקופות שונות. דמי הניהול 0.74% לשנה.

קרן הסל לתירס ETFS Corn נסחרת בבורסת לונדון ובבורסות אירופיות נוספות מספטמבר 2006 וסימולה CORN, דמי הניהול הם 0.49% לשנה, והתעודה צוברת המחושבת על בסיס יומי. קרן הסל ETFS Short Corn נסחרת בסימול SCOR, והיא מתאימה למי שצופה שמחיר התירס ירד, דמי הניהול הם 0.98% לשנה. קרן הסל ETFS Leveraged Corn נסחרת בסימול LCOR, התשואה של קרן הסל הזו עומדת ביחס כפול לשינוי במחיר התירס, והיא מתאימה למי שצופה שמחיר התירס יעלה ושואף למנף את רווחיו, דמי הניהול הם 0.98% לשנה.

* אריה גורן הוא מרצה בכיר בקורסים סחורות וחוזים עתידיים והשקעות בחו"ל במכללת MIBI ללימודי שוק ההון באונליין, www.mibi.co.il .

*אין לראות בכתבה המלצה לרכישה או למכירה של תירס או כל סחורה, או כלשהי.
תגובות לכתבה(4):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 4.
    במילה אחת: בצורת. ואת זה כולם יודעים (ל"ת)
    מאיר 16/07/2012 18:45
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סגור
  • 3.
    אפשר גם דרך מנית אבוג'ן בישראל (ל"ת)
    חיים 16/07/2012 14:20
    הגב לתגובה זו
    2 1
    סגור
  • 2.
    אגב אריה
    רומי 16/07/2012 10:51
    הגב לתגובה זו
    1 1
    אם לא יהיה נפט איך תחרוש את שדות התירס? ובאילו כלים חקלאיים תקצור את התירס ותשנע אותו למפעל? ובאיזו אנרגיה תוביל מים לשדות???? ובאילו חומרי הדברה תשתמש שבסיסם הוא נפט????? מעניין מאד הא!!!!!
    סגור
  • 1.
    בלוף האתנול
    רומי 16/07/2012 10:47
    הגב לתגובה זו
    1 2
    ביצור האתנול כולל גידול התירס מושקעת אנרגיה קלורית כוללת גבוהה עשרות מונים מייצור האנרגיה המתקבלת משריפתו....רחוק מלהיות כלכלי רחוק מלהיות תחליף לנפט!!!!!!
    סגור