קופת גמל בניהול עצמי - למה זה (עדיין) לא תפס בארץ?

ירון שמיר, מומחה הפנסיה של Bizportal, סוקר את דרך חיסכון פנסיוני אחרת, המנוהלת בצורה עצמאית ע"י החוסך והמשקיע הפרטי
IRA - שוק קופות הגמל בניהול אישי, מהווה חלק נכבד מדרך ניהול החסכון הפנסיוני בארה"ב ובאנגליה. בשנת 2009 פרסם אגף שוק ההון במסגרת תקנות הפיקוח על שירותים פיננסים תקנה המאפשרת ניהול של בניהול אישי גם בישראל. ההוראה קבעה כי ניהול אישי של כספים בקופות גמל יוגבלו לכספי קרנות השתלמות ולכספי עמיתים עצמאיים נזילים בקופות גמל. הוראה זו אמנם הגבילה את יכולת ניהול הכספים אך יחד עם זאת נראה שאחרי למעלה משנתיים שוק קופות הגמל בניהול אישי טרם הצליח להגיע למרבית אזרחי ישראל.

מדוע המוצר לא תפס?

ניתן למנות סיבות רבות מדוע בוחר עם ישראל להתעלם מהאופציה העומדת לפניו. כחלק מהסיבות ניתן למנות את העובדה שלא ניתן לנהל את כל הכספים דרך IRA. בנוסף, חסרים אפיקי שיווק שידחפו את המוצר, חוסר ההבנה של המוצר והפחד מהעיסוק בשוק ההון. אבל אולי יותר מכל החוסך הקטן עדיין אדיש וחש רתיעה ופחד מניהול הכספים הפנסיונים שלו.

חוסר ההבנה, כי החסכון הפנסיוני הוא החסכון העיקרי בימי חיינו וחוסר הרצון לקחת "בעלות" עליו גורם לכך שכמות הכספים המתנהלים באפיק ה-IRA הוא קטן עד זניח.

אז איך בכל זאת ניתן לעשות את זה ואיך ניתן לשלוט על הכספים?

בדקנו את הסוגיה בעזרת אילן ארצי, מנכ"ל קופות הגמל של הדס ארזים שבחרו לקדם את מוצר ה-IRA. למעשה הקופה יכולה להתאים כמעט לכל מי שרוצה לנהל את כספי קופת הגמל שלו גם לכאלו המעוניינים לבחור במסלולים מוטי סיכון יותר מהקיים כיום בקופות הגמל, לכאלו שמעדיפים את החסכון הסולידי והבטוח או לאלו המעדיפים לנהל את כספיהם במסלול של חברות מתמחות. לדוגמא המסלול להשקעה בחברות בעלות אוריינטציה סביבתית (ירוקות) או בחברות כשרות (מסלול לציבור הדתי) ועוד כהנה וכהנה.

מכיון שמגבלות ההשקעה על קופות IRA בכלל וכל הקשור להחזקות בתעודות סל וקרנות נאמנות בפרט, שונות במקצת ממגבלות ההשקעה של קופות גמל רגילה, יכול הלקוח ליצור מסלול המוטעם לטעמו. בצורה זו לקוח שמעוניין בבחירת "מסלול עם יותר סיכון" יוכל לבחור להשקיע במניות מסויימות או לרכוש מדדי מניות דרך תעודות סל על המדד.

לקוח מבוגר המעוניין במסלול עם רמת תנודתיות נמוכה יכול לבחור להשקיע באג"ח ממשלתית, תעודות סל או בקרנות נאמנות, כולן משקיעות באותן אג"חים. לעומת זאת לקוח מה"סוג האחר" שמעוניין להיות אקטיבי ולפעול בחשבונו, יוכל ליהנות מעמלות קניה או מכירה מופחתות בביצוע הפעולות.

יחד עם ההקלות בהשקעה בקרנות ובתעודות סל מדדיות חשוב לדעת כי בניהול באמצעות IRA קימות מגבלות על השקעה באופציות וכן בהשקעה בני"ע לא סחירים ויש להתעדכן ולדעת את המגבלות בטרם מתקשרים לניהול מסלול IRA.

חשוב לדעת כי הלקוח יכול לבחור האם לנהל את הכספים באופן אישי או לעשות זאת בעזרת מנהל תיקים מטעמו. הגוף המנהל מטעמו אחראי לבצע בקרה על ההשקעות ולבדוק שהן עומדות בתקנות קופות גמל המתאימות לקופות גמל בניהול אישי, להתריע במידה וישנה חריגה ולדאוג כי חריגה זו תתוקן.

נקודה חשובה נוספת היא העובדה שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות נהנות ממגן מס על ידי פטור ממס רווח הון. לקוחות שבוחרים לנהל את קופות הגמל בניהול אישי כחלק מניהול כולל של הנכסים יכולים לחלק השקעותיהם ולדאוג כי דוקא האפיקים עם פוטנציאל הרווח ינוהלו דרך קופת הגמל בתקוה להנות מפטור ממס רווח הון.

כיצד ניתן לראות את הקופה וכיצד ניתן לבצע פעולות?

את המידע לגבי הקופה ניתן לקבל באמצעות בית ההשקעות באמצעותו מנוהלת הקופה או באמצעות הבנק שבו מנוהלים כספי הקופה. באמצעות הבנק והחשבון היעודי ניתן גם לבצע פעולות.

לסיכום, קופות הגמל בניהול אישי עדיין לא תפסו את ה"נתח" בשוק הפנסיוני כפי שהוא מוכר ממדינות מערביות אחרות. יחד עם זאת ככל שהשוק יתבגר והחוסך הפרטי יסכים לקבל בעלות על דרך ניהול החסכון הפנסיוני שלו קיים צפי לגידול בכמות הכסף שיתנהל במסלולים אישים.

**אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ במוצר פנסיוני ו/או שיווק פנסיוני ו/או המלצה לביצוע פעולותו/ או יעוץ במוצר פיננסי ו /או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות ו /או הקופות המוזכרים לעיל ו/או נמצאים בקשרים עסקים עם החברות המוזכרות.
תגובות לכתבה(21):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 14.
    מה שייך השתלמות לפנסיה? איך IRA עם עמלות הזוי
    שקשוקה במיטבה 22/05/2012 09:28
    הגב לתגובה זו
    1 0
    כי זה לא פנסיה ולא IRA אמיתי- סתם תרגיל שנועד לחסל את הIRA האמיתי
    סגור
  • 13.
    כי העמלות גבוהות
    חוסך 21/05/2012 21:23
    הגב לתגובה זו
    1 0
    פשוט מאוד
    סגור
  • 12.
    אני מנהל תיק אישי
    גם אני 21/05/2012 21:07
    הגב לתגובה זו
    0 2
    כיוון שאני לא אשף פיננסי, לקחתי חברה שתנהל את ההשקעות. סך דמי הניהול הם 1% לא זול, אבל לפחות יש לי שליטה היכן הכסף מושקע. בינתיים אני מפסיד כסף. אבל זה השקעה לטווח ארוך. בתקופה של שנה שנתיים אעשה בדיקה אם הרווחתי או הפסדתי במעבר ל IRA ואז נחליט שוב מה לעשות.
    סגור
  • 11.
    אני מנהל קופות גמל והשתלמות בהדס ארזים בהצלחה
    מוטי 21/05/2012 15:28
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מסלול ה- IRA מאפשר לי שליטה מלאה על ניירות הערך שאני מוצא לנכון שהם טובים, על המח" מים של האג" ים וכו. אני סומך רק על עצמי ולא על השיקולים של בתי ההשקעות.
    סגור
  • תנאים חוזיים דרקונים
    מתעניין 21/05/2012 17:46
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אתה משלם 0.5אחוז תבדוק בפועל כמה שילמת אתה משלם עמלת קניה ומכירה למעלה ממה שהדס ארזים מוייבים לפי התנאים החוזיים שלהם הם רשאים לעשות כול מיני דברים שממש לא מאפשר לך לשלוט רק חשבון בנק שמוגבל משיכה יהיה IRA כול השאר אחיזת עיניים
    סגור
  • נשמע כמו תגובה של אחד מטעם
    אחד 21/05/2012 16:02
    הגב לתגובה זו
    2 0
    בכל מקרה העמלה גבוהה מדי. על מה אתה משלם 0.5% אם אתה מנהל את זה ? יש גם בטח עמלות קניה ומכירה , לא. עמלה הוגנת לא היתה צריכה להיות מעל 0.1%
    סגור
  • 10.
    צריך התערבות של המדינה
    ארז 21/05/2012 15:11
    הגב לתגובה זו
    1 0
    למה לקופות להציע קופות עצמאיות עם דמי עמלה נמוכות כשהם יכולות להציע קופות עם דמי עמלה גבוהים? הם יירו לעצמם ברגל. המדינה צריכה לספק מסלול שדומה בעמלותיו לבתי השקעות לחשבונות פרטיים - 0.1% קנייה/מכירה, ו 180 ש" ח לשנה דמי משמרת.
    סגור
  • 9.
    אני מנהל בהדס ארזים
    א-ב 21/05/2012 14:11
    הגב לתגובה זו
    0 1
    קרנות השתלמות ניהול עצמי ושליטה מלאה שלי דמי נהול 0.5% לשנה. קופות גמל אני בוחר את אפיקי ההשקעה כאחוז מסך הנכסים גם כאן דמי הנהול 0.5% לשנה. אם מישהו מתווכח בעקשנות או שיש לו מליונים אני מניח שגם מזה ניתן להוריד
    סגור
  • על ניהול עצמי משלמים 0.5%??? זה גזל!! (ל"ת)
    אחד 21/05/2012 14:23
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • יתכן
    א-ב 21/05/2012 17:17
    הגב לתגובה זו
    0 1
    אבל זה הגזל הכי זול בשוק היום. וכמובן אין הם גוזלים ומפסידים את כספי החיסכון שלך...
    סגור
  • טען עוד
  • 8.
    צריך לכתוב ״מסלול המותאם לטעמו״
    הקץ לשגיאות הכתיב 21/05/2012 12:31
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ולא ״המוטעם לטעמו״...
    סגור
  • 7.
    חשבתי להעביר את הקרן השתלמות שלי להדס-ארזים
    אחד 21/05/2012 12:30
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אבל מהתגובות פה אני רואה שמבחינת העלויות אין כל הבדל, וזה סתם עוד ישראבלוף. חבל.
    סגור
  • 6.
    " שיתוף פעולה עם בית ההשקעות הדס ארזים"
    חוקר 21/05/2012 12:23
    הגב לתגובה זו
    0 0
    תעשה גוגל על הביטוי בכותרת ותבין כמה זה פשוט
    סגור
  • 5.
    נדמה לי שבמיטב המינימום להשתלמות הוא 50 אלף (ל"ת)
    יובל 21/05/2012 12:18
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 4.
    אתה מבלבל את כולם הדס ארזים זה גזל אחר
    מתעניין 21/05/2012 11:14
    הגב לתגובה זו
    0 0
    שים לב ישנם תנאים להיהול עצמי שעולה כמו ניהו שלהם בנוסף יש תנאים שלא ניתן לשנות בהתקשרות שלא משאיר ניהול עצמי ניהול עצמי זה חשבון בנק רק שלי ואני מנהל אותו כשהוא נעול למשיכות עד לגיל הפרישה לעשות את זה כמו בחו" ל והכול יעבוד שהרגולטור יתערב והכול יהיה בסדר
    סגור
  • 3.
    ניהול אישי
    גבי 21/05/2012 11:06
    הגב לתגובה זו
    0 0
    שלום ירון, האם במסגרת ניהול עצמי של קרן ההשתלמות, ניתן לבצע פעולות ברזולוציה של רכישת מניה של חברה ספציפית. באיזה חברות בנוסף להדס, ניתן לנהל קרן השתלמות באופן עצמי? תודה, גבי
    סגור
  • אפשר גם
    מיטב 21/05/2012 14:12
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ניתן לקנות מניות ספציפיות (עד 10% מהקרן)
    סגור
  • 2.
    דבר אחר
    יוסי 21/05/2012 10:35
    הגב לתגובה זו
    0 0
    חלק מהבעיה שזה לא תופס כי רב האנשים עובדים בזמן שהבורסה פעילה אם היו משנים את זמנים כדוגמא בין 11:00 ל 20:00 היה נותן יותר אפשריות לנהל את קופת הגמל באופן אישי
    סגור
  • 1.
    ירון היקר!
    יוני 21/05/2012 09:36
    הגב לתגובה זו
    2 0
    הסיבה שהמוצר לא תפס היא מפני שיש צורך בסכום מינמלי של 100,000 ש" ח כדי לנהל קופת גמל אישית. " לחוסך הקטן" בדר" כ אין סכומים כאלו בקרן השתלמות או בקופת גמל. אם המגבלה של הסכום הזה לא היתה קיימת,המוצר היה מתפתח הרבה יותר מהר. אגב, בארצות הברית שם המוצר מאד פופולרי , אין מגבלה של סכום.
    סגור
  • במיטב ניתן לנהל מ50 אלף בלבד
    ניהול אישי 21/05/2012 12:08
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ניתן לנהל ניהול אישי במיטב מסכום של 50 אלף בקרנות השתלמות ו
    סגור
  • עוד סיבה לה זה לא עובד
    אלי 21/05/2012 11:27
    הגב לתגובה זו
    3 0
    אם לנהל את זה לבד עולה מבחינת דמי ניהול כמו שעולה לנהל את זה על ידי קופה מנהלת לא אישית, אז למה כל המאמץ? יש כאן אבסורד שמחייבים אותך לנהל דרך גורם חיצוני " שמפקח" שאתה שומר על כללי הקופות מסוג זה (לא קונה מינופים גדולים, לא רוכש מעל אחוז שמותר למניות וכו' ). ברגע שנוכל לקבל לחשבון אישי שלנו את הכספים המופקדים באופן חודשי, ללא תשלום דמי ניהול מופרכים, יתכן והמוצר יתפוס. אבל יש כאן יותר מדיי שחיתות והון שלטון כדי שמישהו ייתן לזה לקרות.
    סגור