פייסבוק-מפולת? זה הזמן להשקיע כמו באפט - הנה 2 מניות שהגורו אוסף כעת

בצל הנפקת הענק של פייסבוק, ינון אריאלי בוחר להתייחס בטורו דווקא למניות שבאפט אוסף עכשיו, הנה דוגמה ל-2. לגזור ולשמור
אחת לכמה שנים נטפלת העיתונות לוורן באפט ומספרת שהוא מפסיד למדדים. זה קרה לאחרונה, כאשר ב-2011 מניית ברקשייר התוואי של באפט ירדה בכ-5% בעוד ה-S&P500 האמריקני נשאר במקום. למען האמת, באפט הפסיד לשוק האמריקני במחצית מהשנים במהלך העשור האחרון. אז מה זה אומר? כלום. מה שחשוב היא התשואה השנתית הממוצעת ולא מי ניצח ביותר שנים. גם אם תלכו יותר שנים אחורה, תראו כי באפט מביס את המדדים. אם למשל תסתכלו על 25 השנים האחרונות, תראו שבאפט השיג שנתית ממוצעת של 26.5% בעוד ה-S&P500 הניב תשואה של 8.6% בלבד.

האם גם אתם יכולים להשיג תשואה כזו? ובכן, מספר מחקרים שנערכו בעניין מלמדים כי למרות העיכוב בקניית המניות (שהרי באפט מדווח על החזקותיו רק בסוף הרבעון), מי שהיה מחקה את התיק של באפט בצורה מדויקת לאורך 25 השנים האחרונות, עדיין היה מצליח להשיג תשואה שנתית ממוצעת מרשימה למדי של כ-15-17%. יותר מזה, אילו הייתם רוכשים רק את המניות שנקנו בשיעורים קטנים יותר לתיק של באפט, הייתם משיגים תשואה של כמעט 20% בשנה לאורך אותה תקופה. לאור זאת, ברור מדוע כדאי להציץ בתיק של באפט (כמו גם בתיקים של גורואים גדולים נוספים) מידי פעם בפעם בשביל לקבל רעיונות השקעה מעניינים. הנה שתי דוגמאות לחברות שנרכשו ברבעונים האחרונים, ובאפט הגדיל את הפוזיציה בהן ברבעון האחרון.

(Davita (DVA: ספקית שירותי דיאליזה לכמעט 150 אלף חולים במחלות כליה, באלפי מרכזי דיאליזה ברחבי ארה"ב. למרות שמדובר בחברה הנסחרת לפי של 7.8 מיליארד דולר, סביר להניח שמעולם לא שמעתם עליה. מנהלי ההשקעות של ברקשייר התוואי כנראה צדו אותה במסננת המניות שלהם ורכשו ממנה לראשונה ברבעון הרביעי של 2011 במחיר ממוצע של 71 דולר. בהמשך, הם הכפילו את הפוזיציה במניה ברבעון הראשון של 2012, כך שברקשייר מחזיקה 6.4% מהון המניות של החברה.

לדף מניית Davita - לחץ כאן

Davita פרסמה לאחרונה תוצאות טובות, שהראו על המשך הצמיחה שלה בארבע השנים האחרונות. במאזנה יש חוב די גדול לזמן ארוך, אבל התזרים היציב שלה יעזור לה לצמצמם אותו עם השנים. בשבועיים האחרונים המניה ירדה בכ-10%, יותר מהממוצע של המניות האמריקניות הגדולות. יכול להיות שזה קשור למספר פרסומים של אנליסטים שחוששים שהמגמה של הוזלת הטיפולים הרפואיים והשינויים שיתרחשו בפוליסות הביטוח בארה"ב בשנים הקרובות, יפגעו ברווחיות של החברה. גם כעת, המניה אינה זולה באופן יוצא דופן. עם זאת, אם אתם מחפשים חברת צמיחה ממגזר "משעמם" שמניותיה נסחרות במחיר סביר (Growth at reasonable price), משהו שוורן באפט אוהב, זאת יכולה להיות מעניינת עבורכם להחזקה לטווח ארוך.

(DirecTV (DTV: הקרב על כיסם של הצופים האמריקנים הולך ומתחזק בשנים האחרונות. DirecTV היא אחת מספקיות השידורים הדיגיטליים הגדולות בארה"ב ובאמריקה הלטינית. בין המתחרות שלה אפשר למנות ענקיות מוכרות כמו חברת הכבלים טיים וורנר, דיש נטוורק וקומקאסט. ככל הנראה, היתרון שלה הוא במגוון תוכניות רחב יותר בהשוואה לערוצי הכבלים ובמחיר אטרקטיבי יותר גם מהבחינה הטכנולוגית. למשל, היא מאפשרת צפייה בסרטים חדשים עוד לפני שהם הגיעו לספריות הוידאו (אפילו לפני Netflix), וגם במגוון רחב של שידורי ספורט, שהדרישה אליהם הולכת ומתרחבת. כמו כן, היא מאפשרת ללקוחותיה גישה לערוצי פרימיום ללא תוספת מחיר. וכל הדברים האלו משודרים בפורמט HD האיכותי.

לדף מניית DirecTV - לחץ כאן

אם אתם חושבים שהחברה צריכה את קידום המכירות שלי אתם טועים. מדובר בענקית בשווי שוק של 30 מיליארד דולר עם 20 מיליון לקוחות בארה"ב ו-13 מיליון לקוחות באמריקה הלטינית. המכירות שלה צומחות בקצב דו-ספרתי מידי שנה. למרות שנראה שהשוק האמריקני בתחום הגיע לנקודת רוויה כלשהי, החדירה המשמעותית של החברה במדינות אמריקה הלטינית, ובעיקר בברזיל, והתחרות הנמוכה שם, עושות את שלהן.

ברבעון האחרון התווספו לחברה יותר ממיליון לקוחות באמריקה הלטינית, מה שהגדיל את ההכנסות משם בשיעור של 33%. לפי ההערכות, אם התחרות במדינות כמו ברזיל, ארגנטינה וצ"ילה, תישאר נמוכה כמו שהיא כעת, החברה עשויה להכפיל את מספר הלקוחות שלה באמריקה הלטינית ב-5-6 השנים הקרובות וכמובן שהרווחים יגדלו בהתאם.

אבל, לא הכול ורוד. הסיכון העיקרי בחברה טמון בחוב העצום שלה - כמעט 17.5 מיליארד דולר, מה שהופך את ההתחייבויות שלה לגדולות מסך הנכסים שלה (כלומר שלילי). לא מצב אידיאלי בלשון המעטה. עם זאת, החברה מייצרת חופשי של כ-2 מיליארד דולר מידי שנה, כך שזה אמור להספיק לכלכל את הצמיחה שלה וגם לעזור לה להחזיר את החובות.

באפט רכש לראשונה מניות של החברה ברבעון השלישי של 2011 בטווח מחיר של 41-53 דולר, וחיזק את הפוזיציה בשני הרבעונים האחרונים במחירים דומים. היום, המניה נסחרת בערך במרכז הטווח הזה, כלומר אתם יכולים לקנות במחיר דומה ואולי אפילו זול במקצת מבאפט. למרות המינוף הגדול של החברה, המכרים שלי בארה"ב מספרים לי שאיכויות השידור, מגוון הסרטים והתוכניות ובעיקר העלות האטרקטיבית של החבילות שלה, הופכים את החברה לאטרקטיבית עבור הצרכנים. הוסיפו לזה את התמחור הנוח בו היא נסחרת ואת אפשרויות הצמיחה הגדולות שלה באמריקה הלטינית, ותקבלו מניה מעניינת להחזקה לטווח הארוך.

* לדאבוני, תקנות הייעוץ הכללי החדשות של אוסרות עלי להתייחס לתגובות שלכם בעמוד זה, ולכן אם יש לכם שאלות אתם מוזמנים לכתוב לי לאימייל yinon@bursa4u.com . הדברים מובאים לצורך מידע כללי בלבד ואין לראות בהם משום המלצה ו/או ייעוץ לגבי כדאיות ההשקעה בניירות ערך ו/או מכשירים פיננסיים אחרים. הדברים אינם מהווים תחליף לייעוץ ספציפי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, וכל העושה בהם שימוש עושה זאת על דעתו ועל אחריותו בלבד. לכותב אין רישיון ייעוץ השקעות, הוא לא מחזיק אף אחד מהניירות שהוזכרו, ומנהל בלוג השקעות בכתובת www.bursa4u.com
תגובות לכתבה(13):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 10.
    ינון, תבדוק את את' לון
    משקיע 20/05/2012 09:30
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מחיר ברצפה כולל מזומן.
    סגור
  • 9.
    BNVI.PK (ל"ת)
    sis 19/05/2012 11:29
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 8.
    טכנופלסט
    Miki 19/05/2012 00:33
    הגב לתגובה זו
    0 0
    איפה מה שהבטחת על טכנו פליט רק ירדה מאז ההמלצה אתה לא מקצועי לצערי מספיק
    סגור
  • קניתי טכנופלסט..מאמין ששוה לפחות 50 אחוז יותר (ל"ת)
    מבין 20/05/2012 09:30
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 7.
    כתבה טובה
    משקיע הדיוט 18/05/2012 21:39
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אלו רק 2 מתוך 15 מניות שבהן וורן באפט משקיע, כתבה דומה פורסמה באתר cnbc השבוע,,שמתי את המניות למעקב לחודשים הקרובים,מעניין מה הן יעשו...
    סגור
  • 6.
    הכשרה אנרגיה הרציו הבאה ,מה אתה אומר
    בא 18/05/2012 15:04
    הגב לתגובה זו
    0 0
    באפט.
    סגור
  • 5.
    עצם הקניה של באפט מעלה את המניה וגם על זה תשו
    שגיא 18/05/2012 14:50
    הגב לתגובה זו
    0 0
    נכון שלמניות כמו קוקה קולה הוא לא יכול להזיז בהרבה אבל מניות בינוניות כמו שהוא רכש השבוע שלאחר הרכישה המניה עלתה 45 אחוז הוא יכול ועושה את זה.
    סגור
  • 4.
    אין לכם על מה לכתוב כבר ?
    mussa 18/05/2012 14:07
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מיציתם ??
    סגור
  • 3.
    אני אוסף ממניות הקונצרן אידיבי דיסקונט השקעות
    אלי משקיע חכם 18/05/2012 13:21
    הגב לתגובה זו
    1 0
    אחרי ירידות ענקיות של עשרות אחוזים אאסוף ואמכור ברווחי ענק הרי אפאחד לא יתן שיקרסו כאן עסקים ויפוטרו אלפי עובדים אז אנהג כמו באפט ואגרוף הון עתק
    סגור
  • אלי משקיע גאון!!..דיסקונט השק' -תנסוק בעשרות
    tbh 18/05/2012 14:56
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אחוזים!!! לגזור ולשמור!!! היא מתומחרת בפשיטת רגל,אחרי קריסה של 85% מהשיא.
    סגור
  • 2.
    באפט קונה מניות עם דיבידנד גבוהה ועם מותג כמו
    ברוקר 18/05/2012 13:12
    הגב לתגובה זו
    0 0
    קוקה קולה מקדונלס גנרל מוטורס בנקים אפל
    סגור
  • כתבה דומה ב-cnbc
    משקיע הדיוט 18/05/2012 23:14
    הגב לתגובה זו
    0 0
    Berkshire Hathaway' s 15 Biggest Stock Holdings זאת הכתבה שפורסמה ב-cnbc ובה מוזכרות שתי המניות הנ" ל.
    סגור
  • 1.
    מדטכניקה עלתה יפה וחילקה דיבידנדים יפים
    פעם אצלנו היתה מניה 18/05/2012 11:53
    הגב לתגובה זו
    1 0
    מאז שנמכרה לבעלים הנוכחיים רק יורדת אין דיבידנד גועל נפש.
    סגור