השקעה בחו"ל מול השקעה מקומית - יתרונות וחסרונות

אושר טובול, סמנכ"ל מסחר מיטב טרייד ני"ע, סוקר את כדאיות ההשקעה בניירות ערך בחו"ל אל מול השקעה מקומית. מה יציב יותר? וכיצד יש לחליט?
אושר טובול (צילום: יח"צ)
מתחילת שנת 2012 הניב השוק הישראלי משמעותית ביחס לשווקים הזרים ובעיקר מול השוק האמריקני. בעוד שמדד הנאסד"ק הניב של כ-15%, מדד ת"א 25 סיפק תשואה של 0.5% בלבד. למרות המשבר שפוקד את הגוש האירופי, הניבו המדדים באירופה תשואה גבוהה יותר מהשוק המקומי.

הסיבות העיקריות לתשואות הנמוכות בישראל נובעות בעיקר בגלל אירועים מקומיים כגון המצב הגאופוליטי במזרח התיכון, הגרעין האירני, ועדת הריכוזיות והמחאה החברתית שצוברת תאוצה ונותנת אותותיה במחירי המניות. בנוסף, הרגולציה המתהדקת פוגעת ישירות ברווחי החברות וניתן לראות שסקטורי התקשורת והביטוח הם הנפגעים העיקריים בתקופה האחרונה. מגזרים אלו הינם מרכיבים משמעותיים במדדי המניות בישראל.

הגופים המוסדיים צפו את העומד לקרות, שינו את הפוקוס ומעבירים חלק גדול מפעילות ניירות הערך לעבר השווקים הזרים. כרגע הם גם נהנים מהמומנטום החיובי שפוקד את השווקים בעולם. המשקיעים המוסדיים מקטינים את תלותם בשוק המקומי, הסובל לאחרונה ממחזורי מסחר נמוכים ומקשה עליהם לפעול בהיקפים גבוהים.

לעומת הלקוחות המוסדיים, משקיעי הריטייל (המשקיעים הפרטיים) עדיין לא הפנימו את המעבר למסחר מעבר לים ולא מודעים לנגישות הקלה למסחר בשווקים אלה. אחת הבעיות של משקיעי הריטייל הינה תופעת ה-HOME BIAS. לפי גישה זו המשקיעים תמיד יעדיפו להשקיע את רוב כספם בשוק המקומי עקב היכרות טובה יותר לעומת השווקים הזרים ובעיקר מהחשיפה התמידית בתקשורת המקומית, שיוצרת השוואה לתשואת השוק המקומי כבנצ'מארק.

כיום, כל משקיע פרטי יכול לקבל באמצעות מקומי מערכות מסחר מתקדמות בשפה העברית, ציטוטים בזמן אמת ללא עלות, מחקר וליווי פיננסי של יועץ או משווק השקעות. בנוסף לכל אלה, עלויות המסחר בשווקים הזרים ירדו משמעותית, ולעיתים אף נמוכות יותר מעלויות המסחר בשוק המקומי.

היתרונות למסחר בשווקים זרים ובעיקר בארה"ב רבים. פיזור ההשקעות, גודל השוק ומחזורי המסחר הגבוהים. שיטות המסחר, פקודות מסחר מתקדמות והקלות היחסית בהן ניתן לבצע מכירה בחסר. כמו כן, ניתן לבצע עסקאות ארביטראז' מול השוק המקומי (במניות דואליות), וכמובן נגישות למסחר לאחר שעות העבודה בארץ.

אז איך מתחילים?

השלב הראשון הינו פתיחת חשבון למסחר בניירות ערך זרים דרך ברוקר מקומי או ברוקר זר. הפרמטרים העיקריים לבחירת הברוקר הינם: סוג מערכת המסחר, עמלות המסחר, שירות ותמיכה בכל שעות המסחר. לאחר פתיחת החשבון ורכישת מט"ח, הדרך הקלה היא להתחיל לסחור ולהשקיע במדדים באמצעות תעודות או קרנות סל (ETF).

בשוק האמריקני ניתן למצוא קרנות סל מדדיות, סקטוריאליות, מתמחות, ממונפות, משקיעות בסחורות, מטבעות, וכד'. היתרון של תעודות הסל הוא הנזילות הגבוהה ודמי הניהול הנמוכים.

לאחר ההיכרות עם שיטות ומערכות המסחר, ניתן לעבור ולהשקיע ישירות במניות שמרכיבות את המדדים העיקריים כגון 100 ו-S&P500.
שוק ההון הפך להיות שוק גלובלי. השוק בארץ כנראה ימשיך בתקופה הקרובה להציג תשואת חסר מול השווקים בחו"ל. משקיע שרוצה להשקיע בסקטור הבנקאות יבצע השוואה בין בנקים בחו"ל לבנקים בארץ ויבחר את האטרקטיבי מבניהם. משקיע המעוניין לרכוש חברת דשנים יבחר את החברה שנסחרת במכפיל הרווח הנמוך יותר. נראה כי מגמת העברת הנכסים לחו"ל תימשך, ולכן יש להיערך לכך בהקדם.

***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל
תגובות לכתבה(13):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 10.
    אם מגמת העברת הנכסים תמשך
    מתלמד 05/03/2012 22:57
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אז הבורסה צפויה לירידות,אז למה זה לא קורה?
    סגור
  • 9.
    השקעות בחו" ל
    יהויכין 05/03/2012 18:04
    הגב לתגובה זו
    0 0
    כל משקיע מתחיל יודע את מילת הקסם - פ י ז ו ר - בין אפיקי השקעה, מדדים שונים, מטבעות וכד' . מכאן, שח י י ב י ם לפזר חלק מן התיק גם בחו" ל. ניתן לעשות זאת גם בקרנות נאמנות המשקיעות במניות ו/או אג" חים בחו" ל, בהשקעות ישירות בני" ע זרים באמצעות בנקים או ברוקרים מקומיים או גם ע" י פתיחת חשבון בחו" ל וניהולו העצמי (למי שיודע) או ע" י ברוקר מקומי. בד" כ העלויות ע" י ברוקר בארץ נמוכות מאלו שבבנקים, אך בעלי תיקים גדולים במחלקות בנקאות פרטית בארץ יכולים לקבל תנאים טובים ושרות טוב גם אצלם.
    סגור
  • 8.
    זה כמו לבחור בין חו" ל לחולון... (ל"ת)
    אופיר 05/03/2012 17:45
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 7.
    שנים העולם במדיה מסתיר בפלסטר לדחות קריסה!!! (ל"ת)
    מיתון2012-13 05/03/2012 17:28
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 6.
    מעניין שאתם ...
    מגיב 05/03/2012 14:55
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מעלימים תגובות שלא אוהדות את הכתבה ומעלים רק תגובות בעד...
    סגור
  • מס 6 תגיד אתה מבין מה כותבים כאן?
    BOGII 06/03/2012 00:59
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אני הייתי בטוח שיחתכו את מה שכתבתי ואתה עם השטויות שלך מגיב שלא מפרסמים? לך ללמוד מה כתוב כאן ואח" כ תגיב
    סגור
  • 5.
    אחלה כתבה. עצוב אך נכון (ל"ת)
    אלעד 05/03/2012 13:41
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 4.
    למה ללכלך ? הכתבה טובה, קצרה ושיטחית משהו. (ל"ת)
    איתן 05/03/2012 12:17
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 3.
    שהוא שייך למיטב טרייד ובעצם רוצה להרויח עליכם
    שכח לציין 05/03/2012 10:19
    הגב לתגובה זו
    0 0
    תבחרו רק ברוקר מחול.
    סגור
  • אם הוא היה רוצה להרוויח עליכם באמת
    ואן גוך 05/03/2012 10:56
    הגב לתגובה זו
    0 0
    הוא היה מפרסם את החברה שלו בכתבה , תגידו תודה שמישהו אומר את האמת ולא מנסה לתחמן אותנו להשאר בביצה המקומית
    סגור
  • 2.
    אני כבר 4 שנים סוחר בוול סטריט וזה העתיד!
    אבו טיר 05/03/2012 09:30
    הגב לתגובה זו
    0 0
    הוא צודק לגמרי, אסור להיות שבוים בביצה המקומית ! כולם פה רמאים אפילו התעודות סל הישראליות בעצם קונות תעודות סל זרות אני כבר 4 שנים סוחר בוול סטריט וזה העתיד!!!!!
    סגור
  • 1.
    משהו חשוב ששכחת לציין שבארץ גונבים לנו כסף מ
    bogii 05/03/2012 09:24
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מהחשבון עיין ערך מנורה גאון שעכשיו תחת חסותכם הבטחת לטפל בבעיה אבל כרגיל כולכם דיבורים כמו חול הכי חשוב למי שרוצה לסחור בחול לא להתעסק עם ברוקרים או גופים בארץ שכפופים לתקנות של הגנבים מרישעות המיסים גונבים לכם כסף מהחשבון בשם הריבון חולרות
    סגור
  • גאון
    משקיע 05/03/2012 10:45
    הגב לתגובה זו
    0 0
    גם אני סוחר דרכם, למה התכוונת?
    סגור