הקשר הסמוי בין גלוב אקספלוריישין ללוויתן - שחתך את רציו

דן הלמן, הלמן-אלדובי, מתייחס לקשר הספק הגיוני ספק הדיוטי בין קידוחי היבשה לקידוחי הים
 |  (17)
ביום ראשון האחרון הודיעה חברת גלוב אקספ יהש 0% גלוב אקספ יהש 107.8 0% גלוב אקספ יהש בסיס:107.8 פתיחה:107.8 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: כי קידוח אופק 1 יבש ולא נמצאו בו סימני נפט. בתגובה, איבדה רציו יהש +0.44% רציו יהש 230.4 +0.44% רציו יהש בסיס:229.4 פתיחה:228.6 גבוה:231.9 נמוך:228.6 תמורה:525,214 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: כ-170 מיליון ש' משוויה (ירידה של 6.9% בשווי המניה), או אם תרצו, שווי מאגר לוויתן נחתך בכמיליארד ש'. כמו כן, ירדה מודיעין יהש -0.94% מודיעין יהש 1,160 -0.94% מודיעין יהש בסיס:1,171 פתיחה:1,150 גבוה:1,194 נמוך:1,150 תמורה:48,179 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: בשיעור של 4.3% כאשר מדד ת"א נפט וגז איבד 3.84% ומדד המעו"ף 2.26%.

לאור העובדה כי קידוח אופק 1 של גלוב בוצע ביבשה נראה תמוה כי יחידות השתתפות של חברות הפועלות במים עמוקים ירדו בשיעורים כה גבוהים. הרי אין קשר גיאולוגי בין הקידוח של גלוב ביבשה לפעילות של מודיעין במירה ושרה, ובוודאי לא לתגלית של רציו בלוויתן. לא היינו מצפים כי בעת הודעה של חברת טבע +2.77% טבע 8,320 +2.77% טבע בסיס:8,096 פתיחה:8,300 גבוה:8,323 נמוך:8,265 תמורה:10,876,754 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: על הקופקסון מניית {פריגו} תרד, או לחילופין כתוצאה מהכרזה חיובית של אפריקה מגורים 0% אפריקה מגורים 6,249 0% אפריקה מגורים בסיס:6,249 פתיחה:6,249 גבוה:6,249 נמוך:6,249 תמורה:3,874 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מניית גזית גלוב -0.45% גזית גלוב 3,315 -0.45% גזית גלוב בסיס:3,330 פתיחה:3,321 גבוה:3,328 נמוך:3,315 תמורה:844,125 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: תעלה.

אם כך, מדוע לאחר שלוש שנים בהן ענף חיפושי הגז והנפט נמצא בכותרות (מאז תגלית תמר) כושל שוק ההון בהבחנה בין החברות השונות דווקא בענף זה? ובכן, אציע לכך שתי חלופות אשר אינן בהכרח מוציאות זו את זו.

הראשונה, ישנם עדיין משקיעים רבים שרוצים "לעשות מכה" ביחידות השתתפות של חברות חיפושי גז ונפט, וחולמים על כמו שקרה במניות של החברות השותפות לתגלית תמר וברציו. חלק מאותם משקיעי חלומות טרם למדו לבצע את ההבחנה הדרושה בעולם חיפושי הגז והנפט, והמשמעויות של מיקום הרישיונות (המדף היבשתי, איזור ים המלח, מים רדודים, מים עמוקים). הם משקיעים בצורה ספורדית איש איש לפי אמונתו במניה זו או אחרת.

לפיכך, מבחינתם הודעה רעה של חברה אחת משליכה על כל הענף. להערכתי, מספרם של שחקני החלומות הלא מקצועיים הולך ופוחת, אך בחלק ניכר מחברות חיפושי הגז והנפט המסחר דל יחסית. לכן משקלם של משקיעי החלומות עדיין גבוה יחסית.

הסיבה השנייה הינה נגזרת של הראשונה, אך לא באמצעות החזקות ישירות כי אם בגלל תעודות הסל החדשות על הענף וקרנות הנאמנות המשקיעות בענף הגז והנפט המקומי. משקיעים שמחפשים "לעשות סיבוב" בסקטור, משקיעים באמצעות קרנות נאמנות, והחל מהחודש גם בתעודות סל. אותם משקיעים, אשר להם מאפיינים דומים לאלו שהזכרתי בפסקה הראשונה, קוראים את ההודעה של גלוב ומחסלים את החזקתם בענף בכללותו. ברם, בפועל לקרנות הנאמנות של הסקטור ולתעודות הסל החזקה קטנה מאוד בגלוב אקספלוריישין.

למעשה, עקב "מכירת החיסול" הנ"ל נגררות שאר מניות הסקטור לירידות חדות כאשר הקשר ביניהם איננו המיקום הגיאוגראפי / גיאולוגי של חיפושי הגז, אלא משקלם בתוך תעודת הסל / קרן הנאמנות. למשל, ביום ראשון היה מסחר בהיקף של 1.25 מיליון ש' לערך בתעודות הסל של הסקטור. אמנם מדובר בהיקף מועט, אך ביחס לכמות הכסף שיש בתעודות סל הנ"ל מדובר על אחוזים לא מבוטלים. ההחזקות הגדולות בתעודות הסל הללו הינן רציו ומודיעין "שכיכבו" במצעד היורדות של הסקטור (מניות תגלית תמר ירדו בשיעור של כ-3%).

למומנטום היומי בשוק ישנה השפעה על מהלך היום. לפיכך, התחלה של ירידות רוחביות בענף חיפושי הגז והנפט לאור הכרזה של חברה בודדת, מלבה את האש וגוררת את מניות הסקטור לירידה הולכת וגדלה בהמשך היום.

אם כך הם פני הדברים, עלינו כמשקיעים לדעת לנצל זאת לטובתנו. הבורות הנוכחית (ובתקווה הזמנית) בענף יכולה לשמש בסיס נוח ליצירת תשואה עודפת למי שידע לנצל את ההדיוטות לטובת שיפור מצבו של תיק המניות שלו. הרי אין קשר בין הקידוח היבש של גלוב לבין ההתקדמות בפיתוח מאגר תמר. ההפרדה בין חברות בעלות תגלית משמעותית לחברות חיפושים, הינה אקוטית לכל מי שמשקיע בסקטור. יחד עם זאת, ההתנהגות של השוק ביום ראשון מראה שנית כי מי שחפץ להשקיע בסקטור צריך מעבר להבנה בסיסית להיות בעל אורך רוח ועצבי ברזל.

***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל
תגובות לכתבה(17):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 14.
    למודיעין יש 444 מליון שקל
    מודיעין זה גוף מאוד 29/02/2012 23:38
    הגב לתגובה זו
    0 0
    למודיעין יש 444 מליון שקל מי שיוצא מהמניה אחרי כל כך הרבה זמן הוא מפסידן גדול יאללה מקווה שהמקדח יעבור מהר למודיעין
    סגור
  • 13.
    משקיע הכל ברציו ומודיעין
    שרון 28/02/2012 17:07
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מחכה ומקווה לטוב אני מהחולמים .
    סגור
  • פחחח מודיעין? מירה ושרה יש 2 TCF. לא יפותח
    גזי גזית 28/02/2012 20:11
    הגב לתגובה זו
    0 0
    רציו? דווקא סבבה כי יש לה הרבה מגל אבל לך תדע מה יהיה שם. ממליץ לך (אין זו המלצה) להעביר לפחות חלק להזדמנות ישראלית. היחידה שתעשה מאות אחוזים השנה וברבעון הקרוב.
    סגור
  • 12.
    רציו מניית הזבל של 2012
    משקיע בנפט 28/02/2012 16:59
    הגב לתגובה זו
    0 0
    כל כך הרבה פוליטיקה במניית זבל שתפתיע אותנו בגדול ביום התקיפה באיראן.כך שהשער לו כולנו מצפים גם ב 2012 לא יגיע ...תראו כמה זבל יש במניה הזו.
    סגור
  • 11.
    הקשר הסמוי
    קובי 28/02/2012 14:33
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אתה אדם רציני,אבל הכתבה והמסקנות מאכזבות מאוד. ברור שתעודות הסל במחזור הזעום שלהן לא השפיעו. ההודעה באתר הבורסה על תשקיף מדף השפיע. אולי שמועות/מידע מקידוח ליויתן. ואולי מימוש בריא בסקטור לאחר עליות ממושכות,מימוש שעם תגליות עתידיות הוא מימוש לצורך עליה.
    סגור
  • 10.
    אתה חכם אחרי מעשה - הרי
    YAKOV 28/02/2012 13:16
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ההודעה יצאה ביום שישי, את הניתוח הזה, אם היית עושה במוצ" ש או בראשון בבוקר, היית יוצא הכי תותח, אבל לנתח בדיעבד ? כל משקיע מתחיל היה מגיע למסקנה שהירידה בסקטור הגז / נפט היא ירידה פסיכולוגית ועלולה לגרוף ידיים חלשות.
    סגור
  • 9.
    לחולמי החלומות נותרה הזדמנות אחרונה בים עמוק
    רואה יותר קדימה 28/02/2012 12:48
    הגב לתגובה זו
    0 0
    הלא היא הזדמנות ישראלית. עוד חודש יפורסמו סקרי פלאג' יק ושווי הזדמנות יקפוץ פי כמה משוויה האפסי הנוכחי. אל תגיעו לא מוכנים למאורע.
    סגור
  • 8.
    איש חכם וצודק
    ד 28/02/2012 11:08
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ד" ש למנכל הזדמנות אייל
    סגור
  • 7.
    בס״ד.סתם חירטוט, כי על פי הגיון זה
    Zorikk 28/02/2012 10:36
    הגב לתגובה זו
    0 0
    גבעות עולם היתה אמורה להתרסק. לא רק שהיא קידוח ביבשה , ממש כמו גלוב אלא גם אפשר לומר שהיא קרובה מאוד למגד (גבעות עולם)
    סגור
  • 6.
    הירידה ביום ראשון נובעת מהודעת הבורסה
    ירון 28/02/2012 10:15
    הגב לתגובה זו
    0 0
    הודעת בורסה ביום ראשון נתנה היתר לממוש אופציות של רציו
    סגור
  • 5.
    האינטרס האמיתי
    מבין עניין נוסף 28/02/2012 09:51
    הגב לתגובה זו
    0 0
    הוא זה שבית ההשקעות הקים גם את הזדמנות ישראלית, שותפות לחיפושי גז בים. לכן, אם כותבים כתבה על הירידות הבלתי מוסברות במניות חיפושי הגז, תחת השם של בית ההשקעות, האם לא רצוי להוסיף לדיסקליימר את העובדה הזו?
    סגור
  • 4.
    לא לשכוח לו את הנפילה באיסלנד. (ל"ת)
    מיכל 28/02/2012 09:29
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 3.
    הקשר
    שקוע 28/02/2012 09:23
    הגב לתגובה זו
    0 0
    כל הבורסה ירדה,אז נזכרו שבורסה יכולה לרדת.גלוב אקספלוריישן נכשלה ,אז נזכרו שיש גם כשלונות בקידוחים. אם רציו תיכשל אולי גם מחירי הדירות ירדו,כי יהיה פחות כסף קל בשוק.
    סגור
  • 2.
    יש לו אינטרס כמובן שיקנו מניות גז! תיזהרו
    מבין עניין 28/02/2012 08:53
    הגב לתגובה זו
    0 0
    בוא לא נשכח את האינטרס שיש לכותב שהציבור ירכוש מניות גז ונפט הרי הקרן שלו רוויה במניות כאלה ורק בימים האחרונים בעקבות הירידות החדות היא ירדה מעל אחוז
    סגור
  • אין לו קשר להזדמנות ולא לבית ההשקעות
    לירן 28/02/2012 16:33
    הגב לתגובה זו
    0 0
    בעבר היה קשור לבית ההשקעות אך לא מזמן פורסם כי עזב אותו. להיזדמנות יהש לא היה קשור אף פעם. מוזר שביזפורטל כותבים בכותרת שהוא מהלמן אלדובי.
    סגור
  • מה נסגר איתך, זה אכן הלמן של הלמן אלדובי. :-) (ל"ת)
    אחד 28/02/2012 17:10
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 1.
    למבינים מה עם גל של רציו ומתי תשובה על קידוח (ל"ת)
    נטלי 28/02/2012 08:47
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור