הנה נתון סטטיסטי שכדאי לקחת בחשבון לקראת ספטמבר - ומה בהמשך?

כל המדדים בוול סטריט נמצאים ברמות שיא או קרוב אליהן, אבל החודש הכי גרוע של השנה מחכה מעבר לפינה - מה כדאי לעשות?
 |  (4)
סוחר, צילום: Getty images Israel
אמש סגר מדד ה-s&p 500 בשיא חדש: 1,997.9 נק'. במהלך היום המדד כבר חצה את הרמה הפסיכולוגית של 2,000 הנק', אבל נסוג מעט חזרה, כשמרבית האנליסטים משוכנעים שחציית הרף הזה לא תהיה המילה האחרונה. במקביל, מדד הדאו-ג'ונס המשקף את מצב מניות הסקטור התעשייתי, התקרב מאוד גם הוא לרמת שיא כל הזמנים וסגר ברמת 17,077 נק' כשהשיא נקבע על 17,138 נק'. כשאנחנו מתקרבים לסיומו של חודש אוגוסט, המדד הזה השלים עד כה עלייה מרשימה של 3.1% - ומה לגבי החודש הבא?

אחד מגופי יעוץ ההשקעות הנחשבים בוול סטריט קבוצת Bespoke Investment, מצביעים על נתון סטטיסטי שכדאי לקחת בחשבן לקראת החודש הבא והוא לא ממש חיובי. נתחיל בזה שהיסטורית מדובר בחודש הגרוע ביותר למדד הדאו ג'ונס ובהפרש ניכר מחודשים אחרים.

ב-100 השנים האחרונות, , איבד בממוצע 0.83% מערכו במהלך חודשי ספטמבר, כשהוא מסכם חודש חיובי ב-43% מהמקרים. החודש היחיד שנחשב "שלילי" בממוצע ב-100 השנים האחרונות הוא פברואר, אבל במקרה שלו, הירידה הממוצעת היא כמעט אפסית - 2 נק' בסיס (כשהמדד עומד היום על למעלה מ-17 אלף נק'...).

נמשיך. ב-50 השנים האחרונות ירד מדד הדאו ב-0.77% בממוצע בחודש ספטמבר והציג חיובית רק ב-39% מהמקרים. קצת אופטימיות? ב-20 השנים האחרונות המדד הזה ירד אבל פחות כשאיבד "רק" 0.51% מערכו.

היועצים מקבוצת Bespoke Investment מסכמים את זה ככה: מאחר ושלושת החודשים האחרונים של השנה, אוקטובר-דצמבר, נחשבים לתקופה הטובה ביותר של השנה מבחינת ביצועי המניות, אז כמו השיר של להקת גרין-דיי "תעירו אותי כשספטמבר ייגמר."


תגובות לכתבה(4):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 4.
    המשך חלק 3 לשקר הסטטיסטי
    ronenhb 27/08/2014 23:18
    הגב לתגובה זו
    0 0
    עד ליום האחרון של שנת 2011, השוק עלה, מהשפל שהיה בסוף ספטמבר, ונראה היה כי המודל לא יחזיק מעמד. ביום המסחר האחרון של שנת 2011, התנדנד המדד מספר פעמים בין עליה לירידה כוללת של המדד השנתי, אך בסיום יום המסחר, שנת 2011 הסתיימה בירידה (1257.6 – 31/12/2011, 1257.64 – 31/12/2010) 28 שנים רצופות, בדיקה זו הוכיחה את עצמה. אתה מוזמן לבדוק מה קרה בשנים שלפני 1986. לי לא הייתה סבלנות להמשיך. ושוב אני מדגיש, הבדיקה נעשתה ביחס למדד 500S&P. בישראל, חודש ספטמבר הוא חודש החגים, שממשיכים גם בתחילת אוקטובר, ולפיכך, בשל מיעוט ימי המסחר, אין התאמה מושלמת לנעשה בעולם. ההתאמה נעשית במהלך אוקטובר.
    סגור
  • 3.
    המשך לשקר הסטטיסטי - (וגם בתגובה הבאה)
    ronenhb 27/08/2014 23:15
    הגב לתגובה זו
    0 0
    הירידות המשיכו לאורך כל ספטמבר (כמעט ללא תיקון – ולכן קיבלנו ירידות חזקות בחודשים אלו) ואילו בחודש אוקטובר, קיבלנו את שיא הירידה, עוצמה חזקה ביותר שהובילה לשפל הגדול של אותה התקופה, אך מנקודה זו החלה עליה, שבמקרים רבים מחקה את כל הירידה שהייתה במהלך החודש ובכך טשטשה את העובדה שחודש אוקטובר הינו החודש התזזיתי ביותר במרבית השנים. בשנת 2011, הייתה עליה טובה במהלך החודשים ינואר-אוגוסט, בהמשך לגל העליות שהחל במרץ 2009, על-כן, הערכתי כי ספטמבר יהיה חיובי, דבר שימשך עד לסוף 2011. דבר שיבסס שוב את האמור לעיל. בפועל, חווינו בספטמבר ירידה חזקה ביותר. לאורך כל שאר החודשים של השנה, המשכתי לחשוב כי השנה תסתיים בצורה חיובית (בשל ניתוח כלכלי וטכני שעשיתי) אך כל התקופה הזו, ניקרה בראשי המחשבה כי ספטמבר ירד וכי, עפ"י ההנחה שלעיל, השנה אמורה להיות שלילית. לא ידעתי כיצד לאכול מצב זה. מצד אחד אני מגיע למסקנה שהמגמה הבינונית והארוכה, של השוק הינה חיובית ולפיכך הערכתי כי השוק ימשיך את העליות במהלך השנה (עם תיקונים, אך בדרך למעלה). מצד שני, באם השוק יסיים שנה חיובית, הרי שהניתוח שלי לגבי ספטמבר, לא מדויק.
    סגור
  • 2.
    כמו בכל שנה צריך לתקן את השקר הסטטיסטי -
    ronenhb 27/08/2014 23:11
    הגב לתגובה זו
    0 0
    כמו בכל שנה, גם השנה, אני צריך לכתוב תגובה זו. השוני הוא שבכל שנה יש מישהו אחר שחוזר על אותה הקלישאה. "ספטמבר השחור". הנתונים המוצגים שוב ושוב, ממחישים כל פעם מחדש, את "השקר הסטטיסטי". הטבלאות מציגות נתון "קר" לפיו חודש ספטמבר הינו החודש הגרוע ביותר "בממוצע" מכל החודשים בשנה. וזה נכון, סטטיסטית, אך לא במהות. בפועל, מבדיקה שעשיתי, ביחס למדד ה- ,S&P500 על-פני 28 שנה, נמצאו 2 אמיתות: 1. בכל שנה שבה הבורסה עלתה (ינואר – דצמבר), חודש ספטמבר היה חיובי. בכל שנה שבה הבורסה ירדה, חודש ספטמבר היה שלילי. 2. הירידות בחודשי ספטמבר השליליים היו חזקות מאוד, בממוצע ירידות של 5-6%. העליות בחודשי ספטמבר החיוביים היו מתונות יחסית. בממוצע כ- 2%. זו הסיבה שממוצע החודש, בהתייחס לכל השנים, שיקף ירידה חזקה ביותר. באם תעשה בדיקה מעמיקה, ניתן יהיה לראות כי בשנים בהן ספטמבר ירד, החלו ירידות, חזקות מאוד, בחודש אוגוסט (תחילת החודש הייתה חיובית, על-כן, הסגירה של החודש הייתה שלילית אך באופן מתון, שלא שיקף את עוצמת הירידות שהחלה באותו החודש), המשך בתגובה הבאה
    סגור
  • 1.
    הירידה בספטמבר לא משמעותית (ל"ת)
    שי 26/08/2014 10:40
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור