למשקיע הסולידי: מה אתם חייבים לבדוק לפני שתשקיעו בקרן דיבידנד

כשתשואות האג"ח בשפל, משקיעים רבים מחפשים אלטרנטיבה - ורבים מוצאים אותה בקרנות דיבידנד, בהן הפיזור גבוה והסיכון יורד
מנתחים את הדאו, צילום: Getty images Israel
נתוני המאקרו הטובים בארה"ב תומכים בשוק המניות, אך גם אג"ח ממשלת ארה"ב ממשיך לטפס כתוצאה מהשיפור בכלכלה. זה אומר שמשקיעים שמעוניינים בהכנסה קבועה כבר לא יכולים למצוא תשואות מספקות באג"ח הממשלתי (התשואה על האג"ח ל-10 שנים עומדת על 2.59% בלבד), ופונים למקומות אחרים למציאת תשואה מספקת בסיכון נמוך.

אחת האלטרנטיבות האפשריות למציאת תשואה אטרקטיבית היא במניות עם תשואת דיבידנד משמעותית. הבעיה היא שבהשקעה במניות אלה כרוך לא מעט סיכון, מה שלא מתאים למשקיעים רבים. כדי למזער את הסיכון הזה מבלי לוותר על התשואה, אותם משקיעים סולידיים יכולים לשים את הכסף בקרנות סל שמתמקדות במניות דיבידנד – הסיכון יורד בגלל הפיזור הרחב, והדיבידנד מגיע כמעט במלואו למשקיע.

למרות שבחירה כזו הפכה לאחרונה לפופולרית במיוחד, משקיעים רבים שוכחים שלא כל קרנות הדיבידנד נבראו באותו הצלם – ולכן ריכזנו לכם כמה דברים שצריך לדעת כשבוחרים קרן כזו להשקעה.

אחד הפרמטרים הראשונים שכדאי לשים לב אליו הוא הביטא . מדד הסיכון הזה אומר האם הקרן נעה בקצב השוק, או שהתנודתיות שלה נמוכה או גבוהה מזו של המדדים המובילים. ביטא נמוכה מ-1 אומרת שהתנודתיות נמוכה ביחס לשוק (וזה מה שמשקיעים סולידיים רוצים, לא?), ומעל ל-1 אומרת שהתנודתיות בקרן גבוהה ביחס לשוק.

הפרמטר השני שתרצו לבדוק הוא דמי הניהול . קרנות שגובות מעל 1% בשנה לא צריכות להיכנס כלל לרשימה – זה גבוה מדי ויש מספיק אלטרנטיבות זולות יותר. חפשו את הקרנות שגובות פחות מ-0.5% בשנה, כך שגם לכם תישאר תשואה.

לאחר שמצאתם קרן סל עם ביטא נמוכה, כדאי לבדוק את אופי הקרן . ישנם מספר סוגים של קרנות דיבידנד, כשהסוג הראשון שרוב המשקיעים בוודאי מכירים הוא קרנות סל עם תשואת דיבידנד גבוהה (High Yield). אחת הדוגמאות הטובות לקרן כזו היא Global X SuperDividend ETF (סימול: SDIV ), שעוקבת אחר מדד המורכב מ-100 חברות שמחלקות דיבידנד בשיעור גבוה ברחבי העולם. מפתחי המדד מפעילים כמה פילטרים כך שהמניות שנכנסות אליו הן רק כאלו שצפויות להמשיך ולחלק דיבידנד גם בעתיד באופן קבוע. תשואת הדיבידנד כאן היא 5.8%, ודמי הניהול עומדים על 0.58% בשנה.

סוג נוסף של קרנות סל הוא כזה שמתמקד במניות 'אריסטוקרטיות' – אלו מניות שמחלקות דיבידנד באופן קבוע למעלה מ-25 שנה, וגם מקפידות להעלות את סכום הדיבידנד באופן קבוע. בדרך כלל מדובר במניות של חברות יציבות מאוד, ולכן הסיכון כאן יחסית נמוך. אחת הקרנות הפופולריות בתחום זה היא SPDR S&P Dividend ETF (סימול: SDY ), שלה תשואת דיבידנד של 2.3% והיא גובה דמי ניהול של 0.35% בשנה.

הסוג השלישי של קרנות הוא כאלו שמשקללות את המניות לפי תשואת הדיבידנד ולא לפי שווי שוק, כך שהמניות שמחלקות הכי הרבה יקבלו את המשקל הגבוה ביותר בקרן. דוגמא טובה לקרן כזו היא Total Dividend ETF של וויזדום טרי (סימול: DTD ), שעוקבת אחר מדד של מניות אמריקניות יציבות במגוון סקטורים, מחלקת 2.5% תשואת דיבידנד בשנה וגובה רק 0.28% בשנה. אם חפצה נפשיכם בקרן יותר גלובלית, תוכלו להשקיע ב- International SmallCap Dividend ETF , גם כן של וויזדום טרי (סימול: DLS ) שכפי ששמה רומז מתמקדת במניות גלובליות עם שווי שוק נמוך יחסית, המחלקות דיבידנד באופן קבוע. התשואה בקרן זו עומדת כרגע על 3.6% והיא גובה 0.58% בשנה.

שתי קרנות מעניינות נוספות, שמהוות מעין הכלאה של 3 הסוגים שהזכרנו, הן iShares Trust (סימול: HDV ) ו- iShares Select Dividend ETF (סימול: DVY ), שתיהן של בלקרוק. קרנות אלו מומלצות על ידי מחלקת המחקר של בנק אגוד, בשל פיזור בין מספר סקטורים, התמקדות במניות ערך אמריקניות, ותשואה לא רעה בכלל.
תגובות לכתבה(5):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 4.
    שכחתם 2 פרמטרים חשובים
    יועץ מס 09/06/2014 22:04
    הגב לתגובה זו
    0 0
    1. הקרנות מחלקות דיבידנד כל חודש. המס המנוכה במקור בארה"ב לא מקוזז מול הפסדים בארץ. 2. הבנקים לוקחים עמלות נאות על ההמרות והפעולות. שני הסעיפים האלה אוכלים את כל הדיבידנד
    סגור
  • אבל יש אמנת מס שחותמים על זה בבנק זה לא אמור לכסות ? (ל"ת)
    שאלת תם 10/06/2014 08:50
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 3.
    מה עם היקף הנכסים?
    נו באמת 09/06/2014 11:35
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ועוד פרמטרים בסיסיים כמו טעות עקיבה...?
    סגור
  • 2.
    ניכוי מס במקור על דיב יבוצע בארה"ב!
    עידן 08/06/2014 08:22
    הגב לתגובה זו
    0 0
    כלומר אין ולא תהיה התקזזות על הפסדים. רשום תשואת דיב 5.8%? בשבילנו זה 4.35%.
    סגור
  • 1.
    בדקו את מניית PM
    סתם משהו 08/06/2014 00:33
    הגב לתגובה זו
    2 0
    יש מאמר בSEEKING ALPHA שמראה שחברה מחלקת דיבידנדים כבר 45 שנה וב25 האחרונות לא הפחיתה וב6 שנים אחרונות מגדילה.אגב שווה לבדוק גם את מניות:ppl,nvs,lmt להשקעת דיבידנד
    סגור