לגזור ולשמור: 5 הציטוטים המפורסמים של וורן באפט שכל משקיע חייב להכיר

למי שלא מכיר את פילוסופיית ההשקעה של וורן באפט, הנה 5 ציטוטים של ה'אורקל מאומהה' שמתמצתים את הגישה שלו להשקעות חדשות
וורן באפט, צילום: Getty images Israel
משקיעים אוהבים סיפורי הצלחה, וקשה למצוא סיפור מרשים יותר מהקריירה הענפה של וורן באפט. ה'אורקל מאומהה' נחשב לאחד המשקיעים המוצלחים בהיסטוריה, כשחברת ההחזקות שלו, ברקשיר הת'אווי (סימול: BRK ) השיגה שנתית ממוצעת של 19.7% מאז 1965, כפול ממדד ה-S&P 500.

באפט עדיין לא כתב ספר המתאר את פילוסופיית ההשקעה שלו, אבל מעיון קצר במכתבים השנתיים שלו למשקיעים (שמפורסמים במלואם באתר של ברקשיר) אפשר לרכז מספר ציטוטים שנחשבים ל'אורים ותומים' של הגורו.

1. "חוק מספר 1 בהשקעות - אל תפסידו כסף לעולם. חוק מספר 2 - אל תשכחו את חוק מספר 1 לעולם" . לאחר 49 שנים בשוק המניות, אפשר לספור על יד אחת את מספר השנים בהן מחיר מניית ברקשיר הת'אווי ירד - בשנת 2001 ירידה של 6.2%, וב-2008 ירידה של 9.6%. בשני המקרים מדובר בביצועים טובים בהשוואה לביצועי ה-S&P 500 באותן שנים.

2. "מניות אינן סתם חתיכות נייר. הן מייצגות חלק מהבעלות על העסק. לכן, כשאתם שוקלים השקעה במניה, תחשבו כמו " . לאורך ההיסטוריה באפט נכנס כבעל עניין בחברות רבות בתחומים שונים, ובדרך כלל דאג להכניס לחבר המנהלים אדם שהוא סמך עליו באופן אישי שיהיה שותף להחלטות. בעוד שמשקיעים קטנים לא יכולים לעשות זאת, הכוונה במשפט המפורסם היא לקבל החלטת השקעה רק אם אתם מסוגלים להבין איך העסק פועל ולנהל אותו בעצמכם.

3. "כל הרעיון בהשקעות בשוק ההון הוא בחירת מניות של חברות טובות במחירים טובים, ולהישאר איתן כל עוד הן חברות טובות" . באפט לא מרבה למכור מניות, והוא מעדיף לקנות אותן ולהחזיק לנצח, אבל מדי פעם הוא מממש רווחים כשמגיע הזמן. ברבעון האחרון מכר באפט למעלה ממחצית מהחזקתו במניית פיליפס 66 (סימול: PSX ), או 17.4 מיליון מניות בשווי כולל של 1.32 מיליארד דולר. הרווח על מניות אלה - 151% תוך שנתיים.

4. "התנודתיות בשוק היא חבר ולא אויב. הפיקו רווח מטפשות במקום להשתתף בה" . באפט הוא מהראשונים לקנות כשכל השוק מוכר. אחת הדוגמאות המובהקות לכך היתה בשנת 2011, כשבאפט השקיע 5 מיליארד דולר בבנק אוף אמריקה (סימול: BAC ) בתמורה למניות בכורה וכתבי , לאחר שמניית הבנק איבדה יותר מ-45% מערכה. בשנה האחרונה רשם באפט רווח עצום מהשקעות אלה, כשהבנק רכש את המניות בחזרה.

5. "כשאתם חושבים על השקעה במניה, אם אתם לא חושבים להחזיק בה לפחות 10 שנים, אל תשקיעו יותר מ-10 דקות בהחלטה" . כמו שאמרנו, באפט ידוע כמי שקונה ולעולם לא מוכר. את 4 המניות שמרכיבות כ-62% מתיק הנכסים של ברקשיר - וולס פארגו (סימול: WFC ), קוקה קולה (סימול: KO), אמריקן אקספרס (סימול: AXP) ואיי.בי.אם (סימול: IBM), באפט קנה לפני שנים ומדי פעם מנצל ירידות בשוק כדי להגדיל את הפוזיציה. את מניית בנק ההשקעות וולס פארגו הוא מחזיק מאז 1989 ומדי פעם רוכש עוד כמה מניות. מניית הבנק הוסיפה מאז כמעט 2,000% לערכה, לעומת מדד ה-S&P 500 שהתחזק ב-500%.

כתבה נוספת שתעניין אתכם: לגזור ולשמור: גורו ההשקעות וורן באפט מספק 5 חוקי ברזל למשקיעי הנדל"ן
תגובות לכתבה(15):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 7.
    ל-1 באפט אחד האנשים היקרים
    גיל 27/05/2014 19:31
    הגב לתגובה זו
    4 2
    תקרא קצת על האיש ופועלו, חוץ מהשקעות ערך ותראה שהוא מקדיש את הגיל השלישי שלו לעשייה פילנטרופית. כמו כן הוא מתכוון לתרום את כמעט כל ההון שלו לצדקה, מתבטא לא פעם על זה שעשירים צריכים לשלם יותר מיסים וכו'. סה"כ והלוואי שהטייקונים שלנו היו עשירית ממנו בהתנהגות.
    סגור
  • 6.
    ציתות שישי ,את כול הכסף עשיתי על גב האדם העובד
    בא 26/05/2014 09:36
    הגב לתגובה זו
    4 11
    שלא מבין כלום בבורסה .אני מושחת שמתפלש בחטא .כול הציטוטים נועדו לתפוס כותרות ,ככה אני דג את המשקיעים הקטנים .
    סגור
  • ציתות? מישהו שם לך מיקרופון בחדר? (ל"ת)
    לא לוזר ממורמר 27/05/2014 06:20
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • מי ששם לי מקרופון הוא אותו אחד ששם לך מראה אדון
    בא 29/05/2014 20:29
    הגב לתגובה זו
    1 0
    לוזר קבלן .נראה כמה זמן תרגיש ווינר .
    סגור
  • 5.
    פראייר מי שלא קונה את כתבי האופציה של הבנקים ו AIG
    אנונימי 25/05/2014 23:24
    הגב לתגובה זו
    1 3
    הם יהיו שווים הון עוד 3-4 שנים
    סגור
  • 4.
    יש עצה טובה יותר: קנו בזול מכרו ביוקר
    מיליונים 25/05/2014 21:09
    הגב לתגובה זו
    7 3
    כבר חשבתי שיש לו עצות של ממש.
    סגור
  • 3.
    וורן באפט התחיל עם עשרות מיליונים.............
    רוני 25/05/2014 20:27
    הגב לתגובה זו
    6 8
    לקח המון הלוואות בהתחלה הציטוטים שלו נכונים אבל צריך לקחת בחשבון שחברות פושטות את הרגל ואם נסתכל על מדד המעוף ואפילו ממדים בחול אז אחרי 10 15 שנים המניות פשוט מתחלפות והרבה פושטות רגל אבל בגדול הוא די צודק
    סגור
  • רוני אתה רציני ?
    עין טובה 13/07/2016 16:13
    הגב לתגובה זו
    0 1
    אני יתן לך הלוואה של מליוני דולרים נראה אם תצליח להשיג 1/1000000 ממה שוורן באפט השיג. תלמד לפרגן אולי גם אתה תצליח.
    סגור
  • לא נכון, הוא התחיל בלי כלום
    רון 26/05/2014 07:30
    הגב לתגובה זו
    8 5
    את המליון הראשון עשה בעצמו, לך תלמד הסטוריה
    סגור
  • לא יודע מאיפה הבאת את הנתונים האלה.....................
    רוני 26/05/2014 15:24
    הגב לתגובה זו
    6 1
    כל אחד פה זורק ואף אחד לא יודע באמת וגם יכל להיות שהוא אמר שהוא התחיל ככה אז אמר!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! הכל בשביל שיחשבו שהוא תותח אבל האמת שלקח הלוואות של עשרות מיליונים והשקיע ככה הוא התעשר באמת ולא שכל אחד ימציא פה. נראה לך באמת שהוא הפך 100 אלף שקל ל40 מיליארד?????????????? קצת היגיון
    סגור
  • הוא אכן עשה לבד את הכסף שלו
    אדם רודמן 29/05/2014 14:54
    הגב לתגובה זו
    0 0
    תקרא את הביוגרפיה שלו ותראה לבד שהוא התחיל מכלום. יצר קשרים עם אנשים פתח שותפויות להשקעות וטיפס למעלה. בנג'מין גרהם לימד אותו הרבה על איך להשקיע ואף היה המרצה שלו באוניברסיטה. בנוסף וורן באפט עבד אצלו מספר שנים אחרי סיים את לימודיו ולימים חבר לווגנר שהוא סוג של מנהל השקעות בעצמו. באפט עשה את הכסף לבד. ובקשר להלוואות הוא לא לקח הלוואה מימיו. לעומתו יש את ריצ'רד ברנסון (קבוצת וורג'ין) שהוא לקח המון הלוואות ואפילו משכנתא על הבית של ההורים כדי להפוך לתייקון שהוא היום. קיצר רוני, לך לקרוא ואז תכתוב.
    סגור
  • נראה לך שהוא יכל לעשות ככה כסף בלי הלוואות??!!!!!!!!!!!
    רוני 29/05/2014 19:18
    הגב לתגובה זו
    0 2
    קצת היגיון. בשביל לעשות כסף כמו שהוא עשה צריך לקחת המון הלוואות אני לא מאמין כמה אנשים סתומים וחושבים שהוא הפך 100 אלף שקל ל40 מיליארד דולר.
    סגור
  • 2.
    יחי ההבדל הקטן
    ג'וני 25/05/2014 19:47
    הגב לתגובה זו
    10 3
    ההבדל בין וורן באפט במצב הנוכחי למשקיע פשוט מהציבור -שהוא יכול לשבת על מנייה עשר שנים בעוד שמשקיע רגיל יצטרך את הכסף שיש לו בעוד כמה שנים בודדות. מה עוד שאצלו יש גם זרימה של כסף בכמות גדולה יותר מאשר הוא מחזיר ככה שאין לו בעייה לשבת על מניות עשרות שנים
    סגור
  • 1.
    לא מדובר בגורו
    וואצ'ר 25/05/2014 19:32
    הגב לתגובה זו
    3 28
    אלא בערפד שאין סוף לתאוות הרווח שלו, ולא חשובות ההשלכות, כמו רבים אחרים בעולם החזירים ההפאשיסטים שהורסים את השוק החופשי.
    סגור
  • תמשיך לשבת בחושך ולקנא ולחשוב שכל מי שמצליח הוא "ערפד" (ל"ת)
    לא לוזר ממורמר 27/05/2014 06:22
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור