אחרי הריבית: דראגי הודיע שלא יבצע כלום בשלב זה והפיל את השוק

נגיד הבנק המרכזי: "הממשלות צריכות להיות מוכנות להפעיל את קרן ה-EFSF, נפעל בשבועות הקרובים". התגובה בשווקים: הדאקס נפל 2% תוך דקות, המדד הספרדי קרס 5%
מריו דראגי (צילום: Getty images Israel)
יו"ר הבנק המרכזי האירופי, מריו דראגי, לא סיפק את הסחורה לעת עתה והשווקים התאכזבו. לאחר הודעת ריבית בה הותיר את הריבית על כנה, נאם דראגי ואמר שיציג תוכנית להתערבות בשוק רק בשבועות הקרובים.

"הצמיחה בגוש עדיין חלשה ואין ספק שתשואות האג"ח כרגע אינן נסבלות", אמר דראגי במסיבת העיתונאים שכינס בשעה 15:30, והוסיף, " גוש האירו בלתי הפיך. על מנת לשמר אותו יש לנקוט בצעדים רבים בנחישות רבה. הממשלות צריכות להיות מוכנות להפעיל את קרנות הסיוע ESM ו-EFSF".

"האירו בלתי ניתן לפירוק. ה-ECB עשוי לבצע פעולות בשוק הפתוח בשבועות הקרובים. הבנק המרכזי יפעל בשוק האג"ח הריבוני וייתכן שננקוט בצעדים לא סטנדרטיים, אבל לא נחליף ממשלות. על הבנקים להגדיל את בסיס ההון שלהם".

השווקים הגיבו באכזבה

מדד הדאקס נפל 2.2% ומחק עלייה של 1.4% במהלך היום. הפוטסי השיל 0.88% והקאק איבד 2.68% הבורסה בספרד נפלה 5.16%. תשואות האג"ח של ספרד ירדו ב-1.41% ל-6.637% ותשואת האג"ח של ספרד ל-10 שנים השילו כ-1.92% ל-5.817%.

התנודה היומית מייד לאחר הנאום:

"השווקים רוצים תוכנית תמריצים ולא הבטחות. דראגי לא פרע את הצ'ק", כך אמר בתגובה יניב פגוט, האסטרטג הראשי של קבוצת איילון. "דראגי היה צריך לנפק מפרעה על חשבון הצ'ק האסטרונומי עליו התחייב לחתום ולא עמד אפילו בציפיות למפרעה צנועה".

פגוט הוסיף, כי "בהיעדר החלטות אופרטיביות נאלץ דראגי ללוליינות רטורית על מנת לשמר הישגיו ההסברתיים בשבוע שעבר, אולם השווקים רוצים ליטרת תמריצים כאן, עכשיו ובגדול ולא הררי מילים. יצוין כי נוכח הבדלי העמדות המהותיים בין הבנק המרכזי הגרמני בראשותו של וידמן לבנק המרכזי של אירופה באשר להרחבה כמותית כלל לא ברור האם לנגיד הבנק המרכזי האירופאי כלל לגיטימציה לחתימה על המגה צ'ק עליו התחייב לחתום בבוא העת"

הודעת הריבית

בשעה 14:45 פרסם הבנק המרכזי האירופי את החלטתו להותיר את הריבית בגוש האירו ללא שינוי ברמה של 0.75%. בשוק המתינו בדריכות למסיבת העיתונאים בה העריכו שדראגי יציג נימוקים ואולי אף תוכניות להתערבות בשוק. הצפייה הייתה גדולה כשהמשקיעים קיוו שדראגי יעמוד מאחורי דבריו משבוע שעבר: "נעשה את כל שנוכל כדי להציל את גוש האירו, ותאמינו לי זה צריך להספיק".

אתמול ועדת השוק הפתוח של פדרל ריזרב אכזבה את המשקיעים עם הודעת ריבית אנמית שכללה הורדת תחזיות וציפיות באשר לצמיחה אך לא הביאה עימה כל בשורה של התערבות בשווקים.

הספקות בשוק

עם זאת, לצד הצפייה לצעדים אגרסיבים בדמות רכישות מהותיות אג"ח של ספרד ואיטליה, בימים האחרונים התרבו הספקנים בשוק. "אני חושב שלא משנה מה הם יעשו, הם יאכזבו את המשקיעים", אמר בראון הרימן, אסטרטג מטבעות ראשי בבית ההשקעות מארק צ'נדלר, "קובעי המדיניות לא מחליטים אלא אם הם חייבים".

הפסימיות ששררה בשוק טרם ההחלטה הודגמה היטב גם בסקר שעשו בבנק סוסייטה ג'נרל וממנו עולה שרוב מנהלי ההשקעות לא האמינו ביכולתו של דראגי להציל את המצב. 69% מהעונים חשבו שה-ECB יאכזב היום. מבין הבנקים 50% האמינו שדראגי לא יספק את הסחורה, מתוך קרנות גידור - 68% ומהתאגידים - 100%.

מה אפשר לעשות

צ'נדלר הסביר שהספקולוציות סוברות שדראגי יוכל לרכוש עוד חוב ריבוני, להשיק מחדש את תוכנית ה-LTRO לבנקים או להוריד ריבית. כמו כן הוא אמר שיתכן ודראגי יוריד את הההגבלות על הבנקים ואלו יוכלו להחזיק יותר חוב ריבוני במאזנים שלהם.

עיתון גרמני פרסם היום מסמך על פיו הבנק המרכזי עובד עם מדינות גוש האירו על תוכנית רכישות אג"ח שתוריד את התשואות ביבשת. הבנק יפעיל את קרן החילוץ (ESM - קרן למכניזם יציב) כדי לרכוש אג"ח ישירות מהמדינות בזמן שה-ECB ירכוש אותם מהשוק.

המלחמה העיקרית כרגע מתבצעת מאחורי הקלעים גם אם המנהיגים אומרים בפומבי את דעותיהם. מנהיגת גרמניה, אנגלה מרקל, חזרה ואמרה השבוע כי היא מתנגדת לכל רעיון של ערבות הדדית לאג"ח ריבוני, הרעיון שזוכה לשם 'אירובונדס'.

ההחלטה בבריטניה

בהחלטה הריבית בבריטניה מוקדם יותר, קבע ה-BOE (הבנק המרכזי האנגלי) שמדיניות המוניטרית לא תשתנה בחודש הקרוב. הריבית נותרה על כנה וכן לא הוגדלה תוכנית רכישות האג"ח כפי שנעשה בחודשים האחרונים. החוזים בארה"ב עולים עד 0.3%
תגובות לכתבה(14):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 12.
    הלאמה של הבנקים למה ?
    משה 02/08/2012 19:11
    הגב לתגובה זו
    0 0
    כאשר הבנקים נסחרים במכפיל של 0.1 עד 0.5 על ההון דרישה להגדלת בסיס ההון משמעותה הנפקת מניות במכפיל הון שהוא הלאמה - רק לממשלות ולבנק המרכזי יש אפשרות להזרים כסף לבנקים קרנות הגידור שנמצאות בשורט על הבנקים ישמחו לסגור את השורטים בנזיד עדשים .
    סגור
  • 11.
    מי הפתיים שמכרו דולרים אתמול (ל"ת)
    השקל אוטוטו טואלט 02/08/2012 19:03
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • כניראה הפתים של היום הם החכמים (ל"ת)
    זאביק 03/08/2012 02:45
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 10.
    שליח
    אהרון 02/08/2012 17:18
    הגב לתגובה זו
    3 0
    הנגיד הוא השליח של הטייקונים לא לשכח מאיזה מדינה הוא בא . המשבר בלתי נמנע ובגדול כעוס מוחלט דברי ההנגיד בגדר של ברברת חסר טעם הכל למען הספקולנטים שאותם הוא מייצג
    סגור
  • 9.
    לא לבכות, יום עסל יום בסל
    פרקליטו של השטן 02/08/2012 16:27
    הגב לתגובה זו
    2 1
    אין כמעט שום הבדל בין מה שהוא אמר בשבוע שעבר למה אמר היום. בשני המקרים מדובר במילים בעלמא. שום דבר קונקרטי. אבל לקרנות גידור ולשחקנים גדולים היה נוח להעלות את השווקים בשבוע שעבר ולהוריד היום. זה הכל.
    סגור
  • 8.
    פקא פקא כמו BB (ל"ת)
    aaa 02/08/2012 16:18
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • 7.
    מה הקשר בין האירופאים לדינוזאורים
    בא 02/08/2012 16:05
    הגב לתגובה זו
    4 1
    מוח קטן , אבל לפחות הדינוזאורים היו חזקים .
    סגור
  • 6.
    זה מה שנקרא - כלב בן כלב.!!!!!!!!!!!!! (ל"ת)
    משה 02/08/2012 16:01
    הגב לתגובה זו
    5 1
    סגור
  • 5.
    כל המנהיגים הכלכליים פחדנים וזבלים ובראשם דראגי וברננקי (ל"ת)
    פפו 02/08/2012 15:59
    הגב לתגובה זו
    2 1
    סגור
  • 4.
    דרגי תן לנו בהפתעה המצויינת . (ל"ת)
    בא 02/08/2012 14:06
    הגב לתגובה זו
    2 4
    סגור
  • 3.
    באבי בובי(בבילון)
    באבי בובי 02/08/2012 13:18
    הגב לתגובה זו
    2 3
    מה יהיה עם בבילון?..נראה היום ירוק בעניים?
    סגור
  • 2.
    דרגי לאולימפיאדה . (ל"ת)
    בא 02/08/2012 12:39
    הגב לתגובה זו
    3 0
    סגור
  • במיקצוע הליכה עים הליכון 5 מטר . (ל"ת)
    בא 02/08/2012 12:51
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 1.
    בקצרה קריסות (ל"ת)
    המחשב 02/08/2012 12:16
    הגב לתגובה זו
    4 2
    סגור