21:03 סגירה יציבה בוול סטריט: המשקיעים מחכים להתפתחויות בסין, נטפליקס איב... >>

19:51 וול סטריט:מניית גולדמן זאקס נופלת 2.5% לאחר פרסום הדו"חות

18:08 התמונה העגומה על השווקים העולה מהדו"חות של הבנקים הגדולים בארה"ב >>

16:24 בני ברק: עשרות עצורים בהפגנות החרדים נגד מעצר העריקים

15:22 המאבק נמשך: ארגוני הנכים מפגינים כעת ליד ביתו של רה"מ בירושלים

14:40 השר בנט: אין לנהל משא ומתן עם ממשלה פלסטינית שנשענת על חמאס >>

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
BizTV
BizTV
תויגתב יכה
הכי בתגיות

מרווח אג"ח ממשלתי שקלי וקונצרני שקלי

השקעות אלטרנטיביות מיועדות להניב רווח בכל מצב בשוק. בעקבות זאת, פותחו אסטרטגיות רבות שהרווח בהן אינו תלוי בעליית שערי המניות ובירידת הריבית
 | 
Share
מרווח איגרות חוב היא אחת האסטרטגיות הפופולאריות בהשקעות אלטרנטיביות. מטרת האסטרטגיה היא לחזות נכון שינויים יחסיים בעקומי התשואות להשגת רווח.

מדד התלבונד השקלי בעל
מח"מ
מח"מ
משך חיים ממוצע של אג''ח. משך התקופה הממוצעת בשנים עד לקבלת התשלומים מהאיגרת.באיגרת שאינה משלמת ריבית המח''מ הוא משך התקופה עד לפדיון האיגרת. באיגרת המשלמת ריבית המח''מ תלוי במחיר האיגרת, בשיעור הריבית ובמספר הפעמים שהיא משולמת. לצפיה בנתוני אג"ח
ממוצע של 4.77 שנים ותשואה ממוצעת של 4%. מדובר במדד הכולל איגרות חוב של בנקים וחברות מבוססות אחרות בעלי דירוג גבוה, אבל גם איגרות חוב של חברות שעלולות להיכנס למצב של חדלות פירעון.

אג"ח
אג"ח
תעודת התחייבות, בה מתחייב המנפיק לשלם לרוכש התעודה תשלומים בסכומי כסף שנקבעים מראש ובמועדי פרעון קבועים. רוכש התעודה זכאי לקבל את התשלומים המובטחים גם אם החברה המנפיקה בהפסדים, לעיתים החוב מובטח על ידי שעבוד נכסי החברה. לצפיה בנתוני אג"ח
ממשלתית בריבית קבועה במח"מ דומה נסחרת בתשואה של כ-3.8% - פער של 0.2% בלבד מהתל בונד השקלי. הפער האמיתי לא כל כך קטן, חלק מהקונצרניות הן בריבית משתנה שהתשואה עליהן נמוכה יותר.למרות זאת, גם אם מתחשבים בעובדה זו, פער התשואה בין הקונצרנית השקלית לממשלתית השקלית הוא קטן וזניח. מצב כזה מאפשר לבנות
אסטרטגיית מרווח
אסטרטגיית מרווח
אסטרטגיה המשלבת מכירה או קניה של אופציות מאותו הסוג (מכר או רכש) עם מרווח בין מחירי המימוש או עם מרווח בין מועדי הפקיעה. לצפיה בעמוד הניגזרים
שתוכל להרוויח אם יגדל הפער בתשואות.


ביצוע האסטרטגיה

נשאיל איגרות חוב קונצרניות ממדד התל בונד השקלי ונקנה איגרות חוב ממשלתיות שהמח"מ הממוצע שלהם זהה לאיגרות החוב שהשאלנו. את האסטרטגיה נוכל למנף על פי דרישת הביטחונות של האיגרות פי עשר ויותר. הסיכון להפסד יכול לבוא מאחד או יותר מהאירועים הבאים:

1. צמצום הפער בין קונצרנית לממשלתית ל-0 - תרחיש שאינו סביר
2. הפער בין הריבית הקצרה העומדת על כ-2.8% לריבית במח"מ 4.7 שנים העומדת על 4% יקטן. כך נפסיד על איגרות חוב קונצרניות בריבית משתנה - תרחיש שאינו סביר.
3. העמלות בבניית האסטרטגיה כוללת עמלות קנייה ומכירה ועמלת השאלה.
פוטנציאל הרווח גדול. בהלה בשוק תגרום למכירת איגרות קונצרניות ולרכישת ממשלתיות. היא עשויה להביא לפער
תשואה
תשואה
הרווח על השקעה, נמדד בדרך כלל באחוזים
משמעותי שיניב רווחים המוכפלים בכמות שמינפנו. רווח יכול להיווצר גם אם עקום התשואות יהיה תלול יותר כך שיהיה פער גדול יותר בין התשואה הקצרה לתשואה ל-4.7 שנים

בועז אילון הוא מנכ"ל בית השקעות תטא ***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.