רציו אחרי ראלי של 28% תוך 3 שבועות לקראת ה-FID, ותראו מה אומרים באיביאי

במחלקת המחקר של איביאיי הוציאו התייחסות לדיווח השותפויות הבוקר לקראת קבלת החלטת השקעה סופית
אסדת הסדקו אקספרס, צילום: אלבטרוס
מניות הגז הקשורות למאגר 'לוויתן' נמצאות במומנטום חזק מאוד בשבועיים-שלושה האחרונים. בזמן שישראמקו (שחשופה ל'תמר') איבדה 11% בתקופה זו, רציו זינקה 28% ואבנר ודלק קידוחים טיפסו כ-15% כ"א. עוד נציין כי בימים האחרונים מרכזת רציו מחזורי מסחר גדולים מאוד (מקום שני רק לטבע בטבלת מחזורי המסחר).
הראלי במניות החשופות ל'לוויתן' קשור להתפתחויות האחרונות והקירסה לקבלת החלטת השקעה סופית במאגר (FID). כך, היום עדכנו השותפויות כי הדירקטוריונים של השותפויות הסמיכו את ההנהלה לאשר בהקדם החלטת השקעה סופית (FID) לפיתוח מאגר לווייתן במטרה לאפשר את פיתוח המאגר בלוח זמנים מואץ, שיאפשר תחילת הפקת גז טבעי עד סוף שנת 2019. (לכתבה המלאה).
בעקבות הדיווח של השותפויות, לירן לובלין ממחלקת המחקר של IBI הוציא עדכון ללקוחות שהגיע לידי Bizportal. "בינתיים נראה כי יש הצדקה לאופטימיות בסקטור בשבועיים האחרונים ופיתוח לוויתן הוא מתגבש לכדי עובדה מוגמרת. ולשאלת התמחור – יש עוד הרבה בשר בשותפויות החשופות ללווייתן", כך נכתב במייל שיצא ללקוחות, עם סייג קל - "חשוב לציין כי עדיין לא מדובר בהחלטת השקעה סופית ולהערכתנו נותרו מספר תנאים מתלים בהסכמים השונים וקצוות רגולטוריים פתוחים. אנו סבורים כי החלטת השקעה צפויה בזמן הקרוב וממתינים להודעה רשמית של נובל אנרג'י".
לגבי מחירי היעד (כפי שאלו פורסמו כחלק מ'מבט אל 2017' של בית ההשקעות, לובלין מחזיק במחיר יעד של 41 אג' לרציו (אפסייד של 20% על מחיר השוק כעת) ומחיר יעד של 3.1 שקלים לאבנר (אפסייד של 11.5%) ומחיר יעד של 15.3 שקלים לדלק קידוחים (אפסייד של 3.3%). מחיר היעד של ישראמקו עומד על 73 אגורות (אפסייד של 11%). השותפות במאגר 'לוויתן' מומלצות ב'תשואת יתר' בעוד ישראמקו מומלצות ב'תשואת שוק'.
כך נכתב ב'מבט אל 2017' של איביאי: "לאור ההתפתחויות הצפויות במאגרים במהלך השנה אנו מעריכים כי עיקר הפוטנציאל ממשיך להימצא במאגר לוויתן. על סקאלת הסיכון-סיכוי של המניות בסקטור אנו ממליצים על חשיפה לרציו ב'משקל יתר' נוכח החשיפה המלאה של המניה למאגר לוויתן. שותפויות דלק (אבנר ודלק קידוחים) צפויות ליהנות גם הן מהצפת הערך בלוויתן ובמקביל לספק כר ביטחון באמצעות גיוון הנכסים שבבעלותן (תמר ואפרודיטה) ועל כן אבנר ודלק קידוחים מומלצות גם הן ב'תשואת יתר'. באשר לישראמקו אנו מעריכים כי על אף הפוטנציאל הקיים בהסכם הייצוא ל-UFG, מרבית השווי של מאגר תמר כבר מגולם במחיר השותפות ועל כן המלצתנו היא 'תשואת שוק'".
עוד כתבו באיביאי כי "שנת 2017 צפויה לה ,השותפויות התחייבו להשקעה של 1.5 מיליארד דולר במהלך השנתיים הראשונות שלאחר אישור מתווה הגז כך שלאחר ה-FID בסוף 2016 אנו מעריכים כי ההזמנות לפרויקט הענק יחלו לזרום. באשר למועד תחילת הזרמת הגז ,להערכתנו היעד שנקבע ע"י השותפויות לשנת 2019 הוא מעט שאפתני ונכון יהיה יותר להעריך כי גז ראשון צפוי ב-2020. על אף  האופטימיות המסתמנת בכל הקשור ללוויתן יש לזכור כי מדובר בפרויקט ענק שאינו חף מסיכונים שנכון למועד כתיבת שורות אלו אין דרך להעריך אותם, וההשוואה לפרויקט תמר שהיה מוצלח מאוד בכל קנה מידה עשויה להתברר כלא נכונה. עכשיו כנראה שסוגיית העוגן, אישור התוכנית ההנדסית וסגירת המימון מאחורינו חוזה, צפויים אירועים נוספים כמו החלטת השקעה סופית (FID) וחתימת חוזים נוספים והזמנות מספקים שכל אחד מהם יתבטא בהתכווצות פרמיית הסיכון למאגר לוויתן והצפת ערך במניות השותפויות".
ישראמקו יהש -2.15% ישראמקו יהש 45.6 -2.15% ישראמקו יהש בסיס:46.6 פתיחה:46.7 גבוה:46.7 נמוך:45.6 תמורה:19,965,842 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:
{אבנר יהש}
מניית רציו יהש -1.09% רציו יהש 226.6 -1.09% רציו יהש בסיס:229.1 פתיחה:228 גבוה:229.2 נמוך:225.3 תמורה:3,110,844 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מתחילת השנה, שימו לב לגידול במחזורי המסחר
תגובות לכתבה(6):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 3.
    לאחר ה-FID השווי של לוויתן צפוי לנוע סביב 7מיליארד דולר
    סתם אחד 12/12/2016 14:05
    הגב לתגובה זו
    7 3
    פלוס מינוס , טווח שבין 6.5-7.5 מיליארד להערכתי . מה שמשקף במקרה של רציו חזרה לשערים של 2014 , סביב שער 45 אג' +-.
    סגור
  • 2.
    ברגע שתתקבל החלטה סופית,ריבית ההיוון תרד
    נננ 12/12/2016 13:43
    הגב לתגובה זו
    4 3
    ושווי המאגר יעלה ולכן מתחילים לתמחר זאת.
    סגור
  • הכל נכון אבל יש עוד 3 שנים לפחות וזה הרבה זמן
    משקיע וותיק 12/12/2016 14:00
    הגב לתגובה זו
    6 7
    גם שנתיים לפני ההפקה יהיה מספיק זמן לקנות בשערים נמוכים, עכשיו זה רק לסיבובים, לנסות לתפוס גל ולמכור, מאז שישינסקי ככה אני עובד בתחום הזה.
    סגור
  • 1.
    הם רוצים למכור עכשיו לפראיירים שיקנו בשער 34
    מכרתי בראשון 12/12/2016 12:00
    הגב לתגובה זו
    12 19
    לאחר שעלתה מ 27.2 עד 34.1 נגמר הדלק לעליה נוספת נכון לתקופה הקרובה, מי שיקנה עכשיו יצטער כי בשנה הקרובה לא תעלה יותר מזה, האנאליסט בטח רוצה למכור ולכן יצא היום לאחר 28% עליה בצפי ל 41 אגורות, רציו בסוף תגיע גם ל 90 אבל רק בעוד 3-4 שנים, אני בחוץ אחרי רווח נאה אכנס שוב אם תחזור ל 30-29
    סגור
  • 34 אגורות היתה נקודת עצירה בירידת המניה
    מט 13/12/2016 00:55
    הגב לתגובה זו
    2 1
    עכשיו, כשהקונים ב-34 החזירו את כספם הם יוצאים מהמניה, לפחות חלקם. כשהם ייצאו , המניה תזוז קדימה, אם יהיו הודעות חיוביות נוספות, כמו הסכם מכירה גדול, או הודעה רשמית של נובל על השקעה
    סגור
  • זה גם אמרו בארהב לפני כמה חודשים על
    ם 12/12/2016 13:41
    הגב לתגובה זו
    19 2
    כל מיני מניות שמאז הכפילו עצמם במהלכים מטורפים. לא אומר שגם פה תהיינה הכפלות אך המומנטום חזק מאד גם בעקבות התייצבות מחירי הנפט מעל 50
    סגור