הנה זה מגיע: רציו מתכוננת לגיוס לצורך פיתוח 'לוויתן' - ככל הנראה אג"חים

אחרי שעסקת 'וודסייד' נפלה, בשותפות שמחזיקה ב-15% מ"לוויתן" צריכים להביא כסף - וכבר החלו לבצע צעדים. מה הן האפשרויות?
 |  (27)
אסדת לוויתן, צילום: אלבטרוס
אחרי נפילת עסקת וודסייד, שותפות רציו יהש -0.08% רציו יהש 265.9 -0.08% רציו יהש בסיס:266.1 פתיחה:267 גבוה:269.9 נמוך:260.2 תמורה:2,854,635 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: נערכת להנפקת בבורסה בתל אביב על מנת לממן את השלב הראשון בפיתוח פרוייקט 'לוויתן', כך נודע ל-Bizportal. במקביל, בוחנת החברה אפשרות לקבלת מימון בנקאי לטווח קצר. ברציו רוצים לנצל את הריביות הנמוכות השוררות בשוק לצד ההצלחה הענקית בהנפקת האג"ח של מאגר 'תמר' על מנת לממן את חלקה בפיתוח.

השלב הראשון של פיתוח מאגר 'לוויתן' הוא חיבורו לחוף. השלמת הפיתוח מיועדת להתבצע בתוך כשלוש שנים, סביב שנת 2017. העלות הכוללת של הפיתוח נאמדת בכ-5 מיליארד דולר.

בניגוד לפיתוח 'תמר' שבו כל אחת מהשותפות דאגה למימון בעצמה, בפיתוח 'לוויתן' מתוכנן מימון ברמת הפרוייקט. במלים אחרות, המימון הבנקאי יתבצע על ידי כל השותפות יחד. כל שותפות/חברה תעמיד את ההון העצמי ממקורותיה שלה. על פי הערכות, השותפות מתכננות לקבל מימון של כ-3.5 מיליארד דולר (70% מסך עלות הפיתוח) וכנגדו להעמיד של כ-1.5 מיליארד דולר. החלק של רציו (15%) בהון העצמי הוא כ-225 מיליון דולר.

בעוד שלאבנר, דלק קידוחים ונובל ישנם מקורות כספיים להעמדת ההון העצמי (בעקבות הנפקת האג"ח של תמר), לרציו אין מזומנים מספיקים לנושא. בדוחות הכספיים האחרונים ציינה רציו כי בחודש מארס האחרון הקימה ייעודית בשם 'רציו חיפושי נפט (מימון)' לטובת הנושא. החברה שהוקמה הגישה לרשות ני"ע טיוטת להנפקת אג"ח ובמקביל מציינת רציו כי היא בוחנת אפשרות לקבלת מסגרות אשראי.

בשלב זה עדיין לא נקבע החתם אשר יוביל את ההנפקה, אך סביר להניח שייבחר קונסורציום של חתמים. אם רציו תקבל את כל האישורים - של האג"ח עשויה להתבצע בעוד כחודש עד חודשיים מהיום. סביר להניח שברציו יעדיפו לבחור את החלופה אשר עלויות המימון שלה הן הנמוכות ביותר לטובת בעלי המניות.

כמו כן, גם אם רציו תחליט בסופו של דבר לבצע הנפקת אג"ח, הרי שהיא לא חייבת לגייס את כל הסכום כבר כעת - וייתכן שייבחרו לעשות זאת בשלבים (באמצעות הרחבת סדרת אג"ח). הסיבה לכך נעוצה בתזמון של הקריאה לכסף (Cash Call) של המפעילה ברישיונות, נובל אנרג'י, ויעדיפו שלא להחזיק בידם מזומנים בהיקף משמעותי אשר נושאים לתקופה ארוכה עד הקריאה לכסף.

היתרון הגדול של רציו הוא העובדה כי נכון להיום השותפות אינה ממונפת (אפס חוב). עם זאת, בסוף חודש מארס הכילה קופת המזומנים של השותפות כ-11.7 מיליון דולר בלבד. ברציו מקווים שלאחר שנים ארוכות שבהן המשקיעים נשאו בנטל המימון - ניתן יהיה לבצע קפיצת מדרגה ולהשיג מימון חיצוני לטובת פיתוח מאגר 'לוויתן'.

תגובות לכתבה(27):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 19.
    תקוותי ש מחלקת חקירות בבורסה תפסול על הסף
    הכי ותיק 38 06/06/2014 16:39
    הגב לתגובה זו
    2 4
    השאלה הכי פשוטה איזה ערבות רציו יכולים לתת לציבור???? התשובה אפס מאופס אן אדם אחד שיכול לערוב להצלחה בסכומים ש מתוכננת ההפקה ו....אם תעלה ההפקה ב לויתן רק פי שלוש או חלילה תיכשל מ כל סיבה שהיא? לי ברור שאם תאשר הנהלת הבורסה הנפקה שכזו יוכלו בעתיד להגיש תביעה אישית נגד המאשרים אגב שימו לב גם כן כמדומני עם הבנתי נכון יש תרגיל למשקיעים בדמות הקמת חברת נפרדת כך שלא תוכלו לתבוע חזקה על המאגר מכמו שאומרים שמר נפשו ירחק
    סגור
  • 18.
    להנפיק
    לא 06/06/2014 15:37
    הגב לתגובה זו
    0 1
    כלום ,למכור את הזכיון בלויתן ל- קולמן ! הוא כבר יידע מה לעשות עם לויתן ! בכסף שיקבלו ,לפתח את: נטע ורועי !
    סגור
  • 17.
    רציו בדרך לקריסה הגדולה ראו הוזהרתם
    רונן 06/06/2014 13:57
    הגב לתגובה זו
    2 9
    זאת מניה מסוכנת
    סגור
  • 16.
    שאלה, יש לי קצת רציו מקבלים על דיוידנד? תודה מראש (ל"ת)
    ישראל 05/06/2014 15:58
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סגור
  • ב 2017 (ל"ת)
    טוטו 06/06/2014 08:08
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 15.
    הסבלנות ברציו תשתלם בגדול, סליחה, בענק! למשקיעים (ל"ת)
    רציו 05/06/2014 12:51
    הגב לתגובה זו
    25 0
    סגור
  • 14.
    כ"כ
    הלויתן 05/06/2014 12:46
    הגב לתגובה זו
    8 1
    גדול שיכול לבלוע את שושבה וקנובל גם יחד !
    סגור
  • 13.
    ינסה
    שושובה 05/06/2014 12:38
    הגב לתגובה זו
    6 0
    לקנות את רציו - אוליי ? ונראה שרוצה בזול.....כשיש חברים אז מי צריך אוייבים ?
    סגור
  • 12.
    בניגוד לאבנר ודלק- לרציו אין את תמר וזה הבדל גדול
    חוליו, הארלם. 05/06/2014 12:13
    הגב לתגובה זו
    6 2
    בעת גיוס הכספים.
    סגור
  • מצד שני לרציו יתרון שאין לה חובות בכלל כרגע
    עזקי 05/06/2014 17:18
    הגב לתגובה זו
    14 0
    לא ממונפת כמו שכתוב בכתבה
    סגור
  • טען עוד
  • 11.
    סוף סוף
    רציו 05/06/2014 10:47
    הגב לתגובה זו
    24 2
    סוף סוף החברה מתחשבת בבעליי המניות תודה
    סגור
  • הבעלים הם גם בעלי מניות - דילול יחול גם עליהם, אגח עדיף (ל"ת)
    צינור 05/06/2014 11:22
    הגב לתגובה זו
    11 1
    סגור
  • 10.
    לא תמימים
    אזרח 05/06/2014 10:43
    הגב לתגובה זו
    23 3
    עסקת וודסייד לא נפלה אלא הופלה בכוונה ממנעים כאלו ואחרים
    סגור
  • מסכים לחלוטין (ל"ת)
    משקיע 05/06/2014 14:22
    הגב לתגובה זו
    3 1
    סגור
  • הופלה כי היא היתה זולה מידי
    גג 05/06/2014 10:59
    הגב לתגובה זו
    16 2
    הצליחו תוך חצי שנה לעבור ממליארד וחצי ל 30 אחוז ל 2 מילארד ל 25 אחוז. זה פשוט לא משתלם.
    סגור
  • 9.
    תודה על הכתבה. (ל"ת)
    משקיע 05/06/2014 10:43
    הגב לתגובה זו
    12 0
    סגור
  • 8.
    קונה מחוץ לבורסה אגח של דוראה,אולימפיה,טאו ולנדמרק
    קונה אגח 05/06/2014 10:43
    הגב לתגובה זו
    1 0
    גם נידר,מלרג,לידקום ואחרות. עסקה תמורת מזומן. מוכר כמגן מס. פרטים נוספים במייל: DOR123DORI@WALLA.COM
    סגור
  • 7.
    הנה זה מגיע
    יודע דבר 05/06/2014 10:40
    הגב לתגובה זו
    16 1
    שאפח להנהלת רצי-ה בחרו בדרך הנכונה בה לא ייפגעו מחזיקי המניה ואני צופה הצלחה להנפקת אג,ח בדיוק כפי שהיה בתמר אני בטוחשהמומחים ברציו עשו שיעורי בית ומחקר שטח להיות בטוחים שיצליחו....לאחר דשדוש ארוך הגיע עת רציו
    סגור
  • 6.
    דפק
    שובה 05/06/2014 10:40
    הגב לתגובה זו
    2 1
    עם ווגסייד ! שובה ישלם......
    סגור
  • עדיף לקחת הלוואה (אגח) מלמכור 30 אחוז מהעסק
    גג 05/06/2014 10:58
    הגב לתגובה זו
    9 0
    בשביל נזיד עדשים
    סגור
  • ישווק
    ומי 05/06/2014 12:00
    הגב לתגובה זו
    1 1
    ויפתח את לויתן ?
    סגור
  • 5.
    יאללה רציו צאי לדרך (ל"ת)
    יעקב 05/06/2014 10:39
    הגב לתגובה זו
    15 0
    סגור
  • 4.
    שיגייסו בתשואה של 3% צמוד והמוסדיים ירוצו על זה
    ר.נ 05/06/2014 10:39
    הגב לתגובה זו
    3 0
    win win
    סגור
  • 3.
    בשורות מעולות
    משקיע 05/06/2014 10:37
    הגב לתגובה זו
    18 0
    כמו שאמור להיות גיוס אגח ללא דילול צעד חכם מאוד אגב עסקת וודסייד נראה לי שהעסקה לא נכשלה סתם אלא התפכחות של בעליי המאגר לאלטרנטיבות הטובות יותר קרי אגח בהצלחה לתוצאות נטע ורועי !!!
    סגור
  • 2.
    נאיבי מי שחושב שלא יהיו זכויות (ל"ת)
    1 05/06/2014 10:37
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סגור
  • אמא שלך נאיבית
    גג 05/06/2014 10:57
    הגב לתגובה זו
    3 1
    אם היא חושבת שלקחת כסף על XXX זה עבודה מכובדת
    סגור
  • 1.
    אגחים-אין דילול (ל"ת)
    ff 05/06/2014 10:20
    הגב לתגובה זו
    23 1
    סגור