תשובה במהלך: בוחן הפרדה של פעילות הגז-נפט של קבוצת דלק - והנפקת חברה בחו"ל

ניסיון לשבור את 'תקרת הזכוכית'. יצחק תשובה מנסה להתקרב אל הגופים הזרים גדולים. איפה צפויה להתבצע ההנפקה?
 |  (22)
יצחק תשובה, צילום: בוצ'צ'ו
מהלך אסטרטגי של יצחק תשובה. בעל השליטה ב דלק קבוצה -0.28% דלק קבוצה 66,500 -0.28% דלק קבוצה בסיס:66,690 פתיחה:66,440 גבוה:66,500 נמוך:66,440 תמורה:69,118 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: יוזם מהלך להפריד את עסקי הגז-נפט של הקבוצה לחברה נפרדת - שתונפק בחו"ל. המטרה ברורה - להתקרב למשקיעים הזרים הגדולים ולתת בולטות לפעילות המרכזית של הקבוצה - פעילות הגז ופוטנציאל הנפט.

האופציות הן של החברה בלונדון או בוול סטריט. במידה ויתממש המהלך, משקיעים המחזיקים בקבוצת דלק יקבלו מניות של החברה החדשה בשיעור זהה להחזקה שהייתה להם בקבוצת דלק.

בשיחה עם Bizportal אמר היום אסי ברטפלד, מנכ"ל קב' דלק, כי "המטרה היא להציף ערך לבעלי המניות, בלי לפגוע כמובן בבעלי האג"ח. נפעל במהירות האפשרית - ככל שהדברים תלויים בנו". במסגרת הפיצול, אם יתממש, תעביר קבוצת דלק את האחזקות הבאות לחברה החדשה - {דלק אנרגיה}, {אבנר יהש}, דלק קידוחים יהש -0.37% דלק קידוחים 1,076 -0.37% דלק קידוחים יהש בסיס:1,080 פתיחה:1,077 גבוה:1,077 נמוך:1,076 תמורה:22,735 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , כהן פיתוח 0% כהן פיתוח 9,256 0% כהן פיתוח בסיס:9,256 פתיחה:9,256 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ו-Navitas Petroleum.

בדיווח שהוציאה הקבוצה, נכתב כי "מהלך הפיצול יאפשר, בין היתר, לחברה ולחברה החדשה לפעול כחברות עצמאיות תוך התמקדות בעסקיהן, וכן יתרום לחשיפת הנכסים של כל אחת מהחברות לציבור משקיעים גדול ומגוון יותר, אשר יוכל להעריך באופן מיטבי את הביצועים, הערכים, והמאפיינים של תחום פעילותן."

מבחינת בעלי המניות, מדובר בעניין פשוט וככל הנראה גם מבורך. מבחינת בעלי האג"ח - יש מקום לחשדנות, שכן נכסים טובים עוברים לחברה נפרדת. ההנחה היא שהדרך לרצות את בעלי האג"ח היא לקבוע ערבות הדדית מבחינת החוב בין 2 החברות. כלומר לפי חוק הפיצולים החוב יתחלק בין 2 החברות. בעניין זה, נציין כי המקרה של חברה לישראל (שהודיעה על כוונת פיצול בחודש יוני) הוא פשוט יותר שכן החוב צפוי להישאר בחברה שנסחרת בישראל.

מבחינת לו"ז, אין חדשות בעניין בדיווח של דלק. אן ללמוד מהמקרה של חברה לישראל (שהוא אפילו פשוט יותר) - אז חצי שנה מאז הדיווח ועדיין אין שום חדשות בגיזרה. מדובר בעניין שעשוי לקחת זמן רב.

גיל בשן, בכיר ב-IBI שירותי בורסה, מסר כי "אנו מעריכים כי המהלך נועד להגברת החשיפה של משקיעים זרים לתחום הגז, משקיעים אלו נרתעים להשקיע בשותפויות, בעוד אחזקה בקבוצת דלק שהינה חברה אחזקות כוללת נכסים נוספים ורבים ולכן לא מהווה חשיפה רק לתחום זה. בפועל קבוצת דלק כבר נמצאת במהלך אסטרטגי של מיקוד הפעילות ע"י מכירת נכסים שאינם בליבת הפעילות הכוללת אנרגיה ותשתיות. מהלך הפיצול במובן מסוים מקדים את המאוחר בכיוון המיקוד העסקי ומשחרר את הלחץ למכור נכסים במהירות."

עוד אומר בשן, כי "שלא כמו בחברה לישראל, אנו מעריכים כי מהלך הפיצול בקבוצת דלק לא יציף ערך רב בטווח הזמן המיידי. זאת מכיוון שמניית הקבוצה אינה נסחרת בדיסקאונט על שווי האחזקות. יחד עם זאת מדובר במהלך חיובי שיש לו להערכתנו יתרונות ניהוליים מובנים, כמו גם אפשרות משמעותית להגברת החשיפה למשקיעים זרים. בכל מקרה אנו מעריכים כי זה סיפור ארוך ומורכב, לא ניתנו לוחות זמנים, אך חוב משמעותי הקיים ברמת הקבוצה סולו וסוגיות מיסוי יהיו כנראה גורמים מעכבים".
תגובות לכתבה(22):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 21.
    תשובה לא מאוחר!!! עכשו שיש לך כסף טוב שם טוב מכסף טוב.. (ל"ת)
    אחת שחשוב לה השם שלה 04/01/2014 16:36
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 20.
    לתשובה היקר צרף לעיסקה את נפגעי דלק נדלן ותראה ברכה אמן (ל"ת)
    אסנת 03/01/2014 10:28
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 19.
    נראה שהוא האיש הרע ביותר מביין כל הטייקונים בארץ
    חובות דלק נדלן 01/01/2014 10:35
    הגב לתגובה זו
    2 2
    היום שהאיש טובע!! בכסף ועדיין לא משלם את חובות דלק נדלן(אפריל אגח) , לפי דעתי זה האיש החמדן ביותר שחי בארץ! הרס אלפי משפחות וממשיך! לקבור משפחות בסירובו לשלם את מה שסוכם בהסדר החוב, אין דין ואין דיין
    סגור
  • 18.
    עכשיו יש לו הרבה כסף למה לא מחזיר את חובות דלק נדלן? (ל"ת)
    למה לא מחזיר חובותיו 01/01/2014 10:30
    הגב לתגובה זו
    1 2
    סגור
  • 17.
    יצחק תשובה .
    מניפגעי דלק נדלן . 01/01/2014 09:40
    הגב לתגובה זו
    2 2
    תשובה מ ש ח ד את כל גורמי הרגולציה ב ו ש ה להיות אזרח ישראלי בימים אלח .
    סגור
  • 16.
    אדם חסר מצפון מוסר וערכים
    אתי 31/12/2013 23:38
    הגב לתגובה זו
    4 2
    בדלק נדל"ן עשה מס מהלכים והוליך שולל את המשקיעים. 1.הוציא את דלק"נ מקבוצת דלק. 2.דאג להפיץ מידע שהמהלך משרת את מחזיקי האג"ח ושהוא ידאג לחברה באופן אישי. 3.בהמשך דאג להפיץ מידע כאילו הוא מביא משקיעים זרים להשקיעה בחברה וכך משך זמן. 4.והסוף העלוב והשפל ידוע =תספורת של 70%.. הזהרו הזהרו לנפשותיכם.
    סגור
  • 15.
    רציו תצא נשכרת מהמהלך הגאווני הזה ובגדול...והממביו מבין (ל"ת)
    אביתר 31/12/2013 19:28
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סגור
  • 14.
    מבינים למה ניסה לקנות בנזיד עדשים את דלק אנרגיה לא משלם
    תום 31/12/2013 19:27
    הגב לתגובה זו
    3 1
    חובות
    סגור
  • 13.
    מהלך גאוני שיציף ערך למניו הגז והנפט!
    ישראלי 31/12/2013 15:04
    הגב לתגובה זו
    10 3
    לא עוד ספקולנטים ואנליסטים מביצת הבורסה הישראלית,כך ילמדו המשקיעים הישראלים מה הערך האמיתי של התגליות בתמר וליוויתן,יש לצפות להכפלת המחירים ויותר,בהצלחה!
    סגור
  • 12.
    ריח הנפט עולה כנראה באפו של איש העסקים הממולח ןנמפתיע.
    צ.י.ב.י. 31/12/2013 14:58
    הגב לתגובה זו
    5 1
    למיטב הערכתי, המהלך המפתיע הצפוי כאן, עלה לבחינה בידי תשובה ויועציו על רקע מבחני תגליות קידוחי הנפט המתבצעים כל העת בזירת הים התיכון....ומכאן ההודעה המקדימה ובעוד מועד לביצועו של המהלך שעשוי ככל הנראה לפרוץ כאמור את תקרת הזכוכית במערכת עסקיו של האיש.
    סגור
  • טען עוד
  • 11.
    עבודה בעיניים
    פרופסור פלומו 31/12/2013 13:50
    הגב לתגובה זו
    8 2
    זה טוב רק לתשובה שמנסה כל פעם להאלים המניות הזהב האלה בשום פנים לא להסכים כמו דלק אנרגיה כל המשקיעים להתאחד ורק שיוכיח לנו שזה גם טוב למשקיעים כמונו בהכרכ זה תוכנית שלהם בשקט מלפני שנתיים עם נציגי דויטש בנק
    סגור
  • 10.
    ואז יהיה לי יותר קל לעשות תיספורת למחזיקי האגח
    יצחק תשובה 31/12/2013 12:39
    הגב לתגובה זו
    14 3
    כמו שעשיתי למחזיקי נדלן אטען שזו חברה אחרת חה חה חה בבורסה לנירות ערך יושבים מטומטמים שלו מבינים כלום חה חה חה אתן לציבור כמה מניות שירצה העיקר שהכסף ישאר אצלי בכיס חה חה חה
    סגור
  • 9.
    תשלום לבעלי אגח דלק נדלן תלוי במחיר מניית דלק
    עוד דרך לא לשלם 31/12/2013 12:34
    הגב לתגובה זו
    11 1
    ברור שינסה להוריד את מחיר מניית דלק כדי שלא לשלם את חובו לבעלי אגח דלק נדלן הנשכחים יש למנוע המהלך אלא אם כן יגובה בתשלום הוגן לבעלי אגח דלק נדלן.
    סגור
  • 8.
    תשובה נוכל, מה שהוא עושה זה רק לטובתו האישית.
    בעל קרחת 31/12/2013 10:40
    הגב לתגובה זו
    19 3
    לא לשכוח שהנוכל חילק כדיבידנד בעין את מניות דלק נדל"ן, הוציא אותה מקבוצת דלק וסלל את הדרך לעשות תספורת קצוצה לבעלי האג"ח של דלק נדל"ן. בזמן שכיסיו התמלאו מגילויי הגז הוא גזל מכספי המשקיעים בחברה אחרת שלו. לזה קוראים איש עשיר וקמצן, שפל, חסר כבוד ובזוי. אל תשקיעו אצלו שקל. איש רע.
    סגור
  • 7.
    הוא רוצה לברוח עם הנפט לחו"ל או מה? (ל"ת)
    חבית נפט 31/12/2013 10:11
    הגב לתגובה זו
    14 0
    סגור
  • 6.
    להנפיק את כל קבוצת דלק בחול לא לפצל!!!פיצול יביא לירידת
    יופיטר שוקי הון 31/12/2013 09:58
    הגב לתגובה זו
    8 0
    ערך הנפקת קבוצת דלק כפי שהיא בחול תמקסם את גיוסי הון כלומר הכי הרבה אפשר לגייס כקבוצה ןלא פיצול
    סגור
  • הוא כבר קנה מהציבור חברה אחת במחיר מבצע וניסה לקנות אחר
    בני 31/12/2013 10:08
    הגב לתגובה זו
    6 2
    תשובה ניצל את ירידת המחיר בבורסה לקנות ע"י הצעת רכש חברה אחתת מהציבור רגע לפני שעלתה וניסה לקנות אחרת. הוא לא פרייר אתם אלה שפריירים!
    סגור
  • 5.
    חתיכת זונות הדף התעדכן רגע לפני ששלחתי! (ל"ת)
    ברק 31/12/2013 09:56
    הגב לתגובה זו
    7 1
    סגור
  • 4.
    כל מהלך קשור לאוצרות טבע של המדינה על ידי איש תספורת
    פול 31/12/2013 09:53
    הגב לתגובה זו
    11 2
    דורש פיקוח ממשלתי הדוק
    סגור
  • 3.
    רציו המלכה
    המאמינה 31/12/2013 09:52
    הגב לתגובה זו
    12 0
    חברים אולי ראש הממשלה ואדון סילבן יבינו שאי אפשר לישון בשמירה!!!! כל האישורים , כל הדלתות פתוחות לפניהם והם ישנים!!! חברים להתעוררררררר
    סגור
  • 2.
    מתפלל כל שחרית לכך שתיפול מנכסיך אמן ואמן כן יהי רצון! (ל"ת)
    ירושלמי 31/12/2013 09:36
    הגב לתגובה זו
    3 4
    סגור
  • 1.
    דלק נדל"ן היה בלון ניסוי שהצליח-ועכשיו לכסף הגדול
    אריק 31/12/2013 09:33
    הגב לתגובה זו
    14 3
    דלק נדל"ן היה בלון ניסוי שהצליח-ועכשיו לכסף הגדול. אתם הבנתם את זה , פרייארים?
    סגור