לאומי שוריים: רואים אפסייד של 29.6% ברציו - "נרשמו אבני דרך משמעותיות"

עם תחילת 2013, בחטיבת שוק ההון של הבנק עדכנו המלצה למניות הגז. ישראמקו הודחה ממס' 1, מי כעת המניה הכי המומלצת?
אסדת הסדקו אקספרס, צילום: אלבטרוס
מדד הגז-נפט רשם בשבוע החולף רמת שיא מאז מאי האחרון, וכעת מעדכנים במחלקת המחקר של לאומי שוקי הון את ההמלצה למניות הסקטור ונשארים חיוביים. האנליסטית אלה פריד כותבת בעבודה שהוציאה, כי "כל ארבע השותפויות הגדולות לחיפושי נפט וגז בישראל - {אבנר יהש}, דלק קידוחים יהש +2.21% דלק קידוחים 1,064 +2.21% דלק קידוחים יהש בסיס:1,041 פתיחה:1,064 גבוה:1,065 נמוך:1,053 תמורה:21,644,050 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , ישראמקו יהש +1.68% ישראמקו יהש 42.4 +1.68% ישראמקו יהש בסיס:41.7 פתיחה:42.5 גבוה:42.7 נמוך:42 תמורה:22,602,540 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ו רציו יהש -0.42% רציו יהש 261.5 -0.42% רציו יהש בסיס:262.6 פתיחה:262.6 גבוה:265 נמוך:259.3 תמורה:3,320,123 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: - רשמו אבני דרך חשובות שקדמו את מאגרי תמר ולוויתן כברת דרך נכבדה".

פריד מתייחסת גם לכישלונות שנרשמו בשנה החולפת, כגון 'מירה' ו'שרה' וכעת גם פלאג'יק אך מציינת כי "לכאורה עליית חשיבותם של תמר ולוויתן במשק האנרגיה הישראלי, נוכח הממצאים הדלים מסביבם, אמורה להגביר את הסיכון הרגולאטורי ליצוא בכלל ולהחלפת מכסות היצוא בפרט. עם זאת, להערכתנו, הוויזיביליות הגבוהה של תוצאות הבחירות הקרובות תומכת בסיכוי אימוץ מלא של מסקנות ועדת צמח בטווח הקצר."

להערכת פריד, "הסיכונים המרכזיים כיום בתמר הינם הסיכונים הגיאו- פוליטיים והסיכונים התפעוליים, ובלוויתן הסיכון העיקרי בשלב זה הינו סיכון השוק". פריד אופטימית מאוד על לוויתן, מעריכה את שווי המאגר בכ-6 מיליארד דולר, ומוצאת אפסייד של 30% במניית רציו זאת לנוכח הצפי לאימוץ מלא של מסקנות ועדת צמח וחתימת חוזה מלא עם חברת וודסייד האוסטרלית. עם זאת, פריד מזהירה כי "הסיכון ברציו גבוה מיתר המניות, שכן היה והרגולציה תימנע את עסקת וודסייד, שוויה של רציו ייפגע קשות".

פריד ממליצה על חשיפה לסקטור הגז באמצעות סל מניות שבו יוענק לשותפויות אבנר ודלק קידוחים משקל יתר, זאת כדי להימנע מעיוותים אלו ואחרים. פריד מזכירה גם כי השותפויות מחזיקות ב-6 TCF מותנים בקפריסין (שלטענת החברות אינם מושפעים מהממצאים בישי) וכ-3.3 TCF מותנים ב'תנין' (לאחר קידוח) ובכריש (לאחר קידוח). שווי האופציות מוערכות ע"י פריד בכ-300 מיליון דולר עבור שתי השותפויות.

פריד שורית פחות על שותפות ישראמקו. להערכת פריד, "השוק מתמחר את ישראמקו כמעט ללא סיכון תפעולי, ומנגד נמנע מלהעניק את השווי המלא ללוויתן", אולם זו נותרת ב'', אם כי באפסייד מוגבל.

דלק אנרגיה נשארת ב'תשואת יתר' והעלאת 1,899 שקלים, אפסייד של 11.7%. דלק קידוחים גם כן נשארת ב'תשואת יתר' במחיר יעד 17 שקלים, אבנר מקבלת העלאת המלצה מ'' ל 'תשואת יתר' והעלאת מחיר יעד של 2.88 שקלים, אפסייד של 6%, רציו מקבלת 'תשואת יתר' (העלאה מ'') במחיר יעד של 46 אג', אפסיד של 29.6%. ישראמקו נשארת ב'תשואת יתר' במחיר יעד של 69 אג', אפסייד של 10%.
תגובות לכתבה(21):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 13.
    מודיעין תפתיע
    גבריאלה 09/01/2013 12:01
    הגב לתגובה זו
    0 0
    יש לי הרגשה טובה ומי שלא רוצה להיכנס שישב בחוץ .ומתחתית כזו יש רק לעלות .יש סיכון אבל במידה ויהיה משהו המראות של מאות אחוזים .
    סגור
  • 12.
    מה שבלאומי שכחו זה את מטרת הנפט+גל
    רועה חשבון 06/01/2013 20:30
    הגב לתגובה זו
    1 1
    בלויתן מחכים לאסדה החדשה שנבנית במיוחד למטרת הנפט לדעתי ולדעת רבים הרבה נפט יהיה בלויתן ,תמר,שרה ומירה,גל. כמו כן קידוח גל לפנינו עם פוטנציאל של גז ונפט בהיקף מבטיח
    סגור
  • 11.
    למה לא מדברים גלוי המטרה המסומנת למחיקה היא רציו
    הכי ותיק 38 06/01/2013 18:26
    הגב לתגובה זו
    0 3
    ללא ספק נובל ו תשובה סימנו מטרה שליש מ רציו נמחקה מה נשאר??? לא הרבה אז בטוח ישקיעו עוד כמה קידוחים עקרים ו.... רציו תעלם מ המפה עד היום לא היתה לי אפילו טעות אחת בתחזית
    סגור
  • תחליף משקפת... היא ישנה וצרת עין
    Gasman 06/01/2013 19:54
    הגב לתגובה זו
    1 1
    רציו לא סומנה לא כמטרה ולא כממטרה. אתה ממטיר שטויות בקצב
    סגור
  • 10.
    מתי יסחרו באופצ'?
    אופציונר 06/01/2013 16:33
    הגב לתגובה זו
    1 1
    כנ'ל
    סגור
  • מחר ה- 7 לינואר. ולא לשכוח שרציו היא המלכה (ל"ת)
    רציו-נל 06/01/2013 17:29
    הגב לתגובה זו
    5 0
    סגור
  • 9.
    מחר מסחר באופציות החדשות מתחילות.. בהצלחה!!!! (ל"ת)
    רציו המלכה לזכור 06/01/2013 16:12
    הגב לתגובה זו
    4 1
    סגור
  • 8.
    אלון גז גם שותפה בתמר למה לו מתמחרים גם אותה. (ל"ת)
    גקי 06/01/2013 15:22
    הגב לתגובה זו
    3 0
    סגור
  • 7.
    ואני כבר התחלתי לחשוב שלרציו יש סיכוי! (ל"ת)
    גרא 06/01/2013 15:15
    הגב לתגובה זו
    1 4
    סגור
  • 6.
    ניקל הבכיין
    נותן בראש 06/01/2013 14:59
    הגב לתגובה זו
    3 2
    עוד פלצן מתוסכל......התרגלו אצלנו רק לבכות... אם מישהו מעז לאמר משהומ חיובי ולא בכייני מייד עטים עליו כמה ניקלים ואומרים:תפסיק לבלב במוח.......מענין לאיזה מוח הם מתכוונים...
    סגור
  • טען עוד
  • 5.
    במחירים האלה לא שווה לקחת סיכון - תחכו לאישור צמח (ל"ת)
    אבי 06/01/2013 14:59
    הגב לתגובה זו
    1 4
    סגור
  • 4.
    רק רציו. חוזר ואומר בקרוב ב 2013 נחלוף מעל שער 100 (ל"ת)
    רציו-נל 06/01/2013 14:49
    הגב לתגובה זו
    12 2
    סגור
  • אמרו את זה ב 2010 2011 2012 וזה לא יהיה נכון גם ב 2013 (ל"ת)
    err 06/01/2013 15:27
    הגב לתגובה זו
    3 6
    סגור
  • ב2010 עלתה פי 5 , ב2011 ירדה לחצי , 2012 מחצית ראשונה
    רציו-נל 06/01/2013 17:40
    הגב לתגובה זו
    2 0
    הייתה יציבה מחצית שנייה התחילה בעליה בטוחה . ו- 2013 היא שנת הטיסה , כמו 2010 באחוזים. המגמה מבחינת ניתוח טכני כמו גם ניתוח נסיבתי מצביעה על כיוון אחד בלבד. נכון שזה לא בטוח כמו השקעה בפק"מ אבל בשביל סיכוי צריך סיכון וכאן הוא קטן והפוטנציאל ענק.
    סגור
  • 3.
    תפסיקי לבלבל את המוח...
    ניקל 06/01/2013 14:30
    הגב לתגובה זו
    5 7
    לרציו ממתין אישור וועדת צמח שלגמרי אינו וודאי... ללא אישור וודסייד תלך הביתה ורציו תחפור שער חד סיפרתי. לפיתוח, אם בכלל, ממתינים למשקיעי רציו הנפקות כחול שעל שפת הים במיליארדים... ועד שיראו שקל רווח (אם בכלל) יעברו לפחות 5-7 שנים... לאומי, נתקעתם עם מניה מדשדשת והחלטתם למכור לכבשים הפועות... תפסיקו לבלבל במוח אפסייד שמפסייד.
    סגור
  • אתה לא יודע כמה אתה צודק..... (ל"ת)
    פנימאי 06/01/2013 18:44
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סגור
  • חלומותיך באספמיה הם... עצבני, צר וקצר רואי...
    אודי 06/01/2013 18:43
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אפסייד שמפסייד. שב ב-side, לנו יש סבלנות, מה גם שכבר עשינו קופה ברציו, משהו שאתה רק יכול לחלום עליו... באספמיה כמובן.
    סגור
  • למה אתה עצבני?קנייה בטוחה במניות הגז הללו (ל"ת)
    gzrt 06/01/2013 14:56
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 2.
    רציו המלכה
    רציונלי 06/01/2013 14:27
    הגב לתגובה זו
    11 3
    מי שקרא את כל מה שכתבתי בחודשיים האחרונים יראה ששם אמרתי כל מה שהאנליסטים למינהם אומרים עכשיו שהמניה מתומחרת נמוך והיא בהמלצת קנייה חזקה...הכי רציונלי
    סגור
  • הם משקרים מפוזיציה אתה סתם טיפש (ל"ת)
    ff 06/01/2013 15:31
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סגור
  • 1.
    שכחתם את צמח? (ל"ת)
    צמח טורף 06/01/2013 14:18
    הגב לתגובה זו
    4 0
    סגור