על הקידוחים שנכשלו: מיהן 2 השותפויות המומלצות ל'החזר מס' בגין ההפסדים?

2012 הייתה שנה לא פשוטה לחלק ממשקיעי הגז-נפט. עם זאת, בסופה ניתן ליהנות מהחזרי מס. איך עושים את זה? הנה הפרטים...
אסדה, צילום: Getty images Israel
שנת 2012 תיזכר כשנה לא קלה בסקטור הנפט והגז. מספר שותפויות נפט שסומנו כ'דבר הבא' נכשלו בקידוחים ומניותיהן קרסו. אמנם המשקיעים הפסידו לא מעט כסף אך בהפסדים אלו גלומה הטבת מס שהמשקיעים יכולים לנצל אותה - רק אם יחזיקו ביחידות ההשתתפות ביום האחרון של שנת 2012.

על פי התקנות של מדינת ישראל, ניתן לקזז הפסדים בשותפויות כנגד ההכנסה השוטפת. קיזוז ההפסדים צריך להתבצע מול מס הכנסה לאחר סוף שנת המס. השאלה החשובה מכולן היא איזה שותפות מומלצת להחזקה על מנת למקסם את החזר המס. הפוטנציאל הגדול ביותר נמצא באותן יחידות השתתפות שלשותפויות אשר הפסידו כסף רב ביחס לשווי שלהן.

מסיבה זו, שותפויות אשר הרוויחו כסף (ויש כאלו) אינן יכולות להקנות למחזיקים הטבות מס. מדובר ב-{אבנר יהש}, דלק קידוחים יהש -0.45% דלק קידוחים 956.2 -0.45% דלק קידוחים יהש בסיס:960.5 פתיחה:954.5 גבוה:963.9 נמוך:953 תמורה:4,192,130 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ו גבעות יהש 0% גבעות יהש 1 0% גבעות יהש בסיס:1 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . גם השותפויות הפחות מוכרות {חנל יהש} ו{נפטא חיפוש} סגרו את שלושת הרבעונים הראשונים של השנה עם רווח חשבונאי נאה ולכן אין בהן הטבת מס.

באשר ליתר השותפויות, מבדיקת Bizportal עולה כי 2 השותפויות המועדפות להחזקה משיקולי מס הן מודיעין יהש +0.83% מודיעין יהש 701.1 +0.83% מודיעין יהש בסיס:695.3 פתיחה:701 גבוה:707 נמוך:695.5 תמורה:150,644 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ו גלוב אקספ יהש +0.27% גלוב אקספ יהש 109.8 +0.27% גלוב אקספ יהש בסיס:109.5 פתיחה:109.5 גבוה:111 נמוך:109 תמורה:14,975 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . מדובר בהטבת מס משמעותית הנובעת מההוצאות הרבות שהיו לשותפויות בקידוחים שנכשלו.

הפסדי שותפויות הנפט והגז בשלושת הרבעונים הראשונים
הפסדי שותפויות הנפט והגז בשלושת הרבעונים הראשונים

מודיעין מצידה שרפה 70 מיליון דולר בקידוחים של 'מירה' ו'שרה' ואילו גלוב לא הצליחה בקידוחים של 'אופק 1' ו'אופק 2' באזור לוד. במודיעין המצב הוא מעט קיצוני - ההפסד של השותפות גבוה משווי השוק. בגלוב ההפסד של השותפות קרוב לשווי השוק.

בהיבט זה חשוב להדגיש כי ההתעניינות הגוברת של המשקיעים בהטבת המס הגלומה במודיעין לצד הצורך של השותפות בכסף עשוי לעודד אותה לבצע גיוס רגע לפני סוף השנה כדי לממן את פעילות חיפושי הנפט בקידוח 'גבריאלה' בעוד כחודשיים. זו עלולה להרתיע את המשקיעים מלהחזיק בנייר זה.

מכיוון שאין מתנות חינם, החוק מגביל את גובה הטבת המס לשווי ההשקעה. המשמעות היא שמי שרוכש את מודיעין במחיר הנוכחי (כ-86 אגורות) משיקולי מס, לא יוכל ליהנות ממלוא הטבת המס ויכולל לקזז את הפסד של 86 אגורות ולא את מלוא ההפסד שנרשם (כ-120 אגורות). כמובן שמי שרכש את מודיעין בשערים גבוהים יותר יוכל לקזז הפסד גבוה יותר אם המשיך להחזיק בנייר.

באופן תיאורטי, לאחר שמתבצע קיזוז מס, מחיר הקנייה האפקטיבי אמור לרדת בהתאם לגובה ההטבה. לדוגמא, משקיע שרכש את מודיעין בשער 86 משיקולי מס, עשוי ליהנות מההטבה, אך לאחר מכן שער הקנייה שלו מתעדכן לאפס אגורות ובעת המכירה ישלם מס רווח הון של 25% ו/או מס שולי בהתאם לגובה התמורה מהמכירה, למעט במקרה שבו ניתן לקזז כנגד הרווח הפסדי הון.

לכמה יכול להגיע הקיזוז? הדבר תלוי במס השולי שמשלם המחזיק בשכר השוטף שלו (עד 48%). משקיע אשר רכש את שותפות מודיעין ב-10,000 שקל ומשלם מס שולי של 48% יוכל לקזז 4,800 שקלים לטובת מס. משקיעים ביתר השותפויות יוכלו לקזז פחות מאחר ויתר השותפויות ההפסדים נמוכים יותר.

יהושע נסים, רואה חשבון, שותף בכיר בפירמת BDO זיו האפט רואי חשבון וראש תחום נפט וגז ציין בשיחה עם Bizportal כי "יש לשים לב שתוקפן של תקנות אלה פג ביום 31 בדצמבר 2010 והארכת תוקפן על ידי רשויות המס גם לשנים 2011 ואילך, מתעכבת. לכן, ביצוע הקיזוז כפוף להארכת תוקפן של התקנות לפי נוסחן כיום".

לדבריו, "המשקיעים המחזיקים ביחידות יקבלו זיכוי בגובה חלקם בהפסדים ויוכלו לקזז אותם מול הכנסות חייבות ממס ממקורות אחרים, לרבות משכר. החיסכון במס אצל משקיע פרטי עשוי להגיע עד ל-48% מגובה ההפסד אך לא יותר מעלות הרכישה של היחידות. החיסכון ממס הכולל אצל המשקיעים עשויים להגיע עד ל-23%. שיעור החיסכון תלוי בתרחישי מיסוי של המשקיע שיהיו לו בעתיד, בין היתר בגובה ההפסדים שיווצר ממימוש היחידות, באפשרות לקיזוז הפסדי הון ובשיעורי המס השולי של המחזיק".

לסיכום, משקיעים אשר רשמו בשנה החולפת הכנסות גבוהות מן הצפוי מעבודה עשויים לשקול את האפשרות לרכוש יחידות של שותפות נפט וגז עד סוף השנה רק מתוך מטרה להקטין את תשלומי המס בשנה הנוכחית. עם זאת, מאחר ומס הכנסה אינו מעוניין לתת הטבות ללא כל תמורה, קיזוז המס יזקף לרעתם בשנה הבאה בעת מכירת היחידות.
תגובות לכתבה(26):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 19.
    לפני שבוע החלטתי להפוך את ביזפורטל לדף הבית אך
    אביב 12/12/2012 13:58
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אני כל הזמן מקבל את אולג לפנים ונפתחים לי חלונות שתוקעים את המהלך החופשי של המחשב איך אפשר להפסיק את זה או שאני חוזר לגלובס
    סגור
  • 18.
    מה ניתן לעשות , אודה להכוונתכם
    אבי 11/12/2012 08:41
    הגב לתגובה זו
    0 0
    הפסדתע בשנתיים האחרונות למעלה מ 20K במניית מודיעין, אני עדיין מושקע בה. מה ניתן לעשות, אני יכול למכור אותה בעלות ממוצעת , אחר?, אודה לעזרתכם
    סגור
  • 17.
    החזרי מס מפעילות בניירות ערך
    קובי יועץ מס 10/12/2012 18:25
    הגב לתגובה זו
    3 0
    לכל המעוניין בקבלת החזרי מוזמן לפנות אליי בנייד 052-8783881 קובי
    סגור
  • 16.
    הכשרה אנרגיה
    דני 10/12/2012 17:08
    הגב לתגובה זו
    0 0
    האם הכשרה אנרגיה מוגדרת כשותפות ההפסד שם כמעט מוחלט האם ניתן לקבל זיכוי
    סגור
  • 15.
    גלוב התחילה בעליות אני כבר עליתי כולם מוזמנים
    ג"ימי 09/12/2012 23:32
    הגב לתגובה זו
    0 1
    אחרי ירידה של 95 % כמעט ואחרי הנפקה שהסתימה בביקוש יתר , מחיר היעד הוא לפחות 150 אפסיד אדיר.
    סגור
  • 14.
    שאלה
    נעם 09/12/2012 20:22
    הגב לתגובה זו
    0 0
    האם כאשר מוכרים את היחידות באותו מחיר שהן ניקנו (מה שיוצר רווח לפי ההסבר בכתבה זאת) משלמים על הרווח מס רווחי הון כפי שציינתם בכתבה או מס על עבודה כפי שראיתי במספר כתבות אחרות על הנושא?
    סגור
  • תשובה
    אנונימי 10/12/2012 15:51
    הגב לתגובה זו
    0 0
    לפי מיטב הבנתי אתה משלם מס שולי, כלומר מס על עבודה. מה שאני לא הבנתי זה לפי מה מחשבים את המס לו אני זכאי? אם ההפסד של מודיעין הוא כ-120 אג והשער הממוצע שלי הוא 480, זה אומר שהשער החדש שלי יהיה 360 (מכירה מעל שער זה תחוייב במס שולי), מה הסימולציה להחזר מס?
    סגור
  • 13.
    מי יודע מתי הוציאה מודיעין תעודות ניכוי עבור 2011 (ל"ת)
    גדי 09/12/2012 15:25
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 12.
    האם מודיעין הוציאה תעודות זיכוי עבור שנת 2011? (ל"ת)
    צבי 09/12/2012 15:21
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 11.
    גלוב היכן הנהלת הבורסה ו מחלקת חקירות
    הכי ותיק 38 09/12/2012 14:55
    הגב לתגובה זו
    2 2
    רמה כו נמוכה של חברת חיפושי גז כ גלוב לא זכורה לי הנפקות ללא מעצור מהציבור והכי חשוב להיכן נעלם ממונם של בעלי החברה???????? מדוע הם לא משקיעים יותר האים אנו מבינים מזה ש את כספם הם לא מסכנים רק את כספי הציבור
    סגור
  • טען עוד
  • רואים שאתה מופסד במניה --חבל שברחת -->
    עבאס 09/12/2012 23:24
    הגב לתגובה זו
    0 0
    כל כתבה על גלוב אתה כותב אותה הערה , גלוב עכשיו היא המניה הכדאית בעולם ללא הגזמה , שווי שוק 27 מיליון מזומן בקופה 13 מיליון , 3 רישיונות בתולות , וד"ר דרין המנהל גיולוג מעולה ואיש מכובד .
    סגור
  • שפו עבדלה הצלחת לגרות אותי בתשובה
    הכי ותיק 38 11/12/2012 01:16
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אני מזמן/ שנים בפנסיה מ ענף הנפט והכי חשוב אני מאחל לכל עם והמושקעים את הרווחים האדירים כשלי. לדבר החשוב מכל זה יושר של הנהלת החברה והון עצמי שני הדברים האלה נמצאים בגרעון עמוק מה זה שקל ושמונים אגורות בקופה? בושה ולצערי זה רק מחזק את מה שכתבתי לסיום על הפשע באי דיווח ומתן אפשרות לבעל עניין לימכור מניות בו זמנית אתה יודע מה גורל אותה חברה ב ארצות הברית??????
    סגור
  • 10.
    מכרתי מודיעין לפני חצי שנה בהפסד
    שואל לגבי מודיעין 09/12/2012 14:40
    הגב לתגובה זו
    2 0
    של 50 אלף ולא השארתי יחידות האם אני זכאי לאיזשהו החזר ?? תודה מראש
    סגור
  • לא (ל"ת)
    עזרא 09/12/2012 19:21
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 9.
    רציו לפני הודעה מרעישה!!!
    אורי 09/12/2012 14:21
    הגב לתגובה זו
    5 1
    הארכת האופציה ליוני 2013
    סגור
  • נכון מאוד מוכרים עוד אחוזים
    קוקה 11/12/2012 01:06
    הגב לתגובה זו
    0 0
    והמושקים.......ליבי ליבי אתם
    סגור
  • 8.
    רק שיש בעיה רוב החברות לא הוציאו עדיין את האישורים למס (ל"ת)
    מס 09/12/2012 14:05
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • 7.
    קיזוז הפסדים
    dudielias 09/12/2012 13:57
    הגב לתגובה זו
    1 1
    אם שער הקניה הממוצע שלי במודעין (קניות החלה משנת 2010) עומד על 430, לאחר קיזוז מס, מה יהיה השער החדש?
    סגור
  • 6.
    זהו? נהיית יועץ מס? (ל"ת)
    בוצ'אצ'ו 09/12/2012 13:46
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • 5.
    גלוב אקספ בדרכה של סינמה יהש ושדות נפט בהצלחההההההההההה (ל"ת)
    רן 09/12/2012 13:42
    הגב לתגובה זו
    2 2
    סגור
  • 4.
    הנפקות בע"מ גלוב אקספ +מודיעין+הכשרה (ל"ת)
    זהירותתתתתתתתתתתתתתת 09/12/2012 13:33
    הגב לתגובה זו
    2 1
    סגור
  • 3.
    אם מכרתי את גבעות בהפסד מגיע החזר? (ל"ת)
    solo49 09/12/2012 13:25
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סגור
  • החזר מס בגין הפסדים מניירות ערך
    רואה חשבון 09/12/2012 18:35
    הגב לתגובה זו
    1 1
    אם מכרת ניירות ערך/יחידות השתתפות בהפסד ויש לך רוווחים מניירות ערך אחרים, אפשר לקזז את הרווחים מההפסדים הנ"ל. אפשר לבחון תשלום מס מופחת ואם כבר ניכו לך בבנק, תוכל לבחון קבלת החזר מס ע"י הגשת דוח. אם תהיה מעוניין (אפשר לבחון החזרי מס לפי החוק מס' שנים אחורה) אוכל לעזור בעניין. 052-8978801
    סגור
  • אם מכרת אין החזר
    ההחזר מגיע רק למחזיק 09/12/2012 13:58
    הגב לתגובה זו
    3 1
    רק מי שיחזיק בנייר ב 31/12/12 יהיה זכאי להחזר מס
    סגור
  • 2.
    מה עם הכשרה אנרגיה? (ל"ת)
    solo49 09/12/2012 13:23
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • 1.
    לקראת הנפקה בגלוב ומודיעין יהש זהירותתתתתתתתתתתתתתתתתתת (ל"ת)
    זהירותתתתתתתתתתתתתתת 09/12/2012 13:23
    הגב לתגובה זו
    6 5
    סגור