קרנות ההשתלמות: העליות של ינואר נמחקו, הפסדים של עד 0.9%

הירידות במרץ ובפברואר מחקו את כל רווחי העליות החדות של ינואר. אקסלנס ומגדל הציגו הפסדים מופחתים. צפו בטבלה
 |  (7)
מנכ"לית אקסלנס חנה הולנדר, צילום: עודד קרני
​קרנות ההשתלמות רשמו הפסדים של 0.9% בחודש מרץ. זהו החודש השלילי השני ברציפות, לאחר שבחודש פברואר נרשמו הפסדים של עד 1.2%. 
ההפסדים במרץ, כמו גם בפברואר, נגרמו בשל הירידות בשווקים. לאחר מספר חודשים רצופים של עליות בשלהי 2017 ובינואר 2018, החודשים פברואר ומרץ התאפיינו בירידות שערים כמעט בכל האפיקים: מניות בישראל, מניות בארה"ב ובאירופה, וכן באגרות החוב הקונצרניות.
בניגוד לחודש פברואר בו איגרות החוב הממשלתיות רשמו ירידות, בחודש מרץ איגרות החוב הממשלתיות בישראל רשמו עליות - כך שקרנות שהיו חשופות לאג"ח ממשלתיות רשמו ביצועים עדיפים.
בדיקות התשואות בקרנות ההשתלמות הגדולות מצביעה כי אקסלנס נמצאת בראש הטבלה במרץ, עם הפסד של 0.24% בלבד. קרן זו של אקסלנס גם מובילה ב-3 השנים האחרונות עם תשואות חיובית של 12.87%. 
במקום השני מפתיעה קרן ההשתלמות של מגדל עם הפסד של 0.37%, שכן לרוב היא רושמת תשואות חלשות ביחס לשוק. ניתן להסיק כי היה בה רכיב גבוה יחסית של איגרות חוב ממשלתיות - אפיק שכאמור רשם במרץ עליות.
את המקום האחרון תפסה קרן ההשתלמות של אנליסט - גוף שבשנים האחרונים רשם ביצועים מעולים ביחס לשוק. עוד נציין כי מיטב דש שהובילה את המקום הראשון בחודש ינואר צנחה לתחתית עם הפסד של 0.67% במרץ.
 

הבדיקה מתייחסת לקרנות ההשתלמות הגדולות במסלול הכללי. קרנות מתמחות במסלולים מנייתיים, שלרוב מנהלות סכומים קטנים, רשמו הפסדים גדולים אף יותר. קרנות במסלול כללי מחזיקות בשיעורים גבוהים של מניות ואג"ח קונצרניות. חשיפות אלו גרמו לרווחים גבוהים בתקופות בהן השוק עלה, וכאשר השוק מתהפך - החשיפה הגבוהה גורמת להפסדים בקרנות.
תגובות לכתבה(7):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 7.
    דקדוק
    יוס 19/04/2018 17:15
    הגב לתגובה זו
    0 0
    כותבים בשנים האחרונות . ולא בשנים האחרונים
    סגור
  • 6.
    מה זה משנה להם? הם מרוויחים בכל מקרה
    אבירם 17/04/2018 16:01
    הגב לתגובה זו
    1 0
    אנחנו סופגים את כל ההפסדים...
    סגור
  • 5.
    ילן לפידות גרועים מאד. לא לעבור אליהם. זהירות.
    ילין לפידות 17/04/2018 14:36
    הגב לתגובה זו
    1 1
    בשנה האחרונה , ילין הינם הגרועים ביותר. להיזהר מאד איתם. אלטשולר טובים מהם בהרבה, וגם אקסלנס בשנה האחרונה מצוינים. מי שחשב לעבור לילין לפידות, שיחשוב שוב היטב היטב.
    סגור
  • 4.
    מנוה?
    מתענינת 17/04/2018 10:36
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ואיפה מנורה? מבקשת לדעת נתונים
    סגור
  • 3.
    עלו גם עליית מחירי הגז הנוזלי
    מחירי הגז הטבעי 17/04/2018 10:09
    הגב לתגובה זו
    0 1
    כדאיות הייצוא גדלה משמעותית גם הרווחיות לייצוא למצריים לצורך הנזלה במתקני ההנזלה שם. גדלה משמעותית
    סגור
  • 2.
    אירופה עלו חזק
    מחירי הגז הטבעי 17/04/2018 10:06
    הגב לתגובה זו
    0 0
    כ-7 דולר ליח חום בריטית ב3.16 היו .4.26 דולר עלייה מטאורית כמו הנפט טוב לשותפויות הגז המייצאות ( המחיר בארץ עם חוזים ) לגבי הגז הנוזלי בהתאם לגבי הקונדסט צמוד למחיר הנפט ברנט שעלה חזק וכעת כ72 דולר לחבית. השותפויות צריכות להיות מתומחרות בהתאם .
    סגור
  • 1.
    הלקוחות הפסידו
    אני 17/04/2018 09:46
    הגב לתגובה זו
    4 0
    החברות הרוויחו......
    סגור