"רפורמת המס של טראמפ שווה שנקל למניה בגזית גלוב"

ואליו בייס: "אחרי האישור הסופי של רפורמת המס בארה"ב - חבות המס של גזית גלוב צפויה לרדת ב-385 מיליון שקל"
 |  (2)
חיים כצמן, צילום: יח"צ

אתמול הצביע הסנאט בארה"ב על קבלתה של הרפורמה במס, כך שהמס המירבי יורד מרמה של 35% לרמה של 21%. שי ליפמן מוואליו בייס כותב היום כי לגזית גלוב הרפורמה שווה 2 שקלים למניה.

ליפמן: "כש{גזית גלוב} מיזגה את אקוויטי 1 לתוך ריג'נסי (REG), היא רשמה הפרשה בשל הפרמיה על מניות אקוויטי1, נכון לדוחות הרבעון השלישי הפרשה זו עמדה על כ-900 מיליון שקל, בעת החלתה של הרפורמה במס (שייתכן כי תחול כבר ב-2018, במידה וטראמפ יחתום עליה עוד השבוע) תרד חבות המס של גזית גלוב בכ-385 מיליון שקל, שיעברו ישירות לגידול בהון העצמי של גזית. מכיוון שבמודל ה-NAV שלנו לחברה לקחנו את חברות המס במלואה, קבלת רפורמת המס והחלתה כבר ב- 2018 שוות ערך לעלייה של כ- 2 שקל לכל ע.נ. של גזית".
"בנוסף, בתחילת החודש דיווחה גזית ברזיל על מימוש של Extra Itaim מרכז מסחרי בסאן פאולו תמורת כ-380 מיליון שקל, מכירה זו תניב לחברה רווח לפני מס של כ-117 380 מיליון שקל (המחיר גבוהה בכ-150 380 מיליון שקל מעלות הנכס). ברגע הראשון יש הפתעה, מדוע גזית ברזיל, חברה בצמיחה שבונה פורטפוליו מממשת. בבדיקה מול החברה עולה כי פוטנציאל השבחת הנכס הוא שינויי תב"ע שגזית ביצעה, כך שכיום ניתן לנצל בו  זכויות בנייה למגורים ומשרדים, תחומים בהם לגזית ברזיל אין יתרון, סביר כי כדי לא לשלם כעת את המס מהרווחים על העסקה, גזית ברזיל תרכוש נכס אחר כדי ליהנות משחלוף המס".
בוואליו בייס נותרים בהמלצת 'קנייה' למניית גזית גלוב במחיר יעד של 44 שקל למניה. מדובר על אפסייד של 22% על מחיר השוק הבוקר. 

תגובות לכתבה(2):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 2.
    מניות הנאחס
    s.k 23/12/2017 21:39
    הגב לתגובה זו
    0 0
    לצערי גזית גלוב כמו שיכון ובינוי, כמו מיטב דש כמו אלקו ועוד שייכים למניות הנאחס . לאיעזרו דוחות טובים מחירי ההמלצות תקועים כבר 3-5 שנים
    סגור
  • 1.
    גזית גלוב
    שושי 22/12/2017 23:55
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ניראה לי שלאחר הרפורמה במס גזית סוף סוף תתחיל להתרומם.
    סגור