בזק צנחה 4.7%: "איבוד התזרים - עשוי להיות יותר דרמטי"

בפסגות הוציאו סקירה למניות הסלולר אחרי הדו"חות, עם כוכבית אזהרה לגבי בזק
 |  (22)
שאול אלוביץ, צילום: בוצ'צ'ו
מניית בזק צללה היום ב-4.7% במחזור הגבוה בשוק, ומעל המחזור היומי הממוצע בחודש האחרון (של 37 מיליון שקל) ובכך רשמה יום חמישי של ירידות ומשלימה מהלך ירידות של יותר מ-8% בשבוע האחרון. לצד הירידות, הסקירה שהוציאו בפסגות לגבי שוק התקשורת ובה התייחסות פסימית לבזק, תורמת לסנטימנט השלילי במניה.
בבית ההשקעות הוציאו התייחסות למניות הסלולר אחרי הדו"חות, ובנוגע ל בזק 0% בזק 400 0% בזק בסיס:400 פתיחה:402.7 גבוה:402.9 נמוך:400 תמורה:36,183,448 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: בפסגות מזהירים כי הקושי בפריסת תשתיות של המתחרות סלקום ופרטנר עשוי להגביר את מאמציהן של המתחרות בענף - מה שיביא אותן "לפגוע באופן אנוש יותר בבזק".
פסגות: "אנחנו ממשיכים להחזיק באסטרטגיית לונג סלקום פרטנר ושורט בזק שנשענת זו תקופה ארוכה על הערכה שיחסיי הכוחות בשוק התקשורת ישתנו. הערכה זו קיבלה משנה תוקף עם פרסום דו"ח מבקר המדינה ותחילת החקירה של הרשות לניירות ערך שכללה חקירה של משרד התקשורת בנוגע לפעילות לא כשירה מצד הדרג הפוליטי במשרד והדיפת התחרות שמזנבת בחברת בזק. סלקום ופרטנר כמובן שניצלו את שינוי האווירה לטובתן ולוחצות חזק יותר על משרד התקשורת שיפעל לאכיפת הרגולציה שנקבעה במסגרת השוק הסיטונאי על בזק במטרה לאפשר תחרות הוגנת בשוק ויצירת איזון באמצעות ארבעה קבוצות תקשורת, כאשר, השוק הסיטונאי, במתכנות המלאה שלו וכפי שנקבע במסמכי הרפורמה צריך לייצר תשתית נוחה והוגנת לשחקניות שמעוניינות להציע שירותים קוויים גם באמצעות גישה לקנים ולגובים של בזק (SLU ו-LLU) בכדי להפחית את העלויות הקיימות כיום תחת access stream Bit ולייצר מצב בו אפשר להמשיך להציע חבילות טריפל מוזלות עם כדאיות כלכלית".
"הקושי בפריסת תשתיות והתלות בבזק גרמו לסלקום ופרטנר לחשוב על עוד אלטרנטיבות שבסופו של יום עשויות לפגוע באופן אנוש יותר בבזק. לכן, ייתכן שההדיפה שלה הייתה אגרסיבית וללא מחשבה כיצד יראה המהלך הבא על לוח המשחק. כרגע הוא נראה לא טוב עבור בזק. סלקום ופרטנר מגדילות לעשות והודיעו על גיבוש מתווה לשיתוף פעולה בהנחת תשתית קווית על מנת למנוע כפילויות ולהוביל למיצוי של תהליך מהיר בעלויות נמוכות. בנוסף, החברות נמצאות במו"מ כבר תקופה ממושכת עם חברת IBC במסגרתו צפוי שיתוף פעולה והנחת תשתית על גבי רשת החשמל ובכך למעשה להפחית לחלוטין את התלות בבזק. במידה והחברות יצליחו למצות את כל התהליכים הנ"ל במקביל להמשך התפתחות חיובית בטלוויזיה רב ערוצית, צפויה להיווצר רגל משמעותית נוספת לצד פעילות הסלולר שלהן, להוביל לירידה בתלות הבלעדית של חברות אלו בשירותי הסלולר ולהוביל ליצירת קבוצות תקשורת אשר נהנות מתשתית עצמאית בעלויות יחסית נמוכות ועם יכולת לייצר סינרגיות פנימיות. להתגבשות מתווה זה ישנה יכולת פגיעה חזקה יותר בקבוצת בזק מאחר שלצד איבוד המנויים בתחום הקווי ובתחום הטלוויזיה הרב ערוצית לסלקום ופרטנר תהיה אף תשתית טובה יותר להעברת לקוחות עסקיים כאשר מנגד לבזק לא יווצרו הכנסות משוק סיטונאי".
"אז נכון שבמצב כזה כנראה שמשרד התקשורת יאפשר הפרדה מבנית בבזק. אבל על פניו נראה שאיבוד התזרים כתוצאה משינוי דרמטי זה בשוק יהיה הרבה יותר דרמטי מפוטנציאל החיסכון מביטול ההפרדה ובכל מקרה בנוגע לתחרות תצטרך כנראה החברה להתיישר לרמות המחירים החדשות בשוק. כך קרה בשוק הסלולר, כך קורה בשוק הטלוויזיה ובשוק הקווי".
לסיכום", כותבים בפסגות, "ענף הסלולר עדיין מתמודד עם אתגרים רבים. הפיכתן של חברות הסלולר לקבוצות תקשורת מאתגרת נוכח המשך הלחץ במגזר הסלולר וקשיים בהן נתקלות החברות בתחום הקווי בין היתר ביישום השוק הסיטונאי. נציין כי בסלולר עדיין קיימת האפשרות לכניסת אקספון לשוק שההשפעה העיקרית שלה יכולה להיות על שימור רמות המחירים הנמוכות. לכן, בטווח הקצר התנודתיות תמשך אבל בהסתכלות לטווח ארוך נראה כי עדיין קיים פוטנציאל ליצירת ערך".
אחרי שהדו"חות של פרטנר -1.1% פרטנר 1,986 -1.1% פרטנר בסיס:2,008 פתיחה:1,994 גבוה:2,029 נמוך:1,978 תמורה:5,819,459 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הפתיעו את המשקיעים לטובה בפעם נוספת והמניה זינקה אתמול ב-10%, סלקום -2.07% סלקום 2,605 -2.07% סלקום בסיס:2,660 פתיחה:2,660 גבוה:2,680 נמוך:2,601 תמורה:29,700,743 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: לעומתה רשמה דו"ח סביר יחסית, ונזכיר כי המניה כבר זינקה אתמול לצד העליות במניית פרטנר. 
תגובות לכתבה(22):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 18.
    חובה לדעת
    רונית 23/11/2017 11:23
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ביום חמישי בבוקר בו התחילו הירידות של טבע בנק הפועלים עוד המליץ על רכישה. בערב שוחחתי עם בכיר בקרב האנליסטים של הבנק והוא טען כבר זמן רב אנחנו טוענים שזו מניה של מוצר אחד ושומר נפשו ירחק. חברת פרטנר הייתה עד תחילת השבוע בהחזק/מכירה ע"י הרבה אנליסטים ופתאום תוך כמה שעות "אנו רואים בלימת מחירים ואף עליה". לדעתי בזק במחיר של 5 שקל לטווח בינוני-ארוך היא אטרקטיבית לחובבי דיווידנד. היות וכחלון אינו שר התקשורת לא צפוי מהלך מטורף וקיצוני כמו שקרא בסלולאר. כמובן הנבואה ניתנה לשוטים. מבחינה טכנית עם בזק תתמקם מעל 540 היא יכולה לטוס הלאה.
    סגור
  • 17.
    סבלנות והזדמנות
    גבי 23/11/2017 10:37
    הגב לתגובה זו
    0 0
    פרטנר ובזק נתנו תשואה של 0 אחוז ב 3 שנים האחרונות אבל בזק חילקה דיבידנדים משמעותיים. לבזק תשתית טובה אבל יש עוד מקום לירידה. נחכה בסבלנות להזדמנות קניה.
    סגור
  • 16.
    התחברתי לפרטנר, וזה גרוע !!!! כל פעם יש ניתוקים בתקשורת (ל"ת)
    רק בזק 23/11/2017 09:29
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 15.
    מנית בזק
    בזק בלב 22/11/2017 22:20
    הגב לתגובה זו
    10 1
    ממשיך לקנות מניות בזק הכי טובה הכי חזקה והכי אמינה בשוק התקשורת . בזק אינטרנט יציב ללא ניתוקים מהיר וחזק אני לא מכיר באף חברה אחרת שמתחרה בבזק אינטרנט אמין ומהיר ללא ניתוקים כמו של בזק לכן בזק רק תעלה ותפרח בזק חזקה מאוד
    סגור
  • בלב?
    גבי 23/11/2017 17:33
    הגב לתגובה זו
    0 0
    הלב זה לאהבה לא להשקעות
    סגור
  • 14.
    חקירת רשות מיד נגד פסגות
    ביזפורטל 22/11/2017 20:49
    הגב לתגובה זו
    9 2
    פתחו שורט על בזק והוציאו סקירה שקרית על בזק לגבי תזרים המזומנים שלה פסגות ידוע ים כחבורת נוכלים
    סגור
  • 13.
    מסמר קבורה בארון של בזק (ל"ת)
    שן טוב 22/11/2017 20:40
    הגב לתגובה זו
    0 4
    סגור
  • 12.
    בזק נסחרת כאילו מחר פרטנר וסלקום שולטים בשוק
    אור 22/11/2017 20:03
    הגב לתגובה זו
    6 1
    אחרי שפרשו את התשתית שעליה מדברים כל כך הרבה... בזק תשלוט בשוק גם ב-3 השנים הקרובות והפגיעה בהכנסותיה תהיה קלה בלבד. מצד שני, ביטול ההפרדה המבנית קרוב מתמיד מה שיאפשר לבזק להכיר בהפסדי ענק מהעבר של YES וגם יאפשר לה להציע טריפלים.
    סגור
  • 11.
    פסגות מנסה ללכת פעם נוספת נגד בזק
    ללי 22/11/2017 19:38
    הגב לתגובה זו
    7 2
    לפני מס שנים גם הוציאו אנליזה נגד בזק , המציאות היתה הפוכה ובנוסף היתה התנצלות על מידע שגוי, גם הפעם זה יגמר רע
    סגור
  • 10.
    אתם תרוצו להיתכסות על השורט כמו אריות (ל"ת)
    לוזרים 22/11/2017 19:34
    הגב לתגובה זו
    6 0
    סגור
  • טען עוד
  • 9.
    אין ספק שהם מהמרים על שורט, כי קנו שורט מראש .
    byroni 22/11/2017 19:16
    הגב לתגובה זו
    5 2
    הם פשוט עובדים על המשקעים . תחילה קונים שורט לאחר מכן ממצלים לירידת שער ואז מוכרים ברווח גדול. כדי שבזק תפסיד את התשתיות שלה וסלקום ואורנג' יבנו תשתיות חדשות צריך להיות שבתחילה סלקום ואורנג' יציאו מליונים שקלים כדי לבנות זאת. מכך יוצא שהן בשנים הקרובות יפסדו המון כסף , אז על המניות הללו עולות ובנק יורדת . אין הגיון. הכל פה עניין של רמאות ולעשות קופה ע"י פסגות. לפי דעתי יש פה רמאות של המשקעים.
    סגור
  • 8.
    על אינטרנט על כבלי חשמל שומע כבר 10 שנים (ל"ת)
    g 22/11/2017 19:15
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • 7.
    חברה הכי טובה בבורסה שעשו ממנה זבל
    אלי 22/11/2017 19:12
    הגב לתגובה זו
    7 1
    זה קורה רק בבורסת הפח זבל חברה שמחלקת דיבידנד קרוב לעשרה אחוז אין דבר כזה בעולם
    סגור
  • 6.
    לא נראה לי נכון - אבל ימים יגידו אני מהמר על בזק קניתי (ל"ת)
    קלי 22/11/2017 18:47
    הגב לתגובה זו
    8 0
    סגור
  • 5.
    פרטנר וסלקום רוכבות על בזק - ביום בהיר הסוס ימות (ל"ת)
    עמוס 22/11/2017 18:38
    הגב לתגובה זו
    1 2
    סגור
  • בזק
    לי 22/11/2017 18:49
    הגב לתגובה זו
    2 1
    אני ממש לא אוהב את בזק אבל לסמוך על פרטנר או סלקום זה הזוי בקושי אפשר להוציא שיחה פריסת דור 4 זה כאלו אנכנו עולם שלישי
    סגור
  • 4.
    לקחו שורט על בזק והוציאו סקירה בידיונית
    ביזפורטל 22/11/2017 18:27
    הגב לתגובה זו
    15 2
    בקרוב הדוח ואז נראה את התזרים חבורת חובבנים לא פלא שפסגות נראה כמו פח זבל לעובדים
    סגור
  • 3.
    עובדים על כולכם לא עוזב את בזק לעולם רק בתיקונים (ל"ת)
    בזקאי 22/11/2017 17:22
    הגב לתגובה זו
    10 2
    סגור
  • 2.
    הזוי, פרטנר נסחרת במכפיל 20 ובזק ב 8
    asafkr 22/11/2017 16:36
    הגב לתגובה זו
    15 3
    אם לוקחים את פרטנר ומנכים ממנה את החוב ומורידים אותה משווי של בזק (בעצם את פעילות פלאפון) מגיעים לשווי נטו של 8 מיליארד על כל שאר בזק שבפועל הפעילות הזאת שווה כרגע 1.4 מיליארד שח. בשנה. מכפיל 4 !!! וזה בלי שבזק בכלל יכולה להתחרות מול סלקום ופרטנרץ אם מחר יאשרו לה את ביטול ההפרדה המבנית החבילות שלה יחזירו אחוז ניכר מאלו שעזבו אותה ויגדילו לה את הרווחים. וכל זה בלי רווחים מזדמנים כמו 300 מיליון רק החודש ממכירת מבנה. פשוט לא סביר.
    סגור
  • אתה לא קורא נכון את המפה.
    פרלו 22/11/2017 19:29
    הגב לתגובה זו
    2 3
    ולא את הנתונים.
    סגור
  • 1.
    פרטנר וסלקום נמצאות בעמדה מצויינת לקחת מבזק והוט נתחי
    ב 22/11/2017 16:25
    הגב לתגובה זו
    4 8
    שוק. פרטנר סידרה בצורה יוצאת מן הכלל את עניינה הפיננסים כך שממוצבת היטב בזמן הנוכחי להשקעה בשוק הטלוויזיה והאינטרנט אל מול בזק וגם הוט.
    סגור
  • עד שמתילדה השכנה
    ללי 22/11/2017 19:40
    הגב לתגובה זו
    2 3
    לא מחליפה את מכשיר הטלפון הלבן שלה על השידה בזק תמשיך למלוך בממלכה, השאר זה רעשי רקע
    סגור