12:40 דלק קידוחים יהש מאבדת 1.1% ומשלימה ירידה של 18% מתחילת השנה

11:51 דיווח: דאע"ש הרג לפחות 128 אזרחים בסוריה

11:31 מניית קסטרו עולה כ-3% ומשלימה 5 ימי עליות רצופים

10:31 בולטות בת"א: פרוטרום עולה 1.4%, כלל עסקי ביטוח יורדת 1.3%

09:50 מחאת הנכים נמשכת: אוהל מחאה הוקם מול משכן הכנסת

09:20 ירושלים: 51 תושבי מזרח העיר נעצרו בחשד להפרות סדר

08:47 ח"כ אמסלם נגד פרקליט המדינה: "בסוף הוא רק פקיד" >>

08:11 הבוקר באסיה: הניקיי מטפס 1.2%, ההנג סנג יורד 0.7%

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
הבתכב תוריינ

ניירות בכתבה

BizTV
BizTV
ןוהה קוש רודמ

מדור שוק ההון

מדור שוק ההון

תויגתב יכה
הכי בתגיות

ברקע לדרמה בבזק - במיטב דש משגרים המלצה לנייר ספציפי על אחת מחברות הקבוצה

 |  5
בשוך הסערה
Share
מאז הדרמה שנרשמה ב-21 ביוני עם התפרצות החקירה של רשות ניירות ערך את בזק (-0.55%) בזק 522.1 -0.55% 12:36 23/10/2017תל אביב הוסף לתיק האישי בזק בסיס:525 פתיחה:525 גבוה:526.7 נמוך:519 תמורה:7,215,893 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות , ירדה מניית בזק ביותר מ-17% כשבמוקד העניינים עומד החשש משינוי מדיניות הדיביבדנדים של בזק שעשוי להשליך על החברות בפירמידה. הירידות החדות שנרשמו בעקבות ההתפתחויות האחרונות בבזק עוררו עניין גם בחברת האם ביקומיוניקיישנס, וכעת במיטב דש הוציאו סקירה למשקיעים עם המלצה לנייר ספציפי של בי קומיוניקיישנס.


החוב הפיננסי של ביקום מורכב משתי סדרות אג"ח בסכום כולל של 47.2 מיליארד שקל ומחוב של 32 מיליון שקל לרשות המסים. כנגד החוב לחברה כ-300 מיליון שקל במזומנים (מהם כ-51 מיליון שקל ממושכנים לסדרה ג'). בנוסף בסוף מאי חילקה בזק דיבידנד בסך 578 מיליון שקל כשחלקה של ביקום כ-150 מיליון שקל. אם נתחשב בריבית ששולמה על סידרה ג הרי שיתרת המזומנים עלתה בכ-100 מיליון שקל ולכן החוב נטו הוא 1.2 מיליארד שקל. 

וכך כתבו במיטב דש: "עם ה-400 מיליון שקל שבקופת החברה היא תוכל לשלם את תשלומי האג"ח עד ל-31 במארס של 2019. את שאר תשלומי החוב צפויה ביקום לפרוע מתקבולי הדיבידנד שתקבל מבזק. בזק צופה כי תחלק דיבידנד של כ-1.4 מיליארד שקל בשנה (0 מהרווח). אם ניקח הנחה שמרנית יותר של 1 מיליארד שקל בשנה, חלקה של ביקום ברווח יהיה כ-260 מיליון שקל. בנוסף יכולה ביקום למכור 1.34% ולרדת משיעור החזקה של 26.34% ל-25% בלבד כשתמורת המימוש הינה כ-200 מיליון שקל (נכון לשווי הנוכחי) מבלי לרדת מגרעין השליטה. מדיניות הדיבידנד של בזק לחלוקת 100% מהרווח הנקי חשובה מאוד לשמירה על דירוג החוב של החברה והחברות בנות"."גם ללא דיבידנד מבזק החברה יכולה לשלם את התחייבויותיה עד למרץ 2019 ובמידה ותממש את מניות בזק העודפות עד נובמבר 2020 .יחס המינוף ה-LTV הוא כ-53% - יחס שמרני יחסית וזאת לאחר הירידות החדות שרשמה מניית בזק. להערכתנו, גם במצבה הנוכחי איתנותה הפיננסית והתזרימית של ביקום חזקה אך התשואות ומרווחי האג"חים של ביקום מבטאים זאת. אנו מעריכים כי התייצבות במצבה של בזק תוריד מעט את מרווחי ותשואות הסדרות ולכן ממליצים בעיקר על סדרה ג במח"מ הארוך יותר".
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לסיכום היומי של שוק ההון ולמבזקים של ביזפורטל - ניוזלטרים חובה לכל משקיע
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

5 תגובות ב-4 דיונים

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
4 הבנות מנווה תרצה 30/07/2017 14:24 ומה עם סטלה ? (ל"ת)
3 פיני 24/07/2017 23:06 הגדלתי השורט בכל וחברה לידראל וקניתי בזק (ל"ת)
2 ארז שלם 24/07/2017 23:05 קנתי 231 אלף בזק ו 329 ביקום (ל"ת)
חבל למהר 26/07/2017 21:14 תפשת סכין נופלת
אין מה למהר לקנות בזק השוק צריך להעהיש מניה שהדרקטורין שלה פועל בעקביות כדי לעשוק את בעלי השליטה ולקנות במחיר מנופח חברות של בעל השליטה ... כל עוד זה המצב הסיכוי שלך לקבל תשואה חיובית על הכסף מאוד נמוך
1 קובי 24/07/2017 23:04 קנו בכח בזק בי קום אינטרנט תהנו (ל"ת)
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.