15:47 הערב ב-21:00: הנה התחזיות לקראת האירוע המרכזי של החודש בשווקים >>

14:38 צפי לפתיחה יציבה בוול סטריט: כל העיניים מופנות לשעה 21:00 >>

11:54 הפאונד הבריטי קופץ 0.5% מול הדולר ל 1.35 דולר לפאונד

10:21 בורסות אירופה: המסחר נפתח בירידות שערים קלות, הקאק מאבד עד 0.1%

08:19 בורסות אסיה: מדד הונג קונג מטפס 0.3%

08:07 האירו עולה 0.1% מול הדולר ונסחר ברמה של 1.2 דולר לאירו

19:46 מנהל קרן הגידור הגדולה בעולם - "ביטקוין זו בועה" >>

16:09 מנכ"ל חלל תקשורת דוד פולק נחקר במסגרת פרשת בזק >>

15:41 בולטות בת"א: טבע נופלת 3%, פלוריסטם יורדת 4%

13:51 פרשת בזק: הותר לפרסום - גם מנכ"ל חלל תקשורת נחקר >>

13:00 כחלון חתם על צו שיאפשר נסיעה חינם בקו כרמיאל - אחיהוד >>

12:45 בולטות בת"א: טבע נופלת ביותר מ-4%, ארית מזנקת 7%

10:53 יציבות בבורסות אירופה - הדאקס משיל 0.15%

08:19 הניקיי היפני משלים פערים - מזנק הבוקר 1.7%

08:18 טאואר חוזרת עם פער שלילי של כ-0.5%

22:18 ברקע לזינוק בתשואות: הזהב ממשיך לאבד גובה ויורד 1.2%

21:20 חובות צריך לשלם, וזה מתחיל להעיק על הצרכן האמריקני, האם אנחנו בדרך... >>

18:05 התשואות בשוקי האג"ח ממשיכות לטפס הערב >>

15:36 לב לבייב ושאול אלוביץ נפלטו מרשמית העשירים של 'פורבס' >>

15:35 בולטות בת"א: פרוטרום קופצת 2% במחזור הגבוה בבורסה

12:49 רוסאריו על מניית סינאל: שווי ראוי של 44 שקל לעומת שווי נוכחי של 32...

12:41 פורסייט השלימה בהצלחה פיילוט נוסף בסין - המניה עולה 3.3% >>

10:56 באירופה - הדאקס מטפס 0.6%, הקאק עולה 0.4%

10:55 מניית מנדלסון תשתיות בולטת בעלייה של 3.4% במחזור חריג

10:55 הדולר מטפס 0.2% ונסחר סביב 3.53 שקלים

07:52 עליות באסיה - המדד בהונג קונה עולה 1%

07:51 הדולר נסחר ביציבות מול האירו ברמה של 1.194 דולר לאירו

07:51 הנפט נסחר הבוקר בצמוד לרמה של 50 דולר לחבית

16:20 מניית בית שמש השלימה טיסה של יותר מ-30% בשבוע >>

15:05 מניות שנסחרות בשיא: מיטרוניקס, אמות, חילן - צפו בטבלה >>

14:53 הגיעה ליעד: העלאת המלצה לשופרסל ל'תשואת שוק' >>

10:50 מיטב-דש במו"מ לרכישה פעילות הברוקראז' של בנק ירשלים >>

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
הבתכב תוריינ

ניירות בכתבה

BizTV
BizTV
תויגתב יכה
הכי בתגיות

לאומי שוקי הון על אלביט מערכות: "לא לממש, בגלל הסקטור"

 |  2
בסקטור הביטחון
Share
ענקית התעשייה הביטחונית אלביט מערכות (+0.18%) אלביט מערכות 50,070 +0.18% 17:24 19/09/2017תל אביב הוסף לתיק האישי אלביט מערכות בסיס:49,980 פתיחה:50,200 גבוה:50,480 נמוך:50,070 תמורה:19,032,079 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות פתחה את השנה הנוכחית עם תשואה חיובית נאה של כ-14% עד כה ונראה כי כעת מתחילים בגופי ההשקעות לראות במחירה הנוכחי כתמחור הוגן. אלה פריד, אנליסטית בלאומי שוקי הון מוציאה הבוקר (א') סקירה נרחבת למניה כאשר זו מותירה את המלצתה על 'תשואת שוק' ובמקביל את מחיר היעד על 420 שקל (שעלה לאחרונה במעט מ-418 שקל), המשקף דאונסייד של כ-5% על מחירה הנוכחי בת"א. כך נכתב:


"במהלך 12 החודשים האחרונים רשמה מניית אלביט תשואה כוללת של 24%, ביחס לתשואה כוללת של כ-4.5% שהציג מדד ת"א-125 ו-23% שרשמה קבוצת ההשוואה - המורכבת בעיקר ממובילות התעשייה בצפון אמריקה. זאת במונחי המטבע המקומי, כאשר במונחי הדולר הניבה אלביט מערכות תשואה של 36% והמדד כ-15%".

"נקדים ונציין, כי המלצתנו מתבססת בעיקרה על תפיסה חיובית של סקטור הביטחון, הצפוי לספק ביצועים יציבים בשנים הבאות, כאשר תמהיל המוצרים צפוי להמשיך לנוע לכיוון מוצרים מתקדמים – תוך השמעת ביקורת רבה נגד פלטפורמות ענק. באשר לאלביט מערכות - מזה זמן מצאנו את עצמנו רודפים אחרי מחיר המניה, שנעה בתאום עם הסקטור הביטחוני. הסיבה לכך טמונה לא רק בסנטימנט, אלא גם בצמיחה של אלביט, שעדיין בולטת לטובה. מנגד, האיום העיקרי שהיה ונותר - בדומה לרוב היצואניות הישראליות – הינו שער החליפין או תיסוף השקל, אשר מגודר להערכתנו עד סוף השנה"."הסקטור הביטחוני מול ה-S&P 500: תהליך התכנסות מכפילי הרווח של חברות הביטחון המובילות ממשיך למרות הפיגור ברווחיות של החברות הביטחוניות. כאמור, גם הצמיחה של אלביט עדיין חריגה ביחס לסקטור בו היא פועלת, חרף מיזוגי הענק הרבים, ואילו הסנטימנט בביטחון ממשיך להיות חזק - על רקע היציבות, רמות המינוף הנמוכות, עמידות לרגולציה והתחזקות תקציבי הביטחון ( עם כי דרמטית פחות מהצפוי בינתיים). כך, בארה"ב, גם לאחר צינון הציפיות ביחס להשקעה נוספת בביטחון, תקציבי ההגנה גדלים ב-10% לפחות. התוכניות להטיל על מדינות החברות בנאט"ו שיעור השתתפות גבוה יותר בהוצאות, מטיבות ללא ספק עם הסקטור האירופאי ועם אלביט בפרט"."בהנחת צמיחה של כ-5%, תשואה שנתית של 8.5% נראית ריאלית - חרף איומי הדולר, בייחוד על רקע הכניסה המאסיבית לתחום האימון והאימון הווירטואלי שמייצבים את התזרים. בנוסף, בישראל אלביט מערכות עשויה להרוויח מהשינויים הצפויים בסיוע האמריקני".

"תוצאות הרבעון: תוצאות אלביט מערכות לרבעון הראשון היו חלשות, אך אינן משפיעות על הצפי שלנו לשנה כולה, בשל אופיין הפרויקטאלי של חלק ניכר מההכנסות. הצבר עמד בסוף הרבעון הראשון על סך של 7.1 מיליארד דולר, לעומת  6.9 מיליארד בסוף שנת 2016 ו-6.8 מיליארד דולר ברבעון המקביל. נציין כי 70% מהצבר נובעים מהזמנות מחוץ לישראל ו-64% ממנו מיועדים לביצוע בשנתיים הקרובות. כצפוי, הצבר מתורגם להזמנות, וההכנסות החברה עלו בכ-3.7%, לכדי 749.2 מיליון דולר מול הרבעון המקביל. נזכיר כי אלביט הינה חברה פרויקטאלית ותוצאות הרבעונים אינן מתפלגות בצורה אחידה, ולעתים תוצאות הרבעון האחרון בשנה הן אלו שבולטות לטובה. נציין, כי אנו הנחנו צמיחה של 5% ברמה השנתית, כאשר לפי האינדיקציות הקיימות בשלב זה, איננו רואים סיבה לשנות את התחזית".

"גישת השוק ותחזית תזרים המזומנים: הפער במכפילים החזויים לשנת 2017 אינו מצביע על דאונסייד, ואנו סבורים שהתכנסות מכפילי החברה עם מובילות הסקטור מוצדקת - למרות הפיגור שלה במדדי הרווחיות. נציין, כי בטווח הקצר אנו מניחים תוצאות יציבות, בזכות גידור המט"ח, אבל חשובה יותר בעינינו החתירה  המתמדת לשיפור ברווח התפעולי - לצד ההשקעה במו"פ בטווח הארוך".

"בשורה תחתונה, הותרנו את מחיר היעד והותרנו את ההמלצה. למרות הדאונסייד המתון שנגזר ממחיר היעד, אנו ממשיכים להמליץ על אלביט ב"תשואת שוק" - בשל הרוח הגבית ממנה נהנה הסקטור".
 
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לסיכום היומי של שוק ההון ולמבזקים של ביזפורטל - ניוזלטרים חובה לכל משקיע
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

2 תגובות ב-2 דיונים

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
2 קניתי והתעשרתי 09/07/2017 13:42 העולם מתוח ועצבני , הודו דוגמא למה שצפוי לאלביט. (ל"ת)
1 עובד באלביט 30 שנים 09/07/2017 13:18 למעלה מ 30 ששנים ואף פעם לא ראיתי כמות כזו של הזמנות
וקליטת עובדים בצורה הכי מסיבית שאפשר כול יום אנחנו מוצפים בהודעות חבר מביא חבר עם הבטחות למענקים ובונוסים. הזמנות אל מעבר לאופק .המנייה בעוד שנה שנתיים פי 3 !!
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.