22:30 סגירה יציבה בוול סטריט: אפל איבדה עוד 1%, טסלה צללה >>

22:42 ג'ון מקיין הודיע כי החליט להצביע נגד ההצעה הנוכחית לביטול "אובמהקר" >>

20:26 העליות בזהב נחלשות לאחר סיום המסחר באירופה

18:26 טסלה השלימה ירידה בזק של 9% מהשיא, הזדמנות או סכין נופלת? >>

16:48 מדד הפחד (הויקס) קופץ 3.5% עם פתיחת המסחר בוול סטריט

16:00 תיק המניות של הקרן הגדולה בעולם - הנה ההחזקות המרכזיות >>

11:11 סגירה שלילית בבורסות אסיה: האנג סנג איבד 0.8%, ניקיי ירד 0.25% >>

08:46 היורו מטפס 0.3% מול הדולר ל 1.19 דולר ליורו

08:22 בורסות אסיה: מדד ההאנג סנג מאבד 0.8%

20:56 ענקית החיפוש רוכשת את חטיבת הפיתוח של HTC תמורת 1.1 מיליארד דולר >>

18:26 בורסות אירופה: הקאק מטפס 0.6%

15:39 רשות ניירות הערך האמריקאית: האקרים פרצו למאגר וגנבו מידע פנים >>

09:54 הזהב נופל מתחת ל-1300 דולר ברקע לזינוק בתשואות

08:51 ביל גרוס: "אם הפד' ימשיך לדבוק במדיניותו, ארה"ב בדרך למיתון" >>

08:22 מגמה חיובית הבוקר בבורסות המזרח: הניקיי מטפס 0.3%

23:05 סגירה מעורבת לאחר הצהרת הפד': מניות הטכנולוגיה משכו למטה, הבנקים עלו >>

17:57 אפל מאבדת 2.7% ברקע לביקורות מאכזבות על מוצר הדגל >>

11:48 אחד הסקטורים הבולטים של השנה האחרונה ממשיך להיחתך, הזדמנות קניה? >>

15:47 הערב ב-21:00: הנה התחזיות לקראת האירוע המרכזי של החודש בשווקים >>

11:54 הפאונד הבריטי קופץ 0.5% מול הדולר ל 1.35 דולר לפאונד

10:21 בורסות אירופה: המסחר נפתח בירידות שערים קלות, הקאק מאבד עד 0.1%

08:19 בורסות אסיה: מדד הונג קונג מטפס 0.3%

08:07 האירו עולה 0.1% מול הדולר ונסחר ברמה של 1.2 דולר לאירו

19:46 מנהל קרן הגידור הגדולה בעולם - "ביטקוין זו בועה" >>

16:09 מנכ"ל חלל תקשורת דוד פולק נחקר במסגרת פרשת בזק >>

15:41 בולטות בת"א: טבע נופלת 3%, פלוריסטם יורדת 4%

13:51 פרשת בזק: הותר לפרסום - גם מנכ"ל חלל תקשורת נחקר >>

13:00 כחלון חתם על צו שיאפשר נסיעה חינם בקו כרמיאל - אחיהוד >>

12:45 בולטות בת"א: טבע נופלת ביותר מ-4%, ארית מזנקת 7%

10:53 יציבות בבורסות אירופה - הדאקס משיל 0.15%

08:19 הניקיי היפני משלים פערים - מזנק הבוקר 1.7%

08:18 טאואר חוזרת עם פער שלילי של כ-0.5%

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
הבתכב תוריינ

ניירות בכתבה

BizTV
BizTV
תויגתב יכה
הכי בתגיות

באקסלנס מעדכנים המלצה למניית רמי לוי - ומה מחיר היעד?

המניה נמצאת תחת סנטימנט שלילי כאשר רשמה שישה ימי ירידות מתוך שמונת ימי המסחר שחלפו מאז פרסום הדו"חות
 |  3
בסקטור הקמעונאות
Share
רשת הקמעונאות רמי לוי (+0.17%) רמי לוי 18,190 +0.17% 17:24 19/09/2017תל אביב הוסף לתיק האישי רמי לוי בסיס:18,160 פתיחה:18,210 גבוה:18,300 נמוך:17,970 תמורה:2,958,643 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות דיווחה את תוצאותייה העסקיות לרבעון הראשון של השנה לפני כשבועיים ונראה כי מאז הסנטימנט השלילי שולט במניה, כאשר זו איבדה כ-6% מערכה מאז יום הדיווח. 


הרשת דיווחה כי הרווח הנקי אמנם צמח בשיעור דו ספרתי לכדי 25 מיליון שקל, אך במקביל נרשמה ירידה במכירות בחנויות זהות של 2.6% בנוסף לשחיקה בשיעור של 7.8% בסך המכירות למ"ר ממוצע. נראה כי למרות השיפור בשורה התחתונה, המשקיעים הוטרדו דווקא משני הנתונים המהותיים האחרים, מה שגרר תנודה מטה של 2.7% במניה ביום הדיווח וכאמור, גם בימים שלאחר מכן.

לעניין זה מתייחסת הבוקר האנליסטית מיכל אלשיך מאקסלנס ברוקראז' כאשר כותבת בעדכון ההמלצה כך: "מניית רמי לוי נמצאת במגמת ירידה מאז דוחותיה האחרונים. אמנם הדוחות היו חלשים ברמת המכירות למ"ר וההוצאות התפעוליות, אך בהסתכלות קדימה אנו סבורים כי קיים פוטנציאל במניה, שלא מתומחר בשוק באופן מלא. אנו מצפים כי רבעון2 השנה ימשיך להיות חלש, כאשר הרשת עדיין מעכלת את הסניפים שרכשה מ-YOU ומצד שני חלה עלייה בשכר המינימום. בנוסף, גם עונתיות החגים תשפיע לשלילה. יחד עם זאת, במחצית ה-2 של 2017, בדגש על רבעון 4, אנו מצפים לשיפור והתמתנות בירידת נתוני המכירות למ"ר. בסה"כ הרשת צפויה להמשיך לגדול בנתוני הרווח הנקי האבסולוטי בשיעורים דו ספרתיים, הן ב-25% ב-2017 והן לאחר מכן, ומדובר בנתון קריטי, גם אם השיפור מגיע בחלקו מסניפים חדשים. מעבר לכך, לרשת קיים פוטנציאל מהצפי לחדירה למרכזי ערים, כאשר תרחיש של משבר עתידי אצל יינות ביתן, שמתקשה להתאושש מרכישת מגה בעיר, מגלם אופציה לחדירה מהירה מהצפוי, כמו גם לעליית מחירים סקטוריאלית. אנו נשארים במחיר יעד של 193 שקל, ומעלים המלצה 'לקנייה' תוך הסתכלות על החברה כאחזקה לטווח ארוך. מחיר היעד משקף אפסייד של כ-13% ביחס למחיר המניה בשוק כאשר תשואת הדיבידנד הצפויה ל-2017 היא 3.6%"."מאז שפרש מהסכמי ה"מותג", תחתיהם היה קשור בהסכמים עם עוד רשתות, רמי לוי מנהל מותג פרטי מצליח משלו. המותג היווה ב-2016 כ-12% מסך המכירות והיקף מעט גבוה יותר ברבעון1 (הערכה). בכוונת החברה להגיע ליעד של כ-20% מהמכירות עד סוף 2017 וזאת בדומה לשופרסל שדיווחה לאחרונה על היקף מכירות מותג פרטי של כ-21%. לאור קצב הגידול המהיר במכירות המותג של רמי לוי מאז השקתו, מדובר להערכתנו ביעד אפשרי לביצוע. גידול במותג הפרטי יתרום למאבק מול הספקים ויאפשר לתרגם הנחות מספקים לירידה במחיר לצרכן או לחילופין לעלייה חלקית ברווחיות הגולמית. רמי לוי ימשיך לחזק גם את פעילות הייבוא הכוללת בעיקר בשר וגבינות ותורמת לרווחיות וכן את הפעילות העצמאית של רכישת פירות וירקות והפצתם לסניפי החברה (בעבר בוצע ע"י ביכורי השקמה)"."הרשת פעילה בתחום האונליין באופן זניח וכרגע אין מיקוד ניהולי-אסטרטגי בנושא. גם בשנה הקרובה אנו לא צופים בכך שינוי. זאת לעומת שופרסל, שחרטה על דגלה את מהפכת האינטרנט, והמכירות המקוונת מהוות כיום כ-12% מסך מכירותיה. למעשה לרמי לוי ספציפית מדובר במנוע צמיחה עתידי משמעותי, שכן להערכתנו מרבית הלקוחות שעתידים לרכוש באינטרנט אינם כאלו שרוכשים כיום ברשת רמי לוי, אז נשאלת השאלה מדוע הרשת ממתינה? להערכתנו יש 2 סיבות עיקריות: שאלת הרווחיות – שופרסל מדווחת ברבעונים מסוימים כי האינטרנט רווחי וברבעונים אחרים אינה נותנת גילוי. להערכתנו, בהיקף המכירות הנוכחי, האינטרנט מגלם עדיין רווחיות נמוכה מאוד ביחס לרווחיות הכללית של הקמעונאיות. מה שיאפשר רווחיות גבוהה יותר באינטרנט זה בעיקר היקף מכירות גבוה יותר ויעילות לוגיסטית".

"שנית, אפשרויות הצמיחה של רמי לוי בסניפים הפיזיים עוד לא מוצתה והמיקוד מופנה לאפיק זה – רמי לוי נמצא בתקופת הבשלה לאחר גדילה מהותית במספר הסניפים והמיקוד הבא הוא בכניסה לעיר. בעוד ששופרסל מוגבלת בהתרחבות פיזית בשל חוק המזון, לרמי לוי יש עוד מקום להתרחב ולכן הוא מקצה משאבים לכך. בשורה התחתונה, האינטרנט הוא מנוע צמיחה מעניין ורלבנטי גם לרמי לוי בט"א, אך עדיין לא הבשילה העת לבצע מהלך מסוג זה, שמגלם בחובו גם סיכון. עם זאת, לא מן הנמנע כי הרשת תכנס באופן אגרסיבי לתחום בעתיד, לאחר ששופרסל "תחנך" את הצרכנים לשימוש רב יותר באונליין. במשוואה הנוכחית, רמי לוי מתמקד כעת עוד בצמיחה בסניפים הפיזיים, עם אפשרות עתידית לכניסה לתחום שעבורו מגלם חסמי כניסה יחסית נמוכים". 

מניית רמי לוי רשמה מאז תחילת השנה הנוכחית תשואה חיובית של 12% לשווי שוק של 2.3 מיליארד שקל. תנועת המניה ב-12 החודשים האחרונים:
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לסיכום היומי של שוק ההון ולמבזקים של ביזפורטל - ניוזלטרים חובה לכל משקיע
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

3 תגובות ב-3 דיונים

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
3 גדי 12/06/2017 14:20 תזהרו מהעצות האלו!
בשביל 12%? מסוכן מדי! אם היה יורד 40% ואז היו ממליצים אז זה סיפור אחר... אולי התכוונו שנעשה שורט על המניה. יותר הגיוני...
2 dw 12/06/2017 13:33 ש"ש 2.3B, רווח 100, מכפיל 23
מה אטרקטיבי בזה? קשה למצוא ניירות ת"א125 בתמחורים יותר נוחים להשקעה? גם ביתר יש הרבה מניות המציעות למשקיע מכפילים נוחים יותר. רמי לוי זה לא שופרסל. אין לה אפסייד נדלני, אז על מה לשלם מכפיל 23? למה לא חצי מזה? זה לא הייטק.
1 צרכן ביקורתי 12/06/2017 12:56 נראה שגמר את הסוס
אי אפשר לבלף את כולם ללא סוף. רשת ללא חוויית קניה וגם בידול המחיר שלה נעלם, רק מעתיקים את מחירי המתחרים הזולים ולא יוזמים דבר כבר שנים.
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.