22:30 סגירה יציבה בוול סטריט: אפל איבדה עוד 1%, טסלה צללה >>

22:42 ג'ון מקיין הודיע כי החליט להצביע נגד ההצעה הנוכחית לביטול "אובמהקר" >>

20:26 העליות בזהב נחלשות לאחר סיום המסחר באירופה

18:26 טסלה השלימה ירידה בזק של 9% מהשיא, הזדמנות או סכין נופלת? >>

16:48 מדד הפחד (הויקס) קופץ 3.5% עם פתיחת המסחר בוול סטריט

16:00 תיק המניות של הקרן הגדולה בעולם - הנה ההחזקות המרכזיות >>

11:11 סגירה שלילית בבורסות אסיה: האנג סנג איבד 0.8%, ניקיי ירד 0.25% >>

08:46 היורו מטפס 0.3% מול הדולר ל 1.19 דולר ליורו

08:22 בורסות אסיה: מדד ההאנג סנג מאבד 0.8%

20:56 ענקית החיפוש רוכשת את חטיבת הפיתוח של HTC תמורת 1.1 מיליארד דולר >>

18:26 בורסות אירופה: הקאק מטפס 0.6%

15:39 רשות ניירות הערך האמריקאית: האקרים פרצו למאגר וגנבו מידע פנים >>

09:54 הזהב נופל מתחת ל-1300 דולר ברקע לזינוק בתשואות

08:51 ביל גרוס: "אם הפד' ימשיך לדבוק במדיניותו, ארה"ב בדרך למיתון" >>

08:22 מגמה חיובית הבוקר בבורסות המזרח: הניקיי מטפס 0.3%

23:05 סגירה מעורבת לאחר הצהרת הפד': מניות הטכנולוגיה משכו למטה, הבנקים עלו >>

17:57 אפל מאבדת 2.7% ברקע לביקורות מאכזבות על מוצר הדגל >>

11:48 אחד הסקטורים הבולטים של השנה האחרונה ממשיך להיחתך, הזדמנות קניה? >>

15:47 הערב ב-21:00: הנה התחזיות לקראת האירוע המרכזי של החודש בשווקים >>

11:54 הפאונד הבריטי קופץ 0.5% מול הדולר ל 1.35 דולר לפאונד

10:21 בורסות אירופה: המסחר נפתח בירידות שערים קלות, הקאק מאבד עד 0.1%

08:19 בורסות אסיה: מדד הונג קונג מטפס 0.3%

08:07 האירו עולה 0.1% מול הדולר ונסחר ברמה של 1.2 דולר לאירו

19:46 מנהל קרן הגידור הגדולה בעולם - "ביטקוין זו בועה" >>

16:09 מנכ"ל חלל תקשורת דוד פולק נחקר במסגרת פרשת בזק >>

15:41 בולטות בת"א: טבע נופלת 3%, פלוריסטם יורדת 4%

13:51 פרשת בזק: הותר לפרסום - גם מנכ"ל חלל תקשורת נחקר >>

13:00 כחלון חתם על צו שיאפשר נסיעה חינם בקו כרמיאל - אחיהוד >>

12:45 בולטות בת"א: טבע נופלת ביותר מ-4%, ארית מזנקת 7%

10:53 יציבות בבורסות אירופה - הדאקס משיל 0.15%

08:19 הניקיי היפני משלים פערים - מזנק הבוקר 1.7%

08:18 טאואר חוזרת עם פער שלילי של כ-0.5%

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
הבתכב תוריינ

ניירות בכתבה

BizTV
BizTV
תויגתב יכה
הכי בתגיות

בירושלים ברוקראז' חותכים את מחיר היעד לפריגו: "הנהלה חדשה, צרות ישנות"

 | 
גם אחרי הירידות
Share
ענקית התרופות האמריקאית (סימול בנאסד"ק: PRGO) פרסמה רק לפני ימים ספורים את תוצאותייה הכספיות לרבעון הראשון של השנה, וזאת שבוע בלבד לאחר שדיווחה על הפסד עצום של כ-4 מיליארד דולר במהלך השנה החולפת. פריגו אמנם הציגה רווח נאה של 72 מיליון דולר בסיכום הרבעון, מה שעדיין לא הצליח לנער מהמניה את הסנטימנט השלילי שמאפיין אותה מזה זמן רב.


בתוך כך, מניית החברה נפלה מאז תחילת השנה הנוכחית בכ-20% וזאת ברקע לרצף אירועים מהותיים בחברה כשעיקרם הכנסת נציגי קרן 'Starboard' לדריקטוריון, הפשיטה על משרדי החברה בנוגע לפרשיית תיאום המחירים, הנמכת התחזיות להמשך השנה, השחיקה בתחום הגנריקה (שמהווה כ-25% מהרווח התפעולי של החברה) וכמו כן הדיווח האחרון שהצביע על הפסד עצום של כ-4 מיליארד דולר בסיכום השנה החולפת.

אם לא די בצרות של פריגו (-1.76%) פריגו 30,160 -1.76% 17:24 19/09/2017תל אביב הוסף לתיק האישי פריגו בסיס:30,700 פתיחה:30,700 גבוה:30,760 נמוך:30,060 תמורה:11,801,737 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות , בירושלים ברוקראז' מוציאים הבוקר (ב') עדכון למניה תחת הכותרת "הנהלה חדשה, צרות ישנות" כאשר מפחיתים את מחיר היעד בצורה דרסטית מ-88 דולר לכדי 77 דולר בלבד. עם זאת, יש לציין כי מחיר היעד המופחת עדיין משקף אפסייד צנוע של כ-5% על מחיר המניה בוול סטריט. כך כותב יונתן קרייזמן, אנליסט הפארמה בירושלים ברוקראז':"לאחר שערכה מחדש את דו"חותיה וחזרה לתקשר עם השוק, פריגו מנסה להתמקד בעתיד, אלא שהכנסת נציגי קרן Starboard לדירקטוריון ממשיכה לגרור אי-ודאות ככל שתהליך קבלת החלטות בנוגע לעתיד הפעילות הגנרית מתארך. מזווית אחרת, ההנהלה החדשה של פריגו (מנכ"ל שהתמנה באפריל 2016) כבר לא ממש חדשה. כשמוסיפים לכך את העובדה שהמנכ"ל בעל ותק קודם של 23 שנה בפריגו, אנו מניחים שללא התערבותה של סטארבורד, החברה כבר הייתה מסיימת את תהליך הבחינה האסטרטגי ומתמקדת בצעדים מעשיים של התוכנית"."קשה לתמחר את פריגו ללא הגנריקה. קשה לתמחר את פריגו ביום שלאחר מכירה אפשרית של תחום הגנריקה. להערכתנו, מכירה שתצטרך להיות מלווה במהלך אסטרטגי משלים (חיזוק הנוכחות ב-OTC, מציאת פעילות אלטרנטיבית), שכן ללא הגנריקה, פריגו תצטרך להיסחר במכפיל רווח של 23X (לעומת 15X היום) על מנת להצדיק את מחירה הנוכחי. נזכיר שככל שהחברה צברה נתח שוק לאורך השנים בשוק ה-OTC, כך היא התקשתה למצוא דרכים נוספות להגדיל את בסיס הפעילות בעסקי התרופות ללא מרשם. קושי שהוביל לרכישת אלן (שעיקר מטרתה בסיס מס נמוך לרכישות מחוץ לארה"ב), ולאחר מכן רכישת אומגה שכידוע התבררה ככישלון".

"דוחות רבעון הרבעון הראשון מצביעים על לא יותר מהתייצבות. התוצאות היו דומות לציפיות השוק בהכנסות וגבוהות ברווח – הכנסות של 1.2 מיליארד דולר ורווח למניה של 1.05 לעומת ציפיות השוק ל-1.2 מיליארד/0.99. החברה הותירה את תחזית השנתית לרווח למניה על 4.15-4.50"

"הנקודות המעודדות: 1. הירידה בחוב (כיום 2.7 מיליארד נטו) אמורה לאפשר גמישות רבה יותר בהשקעות עתידיות – מתקבל הרושם שבמקביל לבחינת עתיד הפעילות, פריגו מבינה שעליה להשקיע על מנת להבריא את הגנריקה, גם אם לבסוף הפעילות תימכר. 2. פריגו מתכוונת להשיק כ-100 מוצרים עד סוף השנה (5 בגנריקה, מתוכם 3 ב-2Q17). כעת נראה שטבע אינה מאיימת להשיק בבלעדיות. 3. השקת ה-ProAir אומנם מתעכבת אך פריגו מצפה לבלעדיות עד הרבעון הראשון של 2019".

"הנקודות המדאיגות: 1. מרבית הפעילויות הציגו ירידה אורגנית – CHCA (ירידה של 1%) חולשה בתחומי הפסקת העישון ותחליפי חלב וקוזזה באופן חלקי מעונת שפעת חזקה יותר לעומת אשתקד והמשך השקת ה-flonase (מינוס 2%) כתוצאה מהכנסות נמוכות יותר בגרמניה ובגליה. היציאה מפעילויות הפצה העלתה את שיעור הרווח הגולמי (50%) והתפעולי (14%), גנריקה (12%-) שכללה שחיקה משמעותית של 25 מיליון דולר בתרופת ה-Entocort – בלעדיה המכירות היו יורדות רק ב-2%. 2. תחום ה-OTC נראה סטגנטי. החברה אומנם ניסתה להפיח רוח חדשה בפוטנציאל מעבר תרופות מרשם ל-OTC אך להערכתנו לא צפוי מעבר של קטגוריות משמעותיות נוספות (סטטינים/אסטמה/שלפוחית רגיזה)".

בירושלים ברוקראז' מסכמים בכך ש"מפחיתים תחזיות ומעדכנים מחיר יעד. מעדכנים את התחזיות לשנים 2017-2019 על מנת לשקף את תוצאות הרבעון ותיקון הדוחות לאחר מכירת ה'טיסברי'. אנו צופים הכנסות של 4.7 מיליארד, 4.9 מיליארד, 5 מיליארד בהתאמה ורווח למניה של 4.30, 4.91 ו-5.41 בהתאמה. מחיר יעד של 77 דולר משקף מכפיל 15.6 על תחזית הרווח שלנו ל-2018. אנו משתמשים בשיטת סכום החלקים על הרווח הנקי של כל פעילות: CHCA 20x, CHCI 18x וגנריקה 9x. חברות צריכה נסחרות במכפיל ממוצע 22x על ציפיות הרווח ל-2018".

"עם השלמת הדיווחים ופרסום תוצאות הרבעון, אנחנו מעדכנים תחזיות ומפחיתים את מחיר היעד ל-77 דולר למניה. גם לאחר מה שנראית כמו מגמת התייצבות, אנו נותרים 'ניטראליים' על פריגו לאור היעדר סימני התאוששות בפעילות האורגנית ורמת אי-הודאות הגבוהה בעתיד עסקי הגנריקה".

תנועת מניית פריגו ב-12 החודשים האחרונים:

מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לסיכום היומי של שוק ההון ולמבזקים של ביזפורטל - ניוזלטרים חובה לכל משקיע
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.