15:29 דודו מזרחי מונה לתפקיד משנה למנכ"ל בקבוצת תנובה >>

14:20 ארדואן על משאל העם בעיראק: "חיילנו ערוכים לתגובה בגבול"

13:38 מניית איידיאו מאבדת 2.55% במחזור ער

13:04 יפן: ראש הממשלה הכריז על הקדמת הבחירות לחודש הבא

12:25 בולטות בת"א: פורסייט טסה 9%, קרדן אן.וי מזנקת 13.2%

11:57 מחאת הנכים: המשטרה חילקה דוחות למוחים שחסמו את כביש 1

10:47 סיטיגרופ: "הרוכשים בפועלים רואים בעסקה כהשקעה לטווח ארוך" >>

10:21 מניית ארפורט סיטי יורדת 2.3% ומשלימה 4 ימי ירידות רצופים

10:20 בולטות בת"א: אל על עולה 1.7%, פרוטרום עולה 1.3%

10:10 המשטרה החלה לחלק דו"חות לנכים שחוסמים את כביש 1 >>

08:44 כוחות צה"ל עצרו הלילה 20 מבוקשים ביהודה ושומרון

08:21 הדולר מאבד 0.4% ונסחר סביב 3.50 שקלים

08:18 עיראק: היום ייערך משאל העם לעצמאות הכורדים

07:53 האירו נחלש הבוקר 0.1% מול הדולר ונסחר סביב 1.193

07:52 מדד הניקיי היפני עולה 0.4%

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
הבתכב תוריינ

ניירות בכתבה

BizTV
BizTV
תויגתב יכה
הכי בתגיות

בנק ירושלים הוריד את מחיר היעד לפריגו: "הכניעה לקרן 'סטארבורד' משדרת מצוקה"

פריגו תפרסם את תוצאותייה הכספיים לרבעון האחרון ולשנת 2016 כולה ביום שני הקרוב לאחר סיום המסחר
 | 
לקראת הדו"חות
Share
חברת התרופות פריגו דיווחה בתחילת פברואר כי סגל הדריקטוריון של החברה יקבל רענון משמעותי מטעם קרן ההשקעות האקטיביסטית 'סטארבורד' שמחזיקה בכ-6.7% ממניות החברה (בסך כולל של כ-780 מיליון דולר), כאשר מהלך זה הגיע לאחר שמניית פריגו (+0.58%) פריגו 29,630 +0.58% 15:53 25/09/2017תל אביב הוסף לתיק האישי פריגו בסיס:29,460 פתיחה:29,480 גבוה:29,700 נמוך:29,460 תמורה:8,141,102 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות רשמה נפילה של כ-35% בשנה האחרונה. יונתן קרייזמן, אנליסט הפארמה בבנק ירושלים, פחות מרוצה מהתוצאה ומוריד את מחיר היעד למניה ל-88 דולרים. נציין כי מחיר היעד המעודכן משקף אפסייד צנוע של כ-5% על מחירה הנוכחי של המניה בוול סטריט.


בהמתנה לפרסום דו"חותייה הכספיים לרבעון האחרון ולשנת 2016 ביום שני הקרוב, כותב קרייזמן: "לאחר ירידה של 35% בשנה האחרונה, פריגו נמצאת במהלך של רה-ארגון ובחינת מחודשת של פעילויות הטיסברי והגנריקה. הכנסת שלושה דירקטורים מטעם קרן סטארבורד נראית כמו אינדיקציה לכניעה עקב העמקת החולשה הגנרית (אולי חולשה בפעילויות נוספות) וכוונה ממשית למכור את פעילות הגנריקה. בהמתנה לעדכון האסטרטגי הקרוב".

קרייזמן מוסיף כי "פריגו עומדת בפני הכרעה חשובה. לאחר שכבר הודיעה על הכוונה למכור את זכויות התמלוגים על הטסברי, פריגו שוקלת באופן ממשי את המשך דרכה בתחום הגנריקה האחראית מצד אחד על כ-25% מהרווח התפעולי אך גם להורדת תחזיות של 250 מ' ד' ב-2016 בשורת הרווח (מתוך סה"כ 500 מ' ד'). משיחות שערכנו עם החברה התרשמנו שהולכת ומתגבשת ההבנה כי גם בתסריט חיובי, שוק הגנריקה הטופיקלית לא צפוי לחזור לימיו היפים. הצפי לגידול נתח השוק של החברות ההודיות והתקדמות ה-FDA בתוכנית ה-GDUFA לזירוז אישורים לתרופות גנריות, מאיימים לחשוף את החברה לתחרות חדשה ולשחיקת מחירים ומרווחים מסורתיים (רווח גולמי ותפעולי של 59% ו-45%, בין 2013-2016, בממוצע). מתחרות הודיות כמו גלנמרק ודר' רדי צופות המשך לחצי מחירים של 5-10%"."פריגו נכנסת להסכם עם סטארבורד בעיניים פקוחות. אופציות נוספות למכירת הפעילות הן גידול באמצעות רכישות כמו הרחבת יכולות טכנולוגיות ובחינת שותפיות חדשות. מכלול השיקולים שצפויים להשפיע על ההחלטה כוללים סינרגיות תפעולויות, אובדן הטבות מס קיימות, ומצד שני, הפוטנציאל מהעתקת פעילויות ליעדים זולים יותר, חסרון אפשרי לקוטן לנוכח הקונסולידציה הגוברת בתעשייה. בעוד שלא ניתן להעריך את כיוון ההחלטה, נראה שתנאי ההסכם, המונעים מסטארבורד לכפות מהלכי השתלטות חד-צדדיים במשך שנה לפחות, נועדו לאפשר  לפריגו (למודת קרבות עויינים) להרוויח זמן ובעיקר למנוע "מחטף" פוטנציאלי שעלול לטלטל את החברה".  קרייזמן מסכם "אנו צופים רבעון חלש וסכנה לציפיות הקונצנזוס ל-2017. איתות ראשון לגבי הרה-ארגון הוא קיצוץ של 3% במצבת כוח האדם, עליו פורסם לאחרונה בעיתונות (לו קדם קיצוץ של 6% באוקטובר 2015). אנו מעדכנים את המספרים כלפי מטה בעקבות (1) חששות להמשך שחיקת מחירים בגנריקה (2) מכירות חלקים מהפעילות בבלגיה (השפעה על הכנסות בגובה 150 מ' ד') (3) מה שמסתמן כדחיית השקת ה-Nexium לסוף 2017 (4) היחלשות מכירות הטיסברי (ביוג'ן דווחה על 474 מ' מול צפי ל-500 מ' (5) עונת שפעת חלשה (השלישית ברציפות). נציין כי ציפיות השוק ל-EPS ב-4Q16 ירדו ברבעון האחרון ב-3% ל-1.62. עבור 2017, ציפיות השוק ירדו ב-6% ל-7.09. לעומת זאת אנו צופים עבור 2017 הכנסות ו-EPS של 5,247 מ'/6.95. מחיר היעד של 88 ד' מבוסס על שיטת סכום החלקים כאשר אנו משווים את פעילויות ה-OTC בדיסקאונט לחברות צריכה (מכפיל x22 ל-2017), פעילות הגנריקה בפרמיה לחברות גנריקה (מכפיל x9) ושווי של 10 ד' למניה לטיסברי. החברה מדווחת ביום שני ה-27.2.2017 לאחר המסחר".

מניית פריגו (+0.58%) פריגו 29,630 +0.58% 15:53 25/09/2017תל אביב הוסף לתיק האישי פריגו בסיס:29,460 פתיחה:29,480 גבוה:29,700 נמוך:29,460 תמורה:8,141,102 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות רשמה מתחילת השנה הנוכחית תשואה שלילת של כ-2.5% ונסחרת בשווי שוק של כ-43 מיליארד שקל בבורסה בת"א. בסיכום שלוש השנים האחרונות איבדה החברה כ-42% מערכה.
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לסיכום היומי של שוק ההון ולמבזקים של ביזפורטל - ניוזלטרים חובה לכל משקיע
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.