ברוכים הבאים לאתר החדש של
רצינו להראות לכם מה חדש
להמשך הדרכה מעבר לאתר
תוכלו להירשם לאתר, לנהלאזור אישי
ולהגדיר ניירות למעקב
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו את כל המדורים בתחום
שוק ההוןבמקום אחד
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו עבורכם את כל הנתונים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
כל הנתונים והכתבות
במדורהמטבעות הדיגיטליים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
בואו לצפות
בתוכניות החדשות שלנו
להמשך הדרכה מעבר לאתר
נתוני אג“ח
להמשך הדרכה מעבר לאתר
גרפים אינטראקטיביים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
תצוגת נתוני מט“ח חדשה
להמשך הדרכה מעבר לאתר
מניות ארביטראז‘
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו עבורכם את הקרנות
להמשך הדרכה מעבר לאתר
גלישה נעימה
מערכת
להמשך הדרכה מעבר לאתר

המפולת בטבע - בג'י פי מורגן שלפו את הסכין על מחיר היעד של המניה

טבע צוללת כעת 6% במחזור ער. שימו לב מה אומר הבוקר ל-Bizportal מנהל דסק ני"ע זרים בירושלים ברוקראז'
מניית טבע יורדת, צילום: Getty images Israel
טבע +4.61% טבע 4,990 +4.61% טבע בסיס:4,770 פתיחה:4,899 גבוה:4,990 נמוך:4,791 תמורה:87,481,109 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: פרסמה ביום שישי תחזיות מאכזבות לשנת 2017 לפיהן היא צופה רווח בטווח של 4.90-5.30 דולר למניה והכנסות בטווח של 23.8-24.5 מיליארד דולר. 
המניה הגיבה בנפילה של 7.5% בוול סטריט למחיר של 35.1 דולר במחזור של 33.8 מיליון מניות (לעומת מחזור ממוצע של 7.2 מיליון מניות בלבד). בבתי ההשקעות בחו"ל התחילו ביום שישי להוציא עדכוני המלצות, ואמנם מחיר היעד נחתך, אך עדיין משקף אפסייד.
באופנהיימר חתכו את מחיר היעד לטבע מ-50 דולר ל-43 דולר (אפסייד של 22.5%) וכתבו כך: "התחזיות שהציגה טבע נמוכות ב-3% מקונצנזוס המכירות ונמוכות מ-6% מקונצנזוס הרווח למניה, אבל אנחנו לא חושבים שהעדכון מהווה הפתעה כיוון שכבר הייתה קיימת סקפטיות גדולה בשוק לגבי התחזיות שהציגה החברה ביולי האחרון. אנחנו חושבים שהנהלת טבע למדה את הלקח ולכן הציגה תחזית שמרנית יותר וגם ניסתה לתחום את היקף הפגיעה האפשרי כתוצאה מאיבוד הפטנט על הקופקסון. המודל שלנו משקף מכירות של 23.4 מיליארד דולר ורווח למניה של 4.85 דולר, נמוך יותר מהתחזית שהציגה טבע, וזאת בשל ההתאמה לסיכון לקופקסון".
בג'י.פי מורגן חתכו את מחיר היעד מ-55 דולר ל-45 דולר תוך שהם צופים רווח למניה של 4.55 דולר בלבד, הרבה מתחת לתחזית שסיפקה טבע. בג'יפי מורגן בעיקר מביעים שמרנות גדולה בכל הקשור לתחרות הצפויה לקופקסון (גרסת 40 מ"ג) וכמו כן שינויים בשערי המטבעות. התחזית העדכנית של ג'י פי מורגן משקפת מכפיל 8 לשנת 2017. עוד נציין כי רק לפני חודש בג'יפי מורגן חתכו את מחיר היעד של טבע מ-65 דולר ל-55 דולר, זאת ברקע להתפטרותו של סיגי אולפסון (מנהל החטיבה הגנרית). כלומר תוך קצת יותר מחודש בלבד מחיר היעד של ג'י פי מורגן נחתך מ-65 דולר ל-45 דולר בלבד. 
ב-Mizuho Securities חתכו את מחיר היעד של טבע מ-45 דולר ל-40 דולר. 
ב-Maxim Group חתכו את מחיר היעד למניית טבע מ-49 דולר ל-41 דולר.
זיו נרקיס, אנליסט במיטב-דש, מסר כי "טבע הניחה בתחזית מיולי 2016 ירידה מהירה מאוד בהיקף החוב עד לרמה של כ- 12.7 מיליארד דולר בסוף שנת 2019, וכעת נראה שהחברה רחוקה מיעד זה. החוב העצום בגין רכישת אלרגן הגנרית פוגש קופקסון פגיע מאוד ואזילקט (תרופה של 400 מיליון דולר בעבר ואפס הוצאות כמעט) שמאבדת פטנט. בנקודת הזמן הנוכחית, טבע לא נמצאת במקום טוב, ולא נראה שזה הולך להשתנות בקרוב". בתוך כך, כותב זיו כי "נקודת אור מהותית תהיה עם פרסום תוצאות פייז 3 של תרופת 48125 לטיפול במיגרנה כרונית ואפיזודית אשר צפויות להיות חזקות מאוד לאור תוצאות פייז2 מוצלחות שכבר דווחו".
יונתן קרייזמן מירושלים ברוקראז': "הירידה בתחזיות של טבע מדאיגה, בעיקר בשל פער של 1.2 מיליארד ד' ב-EBITDA. עיקר הירידה נובעת בקושי בהוצאה לפועל של תוכנית ההשקות שתוכננה לשנה הקרובה וכניסת מתחרות חדשות לקונצרטה, תרופה גנרית רווחית במיוחד. התחרות שצפויה להוביל לראשונה לשחיקה מחירים גבוהה מכפי שהחברה ציפתה עד כה 5%-7%. בהתחשב בכך, טבע תזדקק מעטה למכור מוצרים גנריים חדשים בשווי של 750 מ' ד' על מנת לעמוד ביעד הצמיחה שנתי של 5% שהציבה לעצמה בשנים הקרובות. ההשפעה השלילית של תזרים המוזמנים על חוב של 36 מיליארד ד' צפויה להגביל את החברה מלבצע רכישות מהותיות בשנה הקרובה. זאת בניגוד לתוכנית המקורית לרכוש חברה בתחום הביוסימילרס בו היא טבע נמצאת בפיגור ביחס למתחרותיה. להערכתנו, הטריגר המהותי הבא במניה הוא תוצאות המשפט על הקופקסון הגנרי. הפסד של טבע והשקת גרסה גנרית לקופקסון במינון 40 מ"ג בתחילת השנה עשויה להביא לדאונסייד במניה. לעומת זאת, הצלחה של טבע בדחיית גנריקה אל מעבר ל-2017 עשויה להוביל להתאוששות חדה במניה." בירושלים ברוקראז' מפחיתים את מחיר היעד ל-45 דולר אך נותרים ב'תשואת יתר' (אפסייד של 28% מעל מחיר השוק).
בשיחה עם Bizportal אמר הבוקר אילן שטרק, מנהל דסק ני"ע זרים בבנק ירושלים ברוקראז' כי ביום שישי היו גופים מוסדיים בארץ שניצלו את הנפילה במניית טבע לצורך רכישות.
מניית טבע בוול סטריט מ-2015:

 
תגובות לכתבה(14):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 8.
    לקנות? רק אחרי מפולת כללית (ל"ת)
    יוסי 09/01/2017 08:09
    הגב לתגובה זו
    0 1
    סגור
  • 7.
    זה הזמן לקנות (ל"ת)
    סוחר 08/01/2017 15:27
    הגב לתגובה זו
    3 7
    סגור
  • 6.
    סלקט ביו הצלחה גדולה ב 2017
    יעקב 08/01/2017 13:26
    הגב לתגובה זו
    1 1
    ברכה והצלחה
    סגור
  • 5.
    מאז שעזבו אותה משה מנור וינאי ועברו לעבוד בפרוטליקס
    זקן בבורסה 08/01/2017 12:58
    הגב לתגובה זו
    1 1
    מאז שעזבו אותה משה מנור .וינאי .ועברו לעבוד בחברת פרוטליקס מנית טבע בצלילה
    סגור
  • 4.
    טבע יש הרבה בעיות כרגע לא לקנות (ל"ת)
    סוחר ותיק 08/01/2017 12:52
    הגב לתגובה זו
    6 3
    סגור
  • זה בדיוק הזמן לקנות משהו
    אני 08/01/2017 18:36
    הגב לתגובה זו
    1 0
    אתה לא תמצא משהו בהנחה אם אין בו בעיות או אי ודאות כלשהי, קונים מתי שיש דם ברחובות לא כשהמניה בשיא והכל טוב, השאלה אם היא תצליח להתאושש מהבעיות האלו
    סגור
  • 3.
    קניה או לא
    חבר 08/01/2017 12:10
    הגב לתגובה זו
    1 3
    למדתי לא לעלות למכונית דוהרת ! ועם לעלות חפץ אתה נסה לעלות בעצירה כמעט? ועם לא ,תעלה בתחנה שניה!!!
    סגור
  • 2.
    טבע
    אלי 08/01/2017 11:59
    הגב לתגובה זו
    3 2
    זוכרים מה באפט אמר כשהדם זורם , זה הזמן לאסוף. ותחשבו על זה ........
    סגור
  • החוב העצום של טבע יכריע אותה
    יריב 08/01/2017 15:59
    הגב לתגובה זו
    2 1
    בעולם של ריביות עולות טבע לקחה על עצמה חוב מסוכן מאד שיהיה לה קשה למחזר בעתיד. לוקח המון זמן למסחר תרופות אתיות חדשות והשקו של מחלת הנטינגטון אינו יכול להחליף את הקופקפסון. אני קניתי מניות של אלרגן שמפוצצת במזומנים של טבע ולא של טבע הממונפת.
    סגור
  • 1.
    כולכם גנבים. אמרתי טבע ל 30$ . אל תאמינו להם.
    אני 08/01/2017 09:50
    הגב לתגובה זו
    20 6
    כל שקל שהם מוכרים אתם קונים. לא לקנות טבע. למכור כל ההחזקות.
    סגור
  • you have short on teva (ל"ת)
    rami 08/01/2017 13:22
    הגב לתגובה זו
    2 1
    סגור
  • אתה אופטימי.הגיוני לאסוף ב- 20 דולר למניה של טבע
    יעקב 08/01/2017 13:09
    הגב לתגובה זו
    1 2
    כל עליה היא קפיצה של חתול מת. כל עוד החברה לא מתייעלת, לא עושה בדק בית, לא מפסיקה מהלכים שגויים, לא מפטרת עובדים ומנהלים מיותרים - אין סיבה להשקיע בה !!!! הרף התחתון יהיה 20 דלור (זה לא רחוק - בסוף היום תעמוד על 34 במקרה הטוב.)
    סגור
  • זה נכון
    כולנו הגנבים 08/01/2017 10:58
    הגב לתגובה זו
    6 2
    אז אנו שותים לך את הכסף ואתה מסתפק בזיוני מוח. תמשיך כך.
    סגור
  • וואווו.. איך ? לא שומעים בקולך ..! טיפש לך חפש מי...או (ל"ת)
    עוד אחד.."אני " 08/01/2017 10:29
    הגב לתגובה זו
    3 3
    סגור