טבע אחרי התרסקות של 45%, מה אומרים האנליסטים הזרים? הנה מחירי היעד

ענקית הגנריקה הישראלית פרסמה השבוע דו"חות, חתכה תחזיות והמניה צללה. צפו במחירי היעד המעודכנים
ארז ויגודמן, צילום: סיון פרג'
מניית טבע נסחרת תחת לחץ כבד. אם נראה היה שתבוסתה של קלינטון בבחירות תיתן רוח גבית ואולי אפילו תהפוך את המגמה בספינת הדגל הישראלית, אז הגיעו הדו"חות ושלחו את המניה לסחרור נוסף מטה, לעוד שפל. לאחר פרסום הדו"חות צללה טבע בוול סטריט בשיעור של מעל 8% במה שנראה לפתע כאירוע כמעט שגרתי, שהרי מספר ימים קודם לכן נרשמה ירידה יומית של מעל 10% ברקע לדיווח על צפי להגשת כתב אישום כנגדה בטענה לתיאום מחירים בתחום הגנריקה. אחד הדברים המדאיגים בדו"חות היה שחיקת מחירים של 7% בתחום הגנרקיה, זאת מול הערכות לשחיקה של כ-5% בלבד. אבל החששות הולכים כרגיל גם לסיכון לקופקסון ובאופן כללי אמינות התחזיות של החברה נפגעה נוכח הפחתת התחזיות שבאה לאחר תחזיות אגרסיביות מאוד שהציגה עד כה טבע. האנליסטים הזרים עדכנו כמובן את ההמלצות ומחירי היעד, Bizportal אסף את המספרים הבולטים:

מניית טבע +13.48% טבע 6,340 +13.48% טבע בסיס:5,587 פתיחה:5,536 גבוה:6,679 נמוך:5,400 תמורה:360,316,362 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: סגרה אתמול (יום ד') בוול סטריט במחיר של 38 דולר. 

במורגן סטנלי חתכו את מחיר היעד מ-63 דולר ל-42 דולר (אפסייד של 10%) והפחיתו את ההמלצה מ'משקל יתר' ל'משקל שוק'. בבנק ההשקעות כתבו כי טבע עשויה להיתקל בתחרות הולכת וגוברת בתחום הגנרי, וזאת לצד שחיקה מוקדמת מהצפוי בקופקסון בארה"ב. בתוך כך מציינים בבנק כי הנהלת טבע עשויה להפחית תחזיות כבר בתחילת 2017. 

בג'פריס חתכו את מחיר היעד באגרסיביות מ-69 דולר ל-40 דולר בלבד (אפסייד של 5.2%) ואת ההמלצה הפחיתו מ'קניה' ל'החזק'. לדברי האנליסט של ג'פריס, הפחתת התחזיות מצד טבע לרבעון הרביעי של השנה, מאותתת על חולשה מתמשכת אל תוך 2017. בג'פריס ציינו גם את התחרות המתקרבת לקופקסון ואת החוב הגבוה של טבע אל מול מיעוט האירועים יוצרי הערך עבור החברה בתקופה הקרובה. 

בברקליס הותירו את מחיר היעד ללא שינוי על 46 דולר (אפסייד של 21%) ואת ההמלצה ללא שינוי על 'משקל שוק'. בבנק ציינו כי אמנם החברה הפחיתה את התחזיות, אבל זה כבר די מתומחר במחיר המניה שנראה כעת מפתה. עוד נכתב כי הפוקוס כעת הוא על יכולת החברה להוציא לפעול את ההשקות המתוכננות, בהקשר זה נבחנת אמינות הנהלת החברה.  
באופנהיימר עדכנו את תחזית ההכנסות והרווח ל-2016 להכנסות של 21.6 מיליארד דולר ורווח נקי מתואם למנייה של 5.11 דולר, ברף התחתון של תחזית הנהלת טבע. כמו כן, הורידו את תחזית ההכנסות ל-2017 בכ-3%. עם זאת, באופנהיימר עדיין ממשיכים בהמלצת 'תשואת יתר' עם מחיר יעד של 66 דולר (אפסייד של 73%).

בקרדיט סוויס חתכו את מחיר היעד של טבע מ-53 דולר ל-47 דולר (אפסייד של 23%) אך הותירו את ההמלצה על 'תשואת יתר'. אנליסט הבנק ציין כי טבע צפויה להתמודד עם השפעות רוחב של התעשייה, כמו גם השפעות ספציפיות שנוגעות אליה ברבעונים הקרובים. בתוך כך, בבנק צופים זרימת מוגבלת של הכנסות חדשות, זאת עד שהנהלת החברה תציג שקיפות ברורה יותר לגבי 2017 ומעבר לכך.  

בג'יפי מורגן הסירו לפי שעה את מחיר היעד לטבע (שעמד על 65 דולר) וכתבו בדו"ח כי כאשר המניה נסחרת במכפיל 7 על 2017, הם נשארים עם המלצת 'משקל יתר'.

בדויטשה בנק חתכו את מחיר היעד מ-68 דולר ל-54 דולר (אפסייד של 42%) אך נשארו עם המלצה 'קניה'. בבנק ציינו כי הורדת מחירי היעד היא ברקע להפחתת תחזיות הצמיחה עבור טבע בתחום הגנרי שכעת הן שמרניות בהרבה מאלו שהציגה הנהלת טבע. ובכל זאת בדויטשה מציינים כי לטבע יש פוטנציאל צמיחה ויש לה את הצנרת הטובה ביותר ( best-in-class). בתוך כך, בדויטשה מציינים כי התימחור של טבע הוא אטרקטיבי ומגלם פסימיות גדולה לגבי הקופקסון והצמיחה בתחום הגנרי. בצד החיובי מציינים בדויטשה גם את תשואת הדיבידנד של טבע שעומדת על 3.6%.  

בסיטי אמנם הורידו את מחיר היעד מ-86 ל-75 דולר (אפסייד ענק של 83%) וההמלצה עומדת על 'קניה' אבל מבהירים בהתייחסותם כי עשוי לעבור זמן רב עד שהאפסייד הזה יתגשם, וזאת לאור חוסר הבהירות בנוגע לתחזיות של החברה. 

ב-RBC חתכו את מחיר היעד מ-58 דולר ל-51 דולר (אפסייד של 34%) אך הותירו את ההמלצה על 'תשואת יתר'.

גרף שבועי של מניית טבע בוול סטריט מ-2015, ראתה תחתית?

תגובות לכתבה(29):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 23.
    מה קרה למניית העם?
    שימקה 28/11/2016 16:48
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אם לא יהיה פיתוח חדש של תרופות גנריות המניה תמשיך להתרסק. לכן צריכים לחפש מנית העם אחרת!!!!!
    סגור
  • 22.
    למה צריך להשתמש בזרים על מנית טבע תגיע ל 35$ - 25$
    אוריה 20/11/2016 15:45
    הגב לתגובה זו
    1 1
    ההתרסקות בטבע לא סיימה את המלאכה היא עוד תמשיך להתרסק בצניחה חופשית שיכולה להגיע ל 25$ בשביל זה לא צריך להשתמש באנליסטים זרים שכל מילה שלהם שווה לתחת של מוחמד .
    סגור
  • 21.
    העיקר שהגדילו את השכר למנכל (ל"ת)
    שרק 20/11/2016 11:02
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 20.
    הלכו הפנסיות שלכם.תתרגלו להגיד "אדוני להגדיל בשקל?"
    רוברט 19/11/2016 17:59
    הגב לתגובה זו
    2 4
    לימים שבמקום פנסיה תלכו לעבוד במקדונלדס .
    סגור
  • 19.
    כניסה מאוד נוחה מתחת ל 15000 נק' (ל"ת)
    המומחה 18/11/2016 20:30
    הגב לתגובה זו
    6 5
    סגור
  • עוד יותר נוח מתחת ל 10000 (ל"ת)
    מהמר 19/11/2016 19:51
    הגב לתגובה זו
    6 3
    סגור
  • 18.
    מניה מניה בטווח קצר יגיע ל30$ (ל"ת)
    דוד 18/11/2016 18:11
    הגב לתגובה זו
    5 3
    סגור
  • 17.
    Fשמעלים אז יורדים כשיורדים אז עולים
    חביב 18/11/2016 17:17
    הגב לתגובה זו
    2 1
    לפי דעתי יהיה למעלה ואז עוד הפעם למטה - אחר כל ירד - אולי למעלה שוב. אני קונה שם את הכל למעלה יהיה למעלה ירד ואז יהיה למעלה עוד פעם .
    סגור
  • 16.
    רק vrx !! (ל"ת)
    סאקו 18/11/2016 17:10
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 15.
    כשתגיע ל 30$ נשקול לקנות
    חרטליסט 18/11/2016 14:10
    הגב לתגובה זו
    9 3
    מניה במומנטום שלילי, עם חובות עצומים, רווחים מצטמקים , כל יום חדש חדשות מאכזבות, ומכפיל רווח 27
    סגור
  • טען עוד
  • 14.
    שמוע בשוק שחברת מיילן עומדת להציע רכישת שליטה לפי 22$..
    סוחר גרוטאות.. 17/11/2016 19:45
    הגב לתגובה זו
    5 4
    איך שהגלגל מסתובב מיילן תקנה את טבע ובקרוב במחיר מגוחך..
    סגור
  • 13.
    נכון ההנהלה חלשה וחשודה אפילו .אבל לטווח ארוך טבע עוד
    רפאל 17/11/2016 17:00
    הגב לתגובה זו
    6 8
    טבע זאת מניה שמחזיקים במקום אגח" או תכנית חיסכון בסוף היא עוד תעלה ותעלה אני מאמין במניה ואני מחזיק את המניה ולא מוכר ... בסוף תניב פרות
    סגור
  • 12.
    לטבע דרגת נכות 80% (ל"ת)
    מקוני דירלוק 17/11/2016 14:31
    הגב לתגובה זו
    8 4
    סגור
  • 11.
    חיוך כמו לכחלון - מיליון $
    יהואש 17/11/2016 13:58
    הגב לתגובה זו
    5 0
    בחשבון שלו לו זה בטח לא מזיז מנכ"ל שמכר את מכתשים לסינים לסינים @@
    סגור
  • 10.
    חיוך כמו לכחלון - מיליון $
    יהואש 17/11/2016 13:49
    הגב לתגובה זו
    3 0
    בחשבון שלו לו זה בטח לא מזיז מנכ"ל שמכר את מכתשים לסינים לסינים @@
    סגור
  • 9.
    במציאות היחיד שהתריע ואמר מינוס 50% היה אתר שחקן מעוף
    גבי 17/11/2016 13:24
    הגב לתגובה זו
    6 4
    עכשיו מסבירים לי עלק פרשנים אחרי ירידה של 45 למה ירדה לכו תחפשו
    סגור
  • ועכשיו אחרי 50% אני אומר לאסוף לאט ובהדרגה.
    המומחה 18/11/2016 20:32
    הגב לתגובה זו
    2 4
    תמיד יבואו החזקים והחזקים ויקנו בהזדמנות כי רק בהזדמנויות קונים.
    סגור
  • 8.
    רוצים לדכא בכדי לקנות בזול.תוך 3 ש' 100% עליה. (ל"ת)
    אזרח 17/11/2016 13:07
    הגב לתגובה זו
    7 10
    סגור
  • 7.
    לדורות הבאים זה יהיה מצויין
    האחד 17/11/2016 12:50
    הגב לתגובה זו
    7 7
    אחרי שקרעו לה את הצורה הם באים לשים תחבושת , צריך לשים שם כסף לילדים ולנכדים , אתם לא תזכו להנות מהרווח , בהצלחה והתראות בשנה ב-2018 , לדעתי ההנהלה חולה ויש שם כמה שצריכים לעוף הביתה בגלל החלטות שגויות ובטוח משוחדות , חברה בסדר גודל כזה לא יכולה להרשות טעיות כאלה השקעה במקיסיקו שירדה למצולות ועוד ועוד.
    סגור
  • 6.
    פעם לטבע היה מטבע קשה בו קנתה חברות ולכן צמחה מהר
    שחרזדה 17/11/2016 12:41
    הגב לתגובה זו
    9 3
    בעבר כשטבע היה נסחרת במכפיל 40 וקונה חברות במכפיל 20 היתה צמיחה מהירה ומרשימה .. כשקונים בעסקה שרובה מזומן את החטיבה הגנרית של אלרגן במחיר מופקע כבר יותר קשה לצמוח !! אבל העיקר שכולם יודעים עכשיו שלארז יש משהו גדול בין הרגלים
    סגור
  • 5.
    טבע תמשיך לעלות,תחזיות האנילסיטים מתי הם צדקו?....
    אנונימי 17/11/2016 12:17
    הגב לתגובה זו
    16 10
    טבע חברה הכי טובה בארץ . נקודה , למי שקנה בשיא - זו זכותו , היא תחזור בוודאות לשיאי השה זה ייקח זמן , רואים זאת במחזורים בחו"ל וגם בארץ , תשוו רק בין רווחי טבע לרווחי אלביט ותראו שמדובר בהפרשים של הכנסות ורווחים במיליארדים ,טבע הייתה בסיטמינט שלילי ,עם כול הרכישות ובעיות המימון יש בצנרת טבע 300 תרופות גנריות בצנרת , שנת 2016 הייתה קשה שנת 2017 תהיה טובה , זה קרה גם בשנת 2010/2011 , זה מראה אותו גרף , גם שאיני מאמין בטכני כל כך , המניה ירדה מ-72$ ל-38% זוהי ירידה חדה ביותר ששוויי המניה כיום היא בסיבות 664 עם מכפיל רווח של 6.8 שהוא מכפיל רווח נמוך ביחס לכול הסקטורים ,חברת טבע היא חברה מובילה בעולם בתחום הגנרי לא לשכוח זאת , וזאת השקעה לטווח ארוך , כו כול רבעון מראה רווחים ומחלקת דיבידנד ,מה שקוראים להם האנליסטים שחוזים צפי לרווח מניה , זה הכול בולישט הם מדברים מתוך פוזיציה של בית ההשקעות שהם עובדים בו ,יתרה מכך טבע הראתה רווח למניה יותר מצפי האנליסיטים ,יש השפעות פסיכולוגיות על המסחר לפעמים ,טבע כבר במחיר מגולמת .לכן יש קונים והמחזורים גדלים,סבלנות , לא ממליץ נמצא בטבע יותר מ-10 שנים
    סגור
  • נכנסתי יצאתי ניכנסתי יצאתי התיאשתי
    יהואש 17/11/2016 13:52
    הגב לתגובה זו
    6 1
    לדעתי 2 קדנציות ניהול כושלות ברצף די הגיוני - מי שמביא שני כישלונרים ממכתשים לא צריך לצפות לניסים הוא לא עושה בינתיים עליה
    סגור
  • זאת חברה הישראלית הכי מצליחה בעולם . נקודה (ל"ת)
    אנונימי 17/11/2016 13:59
    הגב לתגובה זו
    4 12
    סגור
  • 4.
    2 אתה צודק (ל"ת)
    א.ל 17/11/2016 11:57
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • 3.
    טבע ,,, חולה בגלל תסביך הגדלות (ל"ת)
    pan 17/11/2016 11:55
    הגב לתגובה זו
    12 2
    סגור
  • 2.
    לדורות הבאים זה יהיה מצויין
    האחד 17/11/2016 11:46
    הגב לתגובה זו
    9 7
    אחרי שקרעו לה את הצורה הם באים לשים תחבושת , צריך לשים שם כסף לילדים ולנכדים , אתם לא תזכו להנות מהרווח , בהצלחה והתראות בשנה ב-2018 , לדעתי ההנהלה חולה ויש שם כמה שצריכים לעוף הביתה בגלל החלטות שגויות ובטוח משוחדות , חברה בסדר גודל כזה לא יכולה להרשות טעיות כאלה השקעה במקיסיקו שירדה למצולות ועוד ועוד.
    סגור
  • 1.
    מצחיקים
    נ.ש. 17/11/2016 11:10
    הגב לתגובה זו
    40 2
    שהיא יורדת הם מורידים ושהיא עולה אז הם מעלים. אז למה צריך אותם? מה שווה השעה שלהם אם תמיד היא באה לאחר מעשה
    סגור
  • גם אני וגם אתה יכולים להיות אנליסטים מעולים פפחחחח (ל"ת)
    משה ראשל"צ 20/11/2016 08:39
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • טבע
    יצאק 21/11/2016 15:02
    הגב לתגובה זו
    0 0
    כסף זרוק על הריצפה
    סגור