09:59 בולטות בת"א: מזור רובוטיקה מוסיפה 1.3%, כיל מאבדת 1%

09:49 תל אביב: נעצרו 4 חשודים בזיוף כרטיסי אשראי בכספומטים בעיר >>

08:41 תושב כפר קאסם נפצע בינוני מירי; נסיבות האירוע נחקרות

08:33 ירושלים: צעיר בן 23 נעצר בחשד לפריצה לסניף בנק

08:20 כוחות הבטחון פשטו במבצע לילי על 8 כלי תקשורת פלסטיניים >>

08:16 אסיה: שנחאי עולה 0.3%, סנסקס יורד 0.35%

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
הבתכב תוריינ

ניירות בכתבה

BizTV
BizTV
ןוהה קוש רודמ

מדור שוק ההון

מדור שוק ההון

תויגתב יכה
הכי בתגיות

אקסלנס חותכים את שופרסל ל'מכירה' - על רקע פערי תמחור

 |  9
עונת הדו"חות
Share
רשת שופרסל (+0.85%) שופרסל 2,245 +0.85% 09:53 18/10/2017תל אביב הוסף לתיק האישי שופרסל בסיס:2,226 פתיחה:2,246 גבוה:2,246 נמוך:2,235 תמורה:272,167 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות פרסמה אתמול דו"חות שהציגו שיפור מרשים ביחס לאשתקד. המכירות בחנויות זהות רשמו גידול של 3.3% והרווח הנקי קפץ 8.5% ל-51 מיליון שקלים. עם זאת, באקסלנס אומרים היום כי הדו"ח היה מעט פחות טוב ביחס לציפיות, ובכל אופן בשל פערי תמחור, בבית ההשקעות חותכים את ההמלצה ל'מכירה'.


האנליסטית מיכל אלשייך כותבת כך: "במבט מלמעלה, שופרסל הצליחה למצב את עצמה בצורה טובה מאז המשבר של מגה עם מימוש התכנית האסטרטגית. עם זאת, מסתמן כי אפקטים אלו כבר נמצאים בתוך השווי. רמת התמחור שהגיעה כמעט לשיא, עם מחיר מניה שמתקרב ל-14.3 שקל, וזאת במקביל לעובדה שמגמת השיפורים מתקרבת למיצוי, מצביעים על כך שהמניה יקרה, מה גם שלהערכתנו השווי אינו לוקח בחשבון את כלל הסיכונים בסקטור קמעונאות המזון בטווח ארוך".
 
אלשיך מוסיפה כי "בשל ירידה ברמת החוב אנו מעלים מעט את מחיר היעד מ-12 שקל ל-12.5 שקל, אך מנגד מורידים המלצה מ'תשואת שוק' ל'מכירה' על רקע פערי תמחור". כלומר מחיר היעד נמוך 12.5% ממחיר המניה בעת ההמלצה. 

עוד כותבת אלשייך, כי "יש לקחת בחשבון שבפברואר 2017 שופרסל צפויה להיכנס למדד ת"א35, אך המניה לא בהכרח תהנה במועד ההשקה ואף עלולה לספוג היצעים בשל מעבר ממשקל גבוה במדד ת"א75 למשקל נמוך בת"א35 העתידי. לאור זאת, בינתיים אנו גם לא רואים ברפורמה במדדים טריגר מהותי להגדלת החשיפה למניה ברמת מחירים אלו".
 
לגבי הדו"חות, מדגישה אלשייך כי "הרווחיות התפעולית עמדה על כ-3.4%, אמנם טובה ביחס לאשתקד, אז הייתה 2.7%, אך נמוכה מהצפי שלנו של כ-3.7%. עיקר הפער נבע מהרווחיות הגולמית שהייתה חלשה מהצפי. ככל הנראה שמכירת תווים לקראת ראש השנה עוד בסוף ספטמבר הביאה למגמה של צמיחה גבוהה ורווחיות נמוכה מהצפי, שכן ברבעון הראשון של 2016, שבו לא היו חגים כלל רשמה החברה רווחיות גולמית גבוהה בהרבה של 26% (ביחס ל-25.3% ברבעון הנוכחי) והיינו מצפים שעם התקדמות השנה הרווחיות תעלה בשל המשך מיצוי ההתייעלות, שיפור בתנאי סחר וההערכה שלנו לעליית מחירים בשוק העירוני".
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לסיכום היומי של שוק ההון ולמבזקים של ביזפורטל - ניוזלטרים חובה לכל משקיע
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

9 תגובות ב-7 דיונים

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
7 דניאל 16/11/2016 17:25 אף פעם לא מבין את האנליסטים שרושמים שווי למניה
תרשמו שווי חברה ולאחר מכן שווי למניה, כדי לתת תמונה ברורה.
6 1 שמעריך. 16/11/2016 14:15 שופרסל
ציינתם בהקשר של מניית "שופרסל" "המנייה הגדולה בת"א", יש לציין מנייה גדולה בת"א. ט.ל.ח.
5 אני 16/11/2016 13:46 לקנות לקנות לקנות המלצה חזקה!!!
כמה הגברת אלשיך מונעת מטעמים לא ברורים בהמלצה ! האם לא מעורר חשד ?
4 אבי 16/11/2016 13:12 כמה חוסר הבנה ועוד משלמים לה משכורת !!!
מכפיל רווח טוב, תזרים מזומנים מצויין, רווח על ההון הרבה מעבר לממוצא דוחות מצויינים רבעון אחרי רבעון מה היא מקשקשת?
3 יובל 16/11/2016 12:54 שופרסל
כנראה שהיא קיבלה הרבה מאוד כסף מ ............. רמי לוי המתחרה של שופרסל
שמואל 16/11/2016 14:44 רמי לוי לא מתחרה
שופרסל גדולה כמעט פי 10 מרמי לוי. מספר הסניפים המרווחים של שופרסל מעל 400 ומספר הסניפים הצפופים של רמי פחות מ- 40. המאזן פי 10. כך שרמי לוי אינו מהווה מתחרה לשופרסל. בפרט יינות ביתן גדול מרמי לוי אחרי רכישת סניפים של מגה.
2 אאא 16/11/2016 12:34 המלצה שטחית
השווי מגלם מכפיל רווח מאוד נמוך! ואמור להיות גבוה בעשרות אחוזים
1 סלומון 16/11/2016 11:48 שוב המלצה מביכה
מה יהיה איתך מיכל את לא מתייאשת ? את בהמלצת מכירה על הנייר מ 10 שח. אני יודע, זה קשה לראות הצלחה של חברה כשזה לא עולה בקנה אחד עם ההמלצות שלך. אני מציע לך שוב להכניס למודל שלך(מעבר למספרים היבשים) את השפעת המותג הפרטי המדהים, חדשנות אינטרנטית, שווי נדלן מתומחר בחסר עמוק ובמקביל חברה פיננסית עם מועדון לקוחות אשראי הגדול בארץ, להמשיך ?? עכשיו תשאלי את עצמך אם מכפיל 12 בחברה בהתיעלות וצמיחה זה יקר ואם זה מצדיק מחיר יעד נמוך ב 15%. זאת לא בושה להודות בטעויות, לפעמים זה אפילו אומץ. נ.ב. קצת חזון לא מזיק אף פעם. יום טוב
יהואש 17/11/2016 13:57 המלצה שגויה לחלוטין תקנו
גם בריבעון של חלגים וחופשות הנתנוים טובים הם יהיו טובים מאד ברבעון 4 ובסיכום השנתי תהיה חגיגה לא ברור מי הכותבת הזאת לדעתי רמי לוי ושופרסל יחגגו בדוחות סופשנה גם עושה שכל
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.