בבנק ירושלים חותכים את ההמלצה ומחיר היעד למניית פריגו: "חולשה עמוקה בביצת הזהב"

סוחרים, צילום: Getty images Israel
אחרי דו"חות חלשים לרבעון השני של השנה ותחזית מאכזבת להמשך, בבנק ירושלים הורידו המלצה למניית פריגו -0.49% פריגו 30,450 -0.49% פריגו בסיס:30,600 פתיחה:30,600 גבוה:30,700 נמוך:30,230 תמורה:11,592,922 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ל'תשואת שוק' ומורידים את מחיר היעד ל-93 דולרים (לעומת  מחיר הסגירה אמש של 88.6 דולרים למניה) ממחיר יעד קודם שעמד על 95 דולר. ורק נציין כי בסוף 2015 מחיר היעד עוד עמד על 175 דולר. אבל מאז השתנו פני הדברים. ב-12 החודשים האחרונים התרסקה המניה ב-55%. 
וכך כותב האנליסט יונתן קרייזמן: "פריגו דיווחה על רבעון שני חלש, אלא שאנחנו מודאגים יותר מהתחזית החדשה המצביעה על חולשה עמוקה יותר מכפי שהערכנו, בעיקר בתחום הגנריקה - פעם ביצת הזהב של פריגו. אנו מורידים המלצה בעקבות סימנים גוברים לשינוי יסודי בסביבה העסקית של פריגו. אומגה מתאוששת לאט מהצפוי, והתחזית משקפת התדרדרות עמוקה יותר בגנריקה".
לפי קרייזמן, מקור החולשה העיקרי ברבעון השני היה בגנריקה. "כאן פריגו ממשיכה לסבול משתי מגמות עיקריות: המשך לחצי מחירים מלקוחות שמצליחים לכופף את פריגו ויתר המתחרים. בהמשך לכך, לפריגו אין השקות משמעותיות ב-2016 מה שמקשה את קיזוז לחצי המחירים. בנוסף, ריבוי אישורים גנריים על ידי ה- FDA: החברה הצביעה על ההשפעה השלילית מהותית כתוצאה מהתווספות מתחרה רביעי או חמישי לתרופות גנריות קיימות. פריגו אינה רואה בשינויים הללו כזמניים. על כן, הורדת התחזית הגדולה (75% ממנה משויכת לגנריקה) לוקחת בחשבון שחיקת מחירים של 9-10% לחצי השני של 2016 כמו גם נעלמים שליליים נוספים". 
"אנו חוששים מהמשך ירידת מחירים עמוקה יותר בפריגו משל יתר החברות הגנריות. "מספר הזהב" (אותו החברה אינה מספקת) שהיה מסייע להבין טוב יותר את פוטנציאל השחיקה הנוסף הוא שיעור עליית המחירים שפריגו נהנתה ממנו בשנים האחרונות. במבט ל-2017 החברה רואה את השקתה הגנרית ל-Pro-Air של טבע כמוצר מרכזי. הסתייגויותיו של ה-FDA מעכבות את השקת המוצר ואנו ממתינים לשמוע בנוגע להתפתחויות בנושא. רוויים אכזבות אנו מציינים כי המשך עיכוב ההשקה עשוי להשפיע לשלילה על התחזית ל-2017". 
נשמע שההתייחסויות החוזרות של המנכ"ל החדש לגבי הטיסברי כתרופה "לא מרכזית" מגדילה את הסיכויים שפריגו תחליט למכור את הפעילות. מכירה כזאת תקטין להערכתנו את הרווח הנקי ב-290~ מ' ד' (או 2~ ד' למניה) ותקטין את החוב ב- .01.75-2 מיליארד ד' בהתאם למחיר שתצליח להשיג ממכירה אפשרית. אם כי קשה לאמוד את ההשפעה על המניה, להערכתנו ההטעיה המסורתית של השוק לכיוון הרווח הנקי, אל מול שכלול החוב בתמחור, עשויה לפגוע בתמחור המניה. נציין כי כך פעל התמחור (לטובת פריגו) בשנים בהן פריגו נהגה לרכוש פעילויות משמעותיות".
תגובות לכתבה(15):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 14.
    שבנק ירושלים לא מוריד המלצה לאפל,גוגל,אמזון (ל"ת)
    טוב 17/08/2016 14:51
    הגב לתגובה זו
    0 1
    סגור
  • 13.
    פריגו אין ירושלים אאוט
    בנק לאומי 17/08/2016 14:15
    הגב לתגובה זו
    2 1
    אחרי שירדה ככ הרבה זה הזמן לאסוף אותה!!!
    סגור
  • 12.
    פריגו חוזה עתידי ירידה של 0.14
    פריגו 17/08/2016 13:37
    הגב לתגובה זו
    2 0
    לא להאמין לשקרנים פה. ע"פ החוזה העתידי החברה צריכה לרדת בשיעור מינורי של 0.14 , אתם מוזמנים לבדוק אותי. לא 4 אחוז ולא שום דבר. יש פה הרבה שקרנים ובעלי אינטרס תזהרו מהם.
    סגור
  • 11.
    פריגו תפיל אותו בסוף היום (ל"ת)
    המעוף ירד 17/08/2016 13:35
    הגב לתגובה זו
    0 2
    סגור
  • 10.
    תרד. תרד
    ליוסי מ5 17/08/2016 13:31
    הגב לתגובה זו
    1 4
    אל תינעל על פריגו פריגו שרופה לא חסר מניות טובות. אתה פשוט נעול
    סגור
  • 9.
    אתה אמיתי. או מדבקה
    פריגו 17/08/2016 13:27
    הגב לתגובה זו
    2 2
    היום נופלת בנסדק 4%
    סגור
  • 8.
    קנייה חזקה פריגו
    ברוקר 17/08/2016 13:22
    הגב לתגובה זו
    5 1
    עד היום כל מה שבנק ירושלים המליץ הלכתי נגד והרווחתי בגדול..בינואר הבנק המליץ על פריגו ועשיתי שורט והרווחתי ים כסף ועכשיו הבנק ממליץ למכור אותה אז קונה אותה בגדול!!! בהחלט מחלקת מחקר טובה יש לבנק עם הוכחות בשטח…חחחחחח
    סגור
  • 7.
    עלאק מורידים המלצה
    מומחה 17/08/2016 13:20
    הגב לתגובה זו
    4 0
    אותו בנק ירושלים המליץ ללקוחותיו לקנות את מניית פריגו בינואר ומאז המנייה התרסקה 50%, עכשיו הוא נזכר להוריד המלצה למנייה…מעניין מה יאמרו כל אותם לקוחות שהיועצים בבנק ירושלים הכניסו אותם לבוץ הזה שנקרא פריגו והפסידו להם ים כספים!!
    סגור
  • 6.
    מתאימים את עצמם למצב
    פריגו 17/08/2016 12:56
    הגב לתגובה זו
    3 1
    ככה זה עם אנליסטים ה תמיד מתאימים את עצמם למצב. שום דבר חדש בגלל שכבר היו אנלליסטים אחרים שהורידו את ההמלצה לתשואת שוק , מחיר היעד גם ככה גבוה מהמחיר שבו המניה נסחרת בבורסה.
    סגור
  • 5.
    היום בארצות הברית. נופלת 4%
    פריגו 17/08/2016 12:34
    הגב לתגובה זו
    1 4
    המעוף בדרך. ל1450 לעבור לפוטים
    סגור
  • אתה שקרן
    יוסי 17/08/2016 12:54
    הגב לתגובה זו
    1 1
    החוזים מעידים על ירידה מינורית בשיעור של 0.14 אתה שקרן מדופלם.
    סגור
  • 4.
    בפעם השניה היא תפיל את המעוף שוב
    פריגו 17/08/2016 12:27
    הגב לתגובה זו
    1 4
    המעוף בדרך ל1450
    סגור
  • 3.
    מנכל חדש מטאטא חדש
    123Gil 17/08/2016 12:18
    הגב לתגובה זו
    4 0
    תמיד בחילופי מנכלים יש ניקוי אורוות כיוון שזה מיוחס למנכל הקודם. אחכ הרבעונים הטובים מגיעים והם כבר מיוחסים לנהול המבריק של המנכל החדש. בקיצור, להחזיק חזק ולא לפחד..
    סגור
  • 2.
    איך נפלתי עם המניה הזאת...
    שלומי 17/08/2016 11:58
    הגב לתגובה זו
    1 0
    מקווה שמילן תנסה בכל זאת זאת פעם שניה, מוכן לסגור על 140$
    סגור
  • 1.
    זה סימן להתחלת העליות בפריגו. קונה פריגו
    אחד 17/08/2016 11:43
    הגב לתגובה זו
    3 2
    כרגיל הודעות כוזבות להטעות משקיעים . שימו לב להתחלת עליות במניה.
    סגור