09:54 הזהב נופל מתחת ל-1300 דולר ברקע לזינוק בתשואות

08:51 בלי גרוס: "אם הפד' ימשיך לדבוק במדיניותו, ארה"ב בדרך למיתון" >>

08:22 מגמה חיובית הבוקר בבורסות המזרח: הניקיי מטפס 0.3%

23:05 סגירה מעורבת לאחר הצהרת הפד': מניות הטכנולוגיה משכו למטה, הבנקים עלו >>

21:04 הפד': "התחלת צמצום המאזן באוקטובר הקרוב" , המדדים הגיבו >>

17:57 אפל מאבדת 2.7% ברקע לביקורות מאכזבות על מוצר הדגל >>

17:39 אחד הסקטורים הבולטים של השנה האחרונה ממשיך להיחתך, הזדמנות קניה? >>

15:47 הערב ב-21:00: הנה התחזיות לקראת האירוע המרכזי של החודש בשווקים >>

11:54 הפאונד הבריטי קופץ 0.5% מול הדולר ל 1.35 דולר לפאונד

10:21 בורסות אירופה: המסחר נפתח בירידות שערים קלות, הקאק מאבד עד 0.1%

08:19 בורסות אסיה: מדד הונג קונג מטפס 0.3%

08:07 האירו עולה 0.1% מול הדולר ונסחר ברמה של 1.2 דולר לאירו

19:46 מנהל קרן הגידור הגדולה בעולם - "ביטקוין זו בועה" >>

16:09 מנכ"ל חלל תקשורת דוד פולק נחקר במסגרת פרשת בזק >>

15:41 בולטות בת"א: טבע נופלת 3%, פלוריסטם יורדת 4%

13:51 פרשת בזק: הותר לפרסום - גם מנכ"ל חלל תקשורת נחקר >>

13:00 כחלון חתם על צו שיאפשר נסיעה חינם בקו כרמיאל - אחיהוד >>

12:45 בולטות בת"א: טבע נופלת ביותר מ-4%, ארית מזנקת 7%

10:53 יציבות בבורסות אירופה - הדאקס משיל 0.15%

08:19 הניקיי היפני משלים פערים - מזנק הבוקר 1.7%

08:18 טאואר חוזרת עם פער שלילי של כ-0.5%

22:18 ברקע לזינוק בתשואות: הזהב ממשיך לאבד גובה ויורד 1.2%

21:20 חובות צריך לשלם, וזה מתחיל להעיק על הצרכן האמריקני, האם אנחנו בדרך... >>

18:05 התשואות בשוקי האג"ח ממשיכות לטפס הערב >>

15:36 לב לבייב ושאול אלוביץ נפלטו מרשמית העשירים של 'פורבס' >>

15:35 בולטות בת"א: פרוטרום קופצת 2% במחזור הגבוה בבורסה

12:49 רוסאריו על מניית סינאל: שווי ראוי של 44 שקל לעומת שווי נוכחי של 32...

12:41 פורסייט השלימה בהצלחה פיילוט נוסף בסין - המניה עולה 3.3% >>

10:56 באירופה - הדאקס מטפס 0.6%, הקאק עולה 0.4%

10:55 מניית מנדלסון תשתיות בולטת בעלייה של 3.4% במחזור חריג

10:55 הדולר מטפס 0.2% ונסחר סביב 3.53 שקלים

07:52 עליות באסיה - המדד בהונג קונה עולה 1%

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
הבתכב תוריינ

ניירות בכתבה

BizTV
BizTV
ןוהה קוש רודמ

מדור שוק ההון

מדור שוק ההון

תויגתב יכה
הכי בתגיות

בנק ירושלים מעלה המלצה לדיסקונט - שימו לב לאפסייד

מאיר סלייטר מעלה המלצה לדיסקונט אך מאוכזב מתוצאות הבנקים פועלים ולאומי
 |  1
אחרי הדו"חות
Share
הבנקים פועלים, לאומי ודיסקונט פרסמו הבוקר את התוצאות לרבעון הרביעי של 2015 וסגרו את עונת הדוחות בבנקים. התוצאות שפרסמו שלושת הבנקים היו חלשות, אך סבלו מרשימה ארוכה של גורמים חד פעמיים, בראשם ירידת המדד והמע"מ. מאיר סלייטר מבנק ירושלים, העלה המלצה למניית דיסקונט, ומנגד חתף את מחיר היעד ללאומי ופועלים.


פועלים (+0.08%) פועלים 2,413 +0.08% 17:24 19/09/2017תל אביב הוסף לתיק האישי פועלים בסיס:2,411 פתיחה:2,406 גבוה:2,438 נמוך:2,406 תמורה:48,185,570 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות  רשם תשואה להון של 7.3% ב-2015, ולאחר שקלול השפעות המדד והמע"מ התשואה להון עמדה על 8.4%. מדובר בתשואה נמוכה יחסית לבנק, אשר מיוחסת לחולשה לאורך מרבית סעיפי הדו"ח, כמו: הפרשה גבוהה מהצפי להפסדי אשראי (0.21% מהאשראי), ירידה בעמלות ועלייה בהוצאות. העלייה בהוצאות נרשמה ללא שהבנק הגדיל את ההפרשה בגין חקירות המס בארה"ב.

לאומי (+0.27%) לאומי 1,854 +0.27% 17:24 19/09/2017תל אביב הוסף לתיק האישי לאומי בסיס:1,849 פתיחה:1,848 גבוה:1,869 נמוך:1,843 תמורה:48,484,604 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות  סיכם את הרבעון עם תשואה להון של 6.1% בלבד, אך הושפעה רבות מגורמים חד פעמיים רבים, ביניהם: מכירת בניין הסניף בניו-יורק, מכירת דרך ארץ, רישום הפסד של 280 מיליון שקל בגין קנון, הפרשה בגין סגירת סניפים בחו"ל ועוד. ללא השפעות אלו עמדה התשואה של לאומי על 7.6%, רמה קרובה לרמה הרגילה שמספק הבנק. דיסקונט (+0.86%) דיסקונט 899.3 +0.86% 17:24 19/09/2017תל אביב הוסף לתיק האישי דיסקונט בסיס:891.6 פתיחה:895 גבוה:900.4 נמוך:888.1 תמורה:17,299,521 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות  דיסקונט רשם רווחיות נמוכה במיוחד, של 1.8% תשואה להון בלבד, אך גם הוא סבל מהשפעות חריגות רבות ביניהן: הפסד ממכירת מניות הבינלאומי וסגירת סניפים בחו"ל, אשר גרמו גם להענקת פיצויים מוגדלים. בנטרול השפעות אלו התשואה להון של דיסקונט עמדה על 5.9%, מעט פחות מהסביבה של 6%-6.5% שבירושלים צופים לבנק, בעיקר עקב הפרשה להפסדי אשראי גבוהה יחסית, 0.31% מהאשראי. מעבר לרווחיות השוטפת נרשמו מספר מגמות בתוצאות:עלייה בהפסדי האשראי – למעט לאומי והבינלאומי, נרשמה בבנקים עלייה בהפסדי האשראי לרמה שלא ראינו במהלך השנתיים האחרונות, למעט הוראות רגולטוריות להגדלה טכנית של ההפרשות. במזרחי ההפרשות עלו ל- 0.19%, בפועלים ל- 0.21% ובדיסקונט ל-0.31%. לאור המשבר הדופק על דלתות כלכלות העולם, כדאי על פי סלייטר, לעקוב אחר ההשפעה על הבנקים המקומיים.

ירידה בעמלות – בכל הבנקים נרשמה ירידה בעמלות לעומת הרבעון הקודם. בחלקה, ירידה זו היא עונתית, בעיקר בכל הנוגע לעמלות מכרטיסי אשראי, אך הירידה בעמלות משוק ההון נמשכת, כמו גם בחלק מהמקרים בעמלות מדמי ניהול חשבון.

ירידה במספר המשרות – בפועלים ירד מספר המשרות לסוף שנה ב-753 (5.9%), בלאומי ב-363 (2.9%) ובדיסקונט ב-301 (3.2%). הירידה במספר העובדים בסקטור עשויה לסייע לו להמשיך ולהתייעל גם בשנה הקרובה.

הלימות ההון – בטווח נגיעה. דיסקונט (הלימות הון ליבה של 9.51%) והבינלאומי (9.81%) כבר עומדים ביעד הסופי מאז הרבעונים הקודמים. מזרחי (9.5%) נמצא בטווח נגיעה מהיעד, ושני הבנקים הגדולים - פועלים (9.63%) ולאומי (9.58%) נמצאים במגמת התקדמות. פעולותיו של לאומי בחודש האחרון צפויות להביא אותו לרמה הגבוהה מ-10% כבר ברבעון הבא, ופועלים צפוי להגיע ליעד על ידי רווחיותו השוטפת.

באופן כללי לדברי סלייטר, דו"חות הרבעון היו פושרים, עם אכזבה מסוימת בתוצאות של מזרחי ופועלים. החולשה בתוצאות פועלים נבעה ממספר גורמים, חלקם עונתיים, אך היא דורשת מעקב לקראת המשך השנה. לאור זאת, הורידו בירושלים את מחיר היעד לפועלים ל- 22 שקלים. מחיר שעדיין מגלם אפסייד של 14%, לצד ההמלצה 'תשואת יתר'. 

לגבי דיסקונט, לאור התוצאות, סלייטר מעדכן את מחיר היעד למנייה ל-7.5 שקלים למניה - אפסייד של 19%. במקביל, לאור הירידה במנייה בחצי השנה האחרונה, סלייטר מעלה את ההמלצה ל'תשואת יתר'. ההמלצה ומחיר היעד ללאומי, מזרחי והבינלאומי נותרו ללא שינוי. אם כי בבנק מעדיפים את ההשקעה בבינלאומי על פני הבנקים האחרים.
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לסיכום היומי של שוק ההון ולמבזקים של ביזפורטל - ניוזלטרים חובה לכל משקיע
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

תגובה אחת בדיון אחד

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
1 המומחה 29/02/2016 23:56 בשער כזה גם אני בהחלט ממליץ (ל"ת)
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.