אפריקה מגורים מקבלת המלצת 'קניה' - עם אפסייד של 28%

'איפקס קפיטל מרקטס' לא צופים ירידה קרובה במחירי הדיור - ויוצאים בהמלצת קניה למניית נדל"ן
עוז לוי, צילום: יח"צ
בית ההשקעות 'איפקס קפיטל מרקטס' (חברה בת של 'מיטב-דש') מעריך כי העלייה החדה והמתמשכת במחירי הדירות נובעת בעיקר מהיצע הדירות המוגבל ומרמת הריבית הנמוכה אי פעם, ובשל אורכם של שלבי התכנון והבנייה, ההתכנות לבשורה מצד ההיצע - נמוכה. לטענתם, עליית הריבית היא הגורם העיקרי שיכול לשנות את מגמת ההתייקרות במחירי הדירות בטווח הקצר. אך תרחיש זה לא נתמך, בינתיים, בנתוני המאקרו הגלובאליים.
באופן ישיר לסיבות אלו - יוצא בית ההשקעות בניתוח של האנליסט עוז לוי, בהמלצה חמה למניית אפריקה מגורים: "החברה מציגה גידול משמעותי בהיקף הפרויקטים בביצוע, דבר העשוי להביא לגידול משמעותי בהיקף ההכנסות כבר השנה. למרות הצמיחה החדה בפעילות, פרופיל הסיכון של החברה נותר נמוך. לאור תזרים העודפים האיתן מהפרויקטים בביצוע באזורי ביקוש חזקים". לאור הערכתם שהוזכרה מעלה לגבי מחירי הדיור - ולאור העובדה כי שווי החברה אינו מגלם את הרווח הצפוי מהפרויקטים בביצוע, לטענתם - ממליצים הם על מניית החברה בהמלצת 'קניה', עם אפסייד של 28%.
בניתוח החברה, מציין האנליסט עוז לוי כי "החברה מבצעת את הרב המכריע של הפרויקטים שלה באזורי ביקוש מועדפים ויציבים, המאופיינים במיצוב בינוני גבוהה ביחס לשוק המגורים בישראל". לוי מוסיף כי החברה מציגה גידול משמעותי בהיקף הפרויקטים בביצוע ובשיווק, דבר אשר עשוי כמעט להכפיל את הכנסותיה, מרמה ממוצעת של כ 680 מיליון שקל בשלוש השנים האחרונות, לרמה שנתית ממוצעת של כ 1.2 מיליארד שקל בשלוש השנים הבאות".
אפריקה מגורים מבצעת כיום כ-1,298 יחידות דיור, כאשר כ-783 מתוכן  מכורות (60%) ב-17 פרוייקטים שונים, בהיקף מכירות צפוי של כ-2.4 מיליארד שקל וברווח גולמי צפוי בהיקף של כ-453 מיליון שקל. בנוסף, החברה  בהליכי תכנון של כ- 2,000 יחידות דיור (כולל תמ"א 38* בהיקף של 2.7 מיליארד שקל
לוי מוסיף כי "החברה מתאפיינת ברמת נזילות גבוהה ובתמהיל מאוזן בין פרויקטים בביצוע לבין פרויקטים בתכנו, ופרופיל הסיכון העסקי של החברה והחשיפה של ההון העצמי לשינויים חדים בענף או למצוקת נזילות - נמוכים יחסית. זאת, בזכות העובדה כי מרבית ההון העצמי והרווחים העתידיים שלה נמצאים בפרויקטים בביצוע".
מניית אפריקה מגורים, שלא כמו מנייתה של החברה האם אפריקה +3.41% אפריקה 21.2 +3.41% אפריקה בסיס:20.5 פתיחה:20.5 גבוה:23 נמוך:19.4 תמורה:1,220,408 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , הסבה הרבה נחת למשקיעים בה: מתחילת השנה טסה המניה במעל ל-46%, וב-3 השנים האחרונות יותר מהכפילה את שוויה.
תגובות לכתבה(8):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 7.
    חברים אפריקה בדרך להתפוצצות למעלה (ל"ת)
    מומי 29/08/2015 12:01
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 6.
    אפריקה עוד תראה לכולם...
    אוראל 09/08/2015 17:22
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מאיפה משתין הדג...
    סגור
  • 5.
    אפריקה ישראל מתומחרת בחסר ללא הצדקה בגלל הכלכלה הרוסי.
    בינו 07/08/2015 08:29
    הגב לתגובה זו
    4 0
    חברים הכלכלה הרוסית לעולם לא תפשוט את הרגל מהסיבה שיש לה את העולם הערבי והסיני.חוץ מזה כשאובמבה יסיים תפקידו קמנהיג החדש ינסה לחדש את היחסים עם רוסיה.ולגבי הנפט התמחור הנמוך שלו זה רק פיקציה זמנית אחרי שהיחסים עם אירן יתבהרו.המחיר של הנפט תמיד ישאף לכיוןן ה 100 דולר.כשהחולשה של רוסיה תשתנה המניה תזנק וזה לא רחוק.
    סגור
  • חחח
    משקיע 10/08/2015 00:26
    הגב לתגובה זו
    0 0
    כנראה נכנסת עמוק בחרא הזה בכל אופן בהצלחה. אני מושקע באגח שלה ומופסד כ 6 % ועדיין לא כל כך אופטימי . בכל אופן מי שאוהב סיכון אגח מאוד מעניין למניה לא להתקרב
    סגור
  • 4.
    המניה נשחטת ללא פרופורציה בהחלט יהי ה הערכת תמחור בהתאם
    מנרב 06/08/2015 10:03
    הגב לתגובה זו
    2 1
    יהיה הערכת מחיר בין ביצועי המניה לבין שוויה ויגלו שהיא בתמחור חסר ברמת שחיטה.באותו הרגע המניה צפויה לבצע מהלך חד למעלה לצורך השוואת תמחרים.לא רחוק היום
    סגור
  • 3.
    יגיע היום שאפריקה תחגע בתחתית והכל יתהפך
    manuel 05/08/2015 23:10
    הגב לתגובה זו
    2 1
    י
    סגור
  • 2.
    מישהו רוצה להתפטר מסחורה..
    דב 04/08/2015 16:08
    הגב לתגובה זו
    2 0
    לא לקנות דבר! להמתין!
    סגור
  • 1.
    אפריקה?
    אני 04/08/2015 14:20
    הגב לתגובה זו
    1 0
    אביב ארלון יותר זולה
    סגור