מאחורי הנפילות במניית בזק - הפחתת המלצה של UBS מ"קנייה" ל"ניטראלי"

מחיר היעד לא שונה - 7 שקלים בניטרול דיבידנד של 64 אג'. פלאפון צפויה לאבד הכנסות של כ-300 מיליון שקל בשנה
סטלה הנדלר, צילום: יחיאל ינאי; לילך צור
חברת בזק +0.47% בזק 512.2 +0.47% בזק בסיס:509.8 פתיחה:510 גבוה:512.6 נמוך:506.1 תמורה:6,874,073 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הנמצאת בשליטת שאול אלוביץ', סופגת היום הפחתת המלצה מצד UBS מרמה של "קנייה" לרמה של "ניטראלי". בתגובה ירדה המניה הבוקר בפיחת המסחר בשיעור חד של עד 2.8% במחזור גבוה.

הירידה במניה התמתנה בהמשך היום וחשוב להבהיר שהאנליסט רוני בירון לא שינה את מחיר היעד למניית בזק - 7 שקלים בניטרול של 64 אג' בשנה הקרובה. שער הבסיס של בזק היה היום 6.85 שקלים.

חברת בזק עוסקת במתן שרותי תקשורת ברשת כלל ארצית, במתן שירותי תקשורת בינלאומיים ואינטרנט ושולטת ב"פלאפון", "בזק בינ"ל" ומחזיקה ב"יס שרותי לווין".

בזק עדיין לא פרסמה את התוצאות לסיכום שנת 2014. את תשעת החודשים הראשונים סיימה עם הכנסות של 6.8 מיליארד שקל ורווח נקי של 1.7 מיליארד שקל.

האנליסט רוני בירון מסביר לגבי הלחץ הרגולטורי שמשרד התקשורת לא יקדם הפרדה מבנית בתקופה הקרובה בגלל הבחירות הקרובות. לגבי התחרות המטורפת בשוק הסלולר הוא צופה שחברת פלאפון תאבד הכנסות של כ-300 מיליון שקל בשנה כתוצאה מעזיבת ה-Hosting של חברת HOT והשחיקה בתחום.

עם זאת פלאפון חברה חזקה והשחיקה בתחום בתוספת איבוד ההכנסות מ-HOT הם כ-20% מה-Ebitda (רווח לפני מיסים והפחתות) השנתי של בזק.

מעבר לתחרות הקשה בסלולר, רוני בירון מעריך שהתחרות בשוק הקווי אינה מיידית ובזק נמצאת במצב טוב. לדבריו מדובר בתהליך איטי. האנליסט של הבנק השוויצרי גם אינו חושש מהשקת שירותי הטלוויזיה של סלקום - "לא דרמטי עבור חברת YES", הוא אומר.

רוני בירון: "במחצית בשניה של 2015 יתחילו שירותים סיטונאים, כנראה תחת שר התקשורת החדש שימונה. ביטול ההפרדה המבנית יאפשר לחברת בזק לפצות על אובדן הכנסות מהשוק הסיטונאי".
מניית בזק מתחילת שנת 2014
מניית בזק מתחילת שנת 2014

משרד התקשורת: "שוק סיטונאי על גבי רשת בזק יאפשר לחברות התקשורת לספק את כל שירותי התקשורת תחת קורת גג אחת. מהלך זה יאפשר לכל קבוצה להוזיל את המחיר לסל השירותים הכולל לצרכן, באותו האופן שבו מחיר הטריפל נמוך לעומת המחיר של שיווק כל אחד מן השירותים בנפרד".

המשמעוות היא שבזק תחוייב לספק למתחרותיה קווי אינטרנט ושירותים כמו טלפוניה וטלוויזיה על גבי האינטרנט (Multy Cast).
תגובות לכתבה(4):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 4.
    תמיד האנליסטים מפספסים
    השועל 09/01/2015 00:39
    הגב לתגובה זו
    0 0
    חבל ללכת נגד בזק, כל שנה אנליסט אחר אוכל אותה בתחזית. פסגות בכלל נאלצו להתנצל בפני בזק על אנליזה שגוייה.
    סגור
  • 3.
    לא יאמן - ניטרלי שכולו קניה
    רון 07/01/2015 12:07
    הגב לתגובה זו
    1 0
    אז היא תאבד 300 מיליון ותסיים עם 1.4 מיליון רווח במקום 1.7 שהרוויחה השנה כלומר 70 אג דיבידנד , מדובר ב 10% תשואת דיבידנד בסביבת ריבית אפסית ובזמנים בהם מתפרקות חברות הסלולר אני רואה בכתבה הזו המלצה לקנייה יחביבי ******
    סגור
  • 2.
    עכשיו נזכרתם ???? - קניה חזקה (ל"ת)
    יויו 07/01/2015 11:48
    הגב לתגובה זו
    2 1
    סגור
  • 1.
    בזק מניה יציבה וחזקה, מחלקת דיבידנד. כדאי להחזיק בתיק. (ל"ת)
    אנליסט עממי 07/01/2015 11:16
    הגב לתגובה זו
    4 1
    סגור