הסקירה הסודית של הפועלים על ענף התקשורת: מי חוטפת הורדת המלצה?

סקירה שהגיעה לידי מערכת Bizportal חושפת את המלצות יחידת המחקר של הבנק על סקטור התקשורת - הנה מחירי היעד
ירידות, צילום: Getty images Israel
בנק פועלים מעדכן היום את ההמלצות שלו על סקטור התקשורת. בסקירה פנימית שנערכה על ידי יחידת המחקר בבנק ונשלחה ליועצי הבנק וללקוחותיו בלבד והגיעה לידי מערכת Bizportal יכולים המשקיעים בבורסה להיחשף לראשונה להמלצות הפנימיות של הבנק ללקוחות - על סקטור התקשורת.

הסקירה נערכה על ידי יחידת המחקר של הבנק. סקירה זו אינה יוצאת לתקשורת או למשקיעים והיא נחשבת לסקירה פנימית. הסקירה הוכנה על ידי האנליסט תמיר בראנץ שחתך המלצה למניית סלקום +1.23% סלקום 3,380 +1.23% סלקום בסיס:3,339 פתיחה:3,361 גבוה:3,385 נמוך:3,311 תמורה:8,476,550 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ל''. במקביל, עדכן האנליסט את מחירי היעד למניות התקשורת.

מניית פרטנר -0.77% פרטנר 2,069 -0.77% פרטנר בסיס:2,085 פתיחה:2,085 גבוה:2,097 נמוך:2,053 תמורה:9,536,643 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מקבלת מהאנליסט המלצת 'תשואת שוק' תוך הורדת מחיר היעד מרמה של 28 שקלים ל-23.6 שקלים. לדברי בראנץ הורדת מחיר היעד נובע בעיקר מהפחתת תחזית ה-ARPU (עלות חודשית ממוצעת ללקוח).

לגבי פרטנר מציין בראנץ'את נקודות התמיכה של פרטנר: התנהלות היטב מבחינה אסטרטגית, שיתוף פעולה עם הוט מובייל בתחום שיתוף הרשתות והאירוח ורפורמת השוק הסיטונאי. נקודות החולשה של פרטנר הינן תחרות לוחצת במגזרת הסלולר, התמתנות השפעת צעדי התייעלות ולחצים רגולטוריים.

לגבי סלקום +1.23% סלקום 3,380 +1.23% סלקום בסיס:3,339 פתיחה:3,361 גבוה:3,385 נמוך:3,311 תמורה:8,476,550 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: - בראנץ חותך את ההמלצה שלו מ'' ל'תשואת שוק'. מחיר היעד הקודם שעמד על 49 שקלים הופחת ל-37 שקלים - כלומר המניה נסחרת בפרמיה של כ-7%-8%.

נקודות התמיכה של סלקום כפי שרואה האנליסט הן המעבר של החברה מחברת סלולר לקבוצת תקשורת. גם שיתוף הפעולה עם גולן טלקום ופלאפון היא נקודה חיובית כמו גם רפורמת השוק הסיטונאי. בצד השלילי של הסיכונים מציין בראנץ' את התחרות הלוחצת במגזר הסלולר, התמתנות השפעת צעדי ההתייעלות של חברת הסלולר ולחצים רגולטוריים.

בסקירתו כותב בראנץ כי מחיר היעד עודכן מטה בשל ציפיות ללחצי מחירים במגזר הסלולר ודחיית מועד השקת השוק הסיטונאי למחצית השנייה של שנת 2015. דעה זו שונה מאשר ההערכות הקודמות של האנליסט כי השקת מיזם הטלוויזיה יסייע לסלקום לבלום את היקפי הנטישה.

אחת המניות שכן זוכה להעלאת היא בזק +3.45% בזק 573.5 +3.45% בזק בסיס:554.4 פתיחה:557.2 גבוה:574.3 נמוך:554 תמורה:77,269,420 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . בראנץ מעדכן את מחיר היעד למניה מ-6.3 ל-7 שקלים. מחיר היעד החדש עדיין נמוך בכ-4% ממחיר הבסיס של המניה הבוקר ולכן המניה זוכה להמלצת 'תשואת שוק'.

ביחס ליתרונות בהשקעה בבזק מציין האנליסט כי החברה מתנהלת היטב תוך ניצול היתרונות לגודל. גורם חיובי נוסף הוא תשואת הדיבידנד הגבוהה בראייה מקומית וגלובלית אשר מגובה בתזרים מזומנים חזק. יתרון שלישי הוא ביטול ההפרדה המבנה עם החברות הבנות אשר אינו מתומחר במלואו. כמו כן, גם המיזוג התפעולי האפשרי עם YES יאפשר ניצול של מגן מס בגין הפסדי העבר.

בצד הסיכונים מציין בראנץ כי ככל שעובר הזמן האיומים על מגזרי הבית הולכים ונהיים ממשיים יותר. נקודת חולשה נוספת מתייחסת לתזרים המזומנים החופשי אשר צפוי לרדת, כמו גם לחצים רגולטוריים שיפגעו בחברה ובהם רפורמת השוק הסיטונאי. בגזרת הסלולר, בזק עלולה לסבול מתחרות במגזר הסלולר כתוצאה מאיבוד הכנסות אירוח מהוט מובייל.

מניית בי קומיוניקיישנס +3.61% בי 6,722 +3.61% בי קומיוניקיישנס בסיס:6,488 פתיחה:6,500 גבוה:6,735 נמוך:6,499 תמורה:2,637,598 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: השולטת בבזק מקבלת המלצת 'תשואת שוק' בסיכון גבוה. מחיר היעד למניה עודכן כלפי מעלה מ-74.4 שקלים ל-91.6 שקלים. עדכון מחיר היעד הינו בעקבות עדכון של השווי הכלכלי של חברת הבת בזק.

תגובות לכתבה(10):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 8.
    אינטרנט זהב בתסריט פסימי שער 7000
    רן 08/12/2014 16:41
    הגב לתגובה זו
    1 1
    ב 15 לדצמבר תקבל היצע חזק כשתכנס למדד היתר זו הסיבה שאלוביץ מכר חלק מהחברה כ ש ל ש ו ק
    סגור
  • איך היצע?
    שי 08/12/2014 17:37
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ביקוש....
    סגור
  • 7.
    הכל טוב
    גם וגם 08/12/2014 16:23
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סלקום בתהליך כניסה לשוק הטלויזיה הרב ערוצית , מחכות הפתעות טובות ,מחירי היעד יעודכנו בקרוב מאוד
    סגור
  • 6.
    עיתונות כלכלית לתפארת (ל"ת)
    עובדיה 08/12/2014 16:19
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 5.
    3600 מחיר מצחיק 7800
    אינטרנט זהב עכשיו 08/12/2014 16:02
    הגב לתגובה זו
    1 0
    אינטרנט זהב חברת האם של בי קומ וחב" הסבתא של בזק צריכה להיות בסביבות שער 7800 דהיינו יותר מכפול. תראו את הגרפים מהעבר של בי קומ ואינטרנט זהב ותבינו כמה שהם הולכות יחד לאורך השנים ולפתע יש פער של יותר מכפול ,עשו חושבים ובהצלחה לכולם.
    סגור
  • 4.
    זה כבר לא סוד פרסמתם את זה. וכמובן אחרי שכל בעלי
    סוד 08/12/2014 16:01
    הגב לתגובה זו
    0 0
    העניין מכרו.
    סגור
  • 3.
    "סודי"-כבר לא נכון!!!!! (ל"ת)
    מבין עניין 08/12/2014 15:49
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 2.
    מה עם אינטרנט זהב ? הרי עם בי קום 9160 כפי שכתבת אז
    חנטריש 08/12/2014 15:03
    הגב לתגובה זו
    1 0
    אנטרנט זהב = 6000 כמעט 100% אפסייד .....
    סגור
  • 1.
    עשיתי ההפך מההמלצות הסודיות.
    רז 08/12/2014 14:55
    הגב לתגובה זו
    4 1
    כמה שטויות.. בזק זה שורט עכשיו וסלקום פרטנר זה לונג.. ההגיון שלי אומר להקשיב לפועלים- אבל הפוך גוטה!
    סגור
  • לרז (1) - חודש אחרי הכתבה
    ריאלי 08/01/2015 17:02
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אני מקווה שלא עשית לונג חברות סלולר ושורט בזק
    סגור